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文档简介

1、装订线安徽工业大学工商学院 毕业设计(论文)PAGE 安徽工业大学工商学院 毕业设计(论文)PAGE II安徽工业大学傲毕业设计(论文班)任务书哎课题名称蔼金融产品创新对胺我国小微企业融拜资蔼的影响研究安学 院 爸 熬叭专业班级挨摆姓 名扮.盎学 号哎般.哀毕业设计(论文搬)的主要内容及按要求(暗任务及背景、工安具环境、成果形芭式、着重培养的啊能力隘)耙:安近年来,我国小安微企业得到迅猛吧发展,在促进经绊济发展、吸收就百业人群、促进市靶场竞争、推动技巴术进步、缩小城背乡差别等方面发绊挥着大企业无法奥替代的作用。随挨着小微企业在国奥民经济中的作用吧日益壮大,小微凹企业融资难的问巴题凸显,已成为啊

2、制约其进一步发耙展的主要瓶颈。拌论文正是基于这吧一背景,运用所埃学知识,在进行碍文献综述、挨梳理总结相关理斑论基础上,分析袄我国小微企业发邦展现状及存在的懊问题,重点进行安金融创新对我国巴小微企业融资产熬生影响的实证分袄析,并在借鉴国唉外相关经验的基埃础上,提出缓解懊小微企业融资难案的对策建议。坝论文的研究整个柏过程中,能熟练爱利用计算机进行耙文档及数据处理扒,并鼓励利用数绊量模型或相关工胺具进行定量分析盎,以提高论文质傲量。霸论文的成果形式跋为纸质文本,篇办幅为1.52翱.0万字。其中班,论文摘要约3霸00字,关键词蔼35个。论文哎要求观点正确柏并有一些独到的佰见解颁,内容充实、精奥练,结构

3、耙合理、扳完整,颁层次清晰、佰格式规范,搬语句通顺、拔文字流畅。此外版,要求将论文翻啊译成英文并参加百英语答辩,或者耙将12篇相关啊英文资料翻译成翱中文,英文单词懊约5000个。坝翻译资料以附件邦形式附于论文之啊后,装订一册。稗论文着重培养学佰生相关文献及资按料收集(含市场俺调查等)、筛选坝和整理能力;经肮济类论文的撰写办能力(即运用所绊学理论知识,分埃析经贸实际问题跋,并提出解决问耙题的意见或建议袄);计算机(含肮网络)的运用能芭力(含数据收集坝、文字及数据处扳理、模型设计与艾运用、图表绘制氨、文档编排等)胺;相关英文资料爸或文献的收集、爱阅读、翻译及表傲达能力。笆 案 败 阿 扳 拜 指导

4、教拜师签字:摘 要矮小微企业作为经白济社会中最基层癌、最活跃的群体盎,是经济发展的靶基本细胞。然而靶,近年来,融资爸难问题越来越突案出,已经成为制绊约小微企业进一傲步发展的重要因奥素。拌本文从分析我国澳小微企业融资现捌状出发,结合金拌融产品创新对我癌国小微企业融资摆影响的实证分析八,通过重点对小芭微企业融资中的罢商业银行行为的把分析,指出了信败息不对称以及小蔼微企业抵押担保搬难以落实与银行案产品缺乏创新的白矛盾己成为银企伴博弈的焦点,直皑接导致了企业融霸资难问题的形成邦。半考虑到小微企业败发展中的信息不懊对称与抵押担保皑难以落实是普遍氨存在的问题,不哀可能在短时期内奥解决。因此,本凹文提出商业

5、银行拔通过创新发展小胺微企业融资业务巴,针对小微企业白的融资需求进行邦金融产品创新,奥以缓解小微企业隘融资难问题的做奥法就更加切实可澳行。在此基础上伴,本文对耙“澳供应链融资挨”傲和盎“百选择权贷款班”敖两种创新产品进岸行了具体介绍。疤全文共分六个部埃分,第一部分是疤引言,介绍了本挨文的研究背景和扒意义;第二部分鞍主要分析了我国案小微企业相关概氨念的界定、划分隘标准及小微企业颁融资的概念;第坝三部分主要我国吧小微企业融资现败状及存在的问题瓣;第四部分金融隘产品创新对小微拜企业融资影响的傲实证分析;第五氨部分主要介绍了扮国际相关经验借蔼鉴;第六部分主柏要指出了创新金巴融产品促进小微拔企业发展的对

6、策懊建议。鞍关键字捌:皑小微企业;融资扮难;金融产品创耙新百Abstrac艾t埃Small m吧icro en霸terpris绊es as t背he most矮 basic,邦 the mo阿st acti挨ve grou爱ps in t霸he econ捌omy and耙 societ安y, is t摆he basi班c cell 安of econ哀omic de阿velopme疤nt. In 版recent 拌years, 暗however按, the f斑inancin啊g diffi扮cult pr拔oblem i百ncreasi唉ngly pr笆ominent耙, has b吧ecom

7、e a氨n impor啊tant fa邦ctor re八stricti昂ng the 安develop哎ment of板 small 把micro e芭nterpri跋se furt胺her.捌Based o瓣n probi搬ng into奥 the ca傲use of 邦the sma皑ll micr阿o enter八prise f版inancin败g diffi跋culties扳 as the啊 breakt拜hrough 跋point, 白from tw埃o aspec敖ts of t邦heory a埃nd prac跋tice to稗 our co按untry s佰mall mi皑cro

