第九章 保险市场与监管

1、第九章第九章 保险市场与监管保险市场与监管2第一节第一节 保险市场保险市场第二节第二节 保险监管概述保险监管概述第三节第三节 保险监管的主要内容保险监管的主要内容23一、保险市场概念二、保险市场的需求与供给34一、保险市场的概念一、保险市场的概念（一）保险市场的定义（一）保险市场的定义n 传统意义上的保险市场概念是进行保险商品交易的场所或领域的总称。它可以是有形的，也可以是无形的。n 现代意义上的保险市场是指保险商品买卖行为的总和，即促进保险交易实现的诸多环节，包括供给者、需求者、中介人、管理者在内的整个市场运行机制。45（二）保险市场的特征（二）保险市场的特征 1. 保险市场是无形市场 2.

2、 保险市场是预期市场 3. 保险市场是商品形态两重性市场 对保险商品的使用价值和价值的理解？ 4. 保险市场是受政府积极干预的市场56（三）保险市场分类（三）保险市场分类1.按照业务承保顺序，分为：n原保险市场n再保险市场2.按照保险业务性质，分为：n人身保险市场n财产保险市场67 73.按照保险活动空间，分为：n国内保险市场（进一步分为区域市场）n国外保险市场（片区再分类）4.按照竞争程度，分为：n完全垄断性保险市场n寡头垄断性保险市场n垄断竞争性保险市场8 8市场市场非完全竞争非完全竞争垄断垄断单一生产者生产单一单一生产者生产单一产品产品消费者是价格消费者是价格接受者接受者寡头寡头为数不多

3、的几家为数不多的几家生产者生产同种生产者生产同种产品产品消费者是价格消费者是价格接受者接受者完全竞争完全竞争垄断竞争垄断竞争多家生产者生产多家生产者生产有差异的产品有差异的产品生产者靠产生产者靠产品差异化制品差异化制定价格定价格完全竞争完全竞争多家生产者生产多家生产者生产无差异的产品无差异的产品消费者统治消费者统治价格价格9二、保险市场的需求与供给二、保险市场的需求与供给（一）保险需求（一）保险需求1.1.保险需求的概念保险需求的概念n 保险需求是指在特定的历史时期内，社会组织和个人对保险经济保障的需要量。这种需求是以支付能力和购买愿望为前提的。n 保险需求体现在有形的经济保障和无形的精神保障

4、两方面。910102.2.影响保险需求的因素影响保险需求的因素(1)风险因素(2)经济发展水平因素(3)价格因素(4)商品经济的发展因素(5)风险管理因素(6)利息率因素(7)强制保险实施因素11( (二二) )保险供给保险供给1.1.保险供给的概念保险供给的概念n 保险供给是指在一定社会经济条件下，国家和从事保险经营的企业所能提供的并已实现的保险种类和保险总量。1112122.2.影响保险供给的因素影响保险供给的因素(1) 保险资本因素(2) 保险供给者因素(3) 经营管理水平因素(4) 保险成本因素(5) 保险利润率因素(6) 政府行为因素 13第一节第一节 保险市场保险市场第二节第二节

5、保险监管概述保险监管概述第三节第三节 保险监管的主要内容保险监管的主要内容1314一、保险监管含义二、保险监管目标三、保险监管体系与方式四、保险监管理论评析1415一、保险监管含义一、保险监管含义n是对保险业的监督与管理。保险监管有广义和狭义之分n广义上的保险监管，是指在一个国家范围内为达到一定的目标，从政府、社会、保险行业各个层次上对保险企业、保险经营活动和保险市场进行监督和管理。n狭义的保险监管，是指政府通过法律和行政手段对保险主体、保险经营活动和保险市场进行监督和管理。1516二、保险监管目标二、保险监管目标n监管目标是制定保险监管政策的基本依据和出发点。n维护消费者权益是各国保险监管的

