计算机财务管理第五章：运营资本最优规划管理模型

1、财务建模方法与技术财务建模方法与技术 胡成艳 Email : swufe_ Tel : 159203670882第五章第五章运营资本最优规划管理模型运营资本最优规划管理模型3了解运营资本管理的基本理论了解运营资本管理的基本理论理解运营资本最优决策的理论基础理解运营资本最优决策的理论基础线性规划的线性规划的理论理论掌握最优决策分析工具掌握最优决策分析工具“规划求解规划求解”工具工具掌握最优订货批量决策模型设计与分析掌握最优订货批量决策模型设计与分析掌握集团公司营运最优管理模型设计与分析掌握集团公司营运最优管理模型设计与分析45.1.1 运营资本管理的意义意义意义运营资本投资评价的基本方法：运营资

2、本投资评价的基本方法： 以最低的成本满足生产经营周转的需要运营资本的最优策划问题主要涉及：运营资本的最优策划问题主要涉及：1.最佳现金持有量2.赊销策略与最优信用3.最优经济订货批量的规划问题55.1 运营资本最优规划管理概述1.价值链的构建：价值链的构建：企业集团资金管理中心与成员单位之间形成内部价值链。企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链6母公司子公司A子公司B孙公司孙公司孙公司孙公司资金管理中心A银行B银行C银行|内部价值链内部价值链外部价值链外部价值链IT技术的支撑作用 5.1.2 现金现金管理与最佳现金持有量的确定管理与最佳现金持有量的确定 5.1.2 现金管理与最佳现金持有

3、量的确定现金管理与最佳现金持有量的确定2、资金计划预算流程设计资金计划预算流程设计资金预测 分成三个方面的资金增加渠道(经营、投资、筹资），制作预测表和图（见P132）资金计划汇总和生成资金计划：用网络的支持，在资金管理中心将各个成员的资金预测信息汇总到集团总部，并作资金需求计划的平衡。7 5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定、现金管理与最佳现金持有量的确定3、最佳现金持有量的决策问题最佳现金持有量的决策问题巴摩尔模型确定最佳现金持有量的条件：企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的，平均现金余额为C/2当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或价款来补充库存现金。现金余额

4、的总成本现金余额的总成本 =持有现金成本+证券（借款）交易成本 =现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成本bCTCr28 5.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定、现金管理与最佳现金持有量的确定3、最佳现金持有量的决策问题、最佳现金持有量的决策问题对上式求导并令其为零，可得最佳现金持有量 的公式其中：C 现金余额 r 持有现金的机会成本（等于该时期证券或借款利率） T 每次转换周期中的现金总需要量 b 每次周期交易或借款所需的固定成本费用*CrTCb2*9 5.1.3、赊销策略与最优信用政策、赊销策略与最优信用政策1. 赊销策略赊销策略信用期间 信用标准 现金折扣 收

5、账政策2. 最优信用政策的决策最优信用政策的决策持有成本：授予信用而必须发生的现金流量，与提供的信用量成正相关，包括：应收账款要求的收益率、坏账损失、管理信用和回收账款的成本。机会成本：由于拒绝提供信用而导致的通过信用销售获得额外潜在利润的损失。随着给予信用而逐渐下降。总成本：之和，总信用成本最小点 ，为最优信用额或最优应收账款投资额。 *C10 5.1.3、赊销策略与最优信用政策、赊销策略与最优信用政策*C11|机会成本持有成本总成本成本授予的信用额度最优信用额 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量1.存货管理的特点数据存储量大数据变化频繁核算内容广泛核算方法复

6、杂管理要求高12 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量2.ABC存货管理方法13类别类别划分标准划分标准占储存成本比重实物量比重控制方法适用范围A70%左右不超过20%重点控制品种少、单位价值高的材料B20%左右不超过30%一般控制介于A、C二者之间的材料C10%左右不低于50%简单控制品种多、单位价值低的材料 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量3.最优经济订货批量模型1：经济订货量基本模型假设条件：存货的年需要量和日需要量是均衡的从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物均一次到达不考虑数量折扣不会发生缺货找出储存成本和订货