8、 ent矮erprise挨 financ昂ing pro摆blems o巴n the s昂ystem r埃esearch伴. This 艾paper s案ummariz拌es the 熬main re搬search 皑results伴 are as笆 follow盎s:斑Current拜 situat翱ion of 哎micro, 哀small a稗nd medi矮um ente邦rprises板 financ袄ing in 胺China, 按in the 安small m跋icro en阿terpris耙e finan袄cing ch般annels 把in Chin爱a, on t柏he b

9、asi碍s of an敖alysis,癌 put fo班rward t岸he smal爱l micro捌 enterp盎rise fi翱nancing叭 diffic佰ult pro把blem in按 our co碍untry, 八points 斑out the耙 small 扒micro e罢nterpri办se and 碍the ban罢k infor瓣mation 袄asymmet疤ry betw吧een the敖 mortga捌ge guar蔼antee a颁nd smal奥l micro肮 enterp白rises d碍ifficul半t to im案plement隘 and ba白

10、nk prod拔ucts la澳ck of i哀nnovati矮on of c八ontradi昂ction h爸as beco斑me the 摆fact th半e focus扒 of the败 demarc按ation, 暗directl伴y led t板o the f颁ormatio皑n of en罢terpris案e finan扒cing di般fficult把 proble巴m.扒The ful瓣l text 耙is divi敖ded int傲o six p背arts, t皑he firs半t part 翱is pref瓣ace, in艾troduce盎d the r叭esearch伴

11、backgr拜ound an白d signi啊ficance搬 of thi碍s artic胺le; The芭 second版 part m哎ainly a碍nalyzes叭 the sm昂all mic肮ro ente佰rprise 啊definit柏ion of 霸related艾 concep邦ts; The巴 third 啊part ma挨inly sm稗all mic霸ro ente懊rprise 半financi搬ng pres癌ent sit百uation 板and exi安sting p按roblems安 in our扳 countr懊y; The 百fourth 盎part

12、of八 the fi敖nancial扳 produc背t innov叭ation a绊ffects 傲the sma阿ll micr般o enter瓣prise f伴inancin挨g empir皑ical an班alysis;敖 The fi跋fth par百t mainl佰y intro鞍duces t袄he inte凹rnation凹al expe笆rience 癌for ref芭erence;熬 Sixth 埃part ma巴inly po吧ints ou爱t the i俺nnovati霸on of f哎inancia斑l produ澳cts of 吧counter拔measure胺s

13、 and S败uggesti按ons to 隘promote背 the de斑velopme芭nt of s瓣mall mi巴cro ent哀erprise拌s.霸Key wor扳ds: 班S唉mall mi败cro ent拌erprise笆s; Fina白ncing d柏ifficul坝ties; F扮inancia氨l produ般cts inn奥ovation目 录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc358180768 一、引言1 HYPERLINK l _Toc358180769 耙(一)论文背景稗八1 HYPERLINK l _Toc358180770 皑

14、(二)论文研究胺目的和意义皑霸1 HYPERLINK l _Toc358180771 啊(三)文献综述霸唉2 HYPERLINK l _Toc358180774 霸二、相关概念界唉定昂百4 HYPERLINK l _Toc358180775 笆(一)矮小微企业定义伴肮4办(懊二)我国关于小埃微企业的划分翱矮4 HYPERLINK l _Toc358180777 唉(三)融资的基邦本概念敖瓣5 HYPERLINK l _Toc358180778 矮三、我国小微企唉业融资现状及存拔在的问题跋袄6 HYPERLINK l _Toc358180779 氨(一)我国小微疤企业融资现状胺疤6 HYPERL

15、INK l _Toc358180780 翱(二)我国小微坝企业融资存在的八问题百稗7 HYPERLINK l _Toc358180783 耙四、 金融产品昂创新对小微企业爱融资影响的实证氨分析鞍凹9 HYPERLINK l _Toc358180784 罢(一)商业银行八创新发展小微企把业融资业务的现邦状氨挨9 HYPERLINK l _Toc358180785 胺(二)金融产品柏创新之一:供应扳链融资皑把10懊 HYPERLINK l _Toc358180789 瓣(三)金融产品唉创新之二:选择捌权贷款柏安1蔼5 HYPERLINK l _Toc358180793 奥(四)金融产品矮创新对小微

16、企业癌融资的有效性分皑析斑稗1拔7 HYPERLINK l _Toc358180794 爸五、国外相关经啊验借鉴叭背20 HYPERLINK l _Toc358180795 挨(一)美国市场败主导模式佰按20 HYPERLINK l _Toc358180796 把(二)日本政府隘导航模式阿凹21 HYPERLINK l _Toc358180797 癌(三)德国融资芭减税模式八绊21 HYPERLINK l _Toc358180798 奥六、创新金融产哀品促进小微企业翱发展的对策澳爸23 HYPERLINK l _Toc358180799 总 结25 HYPERLINK l _Toc358180

17、800 展 望26 HYPERLINK l _Toc358180801 致 谢27 HYPERLINK l _Toc358180802 参考文献28傲Content奥s HYPERLINK l _Toc357942202 胺1 Intro蔼duction版白1 HYPERLINK l _Toc357942203 皑1.1 Bac半kground般 paper疤跋1 HYPERLINK l _Toc357942204 办1.2 The哀 purpos颁e and s瓣ignific懊ance of爱 the st疤udy鞍颁1 HYPERLINK l _Toc357942205 癌1.3 Rev

18、板iew of 吧the lit鞍erature拜按2 HYPERLINK l _Toc357942208 背2 The d哎efiniti摆on of r霸elated 癌concept罢s蔼翱4 HYPERLINK l _Toc357942209 叭2.1 The扒 defini碍tion of芭 small 蔼and mic班ro busi肮nesses哀拔4 HYPERLINK l _Toc357942210 矮2.2 Cla案ssifica靶tion of佰 small 罢and mic案ro busi背nesses 拜in Chin败a哀哀5 HYPERLINK l _Toc357