6、一个主要目标n我国对保险法的修改，也体现了监管机构日益重视对消费者权益的维护。1617172009保险法加强维护消费者权益的表现：n限制保险人解除合同的权力，增加了寿险合同不可抗辩条款n规范格式条款n明确保险人理赔的程序和时效n规定保险标的转让时财产保险合同效力的承继和延续n在人身保险中规定了对被保险人利益的保护18三、保险监管体系与方式三、保险监管体系与方式（一）保险监管体系（一）保险监管体系n政府监督：依法设立监督部门n保险行业自律：非官方的保险行业公会（协会）n保险信用评级：独立的社会信用评级机构1819（二）政府保险监管方式（二）政府保险监管方式1.公示方式公示方式n政府对保险业经营不

7、做直接的监管，而是规定保险人按照规定的格式和内容，将营业结果定期报送主管机构，并予以公布。n公告内容：财务报表、规定最低资本金与保证金、确定边际偿付能力标准1920202. 准则方式准则方式n又称规范方式或形式监督方式。由政府制定一系列有关保险经营的基本准则，要求保险人遵守并对其执行情况予以监管。n基本准则一般仅涉及重大事项，如最低资本额要求、资产负债表的审查、法定公布事项的主要内容、管理当局的制裁方法等。n该方式对保险业是否真正遵守有关规定，仅仅在形式上加以审查。由于经营上的专业性，形式上合法而实质上不合法的行为时有发生，已被逐渐淘汰。213. 实体方式实体方式n又称严格监管方式或许可监管方

8、式。n国家通过立法，明确规定保险人的设立、经营、破产清算等各项监管制度。保险监管部门根据法律赋予的权利，对保险市场尤其是保险人进行全面的监管。n多数国家采用，但松紧有别2122四、保险监管理论评析四、保险监管理论评析22（一）经济管制理论（一）经济管制理论（二）保险监管理论（二）保险监管理论（三）保险管制的（三）保险管制的“辩证法辩证法”（四）保险监管理论的某些政策含义（四）保险监管理论的某些政策含义23（一）经济管制理论（一）经济管制理论231. 1. 社会利益论社会利益论n 从政府干预经济、也就是对经济活动进行管制所强调问题的不同方面来看，我们可以把管制的社会利益论分为管制利益论和管制保护

9、论。24（1 1）管制的利益论）管制的利益论n 在于说明为防止某些产业危害社会利益，需要通过管制消除差别价格，以达到保护消费者利益的目的。n 对于利益论的解释又可从两个角度展开：（1）公共利益理论公共利益理论。公共利益理论以市场低效率为前提，认为需要通过政府管制来保证市场的效率和公平。（2）利益集团理论利益集团理论。该理论认为，在政治行为过程中，管制当局往往受产业界或其他利益集团的支配，所以管制不可能实现公共利益，而必定沦落为特定利益集团追求自身利益最大化的工具。 2425（2 2）管制的保护论）管制的保护论n是从受保护者对角度来分析管制的实际效果。根据受保护的对象可以分为消费者保护理论、生产

10、者保护理论和中立论。u消费者保护论消费者保护论认为，管制的实际效果如价格下降、服务质量提高、差别价格消失、效率提高以及企业利润减少等，维护了消费者利益。u生产者保护论生产者保护论认为管制的实际效果是现有企业结成卡特尔，阻止新企业进入，结果反而起到了加强（最低程度也是维持）产业支配力的作用。管制的实际效果保护的是生产者而不是消费者。u管制中立论管制中立论则认为，保护对象依条件不同而不同。当某产业实力大到足以支配管制当局，管制对该产业将不产生影响。 25262.2.乔治乔治JJ斯蒂格勒（斯蒂格勒（GeorgeJStiglerGeorgeJStigler）的管制理论）的管制理论n 斯蒂格勒研究的是政

11、治市场上的管制问题。其分析前提是：（1）国家是强制权的基本源泉，利益集团确信国家运用强制权能使该利益集团的处境得以改善；（2）政府选择使效用最大化的行为是理性的。n 政治意志的决定可以被看作是政治产品的生产过程，在政治产品市场上，产业界是需求者，政党是管制政策的供给者。 在政治决策过程中，政党作为权力的专职代表，在了解、掌握选民政治要求的基础上，向选民提供服务，其中包括政治恩惠，这就形成了政治恩惠的供给。作为代价，政党则要向选民提供高质量的服务，以获取选票和资金；而产业界为了获得对自己有利的政治恩惠，须向政党支付一定的价格提供选票和资金，最终在某一水平上达成政治市场的均衡。 2627（二）保险

