银行流动性风险管理实务

1、第第6 6篇篇 银行风险管理银行风险管理 第第15 15章章流动性风险管理流动性风险管理 学习目标学习目标 通过对本章的学习，要求系统掌握以下几点：什么是流动性通过对本章的学习，要求系统掌握以下几点：什么是流动性风险，它和盈利性及利率风险、信贷风险的关系如何；流动性衡风险，它和盈利性及利率风险、信贷风险的关系如何；流动性衡量的指标有哪些？什么是流动性缺口，他们是怎么样反映流动性量的指标有哪些？什么是流动性缺口，他们是怎么样反映流动性的；流动性风险管理的意义、目标和原则；在对流动性计划、流的；流动性风险管理的意义、目标和原则；在对流动性计划、流动性预测有初步认识的基础上，强化对流动性风险管理的认

2、识。动性预测有初步认识的基础上，强化对流动性风险管理的认识。15.1.1 15.1.1 流动性风险概念流动性风险概念 流动性风险流动性风险: :是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和未是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和未能满足客户合理的贷款需求或其它即时的现金需求而引能满足客户合理的贷款需求或其它即时的现金需求而引起的风险。起的风险。 流动性风险仍然是银行的主要风险之一。流动性风险仍然是银行的主要风险之一。15.1.215.1.2流动性需求流动性需求 商业银行需要流动性来满足客户的流动性需求（存款者、贷商业银行需要流动性来满足客户的流动性需求（存款者、贷款者）。款者）。 银

3、行资产的流动性综合的反映了银行的应变能力。银行资产的流动性综合的反映了银行的应变能力。 银行保持高流动性，减少了收益性。银行保持高流动性，减少了收益性。1.1.流动性与银行风险和收益的关系流动性与银行风险和收益的关系 1 1）流动性与盈利性的关系）流动性与盈利性的关系 流动性与盈利性是银行流动性风险管理首先要解决的一流动性与盈利性是银行流动性风险管理首先要解决的一对矛盾，二者之间有短期的交替关系，银行的流动性越对矛盾，二者之间有短期的交替关系，银行的流动性越强，其它条件不变，其股本收益和资产收益越低。强，其它条件不变，其股本收益和资产收益越低。 2 2）流动性风险和信贷风险利率风险的关系）流动

4、性风险和信贷风险利率风险的关系 银行存款的大量外流经常是由于贷款出现问题或利率预银行存款的大量外流经常是由于贷款出现问题或利率预测不准使银行收益下降而引起的信心不足造成的。测不准使银行收益下降而引起的信心不足造成的。2.2.银行保持流动性的途径银行保持流动性的途径 一是银行自己在资产负债表中一是银行自己在资产负债表中“存储存储”流动性；流动性； 存储流动性就是保留一定的现金资产和信誉好、流动性存储流动性就是保留一定的现金资产和信誉好、流动性强、易变现的证券，如国库券及其它的政府短期债券等。强、易变现的证券，如国库券及其它的政府短期债券等。 另一条途径就是直接在金融市场上另一条途径就是直接在金融

5、市场上“购买购买”流动性。流动性。15.2 15.2 流动性衡量流动性衡量 从商业银行保持流动性的方法来看，根据资产负债表中的项目从商业银行保持流动性的方法来看，根据资产负债表中的项目来衡量流动性较为容易，而衡量银行购买流动性的能力则较难。来衡量流动性较为容易，而衡量银行购买流动性的能力则较难。银行能否在市场上以合理的价格获得所需的流动性不但依赖于银行能否在市场上以合理的价格获得所需的流动性不但依赖于银行自身的信誉和筹资渠道，而且依赖于当时市场的状况、国银行自身的信誉和筹资渠道，而且依赖于当时市场的状况、国家的政策及其它相关的因素，显而易见，这些因素很难用数字家的政策及其它相关的因素，显而易见

6、，这些因素很难用数字来衡量。银行未来的现金流入与流出和利率变动及信用风险等来衡量。银行未来的现金流入与流出和利率变动及信用风险等因素密切相关，衡量流动性的准确程度显然受到这些因素的影因素密切相关，衡量流动性的准确程度显然受到这些因素的影响。响。15.2.115.2.1衡量流动性的一些具体指标衡量流动性的一些具体指标1. 1. 集中于资产流动性的一些指标集中于资产流动性的一些指标 1) 1) 现金指标现金指标= =（现金（现金+ +同业存款）总资产同业存款）总资产 该比率越高，表明银行的流动性越强。该比率越高，表明银行的流动性越强。 2) 2) 流动证券比率流动证券比率= =政府债券总资产政府债