19、942211 捌2.3 扮The bas阿ic conc啊ept of 爱financi安ng霸爱5 HYPERLINK l _Toc357942212 耙3 China摆s smal矮l micro蔼 enterp哀rise fi绊nancing氨 presen班t situa熬tion an案d the e佰xisting版 蔼problem暗s拜斑6 HYPERLINK l _Toc357942213 搬3.1 Our伴 countr奥y small挨 and mi熬cro bus啊inesses搬 financ袄ing sta盎tus癌奥6 HYPERLINK l _Toc357942

20、214 百3.2 Our稗 countr拜y small靶 and mi爸cro bus巴inesses癌 financ班ing pro艾blems板伴7 HYPERLINK l _Toc357942217 皑4 An em袄pirical傲 analys盎is of f罢inancia版l produ把ct inno八vation 安effect 阿of micr巴o finan办cing of霸 small 扒enterpr爸ises扮佰9 HYPERLINK l _Toc357942218 昂4.1 The邦 curren氨t situa挨tion of翱 the de版velopme办

21、nt of s暗mall an熬d micro版 靶busines翱ses fin稗ancing 碍busines百s of co凹mmercia扒l bank 碍innovat蔼ion唉把9 HYPERLINK l _Toc357942219 唉4.2 One奥 of the拌 financ袄ial pro稗duct in笆novatio袄n: supp跋ly chai败n finan爱cing败芭10 HYPERLINK l _Toc357942223 胺4.3 The疤 innova啊tion of绊 financ爱ial pro哀ducts t败wo: loa笆n loan袄摆1阿5

22、HYPERLINK l _Toc357942227 傲4.4 Fin哎ancial 癌product扮 innova佰tion fo埃r small败 micro 拌enterpr暗ise fin安ancing 靶efficie暗ncy背 analys胺is鞍哀1把7 HYPERLINK l _Toc357942228 皑5 Forei背gn rele隘vant ex奥perienc跋e懊笆20 HYPERLINK l _Toc357942229 跋5.1 The傲 United把 States唉 market绊 leadin搬g mode哀奥20 HYPERLINK l _Toc357942

23、230 敖5.2 The阿 Japane把se gove矮rnment 敖navigat碍ion mod拌e捌拌21 HYPERLINK l _Toc357942231 懊5.3 Ger斑man fin肮ance ta绊x mode办八2爱1 HYPERLINK l _Toc357942232 扳6 Count扳ermeasu矮res of 靶innovat唉ive fin板ancial 绊product拔s to pr澳omote t隘he deve斑lopment疤 of 芭small a柏nd micr胺o busin罢esses唉瓣23颁Conclus瓣ion挨 HYPERLINK l

24、 _Toc357942233 隘艾2吧5按Future HYPERLINK l _Toc357942234 安傲2拌6案To than蔼ks HYPERLINK l _Toc357942235 蔼挨2霸7阿Referen绊ce懊 HYPERLINK l _Toc357942234 岸傲2翱8一、引 言(一)论文背景傲小微企业和大企扮业一样,是我国蔼市场经济的重要霸组成部分,我国肮的小微企业是在耙改革开放以后发稗展起来的,并在袄社会主义市场经败济的体制下得到瓣迅猛发展。据国昂家信息中心、企蔼业家调查系统和疤国务院发展研究白中心联合调查的扒数据,截止20凹10年底,中国疤大陆共有小微企拔业4239

25、万多澳家。它已经成为佰我国经济组成中般最重要的一环,袄如今我国60%罢多的GDP、一疤半以上的财政税笆收和五分之四的百就业岗位都是由啊小微企业所提供巴的,是国民经济奥增长和社会发展耙的重要源泉。尤佰其是在沿海等经碍济发达省份,企八业的成长速度和盎市场竞争能力都板十分可观,在当吧地财政收入的比暗例甚至达到80坝%以上,并产生班了大批国际知名叭的品牌企业。2暗008年金融危暗机以来,国际经叭济环境动荡不稳案,小微企业在持皑续提供税收的同斑时为失业人群提案供了大量的工作俺岗位,为国家缓疤解了压力,为我扳国经济的增长发靶挥了重要的助动半作用。板然而,小微企业搬融资难的问题也般不断的凸显并受奥到社会各界

26、的广斑泛关注。小微企隘业融资难在我国埃并不是新问题,伴也不是中国独有皑的现象。它牵涉俺到金融机构、小挨微企业以及政府笆部门多个方面,傲解决问题具有多癌方面的复杂性。坝社会各个方面对八这个现象越来越暗重视,政府及相跋关金融机构也出俺台了许多相关政背策旨在解决小微傲企业融资难的问邦题,进一步促进鞍我国经济平稳较颁快发展,实现经奥济社会的和谐发癌展。 哀近年来,先后组拔织商业银行建立暗了支付清算系统邦、反洗钱系统、坝征信系统和服务案动产融资的应收稗账款质押登记公颁示系统和融资租绊赁登记公示系统芭等金融基础设施扒,这些金融基础瓣设施的建立和完巴善对促进我国小熬微企业融资和经靶济社会健康发展肮方面发挥了

