世界经济学 立信会计出版社 课件第六章

1、q 金融国际化q一、金融国际化的内容和发展q二、国际货币市场q三、国际资本市场q四、金融创新q五、银行业的国际化v一、金融国际化发展的原因v二、金融国际化的主要内容v三、金融国际化的发展趋势v四、金融国际化对世界经济一体化的影响v自由化政策导向为金融国际化提供了有利的制度环境v现代技术和信息革命为金融国际化提供了物质基础v金融创新为金融国际化提供了更广的空间v金融市场国际化v金融交易国际化v金融机构国际化v金融监管国际化v（一）金融国际化的规模不断扩大v（二）各国的国际金融依存度进一步提高v（三）新兴工业化国家在金融国际化中的作用增强v（四）金融衍生市场日益成为金融国际化的前哨阵地v（一）连接

2、各国经济的纽带v（二）带动世界经济一体化向更高层次发展v（三）金融服务国际化丰富了一体化世界经济的内容v（四）金融衍生品对世界经济的影响增大q一、世界美元本位的历史回顾q二、东亚汇率的困境q改革目标q东亚美元本位q美元本位游戏的新规则：一个向固定汇率平价的回归q一、国际货币市场的主要特征及其交易类型q二、国际货币的运行方式及其作用q三、亚洲货币市场运行方式及其作用q1.高效率机制以及按照市场规则q2.参与者有很高的信用评估级别q3.高度标准化，也有特殊的便利手段美国亚洲澳洲欧洲客户经纪人q1.欧洲货币市场q2.欧洲货币q3.欧洲货币市场的运行方式q1.为银行业规避本国管制提供了场所q2.为短期

3、国际资金的融通提供了便利q3.在一定程度上增大了信贷创造能力和货币的流通速度q4.为信贷风险的国际蔓延提供了温床q（一)亚洲货币市场的运行方式q（二）亚洲货币市场的作用q1.金融市场分布的广泛性q2.金融势力的均衡性q3.金融支持的收效性q一、国际资本市场的特点q二、国际债券的发行与销售q三、国际主要证券市场及其作用q一、筹资证券化导致国际资本市场结构发生变化q二、新兴资本市场的崛起q三、机构投资者的壮大q债券q国际债券q一、外国债券的发行与销售q二、欧洲债券的发行与销售q（一）美国的证券市场q（二）英国的证券市场q（三）日本的证券市场q（四）国际主要证券市场的作用q一、金融创新的特点与趋势q

4、二、金融创新对金融国际化的作用q1.首先是对传统金融管制的变革q2.能够便利交易和分散风险q3.融资方式的创新突出表现为证券化q（一）使跨国界的金融活动趋于活跃q（二）便利了全球性融资q（三）使金融风险在国际范围扩散的潜在压力增强q（四）金融创新的负面效应催生出金融监管的国际协作q一、安然倒闭引发的讨论q二、安然与近年来美国监管改革三、市场的拓展与法律和监管体系的演变（思考&讨论）q一、银行业国际化的发展与特点q二、国际商业银行的主要业务及其作用q三、国际投资银行的主要业务及其作用q四、银行业国际管理机制点形成与现状q（一）银行业国际化的发展q（二）银行业国际化的主要特点q1.跨国银行

5、本身的业务日益采取证券化的形式q2.跨国兼并和收购不断增加q3.银行在国外的机构网络数趋于淡化q（一）国际商业银行的业务q1.零售银行业务q2.批发银行业务q3.收费业务q4.外汇市场业务q1.金融国际化的载体q2.推动国际直接投资和生产的国际化q3.是连接分散的市场活动的有效渠道q国际投资银行的业务q1.传统业务q2.二级市场的证券交易和经纪业务q3.其他投资范围业务q1.加剧了全球证券交易的规模扩展和流通速度q2.是跨国兼并、收购的重要支持及推进者q3.新兴资本市场的积极参与者q1.谨慎监管q2.开放竞争q3.协调各国的管理机制q一、巴塞尔协议的出台q二、巴塞尔协议与银行业监管q三、巴塞尔协议与中国（思考&