利率敏感性缺口

1、商业银行业务与经营缺口管理 班 级：金融二班姓 名:吴亚男 学 号:121234223指导教师:卢海峰利率敏感性缺口1、 缺口的内涵和定义：利率敏感性缺口（ISG）是指在一定时期（如距付息日一个月或3个月）以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额，如果资产大于负债、为正缺口，反之，如果资产小于负债，则为负缺口。当市场利率处于上升通道时，正缺口对商业银行有正面影响，因为资产收益的增长要快于资金成本的增长。若利率处于下降通道，则又为负面影响，负缺口的情况正好与此相反。2、 计算方法和公式：资金缺口（GAP）=利率敏感资产（RSA）-利率敏感负债（RSL）利率敏感比率=计算题： 某银行利率敏

2、感性分析表 2003年12月31日 单位：千美元累计数额3个月内3个月内资产负债与股东权益现金和存放同业存款0活期存款0短期金融工具1504计息支票账户9107证券投资3120存折存款0商业贷款29930货币市场账户20012个人贷款5783小额存单3426不动贷款879大额可转让存单11412其他0其他存款1607短期借款3559其他负债0股东权益0资产总额41216负债和股东权益总额49123利率敏感衡量：3个月内： 资金缺口（GAP）=利率敏感资产（RSA）-利率敏感负债（RSL） =41216-49123 =-7907 利率敏感比率=41216/49123=0.843、 商业银行缺口与

3、利率变动的关系总结资金缺口利率敏感比率利率变动利率收入变动变动幅度利率支出变动净利息收入变动正值>1上升增加>增加增加正值>1下降减少>减少减少负值<1上升增加<增加减少负值<1下降减少<减少增加零=1上升增加=增加不变零=1下降减少=减少不变4、 商业银行如何利用缺口理论进行资产负债管理管理方法：为规避利率风险，商业银行根据自身风险偏好选择主动性或被动性操作策略。主动性策略是指商业银行预期市场利率的变化趋势，事先对利率敏感性缺口进行调整，以期从利率变动中获得预期之外的收益。预期利率上升，商业银行通过增加敏感性资产或减少敏感性负债，将利率敏感性缺

4、口调整为正值。被动性操作策略是指商业银行将利率敏感性缺口保持在零水平，无论利率如何变动均不会对银行净利差收入产生影响。这是一种稳健保守的风险管理策略，但也因此失去获取超额利润的市场机会。步骤：（1）预测市场利率波动的走势，进行银行资产负债结构的利率敏感性分析（2）在利率上升和下降的不同阶段，及时调整资金缺口的方向和大小，采取零缺口也是中小银行规避风险的一种安全方式。5、 利率敏感性缺口的管理的优点：原理易懂，思路清晰，计算简单，并且操作简便。但其缺点也很明显。利率敏感性缺口管理的关键是对利率走势的准确预测。缺口策略通过表内调整有一定难度，也需要一定的调整成本。6、 利率敏感性缺口的管理的缺点：

5、利率敏感性缺口分析是一种静态分析方法，并且忽视了资金的时间价值。由于缺口状况与考察期的长短有关，所以缺口状况可能随着考察期的变化而变化。利率敏感性缺口管理忽视了利率潜在选择权风险。敏感性缺口分析的精确性值得怀疑。而敏感性缺口分析的精确性取决于计划期划分的长短，计划期越短结果越精确，但从实际操作上来说，计划期时间跨度太小是没有多大意义的。利率预测在现实中往往准确率不高，短期利率则更难加以预测。银行对敏感性缺口的控制欠缺灵活性。增加管理成本。银行为了调整敏感性缺口采取有竞争力的措施，会提高其隐含成本。未考虑到利率变动的两面性。一方面，利率波动影响资产产生的收入和负债带来的成本；另一方面，利率波动还

6、会影响银行资产的市场价值。而敏感性缺口模型并未考虑到后者。实际中，负债利率支付的变化一般快于资产利率收入的变化。持续期缺口1、 缺口的内涵和定义：持续期也称久期，是指固定收入金融工具的所有预期现金流入的加权平均时间，持续期反映了现金流量的时间价值。持续期缺口是银行资产持续期与负债持续期和负债资产系数乘积的差额。2、 计算方法和公式：持续期缺口=资产持续期（）-负债持续期（Dp）持续期（D）=持续期公式：D=3.计算题 某银行的资产负债表市场价值（亿元）利率（%）持续期（年）资产现金100商业贷款700142.65国库券200125.79资产总计10003.05负债和资本定期存单52091.00

7、大额可转让定期存单400103.49负债总计9202.08股本80负债和资本总计1000商业贷款持续期=(年)国库券持续期=（年）总资产持续期=（年）大额可转让定期存单=（年）总负债持续期=（年）持续期缺口=三、商业银行缺口与利润变动的关系总结持续期缺口利率变动资产现值变动变动幅度负债现值变动股权市场价值变动正缺口上升减少>减少减少正缺口下降增加>增加增加负缺口上升减少<减少增加负缺口下降增加<增加减少零缺口上升减少=减少不变零缺口下降增加=增加不变四、商业银行如何利用缺口理论进行资产负债管理管理办法：当市场利率变动时，不仅各项利率敏感资产与负债的收益与支出会发生变化，

8、利率不敏感的资产与负债的市场价值也会不断变化，持续期缺口管理法是指银行通过对综合资产负债持续期缺口的调整，来调控和降低在利率波动的情况下由于总体资产负债配置不当而给银行带来的风险，以实现银行绩效目标的方法。步骤：（1）进行银行资产负债结构的利率敏感性分析（2）制定相应的持续期缺口策略（3）结合利率波动周期进行利率敏感性资金的配置五、持续性缺口管理的优点：既可以衡量单项资产和负债的利率弹性，也能够从银行资产市值和负债是指整体的角度衡量利率风险，充分考虑了资金的时间价值。六、持续性缺口管理的局限性:持续期缺口管理面临准确预测利率的困难，同时，运用数学公式来推导必须有一些必要的假设前提，而这些假定前提不可能与灵活多变的经济现实完全吻合。第一用持续期缺口预测银行净