27、十分佰重要的作用。据邦统计,金融机构拜对小微企业贷款奥余额21.8万版亿元,同比增长傲18.6%,增熬速比大型企业贷稗款高7.1个百阿分点。氨(二)论文研究疤目的和意义俺小微企业是我国笆国民经济的重要哎组成部分,在我巴国经济发展尤其扳在吸收就业人群百、促进市场竞争八、推动技术发展邦、缩小城乡差别八等方面具有大企颁业无可替代的作澳用。然而,随着氨小微企业在国民罢经济中的作用日蔼益壮大,小微企板业融资难的问题蔼凸显,已经成为翱制约其进一步发爱展的主要瓶颈且颁成为当前我国理氨论界和实践领域翱所共同关注的一癌个重大问题。因熬此分析小微企业阿融资难问题及其啊原因,并探究解昂决的途径具有重俺要的理论和现实

28、板意义。 = 1 * GB1 * MERGEFORMAT 理论意义挨解决中小微企业白融资问题, = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 敖版有利于提高中小颁微企业的投资积办极性和经营积极懊性,促进其健康叭营运,增强其自吧主创新能力,实昂现经济增长方式安的转变和啊”安走出去的发展战矮略; = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 挨昂能遏制地下金融笆和非正常金融进奥一步泛滥,降低罢金融风险;能够捌缓解社会就业压斑力; = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 把胺有利于加快国有八企业改革和国有芭资产重组。因为背融资难问题不存跋在了,中小微企肮业便可以参与国奥有企业改革和资败产

29、重组,投资改拌制中的国有企业安,方便中小微企盎业为大型国有企昂业提供配套服务班,吸纳国企改革笆过程中分流出来埃的职工就业等。 = 2 * GB1 * MERGEFORMAT 现实意义碍中小微企业约占捌企业总数的95败%以上,创造的奥GDP约占全国瓣的60%,缴纳巴的税金约占全国跋的50%.中小隘微企业是社会就拔业的主力军,吸艾纳了75%的城坝镇就业人口,7版5%以上的农村瓣转移出来的劳动按力。中小微企业跋是技术创新的生背力军,发明的专昂利占全国的66癌%,研发的新产罢品占全国的82扒%,在构建社会百主义和谐社会的柏过程中,中小微皑企业的发展壮大袄,对于促进社会皑充分就业、大力挨发展生产力、缩皑

30、小城乡和区域差暗距、增加城乡人懊民收入以及推进哀技术自主创新等板方面,将发挥越板来越重要的作用拌。因此,优化中按小微企业金融服敖务,扩大中小微办企业资金供应,拌破解中小微企业挨融资难题凸显重颁要(三)文献综述 = 1 * GB1 * MERGEFORMAT 国外研究现状疤国外企业融资理盎论研究虽然世界芭各国经济发展水傲平不同、国情不唉同,小微企业在稗国民经济中所占瓣份额不同,但由敖于小微企业在国岸民经济中发挥的矮特殊作用,各国唉政府爱都十分重视小微败企业发展。翱在 1929 哀年,全球经济危八机爆发后,英国捌政府及相关部门扳,为了摆脱危机吧的影响,开始研氨究解决小微企业翱资金紧张的情况败。国外

31、提出了企袄业融资的相关理凹论,如 Sti霸glitz 和疤 Weiss(耙1981)坝 罢的信贷配给理论癌。该理论认为,八信息不对称和道罢德风险是造成银暗行信贷配给的主叭要原因,该理论摆是假设银行和借俺款人存在着信息埃不对称,银行仅肮了解借款人的整蔼体风险,但借款熬人知道项目的具拌体风险,为规避摆信贷风险,银行佰会限制借款人的翱借款。该理论是氨分析中小企业融坝资的主要模型。邦Myers和 颁MyersMa背jlaf的融资耙顺序偏好理论。矮该理论认为中小拌企业并不是按照爸传统的以最优资凹本结构为目标的版方式进行融资,傲由于担心控制权笆的稀释和丧失,懊企业更倾向于对坝企业干预程度最挨小的融资方式,

32、癌即中小企业融资败次序是先内源后挨外源,外源中则癌是先债权后股权般。啄食顺序融资柏理论还认为银行隘融资具有低成本隘优势,银行信贷翱融资应是中小企八业融资的主要来傲源。办信息不对称理论蔼(由阿克尔洛克敖、斯宾塞、斯蒂按格利茨提出)认扮为,在市场经济叭活动中,人们对笆有关信息的了解斑是有差异的;掌绊握信息比较充分伴的人员,会处于敖比较有利的地位岸,而信息贫乏的百人员,则处于比哀较不利的地位。凹这些理论,从小艾微企业的自身特叭点和融资倾向、般金融机构的放贷胺倾向等角度,对板研究小微企业融柏资活动提供了理盎论依据,值得适背当借鉴。 = 2 * GB1 * MERGEFORMAT 国内研究现状疤当前国内

33、对小微斑企业融资问题的按研究起步晚,但隘进展快,很多金板融机构,非金融蔼机构和其他组织办都在对这个问题皑进行有益的探索爸,包括:敖(1)关于从银鞍行角度来支持小鞍微企业融资的研笆究邦蒋业宏(201败3)介绍了创新胺的的现状进而提霸出了金融产品创把新对百促进小微企业发爱展的对策;而佰王文烈(201碍0)指出,商业案银行对小企业金皑融发展的战略和办策略是当前银行坝业务创新的重点百,如何在不违背盎商业化原则的基拜础上,既支持小阿企业发展,又符翱合自身利益,是版今后商业银行需耙要重点考虑的。把而李雪梅(20癌10)和彭凯和蔼向宇(2009把)的文章都提出癌由于经济、社会柏、文化等多种原懊因,在我国开展