7、券总资产 该比率高则流动性充足。该比率高则流动性充足。 3 3） 该比率同上两个比率一样，越高则流动性愈强。该比率同上两个比率一样，越高则流动性愈强。总总资资产产政政府府债债券券同同业业存存款款现现金金无无风风险险资资产产比比率率)(4 4）同业拆借净值率）同业拆借净值率= =（同业拆出（同业拆出同业拆入）总资产同业拆入）总资产该比率上升则流动性增强。该比率上升则流动性增强。5 5）流动资产比率）流动资产比率=(=(现金现金+ +政府债券政府债券+ +同业拆借净值同业拆借净值) )总资产总资产该比率越高，银行存贮的流动性越高，应付潜在的流动性该比率越高，银行存贮的流动性越高，应付潜在的流动性需

8、需 求的能力也就越强。求的能力也就越强。6 6）能力比率）能力比率= =（贷款（贷款+ +租赁净额）总资产租赁净额）总资产该比率实际上是一种负面的流动性指标，比重越低则流动该比率实际上是一种负面的流动性指标，比重越低则流动性越强。性越强。2. 2. 集中于负债流动性的一些指标集中于负债流动性的一些指标 游动性货币率游动性货币率= =货币市场资产货币市场负债货币市场资产货币市场负债该比率又称该比率又称“热钱比率热钱比率”。这个比率反映了银行短期资产满足短期负债的能力，比这个比率反映了银行短期资产满足短期负债的能力，比率高则流动性强。率高则流动性强。 2 2）短期投资比率短期投资比率=(=(短期同

9、业存款短期同业存款+ +同业拆出同业拆出+ +短期证券短期证券) )总资产总资产此比率是一个正面的流动性指标，短期投资所占比重越此比率是一个正面的流动性指标，短期投资所占比重越大，则资产的流动性越强。同现金指标一样，该比率越大，则资产的流动性越强。同现金指标一样，该比率越高，则银行的机会成本越大。高，则银行的机会成本越大。 3 3）短期投资与敏感负债率）短期投资与敏感负债率= =短期投资敏感性负债短期投资敏感性负债1)1) 该比率上升表明银行的流动较强。该比率上升表明银行的流动较强。 4 4）核心存款比率）核心存款比率= =核心存款总资产核心存款总资产该比率在一定程度上反映了银行的流动性能力。

10、对于同类银该比率在一定程度上反映了银行的流动性能力。对于同类银行而言，该比率高的银行的流动性能力也相应较高。行而言，该比率高的银行的流动性能力也相应较高。 5 5）存款结构比率）存款结构比率= =活期存款定期存款活期存款定期存款其中活期存款为通过开支票立即提取的存款，定期存款为在其中活期存款为通过开支票立即提取的存款，定期存款为在到期前如提前提取要进行罚款的存款。到期前如提前提取要进行罚款的存款。该比率衡量银行资金的稳定性，比率越低则稳定性越高，可该比率衡量银行资金的稳定性，比率越低则稳定性越高，可减少流动性需要。减少流动性需要。 3. 3. 关于流动性缺口指标关于流动性缺口指标 流动性缺口流

11、动性缺口= =资金使用资金使用 - - 资金来源资金来源若流动性缺口为若流动性缺口为负值负值，则表示该银行在未来一定时期内有现，则表示该银行在未来一定时期内有现金流量的盈余。金流量的盈余。若流动性缺口为若流动性缺口为正值正值，则表示未来一定时期内资金的使用将，则表示未来一定时期内资金的使用将大于资金来源，资金需求大于供给，银行必须通过动用现金大于资金来源，资金需求大于供给，银行必须通过动用现金储备，变现流动资产或者在市场上购买流动性以获得新的资储备，变现流动资产或者在市场上购买流动性以获得新的资金来填补缺口，以避免流动性危机。金来填补缺口，以避免流动性危机。 要估算流动性缺口，银行应该预测未来

12、一定时期新增贷款净要估算流动性缺口，银行应该预测未来一定时期新增贷款净值、新增存款净值以及到期的资产和负债等关键变量。值、新增存款净值以及到期的资产和负债等关键变量。 预测的流动性缺口的绝对值过大对银行是不利的。预测的流动性缺口的绝对值过大对银行是不利的。 较为理想的情况是，预测的流动性缺口以略小于银行的可立较为理想的情况是，预测的流动性缺口以略小于银行的可立即变现的资产总额为最佳，这样银行的流动性需求就能够得即变现的资产总额为最佳，这样银行的流动性需求就能够得到保障。到保障。15.2.2 15.2.2 分析流动性指标应注意的一些问题分析流动性指标应注意的一些问题 各种流动性指标需要与同地区、

