《证券的学》作业与问题详解

1、证券学作业第一次我们证券投资学研究的对象是A A：资本证券B：所有权证券C：证据证券D：货币证券证券的存续期长短CA：与其收益性成反比关系 B：与其流通性成正比关系 C：与风险性成正比关系 D：与风险性成反比关系 以下不属于有价证券的是DA：基金券B：债券 C：期货合约D：支票4、以下不属于证券市场的是BA：债券交易市场 B：货币市场C：股票发行市场 D：期权期货市场可以从事证券承销业务的是BA：股份 B：综合类证券公司 C：经纪类证券公司 D：商业银行 证券投资的流通性AA：与风险性成反比关系B：与其收益性成正比关系C：与其存续期长短成反比关系D：与风险性成正比关系7、上市交易证券的市场价格

2、是通过C得以确定的。A：证券商与投资者协商 B：一级市场上的公开竞价 C：市场上供求双方共同的作用D：发行公司与证券商协商 8、在证券市场上，证券交易所是( B)。A：证券经纪机构 B：证券管理机构C：证券服务机构 D：证券投资机构证券证交所的组织形式有会员制和公司制，我国实行公司制的是C 。A：某某证券证交所 B：某某证券证交所C：中国金融期货证交所D：某某期货证交所 10、我国推出的股票指数期货的标的指数是以C为其样本A：某某综合指数 B：某某成分指数 C：沪深300指数D：新华富时300指数某某综合指数是以B为其样本A：180个代表股B：全部A股和B股C：全部A股 D：30家工业股 证券

3、市场指数是 AA：质量指标指数B：数量指标指数 C：反映成交额的指数 D：反映成交量的指数 道琼斯工业平均指数是世界上最权威的股价市场指数，其主要原因是CA：统计逻辑性好 B：成份股占市场的比重足够大 C：与标准普尔500呈高度正相关D：计量单位的点数最适宜 14、以下原因中，股票市场指数不需要修正的是：BA：成份股个股的分割扩容 B：成份股成交量的增加 C：成份股个数的增减 D：成份股的更换 15、在债券讨论收益率时，时间上都是以D为时间单位计算的，A：日 B：月 C：季D：年 16、在以下的债券收益率中，哪一个具有随机性DA：债券的名义收益率B：债券的直接收益率 C：债券的实际收益率 D：

4、债券的期望收益率17、在票面上不标明利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券叫C。A：单利债券 B：复利债券C：贴现债券D：累进利率债券 18、以下不属于证券投资基金的是AA：保险基金B：市场指数型基金C：对冲基金 D：资本增值型基金 19、证券投资基金能科学地运用C理论进展投资。规模经营降低了本钱。A：期限结构 B：市场共需平衡 C：组合投资D：稳固根底20、开放型基金的交易价格是由B确定。A：基金券面价值 B：基金公司按期公布的单位净值加减手续费C：基金券发行价格 D：证券交易所挂牌随行就市判断题间接投资产生在股份制出现以后。 正确2、物权凭证属于有价证券中的资本证券。错误3、本

5、课程研究的对象是有价证券中的资本证券。 正确4、由于储蓄是记名的不上市交易的证券，所以储蓄的流通性最差。 错误5、我国当前的证券市场监管体制属于独立自主型。 错误6、银行同业拆借市场属于证券市场。错误7、一个市场的市场指数是唯一的。 错误8、证交所的组织形式有公司制和会员制，中国金融期货证交所属于公司制。 正确9、某某成分指数是以40家成份股为样本的帕氏加权平均指数。正确10、上证综合指数是用在沪市挂牌的全部A、B股为代表所作的拉氏综合指数。正确11、证券投资的收益性与风险性成反比关系。 错误12、股数分割扩容，必须在当前总市值不变的前提下进展。正确13、国库券、公债属于担保债券。错误14、债