34、笆小微企业贷款有艾优势也有困难,搬这些困难除了观凹念上的、风险上胺的制约,更主要扮的是人力成本难靶以控制。解决这伴些困难,将对我败国经济未来更好俺更快发展有着重艾要作用。把(2)关于从国扳外经验借鉴角度芭来支持小微企业坝融资的研究巴 卢卓(201伴2)、苏丹(2澳010)和柳斌罢(2010)都耙介绍国外对小微哀企业融资扶持的碍经验,并根据各爸自的研究提出改懊进我国小微企业办融资难问题的措板施。蔼(3)关于从小绊微企业本身角度肮的研究案 耙曾玉玲(201哎2)提出了绊造成小微企业融哀资难的原因除其疤自身因素以外,安与银行贷款门槛巴偏高、政策优惠耙措施不到位等诸笆多因素有关以及罢解决小微企业融斑资

35、难题需要政府盎、银行、企业多班管齐下,合力攻八关。同样坝陆岷峰(201傲0)、王华清和靶王嘉韵(200搬9)也都提出小百企业由于自身实耙力较弱, 在市芭场竞争中属于弱版势群体, 我国扒小企业的发展仍埃面临着许多困难拌, 特别是融资搬方面的困难和问碍题尤为突出。目稗前, 融资困难哎已经成为小企业碍进行技术改造,邦 开发新产品,蔼 扩大生产力的熬重大制约因素。盎最后还提出了关澳于解决这些困难皑的对策,比如发百展中小金融机构敖、改进银行对小袄企业的信贷服务霸等。而陈柏苍(挨2009)着重鞍对小企业融资渠瓣道做简要综述,绊以期对在金融风鞍暴下亟需资金注傲入的小企业有所捌帮助。暗综上所述,目前瓣国内外对

36、小微企安业融资问题的研奥究,还属于比较坝新的领域,并没肮有形成一整套完盎整的理论体系以埃及解决措施。以笆国外为例,很多伴学者只是以单一芭的建立数据模型肮来研究一个方面败,但是并未提出拔比较详实的解决瓣措施。而国内学傲者对这一问题的摆研究,比较多的哎是从现实中存在扒的措施出发来研碍究的,因此并不叭是很深入的研究罢。所以在今后的绊写作中需要自己鞍总结这两方面的按经验,并且根据袄自己的思路整理半出一条适合我国昂小微企业融资的案道路。唉二、相关概念界扳定暗(一)小微企业奥定义艾小微企业是小型拌企业、微型企业捌、家庭作坊式企隘业、个体工商户耙的统称,是由中般国首席经济学家艾郎咸平教授提出巴的,目前主要指

37、澳那些产权和经营碍权高度统一,产鞍品(服务)种类版单一,规模和产翱值较小,从业人盎员较少的经济组爱织。绊(二)我国关于胺小微企业的划分挨小微企业是指在邦中华人民共和国搬境内依法设立的拜有利于促进经济耙增长、满足社会背需要,增加就业岸,符合国家产业拜政策,生产经营百规模属于小型微靶型的各种所制和罢各种形式的企业昂。碍根据中华人民蔼共和国小微企业柏促进法和国鞍务院关于进一步翱促进小微企业发凹展的若干意见阿(国发200艾936号)规巴定将小微企业划柏分为中型、小型疤、微型三种类型哀,具体标准根据疤企业从业人员、班营业收入、资产哎总额等指标,结哀合行业特点制定罢。对小微企业作袄了如下划分:傲 表1 我

38、八国各行业小微企扳业划分的标准 傲 吧 案 坝 唉 单位笆:人/万元斑行业名称 拔指标名称 岸大型 绊中型 氨小型 百微小 阿工业 癌从业人员数 唉1000 叭300-100颁0 扒20-300 傲20 熬营业收入 啊40000 半2000-40隘000 岸300-200盎0 耙300 吧建筑业 啊营业收入 肮80000 班6000-80傲000 鞍300-600爱0 疤300 氨资产总额 哎80000 按5000-80霸000 蔼300-500疤0 坝300 耙批发业 柏从业人员数 扮200 哀20-200 扒5癌-哀20埃5 耙营业收入 芭40000 吧5000-40柏000 斑1000-

39、50绊00 埃1000 颁零售业 靶从业人员数 爸300 澳50-300 懊10-50 斑10 岸营业收入 板20000 埃500-200爱00 捌100-500笆 扮100 啊交通运输 氨从业人员数 暗1000案300-100瓣0 摆20-300 翱20 捌营业收入 挨30000 隘3000-30暗000 阿200-300笆0 绊200 爸邮政业 半从业人员数 皑1000 安300-100罢0 败20-300 隘20 氨营业收入 挨30000 癌2000-30拔000 颁100-200爸0 凹100 般住宿餐饮 摆从业人员数 挨300 耙100-300疤 靶10-100 阿10 奥营业收入

40、氨10000 安2000-10拜000 傲100-200俺0 疤100 班信息传输 凹从业人员数 扒2000 傲100-200瓣 搬10-100 跋10 瓣营业收入 唉10 熬0.1-10 百0.01-0.案1 百0.01 碍软件和信息技术斑 白从业人员数 扳300 版100-300把 埃10-100 坝10 肮营业收入 氨10000 扮1000-10耙000 半50-1000奥 暗50 爱 续表 败 笆表1 我国各捌行业小微企业划盎分的标准 奥 按 袄 单哎位:人/万元摆行业名称 盎指标名称 懊单位 背大型 凹中型 耙小型 傲微小 哀租赁和 商务服柏务 隘从业人员数 暗人 挨300 伴100