12、监管理论（二）保险监管理论n 可以归结为两大类：一是建立在正统经济学（凯恩斯经济学和福利经济学）基础上的保险管制理论；二是建立在政治经济学基础上的保险管制论。1.保险市场失灵论保险市场失灵论（以正统经济学为基础的保险监管理论）u 该理论认为保险市场与其他市场一样将面临市场失灵的问题，保险业也会出现大量的信息不充分、信息不对称、垄断、公共品、规模经济递增以及外部性等问题。u 如果让保险在市场力量的作用下进行自发地配置保险资源，保险资源将因为保险市场失灵而无法达到资源配置的最优状态。市场的可能失效将导致保险公司破产或丧失偿付能力，从而有损于广大被保险人的利益。u 保险业明显异于其他行业的独特性也决

13、定了对其监管的必要性，这集中表现在保险产品的独特性上：无形性、时滞性、影响广和技术强度高等。27282. 2. 以政治经济学为基础的保险管制论又包括以下两个方面以政治经济学为基础的保险管制论又包括以下两个方面的内容：的内容：（1 1）政府掠夺论。）政府掠夺论。n 任何管制和监管都是由政府推行的，都是政治家一手策划的，因此，政府和政治家的行为模式是了解保险业管制出现的关键。n 政府和政治家并非像人们所想象的那样是社会利益的代表，他们有自已的利益和自己的效用函数，并且与社会利益有着很大的差异。n 政府之所以要对保险业进行管制，其直接的目标不是“保险市场失灵论”所宣称的那样，要控制各种市场失灵、保护

14、被保险人的利益、保证保险体系的健康和资源配置效率的最优。而是自身收益（政治收益和经济收益）的最大化。政府实施的管制在于要为政府创造干预经济的借口，扩张权力的范围，同时为获取“租金”创造机会。 2829（2 2）特殊利益论和多元利益论）特殊利益论和多元利益论n 特殊利益论和多元利益论认为，对于保险业的管制是利益集团通过政治斗争而形成决策的产物，不同的社会经济利益集团是保险管制和监管的需求者，而政府中的政治决策机构是保险业管制和监管制度的供给者。n 保险业管制工具和监管制度是一个需求和供给不断变化的匹配过程，只有把握清楚了各方利益的结构以及政治力量的分布，那么我们才能了解这些工具和制度变迁的过程，

15、并在过程中确定这些工具和制度的效应以及效应的分布。 2930（三）保险管制的（三）保险管制的“辩证法辩证法”n 从某种角度来看，保险手段的创新在一定程度上是监管放松的标志，因为这些创新部分抵消了政府管制。n 在实践当中，随着保险管制的放松，发生了更多的保险风险和保险公司偿付能力危机，因此，一些国家又开始加强保险监管的力度。n 这种方式将不断地重复逃避管制（或称为寻找漏洞）和再管制这样的过程，使静态平衡根本不可能实现。可见管制辩证法的特点是不能获得稳定的平衡。 3031（四）保险监管理论的某些政策含义（四）保险监管理论的某些政策含义（1）保险监管机关必须面对“丧失监管政策独立性”问题。（2）从保

16、险公司角度看，如果它们成为保险监管政策制定过程中一个庞大的“院外集团”，那么它们就很难成为真正自负盈亏的市场主体。（3）从上述两点可以引申出的另一个政策结论是，规模和数量非常关键，一个由少数保险公司组成的保险利益集团不利于国家整体保险市场的发育，适度规模和庞大机构数量的保险公司机构体系才是制定符合整个市场利益的监管政策的基本前提。（4）加强信息披露。（5）保险监管不是静态行为，而是一个动态的过程，保险监管制度的设计必须根据不断变化的社会经济环境而相应改变 3132第一节第一节 保险市场保险市场第二节第二节 保险监管概述保险监管概述第三节第三节 保险监管的主要内容保险监管的主要内容3233n国际

