第1章财务管理总论

1、整理ppt1整理ppt2新课准备一、课程性质： 专业必修课 二、成绩构成与课堂纪律 30%平时成绩+70%期末成绩 课堂纪律三、点名（与同学们相互认识）四、专业课程的学习情况整理ppt3.五：学习该课程的理论和实践意义1.财务管理是企业管理中一项重要的职能管理。 战略管理研发管理生产运作管理市场营销管理人力资源管理财务管理整理ppt42 财务管理是其他相关学科的课程基础。3 财务管理是职业生涯的一门重要课程。整理ppt5六：财务管理学的课程基础 整理ppt6.七：课程特点 同学们翻书十页；自己总结。八：学习方法 1.注重对重要知识点的理解 2.多练习 3.多思考（特别是对案例进行分析，首先认真

2、阅读案例，对附问题的案例思考如何回答这些问题，对不附问题的案例应将案例与相关章节的知识点相结合，分析出该案例体现该章节的哪些知识点。）整理ppt7v九：基本组成v 基础篇（第1、2、3、4章）v 筹资篇（第5、6章）v 投资篇（第7、8篇）v 营运资金管理篇（第9章）v 利润分配篇（第10章）整理ppt8v十：重点章节 最重要：第2、6、7、8章； 第3章第2节； 次重要：第3章第1节、4、5、9章； 次要： 第1、10章； 整理ppt9第一章：财务管理总论v一、财务管理的概念（一）小案例 1.开学了，你爸爸说：你的生活费是每个月月初给你1000元还是现在一次性给你5000元？第一节：财务管理

3、的概念和内容整理ppt10v2. 银行存款利率如下：v三个月存款利率为0.985%，半年存款利率为1.98%，一年期存款利率为4%。可自动转存，你应如何存款(活期存款年利率为0.36%）。整理ppt11v3.你现在有100万，有3个投资项目供你选择：vA 获利2万，成功的可能性为80%。vB 获利4万，成功的可能性为50%。vC 获利6万，成功的可能性为30%。v若失败，则获利为零。整理ppt12v4.你是某公司的CFO，现有一个项目需要筹集资金500万，有3个筹资方案供你选择：vA 银行借款，利率7%，手续费2万。vB 发行债券，利率10%，手续费5万。vC 发行股票，第一年分红30000元

4、，以后每年增长7%。v企业所得税税率为25%。整理ppt13v5.你现在有500万，有3个投资项目供你选择：vA 每年获利10万，期限10年vB 每年获利5万，期限20年vC 每年获利30万，期限3年。v假如银行存款年利率为2%。项目投资完成后获利才收到现金且只能存放在银行。整理ppt14v6.你会借钱给谁？现金10流动负债20应收帐款20长期负债40存货50所有者权益 100固定资产80合计160 合计160A公司公司整理ppt15v你会借钱给谁？现金10流动负债70应收帐款10长期负债20存货60所有者权益 70固定资产80合计160 合计160B公司公司整理ppt16（二）：企业的资金运

5、动整理ppt17（三）、相关概念v资金循环：从货币资金形态开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程。v资金周转：企业资金周而复始、不断重复的循环。v财务活动：资金的筹集、投放、使用、收入及分配等一系列行为。v企业财务：企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 整理ppt18（三）、相关概念（续）v财务管理：指基于企业再生产过程财务管理：指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综

6、财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。合性管理工作。整理ppt19（四）财务管理的特点v1. 一种价值管理；一种价值管理；v2. 既是组织企业一切经营活动的前既是组织企业一切经营活动的前提，又反映企业全部经营活动的成提，又反映企业全部经营活动的成果；果；v3. 具有综合性具有综合性整理ppt20二、企业财务活动的内容v 从整体上讲，财务活动包括筹资、投资、资金营运和分配活动四个方面的内容。整理ppt21（一）筹资v1. 概念：企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。v2.来源： 企业权益资金 企业债务资金整理ppt22（一）筹资（续）3.需解决的问题： 规模 筹资渠道、筹

7、资方式或工具的选择4. 内容： 企业筹集资金 企业偿还借款、支付利息或股利及付出各种筹资费用。整理ppt23（二）投资v1.概念：企业为了实现经济利益最大化而投放和使用货币资金的行为。v2.包括广义的投资和狭义的投资。v 广义的投资：包括内部使用资金（如购置固定资产、无形资产等）和对外投放资金（投资购买其他企业股权、债券等）。整理ppt24（二）投资（续）v3.需解决的问题： 投资总额 投资结构v4.内容：v 资金投放和使用。v 转让或收回投资。整理ppt25（三）资金营运活动v1.概念：因企业日常生产经营而引起的财务活动。 v2. 日常资金收付的表现形式：将货币资金投入日常的生产经营活动。销