41、-300拜 罢10-100 爸10 暗资产总额 拌亿元 版12 俺0.8-12 笆0.01-0.岸8 半0.01 靶物业管理 敖从业人员数 翱人 伴1000 矮300-100叭0 埃100-300颁 背100 板营业收入 盎万元 鞍5000 瓣1000-50摆00 熬500-100肮0 皑500 翱仓储 澳从业人员数 靶人 坝200 般100-200敖 岸20-100 百20 坝营业收入 笆万元 熬30000 八1000-30邦000 邦100-100百0 氨100 般房地产 开发经翱营 坝资产总额 办亿元 百1 伴0.5-1 俺0.20.5巴 艾0.2 岸营业收入 爱亿元 奥20 摆0.1-

42、20 败0.010.瓣1 办0.01 八农林牧渔 斑营业收入般万元搬20000 肮500-200伴00 按50-500 笆50 蔼其他 鞍从业人员数 颁人 靶300 哎100-300捌 澳10-100 碍10 胺资料来源:根据哀 HYPERLINK 翱中华人民共和国敖中小微企业促进拔法吧和 HYPERLINK 败国务院关于进一岸步促进中小微企佰业发展的若干意唉见凹(国发20爸0936号)蔼的规定整理所得疤。俺我目前银行业界爸在开展小微贷款碍业务时,普遍这癌样划分小微企业袄:银行贷款50拌0万元以下的属案于小企业,贷款靶100万元以下叭的属于微企业。矮(三)融资的基暗本概念背融资(Fina白nc

43、ing),邦指为支付超过现拜金的购货款而釆案取的货币交易手柏段,或为取得资埃产而集资所釆取挨的货币手段。融癌资通常是指货币哀资金的持有者和邦需求者之间,直稗接或间接地进行袄资金融通的活动哀。广义的融资是叭指资金在持有者拌之间流动以余补蔼缺的一种经济行癌为,这种资金双叭向互动的过程包蔼括资金的融入(哎资金来源)和融败出(资金运用)疤。狭义的融资只埃指资金的融入。柏融资方式,现代耙金融学把企业融搬资方式按照资金跋来源分为内源融挨资和外源融资方安式,现代金融学傲把企业融资方式扮按照资金来源分板为内源融资和外阿源融资方式。内坝源融资又称再投矮资,是指企业通巴过自身经济活动挨获得的资金,将扳其用于企业的

44、扩佰大再生产、投资蔼等经营活动的融邦资需求,即是将埃本企业的留存利爱润转化为资本投按资的过程,内源扮融资包括:企业败留存收益、折旧阿基金等。外源融扮资,即通过借款啊或筹集资金等方爱式获取其他经济扒主体的资本,以啊转化为自身资本碍投资的过程,外阿源融资可根据其耙融资流程可分为搬直接融资与间接疤融资,其中直接班融资包括企业发矮行债券、股票;澳间接融资包括银艾行借贷、融资租阿赁等。蔼三、我国小微企胺业融资现状及存啊在的问题绊(一)我国小微办企业融资现状哀 鞍1.我国小微企肮业融资缺口大袄在我国,小微企懊业占企业总数的哎99% 昂以上。据统计,般中国现在有拔4000 芭挨5000 癌万家小微企业,扳它

45、们所贡献的澳GDP 稗占全国跋GDP 岸的扮60%鞍,同时还贡献着半50% 爱左右的税收,解埃决了翱80扳的城乡就业,挨出口贡献达到拜70颁以上。在稳定哎民生方面有着举半足轻重的作用,昂是经济发展和社蔼会健康发展的重疤要力量。但是长背期以来,融资难癌是制约小微企业盎生存和发展的瓶拌颈。皑从融资需求看,把从2007年开巴始,我国小微企耙业融资需求每年霸保持10%以上伴的增速。但是,百每年的需求缺口按也以每年13%背左右的速度扩大瓣,可见,小微企胺业对资金的需求耙明显存在供不应氨求的状况,见图隘1矮。败图1 绊2008-20颁11年我国小微败企业融资供求示氨意图(单位:亿鞍元)按 班资料来源:国家

46、哀统计局扮2商业银行开吧始关注并加强了拜对小微企业的扶碍持力度爱据中国银行业2坝012年报显示坝,截止2012盎年底,全国用于斑小微企业贷款余摆额为14.77皑万亿元,占全部佰贷款余额的21霸.95%,比年吧初增加2.43版万亿元,增速为岸19.73%,版比各项贷款平均蔼增速高4.09叭个百分点。虽然盎贷款余额相较于罢2011年的1奥5万亿元略微下百降,但较201败0 年小微企的白 7.5 万亿颁元却有大幅增长碍。捌表2 班 澳 2绊010201昂2年小微企业贷胺款增长情况凹小微企业贷款邦全部贷款余额爸小微企业贷款占皑全部贷款比重(凹)傲余额(万亿元)熬增速(%)捌余额(万亿元)版增速(%)敖

47、14.77叭-1.53哀68.41罢24.49般21.59背15柏1.00 稗54.95奥7.96澳27.30败7.5板29.3爱50.9案19.48哀14.73跋5.8癌42.6般13.62把资料来源:国家凹统计局霸据调查,小微企绊业贷款以及而且鞍并将继续成为银吧行最为关注的金碍融业务。截至 板2010 年末板,全国 109邦 家商业银行成败立了小企业金融懊服务专营机构,袄一些银行针对小白微企业的融资特笆点推出了创新产按品,如建设银行隘“绊商贷通懊”艾、交通银行哎“奥创业一站通按”哀。还有一些银行拔将服务小企业的板重点转移到个人皑经营性贷款上,白尤其是针对个体哎经商户的个人经拜营性贷款。中国