17、保险监管发展趋势： 建立偿付能力监管、市场行为监管和公司治理结构监管的三支柱监管框架。3334一、保险公司偿付能力监管一、保险公司偿付能力监管（一）偿付能力监管及其意义（二）偿付能力监管主要内容3435（一）偿付能力监管及其意义（一）偿付能力监管及其意义1.保险公司偿付能力保险公司偿付能力n是指偿还债务的能力，即保险公司是否有足够的资产来匹配其负债，特别是履行其给付或赔偿保险金的义务。n用偿付能力充足率即资本充足率来衡量，是指保险公司的实际资本与最低（要求）资本的比率。3536n最低资本，是保险公司为应对资产风险、承保风险等经营风险可能对偿付能力造成的不利影响，依据监管机构规定而应当具有的最少

18、的资本数额。n实际资本，是认可资产减去认可负债的差额。36372. 偿付能力监管的意义偿付能力监管的意义n由于保险合同双方权利和义务在时间上具有不对称特点，各国均把偿付能力监管作为保险监管的核心内容，切实保障被保险人利益3738（二）偿付能力监管主要内容（二）偿付能力监管主要内容1.资本充足性2.准备金的充足性3.保险资金运用4.财务会计制度5.再保险安排6.偿付能力监管标准38391. 资本充足性资本充足性n资本是保险公司所有者对公司的投资，代表所有者对保险公司承担法律责任的最高限额。n资本包括资本金、公积金、公益金、未分配利润等保险公司所有者在公司的权益资产。n严格监管资本的作用在于严格监

19、管资本的作用在于：（1）增加保险人承保、再保险和投资的能力（2）增加对承保及投资非预期风险的吸收能力（3）调节责任准备金、投资准备金或资金变动所产生的影响40n保持适当的资本是保险公司偿付能力监管的核心之一保持适当的资本是保险公司偿付能力监管的核心之一。资本监管主要集中在：筹集资本的方式、期限、责任和资本真实性、有无抽逃资本现象、增资扩股、以及资本运营等方面。n从保险业发展来看，对资本的要求一般有两种从保险业发展来看，对资本的要求一般有两种： 一是规定最低资本限额，又称静态资本管理； 二是实行风险资本管理，又称为动态资本管理，如美国NAIC的风险资本管理41最低资本限额管理最低资本限额管理n是

20、指法律规定任何公司要经营保险业务所必需具备的资本金的金额要求。多数国家或地区都有相关要求：我国规定是2亿元RMB，日本最低注册资本是亿日元，台湾规定新台币亿元。n最低资本限额的主要缺陷：（）没有考虑保险公司的资产与负债的风险性（）没有考虑不同业务种类及再保险中隐藏的风险（）由于最低资本限额是市场准入的起码条件，保险公司很容易达到。开业后该指标无法区分保险公司经营优劣，无法为监管部门提供更有价值的信息。42风险资本管理风险资本管理n风险资本管理就是按照保险公司经营中的实际风险经营中的实际风险，要求保险公司保持与其所承担的风险相一致的认可资产。n风险资本管理目标：（1）将保险公司承担的风险与其应有

21、的认可资产联系起来，使保险公司应保持的认可资产随着业务量的变化而变化（2）建立一个被保险公司所有者、监管机构、社会公众公认的一般认可资产标准，在保险市场上使参与者各方得到公平对待（3）为保险监管机构提供要求保险公司增加资本金的合法依据，加强对保险公司偿付能力的事先监管。43n世纪年代美国率先采取风险资本管理方式，此后欧盟也指定了其风险资本计算方法。n保险监管机构、保险信用评级机构以及保险公司内部都可以建立相应的风险资本模型。后两者可以因商业机密而不公开，但风险资本模型考虑的风险因素基本相同：保险公司的组织形式、业务种类及规模、资产与负债的风险程度等。44n美国NAIC的风险资本计算模型考虑的风