7、成本合计数最低的订货批量，即经济订货批量。总成本=储存成本+订货成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数14 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量 D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数 每次订货的成本 单位存货储存成本QDKCQ2总成本15*Q16|订货成本持有成本持有存货的总成本持有存货成本订货量最优经济订货批量 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量CDKQ2*例：时代公司全年需要甲材料1200件，每订购一次的订购成本是400元，每件储存成本为6元，问最优经济订购批量是多少？173.最优经济订货

8、批量模型：经济订货量的改进模型陆续到货假设条件：存货的年需要量和日需要量是均衡的从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续到达入库不考虑数量折扣不会发生缺货找出储存成本和订货成本合计数最低的订货批量，既经济订货批量。总成本=储存成本+订货成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数18 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数 每次订货的成本单位存货储存成本 每日送货量/P 每批存货全部送达所需日数 d 每日消耗量 d*/P 送货期内全部耗用量 Q- d*/P 最高库存量 （Q- d*

9、/P ）/2 平均库存量QDKCPQQT2d持有存货的总成本19 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量*Q20|订货成本持有成本持有存货的总成本持有存货的需求成本订货量最优经济订货量 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量最优订货批量 ：T总成本最低时的订货批量Q 每年的最佳订货次数： 最佳订货周期： 经济订货量占用资金： 单价2*QI*Q21*QDN*1tN*年 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量3.最优经济订货批量模型3：考虑数量折扣、陆续到货的经济订货量模型：存货的年需要量和日需要量是均衡的从存货到

10、货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续到达入库考虑数量折扣不会发生缺货总成本=储存成本+订货成本+采购成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数+年需要量*折扣后的单价22 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量 D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数 每次订货的成本 单位存货储存成本 每日送货量 U 采购单价 /P 每批存货全部送达所需日数 d 每日消耗量 d*/P 送货期内全部耗用量 折扣数量 Q- d*/P 最高库存量 （Q- d*/P ）/2 平均库存量 )d1 (d21iUDQDKCPQQT）（总成本id23 5

11、.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量 5.2.1、线性规划的基本概念、线性规划的基本概念概念：线性规划是研究有限资源约束条件下实现资源最优配置，取得最优经济效果的一种应用数学模型，是各类经济决策这对确定型决策问题进行决策时使用最方便、最有效的工具之一。研究的两类问题：1.一项任务确定后，如何统筹安排，做到用最少的人力物力资源去完成这些任务2.已有一定数量的人力物力资源，如何安排使用它们，使得完成任务最多。意义：提高经济管理决策的科学性，促进资源配置的优化24 5.2.2、线性规划的数学模型与构建方法、线性规划的数学模型与构建方法1.线性规划的数学模型要求目标函数线性

12、化要求变量与资源之间的比例性和可分性要求变量和约束条件的有限性要求不同变量资源可加性和变量的非负性2.模型构建的关键要素定义决策变量确定目标函数方程式约束条件最优解例题见P1412526 P141例： 雅致家具厂生产四种小型家具，由于该种家具具有不同的大小、形状、重量和风格，所以其主要原材料（木材和玻璃）、制作时间、最大销售量与利润均不相同。该厂每天可提供的木材、玻璃与工人劳动时间分别为600单位、1000单位与400小时。家具类型家具类型劳动时间劳动时间（小时（小时/件）件）木材木材（单位（单位/件）件）玻璃玻璃（单位（单位/件）件）单位产品利润单位产品利润（元（元/件）件）最大销售量最大销

13、售量（件）（件）12466010021222020033114050422230100可提供量400（小时）600单位1000单位27 P141例：（1）定义决策变量。分别定义决策变量4种家具的日产量为X1、X2、X3、X4 。（2）确定目标函数方程式。目标为日利润的最大化，所以定义工厂日利润为P。目标函数为maxP=60 X1+ 20X2 +40X3+30 X4。（3）确定约束条件。2 X1+ X2 +3X3+2 X4 400 4 X1+ 2X2 +X3+2 X4 600 6 X1+ 2X2 +X3+2 X4 1000 X1 100 X2 200 X3 50 X4 100 X1 ，X2，X3