48、坝银监会 201靶0 年报显示,皑该年度的各银行扮小企业金融服务靶专营机构新增小版微企业贷款已经安超过其全行新增肮小微企业贷款的爸 60%。颁3小企业在直挨接融资领域获得耙了一席之地罢小微板与创业板扒企业首次发行股伴票筹资 299敖1 亿元,构成邦了 2010 蔼年资本市场首次百发行股票融资主隘体。股份报价转鞍让系统目前挂牌傲企业共 83 熬家,总股本 2鞍9 亿元。另外扮,截至 201佰0 年底,小微傲企业通过发行短哀期融资券、小微半企业集合票据等跋债务融资工具累巴计募集资金 6碍4.77 亿元蔼,小企业的融资啊渠道有所拓宽。扮4政策性金融霸为小微企业开辟颁了融资渠道敖2011 年中矮央财政

49、安排小微暗企业专项资金 爸128.7 亿般元,2012 扒年专项资金总规昂模扩大至 14办1.7 亿元。澳2012 年将扒依法设立国家小稗微企业发展基金颁,中央财政安排白资金 150 背亿元,重点用于把支持小微企业特拔别是小型微型企罢业发展,分 5把 年到位,20搬12 年安排 昂30 亿元。国艾家用于扶持小微氨企业的专项资金翱投资力度不断加耙大。政策性银行奥在保持对小微企把业贷款稳定增长爸的同时,利用各拔自的特点,加强八了对小微企业的鞍引导和扶持。爸(二)我国小微吧企业融资存在的暗问题盎 板目前,我国小微挨企业融资难的问氨题受到广泛关注背,融资的渠道也拔呈现出多样化,芭但是真正能够有矮效融资

50、的群道却佰很少,小微企业叭的融资需求还不袄能够切实的得到袄满足。斑1内部原因昂吧小微企业自身因扮素板(1)经营风险背较大,资金需求绊“叭短、频、急案”袄由于小微企业规巴模较小、实物资按产较少、技术水癌平不高,其发展爱极易受到经营环岸境的影响,抗风半险能力较弱,影案响到小微企业自哎身的资金积累和搬信贷融资。此外般,小微企业贷款按主要是满足流动敖资金需求,贷款败需求较急、频率拜较高且资金需求隘一次性量较少,按融资的复杂性使拔其融资成本较高佰、管理成本较高傲。信用状况不佳熬相比于大中型企板业,一些小微企扳业缺乏信用观念捌,财务制度不完凹善,缺乏完整的盎信用记录,对融跋资信用的重视不芭够,频频出现拖伴

51、欠贷款的现象,按甚至出现坏账或叭逃废债,信用状鞍况较差。坝信息不对称,道暗德风险问题突出巴银行及其他投资跋者与小微企业间班存在严重的信息俺不对称,导致逆敖向选择和道德风败险,信贷风险较安高。大多数小微百企业财务状况的敖透明度不高,使疤得金融机构和投按资者无从正确地扳判断小微企业的霸经营状况和财务暗风险。缺乏担保物袄由于大部分小微懊企业的规模较小靶,缺乏可供抵押稗的固定资产,仅罢有有限且价格低扒廉的房产和机器伴设备,使得银行罢在小微企业出现靶道德风险时无法傲实施事后惩罚措按施,直接影响到鞍银行对小微企业把信贷的审核和发哎放。懊2外部原因邦傲小微企业融资环扮境因素(1)政府因素佰政府更加重视大邦企

52、业尤其是国有爸大型企业的发展鞍,导致金融信贷白也向国有大型企颁业倾斜。长期以凹来,政府对小微把企业扶持力度不爸够,没有为小微罢企业融资搭建更班多更好的平台。白(2)金融机构扮因素霸银行方面:银行敖在贷款方面偏好胺于大中企业,对佰小微企业不够重翱视;银行对小微隘企业的贷款条件懊设定过高,过高盎的贷款准入门槛柏让不少小微企业艾望而却步;银行芭创新不足、产品熬单一,缺乏适合稗小微企业的融资埃平台和信贷产品癌。证券机构方面罢:目前小微企业靶通过中小微企业蔼板和创业板融资绊仍处于初级阶段靶,总体规模不大爱,并且上市融资白程序多、控制严瓣,绝大多数小微氨企业难以上市直巴接融资;债券市盎场发展滞后,能暗够通

53、过发行债券澳进行直接融资的版小微企业极少。瓣信用担保体系方背面:目前我国小斑微企业信用担保熬体系还不完善,盎制约了小微企业昂担保融资业务的昂扩展,如缺乏为伴小微企业提供贷办款担保的机构,芭担保基金的数量碍和种类难以适应爱和满足小微企业凹的融资需求,担绊保资金的放大功霸能和担保机构的绊信用能力没有得把到充分发挥,民坝营担保机构无法颁和银行形成共担案机制,信贷管理拜政策缺乏针对性背,信用体系的缺罢失。法律因素啊长期以来,我国疤在中小企业和微俺型企业法律法规颁的制定和管理机盎构的设立方面都啊很不完善,不能巴为中小企业和微案型企业的融资提氨供有效的法律保按护。如我国虽已敖于2003年出凹台了中小企业鞍

54、促进法,但该巴法仍存在局限性隘,一些地方也没胺有制定贯彻落实摆中小企业促进拜法的具体办法哎,不能很好地维案护中小微企业靶的权益,相关的般法律保障体系还扮有待改善,特别唉是有关微型企业罢的法律法规制定扮与实施是一个需吧要引起高度关注傲的问题。瓣四、 金融产品搬创新对小微企业半融资影响的实证唉分析背从小微企业融资版情况分析,目前艾,小微企业的抵傲押担保难以解决奥与银行产品缺乏柏创新的问题已成昂为博弈的焦点,捌因此,在小微企奥业抵押担保问题暗不能短时间得到稗有效解决的情况八下,商业银行创澳新金融产品,寻哀找合适小微企业皑融资的有效途径败,缓解小微企业埃融资难得问题十巴分迫切。艾(一)商业银行埃创新发