13、同规模银行的平均水平相比，各种流动性指标需要与同地区、同规模银行的平均水平相比，这些指标对于季节性和周期性的因素很敏感。这些指标对于季节性和周期性的因素很敏感。 在经济高涨时期，由于贷款需求旺盛，流动性指标一般是下降在经济高涨时期，由于贷款需求旺盛，流动性指标一般是下降的，而在经济衰退时期则上升。因此银行业平均水平有时有误的，而在经济衰退时期则上升。因此银行业平均水平有时有误导作用，只有同地区和同等规模的银行才具有可比性。导作用，只有同地区和同等规模的银行才具有可比性。 流动性指标的共同缺陷：流动性指标的共同缺陷：他们都是存量指标而非流量指标，都他们都是存量指标而非流量指标，都只是某一时点上资

14、产或负债的数量值；都没有考虑银行在金融只是某一时点上资产或负债的数量值；都没有考虑银行在金融市场上获得流动性的能力。因此这些指标一般不能用来比较规市场上获得流动性的能力。因此这些指标一般不能用来比较规模不同的银行之间的流动性能力。模不同的银行之间的流动性能力。 银行的信誉也极大的影响银行的流动性能力，但是所有的数量银行的信誉也极大的影响银行的流动性能力，但是所有的数量指标都难以用来衡量银行的信誉。指标都难以用来衡量银行的信誉。15.2.3 15.2.3 值得银行监管当局注意的几个市场信号值得银行监管当局注意的几个市场信号 首先是首先是“公众信心公众信心”。 其次是银行的股票价格。其次是银行的股

15、票价格。 再次是大额可转让定期存单或其它借款的风险溢价。再次是大额可转让定期存单或其它借款的风险溢价。 四是满足对借款客户承诺的程度。四是满足对借款客户承诺的程度。 五是资产的损失。五是资产的损失。 六是向中央银行大量借款。六是向中央银行大量借款。15.3 15.3 流动性风险管理流动性风险管理 流动性管理是商业银行日常性工作，也是商业银行实现资产流动性管理是商业银行日常性工作，也是商业银行实现资产负债管理目标的重要手段。负债管理目标的重要手段。 西方商业银行的流动性管理围绕资产负债表上的流动性缺口西方商业银行的流动性管理围绕资产负债表上的流动性缺口展开，因此估计缺口的大小并从商业银行的最大利

16、益出发为展开，因此估计缺口的大小并从商业银行的最大利益出发为满足缺口的需要而筹措资金是流动性管理的全部内容。满足缺口的需要而筹措资金是流动性管理的全部内容。 流动性风险管理对于商业银行的经营管理具有十分重要的意流动性风险管理对于商业银行的经营管理具有十分重要的意义。义。 15.3.1 15.3.1 流动性风险管理的意义、目标和原则流动性风险管理的意义、目标和原则流动性风险管理的意义流动性风险管理的意义 流动性管理是扩大银行业务，增强银行实力的基本手段；流动性管理是扩大银行业务，增强银行实力的基本手段；足够的流动性是维护和提高银行信誉的保证；足够的流动性是维护和提高银行信誉的保证；流动性管理是避

17、免和减少银行经营风险的重要手段；流动性管理是避免和减少银行经营风险的重要手段；流动性管理对于提高商业银行经营业绩将起到重要作用。流动性管理对于提高商业银行经营业绩将起到重要作用。 2. 2. 流动性风险管理的目标流动性风险管理的目标1 1）适度控制存量适度控制存量 “适度适度”的存量不仅是合理的也是必要的。的存量不仅是合理的也是必要的。2 2）适时调节流量适时调节流量 当资金流入量大于流出量而导致资金盈余时，需要及时当资金流入量大于流出量而导致资金盈余时，需要及时调度资金头寸，扩大对盈利性资产的投入，以保持资金调度资金头寸，扩大对盈利性资产的投入，以保持资金资产存量的适度性；资产存量的适度性；