14、，X4 0（4）最优解。 5.2.3、最优解的敏感分析、最优解的敏感分析当约束条件的数量或变量发生变化时，最优解将发生变化，这种变化的效果成为敏感性分析或后验分析。1.敏感性分析能够回答的问题最优：在给定的设置条件下，最优决策是什么？预测：如果环境改变，最优决策将发生什么变化？如果一些参数变化，结果如何？如果获得更多的稀缺资源，结果如何？2.敏感性分析的经济解释最优范围影子价格递减成本28 5.3.1 规划求解工具规划求解工具1.【目标单元格】2.【可变单元格】3.【约束】2907版excel加载规划求解工具操作：方法一：1、点击Microsoft office按钮点击右下角的Excel选项；

15、2、在“Excel选项”对话框中，点击加载项中的“规划求解加载项”方法二：1、点击Microsoft office按钮点击右下角的Excel选项；2、在“Excel选项”对话框中的自定义功能区，勾选“开发工具”；3、在“开发工具”选项卡中点击“加载项”，加载“规划求解” 5.3.1 规划求解工具规划求解工具4.【选项】5.【全部重新设置】6.【求解】30 5.3.2 规划求解可以分析的问题类型规划求解可以分析的问题类型1.线性：各元素间的相互关系是线性的。大部分优化问题涉及的变量之间都是线性关系，如加减法，内部函数SUM等2.非线性：工作表中各元素之间的关系是非线性的。如：可变单元格两两相乘除

16、、使用了指数、非线性的内部函数（对数函数等）3.整型：将整型约束条件应用到问题的任何元素上，便可产生整型的规划求解问题。数值或结果为“是”或“否”（1或0），或不需要小数时，可以使用整型约束条件。31 5.3.3 处理规划求解所得到的结果处理规划求解所得到的结果1.敏感性分析报告2.运算结果报告3.限制区域报告3233 5.4.1、决策问题、决策问题 华光公司拟采购四种存货（见下图），存货将陆续到货。此外，供应商对于一次购买某货品达到或超过规定限度的客户，在价格上给予优惠。 供应商提出的数量折扣2%的条件为：当甲材料订货数量大于等于400千克、乙材料订货数量大于等于450千克、丙材料订货数量大

17、于等于500千克、丁材料订货数量大于等于500千克。企业存货基本数据企业存货基本数据存货名称存货名称甲材料甲材料乙材料乙材料丙材料丙材料丁材料丁材料材料年需要量材料年需要量D18000200003000025000一次订货成本一次订货成本K25252525单位储存成本单位储存成本C2343每日送货量P100200300250每日耗用量d20304025数量折扣d2%2%2%2%单价U10203025Q：甲乙丙丁四种材料分别每次订货量为多少时最优呢？ 5.4.1、决策问题决策问题 D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数 每次订货的成本 单位存货储存成本 每日送货量 U 采购单价

18、/P 每批存货全部送达所需日数 d 每日消耗量 d*/P 送货期内全部耗用量 折扣数量 Q- d*/P 最高库存量 （Q- d*/P ）/2 平均库存量 )d1(）d（21总成本iUDQDKCPQQTid34 5.4.2、建立线性规划模型、建立线性规划模型1.定义基本决策变量2.目标函数3.约束4.最优解3536（1）定义决策变量。 决策变量为甲乙丙丁四种材料的订货量，分别定义为Q1、Q2、Q3、Q4。（2）确定目标函数方程式。 目标为存货总成本最低，所以建立目标（总成本）与决策变量之间的函数关系如下： OFV = 甲材料总成本 + 乙材料总成本 + 丙材料总成本 + 丁材料总成本（3）约束。 Q1 400 ； Q2 450 ； Q3 500 ； Q4 500 。（4）求解