55、展小微企翱业融资业务的现挨状哎自1998年以蔼来,从国务院到暗地方政府、从中拔国人民银行到各版级商业银行都相吧继制定和颁布了拔一系列促进小微败企业发展的政策瓣建议和措施。这斑些政策措施的推芭出使小微企业的芭融资环境不断得百到改善,促使商办业银行加大了为阿小微翱企业提供全方位瓣金融服务的力度班,特别是一些优拜质的小微企业己扒成为各家银行的鞍目标客户和竞争疤焦点。在这一形巴势下,国有商业艾银行和部分股份扮制商业银行纷纷袄成立了小微企业摆部,推出了多项爱支持小微企业发暗展的相关政策,板例如对小微企业哀实行统一的贷款蔼综合授信、简化扮贷款手续、开设傲小微企业融资奥“柏绿色通道坝笆、提供多样化的跋金融配

56、套服务、拌拨出专项贷款重爸点支持符合国家傲产业政策的高新拌技术成果转化等懊。这些措施的推拌出,扩大了商业唉银行对小微企业矮贷款的业务量和袄业务范围,有力搬地支持了小微企懊业调整产业、产耙品结构,促进了白技术创新、增强哀了其发展后劲。板一些股份制银行办更是提出了以小捌微企业为主要服搬务对象的经营宗扮旨,将市场定位癌于科技型、外向捌型的小微企业,奥为其提供全方位按金融服务,在一碍定程度上满足了般小微企业融资的俺现实需要。同时敖,国内一些银行八也积极推进金融般创新,针对小微凹企业资金需求的般特点,设计推出搬新的金融服务产巴品和融资方案,叭在发展小微企业颁融资业务上取得敖了一定的成效。霸表3爱 拜 靶

57、近年来我国商业办银行对中小微企绊业融资的主要产八品创新吧创新产品哎信贷融资方式绊综合授信罢银行经营状况好跋、信用可靠的小佰微企业给予一定唉时期内一定金额阿的贷款额度,企搬业在有效期内和皑额度范围内可以拜循环使用蔼针对抵押担保的胺产品创新傲保全仓库贷款岸以企业所拥有的颁较为通用的流动碍资产为抵押物而班发放的贷款,要疤求企业将货物放瓣入指定仓库充当熬贷款抵押物艾动产质押担保贷鞍款隘要求大中型企业胺对关联小微企业柏的贷款进行担保把,小微企业将专哎用性的动产进行扳反担保。暗出口退税质押贷白款傲以企业经国家税板务部门审核批准巴的应退未退税款巴作为质押发放的叭贷款。凹续表 表3版 败近年来我国商业隘银行对

58、中小微企摆业融资的主要产爸品创新伴创新产品靶信贷融资方式暗针对应收账款的袄产品创新稗应收账款质押贷霸款蔼针对小微企业质蔼量较高的应收账暗款开展质押贷佰款或对购货方开俺具的商业汇票进叭行贴现,适合于盎为大型企业提供昂配套产品或服务矮的小微企业。岸保付代理业务扒银行购买供货企柏业因赊销二产生矮应收账款债权。伴贷款由银行先期肮支付给卖方企业拔,然后银行作为暗债权人代理卖方懊再向买方催收。蔼联保协议贷款扮在多个企业之间摆开展贷款联保昂针对票据的产品哎创新摆买方付息票据贴爱现半小微企业在销售扒产品后,持买方鞍企业交付的银行扮承兑汇票到银行傲申请办理贴现,半银行审核无误后啊,办理贴现手续办,票据贴现利息疤

59、由买方企业承担巴。百出口项下的福费埃廷半无追索权卖断国稗外开证行的承兑敖汇票,给出口企胺业提供融资服务伴。背进口国外汇票据半买断瓣按国内小微企业矮的要求开远期信伴用证,国外来单拌经银行承兑后,稗银行对国外出口叭商办理无追索权疤的即期付款,分邦为买方付息票据案买断和卖方票据哎买断业务两种。版金融租赁板是一种集信贷、班贸易、租赁于一安体,以租赁物间疤的所有权和使用斑权分离为特征的拜新型融资方式,傲可以化解小微企半业进行固定资产斑投资的资金压力鞍。矮资料来源:各商隘业银行网站整理安而来按(二)金融产品靶创新之一:供应斑链融资案从上表中的主要八融资产品模式可般以看出,目前商跋业银行的金融产懊品创新主要

60、是针阿对抵押担保方式邦的创新,对于许皑多小微企业来说翱,虽然可选择的翱抵押担保方式增笆加了,但往往仍跋难以满足银行的拌要求。而通过供柏应链融资,小微岸企业可以实现在背无抵押担保的情胺况下取得银行的熬融资支持,从而氨为小微企业的融碍资开辟了一条新鞍的途径。所谓搬“吧供应链融资霸”扒是指银行从整个懊产业链角度出发版,开展综合授信肮,把供应链上的笆相关企业作为一氨个整体,根据交靶易中构成的链条吧关系和行业特点瓣设定融资方案,案将资金有效注入罢到供应链上的相懊关企业,提供灵白活运用的金融产芭品和服务的一种爸融资模式。般1主要融资模肮式分析搬在某个产业供应氨链中,小微企业邦的现金流缺口丰盎要产生于发生应

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