22、险因素： 资产风险C1，承保风险C2，利率风险C3，其他风险C4，关系企业风险C0 - 根据公司各类别风险项下具体的风险因素（如C1项下的国债、股票采用不同的风险系数），C1=（单类资产价值风险系数）。 - 寿险公司风险资本= C0+(C1+C3)2+C221/2+C4/2 - 风险资本比率= 认可资产/ 风险资本要求100%452. 准备金的充足性准备金的充足性n保险公司应计提足额的各种准备金以履行将来的赔付责任。n准备金通常包括：未到期责任准备金、未决赔款准备金、长期财产险责任准备金、寿险责任准备金等。n保险公司准备金监管主要是保证准备金的真实性和充足准备金的真实性和充足性，主要体现在对保

23、险公司法定准备金的计提方法和精性，主要体现在对保险公司法定准备金的计提方法和精算假设的监管上算假设的监管上。463. 保险资金运用保险资金运用n限制保险资金的投向，以保证资金运用的安全性、收益性和流动性n我国保险法规定了保险资金运用的形式：银行存款；买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；投资不动产；国务院规定的其他资金运用形式。n具体的投资管理办法（如投资主体、每种投资类别的比例等）由保监会规范。474. 严格财务会计规定严格财务会计规定n主要包括资产和负债认定在财务会计上的相应规定，以及在财务报告和检查制度方面的规定。n其中，认可资产与认可负债是偿付能力评估中最关键的认可资产与认可负债

24、是偿付能力评估中最关键的两个指标：（1）认可资产，是监管部门对保险公司考核偿付能力时，按照一定标准予以认可，能够纳入偿付能力额度计算的资产。保险公司资产能被认可程度取决于变现能力。保险公司资产能被认可程度取决于变现能力。48（2）认可负债，是对保险公司考察偿付能力时按照一定标准予以认可、纳入偿付能力额度计算的负债。认可负债的难点在于准备金和或有负债的价值确认。一般从稳健原则出发，不应低估负债。n在财务报告和检查制度方面，按保险法要求，保险公司应建立精算报告制度、合规报告制度。495. 妥善安排再保险妥善安排再保险n我国保险法有关规定：保险公司对每一危险单位，即对一次保险事故可能造成的最大损失范

25、围所承担的责任，不得超过其实有资本金加公积金总和的10%；超过部分应办理再保险。n保监会颁布的再保险业务管理规定对保险公司的合约分保和临时分保的程序和比例、法定再保险的办理以及与再保险业务相关的各项准备金的提取和结转进行了规范。506. 规定偿付能力监管标准规定偿付能力监管标准n将保险公司按财务会计准则计算出的实际偿付能力（实际资本）与法定偿付能力（法定最低资本要求）相比较，评估保险公司的经营状况，以便在必要时采取监管措施。n我国保险法有关规定n我国保监会保险公司偿付能力管理规定对保险公司的偿付能力评估、报告、管理、监督以及出发进行了详细规范。51我国我国保险法保险法相关规定相关规定：n保险公

26、司的认可资产减去认可负债的差额不得低于国务院保险监管机构规定的数额；低于规定数额的，应当按照国务院保险监管机构的要求采取相应措施达到规定的数额。n对偿付能力不足的保险公司，保监会应当将其列入重点监管对象，并可以根据具体情况采取下列措施： （1）责令增加资本金、办理再保险； （2）限制业务范围 （3）限制向股东分红； （4）限制固定资产购置或者经营费用规模；（5）限制资金运用的形式； （6）限制增设分支机构； （7）责令拍卖不良资产、转让保险业务； （8）限制董事、监事、高级管理人员的薪酬水平； （9） 限制商业性广告； （10）责令停止接受新业务52中国保监会中国保监会保险公司偿付能力管理规定保险公司偿付能力管理规定：n保险公司应当具有与其风险业务规模相适应的资本，确保偿付能力充足率不低于100%。n建立以风险为基础的动态偿付能力监管标准和监管机制，对保险公司偿付能力进行综合评价和监督检查。n根据保险公司偿付能力状况分为三类