18、 当资金流入小于流出而导致资金存量不足时，就必须以当资金流入小于流出而导致资金存量不足时，就必须以较低的成本、较快的速度弥补资金缺口，以重新建立平较低的成本、较快的速度弥补资金缺口，以重新建立平衡。因此适时、灵活地调节流量，对于流动性风险管理衡。因此适时、灵活地调节流量，对于流动性风险管理来说同样十分重要。来说同样十分重要。3. 3. 流动性风险管理的原则流动性风险管理的原则 1 1）相机抉择原则）相机抉择原则根据不同时期的业务经营重点权衡轻重，相机抉择，当出根据不同时期的业务经营重点权衡轻重，相机抉择，当出现流动性缺口时，银行管理者既可以通过主动负债的方式现流动性缺口时，银行管理者既可以通过

19、主动负债的方式来扩大经营规模以满足流动性需求，（通常可通过发行债来扩大经营规模以满足流动性需求，（通常可通过发行债券、大面额存单及向金融市场拆借资金来补充流动性）也券、大面额存单及向金融市场拆借资金来补充流动性）也可以收缩资产规模、通过出售资产或以资产转换的方式来可以收缩资产规模、通过出售资产或以资产转换的方式来满足流动性需求。满足流动性需求。 2 2）最低成本原则）最低成本原则无论是主动负债方式筹集资金还是通过自身资产转换来满无论是主动负债方式筹集资金还是通过自身资产转换来满足需求，都要保证成本最低。当然，成本最低化只是相对足需求，都要保证成本最低。当然，成本最低化只是相对而言的。而言的。1

20、5.3.2 15.3.2 制定出合理的流动性计划制定出合理的流动性计划1.1.流动性计划概念流动性计划概念银行的流动性计划是其总体财务计划的重要组成部分之一，银行的流动性计划是其总体财务计划的重要组成部分之一，一份合理的流动性计划不仅能够保证客户的需要，也能使一份合理的流动性计划不仅能够保证客户的需要，也能使商业银行保持良好的资产负债规模，有助于提高银行的整商业银行保持良好的资产负债规模，有助于提高银行的整体效益，合理的流动性计划有助于银行总体发展目标的实体效益，合理的流动性计划有助于银行总体发展目标的实现。现。2.2.银行流动性计划的主要内容银行流动性计划的主要内容根据各方面的信息，预测银行

21、未来的流动性缺口。根据各方面的信息，预测银行未来的流动性缺口。对成本和收益进行系统分析比较，评选出最优的获取流动对成本和收益进行系统分析比较，评选出最优的获取流动性的方式。性的方式。在对未来的流动性进行预测与流动性来源进行分析的基础在对未来的流动性进行预测与流动性来源进行分析的基础之上，制定出与银行整体发展计划相符合的长期流动性计之上，制定出与银行整体发展计划相符合的长期流动性计划。划。将长期的流动性计划分解成较短期的流动性计划以便于实将长期的流动性计划分解成较短期的流动性计划以便于实施。施。在执行的过程中，根据经济、政策及市场的不断变化，依在执行的过程中，根据经济、政策及市场的不断变化，依据

22、实际情况对流动性计划不断加以修正。据实际情况对流动性计划不断加以修正。3.3.商业银行流动性计划的制定商业银行流动性计划的制定首先要对银行以往的资料进行系统分析，对过去的差距与首先要对银行以往的资料进行系统分析，对过去的差距与不足进行详细论证，以总结经验教训；不足进行详细论证，以总结经验教训；其次，要对当前的市场需求状况、银行自身的经营状况及其次，要对当前的市场需求状况、银行自身的经营状况及市场上资金的供求状况进行周密的考察，以预测在不同市市场上资金的供求状况进行周密的考察，以预测在不同市场环境下银行的流动性需求。场环境下银行的流动性需求。最后根据预测结果制定出切实可行的流动性需求计划。最后根

23、据预测结果制定出切实可行的流动性需求计划。 在制定流动性计划时，要充分考虑到突发事件的流动性需求，在制定流动性计划时，要充分考虑到突发事件的流动性需求，对此作好充分准备。对此作好充分准备。 15.3.3 15.3.3 流动性风险管理流动性风险管理 1. 1. 做好流动性预测做好流动性预测流动性风险管理应从资金来源和资金使用两方面加以综合考流动性风险管理应从资金来源和资金使用两方面加以综合考虑。虑。银行的流动性需求和外部经济环境有关。银行的流动性需求和外部经济环境有关。当经济运行对流动性需求增加时，银行的贷款需求增长将快当经济运行对流动性需求增加时，银行的贷款需求增长将快于存款的增长，其流动性能力亦随之下降，在市场上获得流于存款的增长，其流动性能力亦随之下降，在市场上获得流动性的成本也相应增加。动性的成本也相应增加。2. 2. 流动性管理