8、售商品或劳务，收回货币资金。日常货币资金不足，需要通过短期借款方式筹集所需要的资金。 3. 需解决的问题：加速资金周转，提高资金利用效果。整理ppt26（四）分配活动v1. 过程：弥补生产经营耗费和缴纳流转税，缴纳所得税，提取公积金和公益金，向股东分配或留存收益。v2.概念：广义的分配是对企业的各种收入进行分割和分派的过程。狭义的分配是对企业净利润的分配。v3. 形式：税前分配：将利息计入成本费用。税后分配：通过净利润的分配。整理ppt27v企业四类财务活动的关系：相互联系、相互依存的。整理ppt28三、企业财务关系 v1.与投资者的关系 体现所有权的性质，反映经营权与所有权的关系。v2.与债

9、权人之间的关系 体现债务与债权的关系。v3.与受资者关系 体现所有权性质，投资与受资关系。v4.与债务人关系 体现债权与债务关系。v5.与政府关系 体现强制和无偿分配关系。v6.与企业内部各单位关系 体现内部各单位之间的利益关系。v7.与职工的关系 体现劳动成果的分配关系。整理ppt29第二节： 财务管理的目标 v一、财务管理的总体目标（一）企业管理的总目标及其对财务管理的要求企业管理的总目标实现企业总体目标的条件对财务管理的要求生存（1）以收抵支（2）偿还到期债务力求保证企业以收抵支，按期偿还债务，减少破产的风险发展（1）研究开发（2）扩大市场占有率（3）获得盈利筹集企业发展所需要的资金通过

10、合理、有效地使用资金使企业获利整理ppt30（二）、财务管理总体目标的各种观点v1.利润最大化 问题：是一个绝对指标，未能考虑投入和产出关系。未能考虑利润产生的时间和货币时间价值因素。未能有效考虑风险因素。易产生短期行为。易被管理者操纵。 整理ppt31（二）、财务管理总体目标的各种观点（续） 2.每股收益最大化（或资本利润率最大化）v每股收益是净利润额与发行在外的普通股股数的比值，说明了每股股本的盈利能力。主要用于上市公司。v 非上市公司，主要采用资本利润率，是净利润额与资本额的比率，说明了资本的盈利能力。整理ppt32 缺点：该指标克服了利润最大化的第一个缺陷，但仍未避免利润最大化目标的其

11、他四个缺陷。整理ppt33（二）、财务管理总体目标的各种观点（续）v3.企业价值最大化v（1）采用该观点的原因：v 投资者兴办企业的目的：v获得更多的投资收益 企业未来发放的股利、企业股份市价增加（企业价值） 来源：企业潜在或预期的获利能力。v（2）评价思路：v v ntttiFCFV1)1( V是企业价值，是企业价值，FCFt是第是第t 期以自由现金流量（企业扣除资本支出、偿债支出后能期以自由现金流量（企业扣除资本支出、偿债支出后能够支付给股东的现金总额），够支付给股东的现金总额），i 是与风险相当的贴现率是与风险相当的贴现率整理ppt34（二）、财务管理总体目标的各种观点（续）（3）上市公

12、司替代评价指标：每股市价。（4）优点：考虑了资金的时间价值和投资的风险价值，都体现在未来现金流量折现因素之中。 反映了对企业资产保值增值的要求。 克服了管理上的片面性和短期行为。有利于资源的合理配置。整理ppt35（5）缺点： 概念抽象，不易为人所接受。 股价受多种因素影响，甚至被人操纵。 针对非上市公司，只有经过专门的评估才能真正确定其价值，且评估中存在主观性。（二）、财务管理总体目标的各种观点（续）整理ppt36二、财务管理的具体目标v1.企业筹资管理目标 在满足生产经营需要的情况下，以较低的筹资成本和较小的筹资风险获取同样或较多的资金。v2.企业投资管理目标 以较低的投资风险与投资额获取

13、同样多或较多的投资收益。v3.企业营运资金管理目标 合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果。v4.企业利润分配管理目标 合理确定利润的留分比例及分配形式，以提高企业的潜在收益能力，从而提高企业总价值。整理ppt37三、股东、经营者和债权人的冲突和协调 1.股东和经营者的矛盾与协调经营者的目标：增加报酬、增加闲暇时间、 避免风险背离：道德风险、逆向选择防止方法：监督、激励2.股东和债权人的矛盾与协调二者矛盾：两种表现保护手段：立法、借款合同、拒绝进一步合作整理ppt38第三节： 企业的组织形式与财务管理环境v一、企业的组织形式v二、财务管理环境v1、经济环境v经济周期v经济发展水平v经济政策整理ppt39v2、法律环境v企业组织法律规定v税收法律规定v财务法律规定v3、金融市场环境v（1）金融市场的分类v短期和长期;发行和流通；v借贷、票据承兑和贴现、有价证券、黄金和外汇v现货和期货v区