6、券的券面利率与债券的发行主体的信誉度成正比.错误15、当市场资金充足时，债券券面利率更高。错误16、债券因有固定的票面利率和期限，故相对于股票价格，债券的市场价格比拟稳定。正确17、在投资者与主体的关系上，基金是信托关系，股票是所有权关系，债券是借贷关系。正确开放型基金必须上市。错误19、封闭式基金通过在证券交易所挂牌交易实现流通，而开放式基金如此通过投资者向基金管理公司申购和赎回来实现流通。正确20、基金的资产净值计算公式为：资产净值 = 基金资产的市场价值各种费用。正确第二次作业公开上市发行股票的股份公司是：D A：无限责任公司 B：某某公司 C：两合公司 D：股份股份的最高权力机构和最高

7、决策机构是C A：董事会 B：监事会 C：股东大会 D：总经理 股份发行的股票能上市流通的是C A：国家股B：法人股C：普通股D：优先股 股权是股票的法律性质的表现，是一种复合的财产权，但不包括C A：知情权B：议决权 C：赎回要求权D：诉讼权5、股份发行的股票分为普通股和优先股，以下表示不对的是BA：优先股同股不同权 B：优先股上市流通C：普通股同股同权D：普通股上市流通 6、在我国证交所上市发行的、以人民币计价由我国公民认购的股票是 D A：S股 B：H股 C：B股 D：A股7、公司首次将它的股份以普通股票发行上市，通常被简称为CA：POI B：OPI C：IPOD：PIO 8、股票上市发

8、行的方式目前我国主要用的是AA：上网定价无限量发行方式B：金额预交款发行方式 C：与储蓄存款挂钩的发行方式 D：上网有限量竞价发行方式 9、当前我国股市交易中，新股上市当日价格涨跌幅BA：限制为10% B：不受限制 C：限制为5% D：限制为20% 10、我国证券二级市场上交易委托CA：没成交的在明日继续B：有效期是两天C：买入委托单必须按“手的倍数申报D：都能成交 11、股票发行中，投资者的新股申购单BA：都能成交B：一旦打入不能撤单C：有效期是三天 D：每100股可获得一个申购号 12、股票成交的T+1制度是CA：当天卖出的股票第二天才能买回 B：当天买入的股票当天可卖出 C：买入委托成交

9、后必须第二天才能再卖出 D：当日委托必须第二天成交13、股票成交时的成交价格DA：买入时可以高于委托价格 B：必须等于委托价格 C：卖出时可以低于委托价格 D：买入时可以低于委托价格 14、以下表示正确的答案是：股票交易时成交的顺序CA：卖出委托价高的优先于价低的成交 B：按委托时间先后排序 C：买入委托价高的优先于价低的成交D：按委托买卖数量的大小排序 15、股票在分红时，假如是以股票的分割送式回报股民，被称为BA：股票派现 B：股票除权C：股票清算D：股票除息 16、股票投资的根底分析是基于AA：稳固根底理论B：市场供需平衡理论C：证券组合理论 D：期限结构理论 17、股票的理论价值是D。

10、A：票面价值 B：帐面价值C：清算价值 D：内在价值18、中小投资者运用根底分析时主要用DA：宏观的政治经济分析 B：中观的行业分析 C：微观的公司分析 D：市盈率分析 19、某股票的市价为20元，当期的市盈率PER1为35倍，如此去年年报中的每股税后利润为AA：0.57元 B：0.7元 C：1.25元 D：0.35元 20、某投资者以8元价购入某股票1手，持有期中获股利每股0.50元，之后以8.50元售出全部股票，其投资收益率为 ( B)A：7% B：12.5%C：6.25% D：15% 判断题1、股份公司有各种各样的类型，我们这里仅讨论某某公司。错误2、上市流通股票市场价格的涨跌直接影响公

11、司的资本状况和生产经营。错误只有股份发行的股票才能上市流通。正确4、股份公司破产时，必须偿还股东的本金。错误5、在股票除权除息后，假如股票交易市价高于除权除息基准价，该行情称为填权。正确6、因为股票的分割扩容的配股方式，可以使股份在股票二级市场上再融资，不能太过分，所以在我国有所限制，配股的数量最高限制为十配五。错误7、我国的股份在我国的证交所上市，以外币计价交易的股票被称为B股。正确8、股票交易中，股票数量的根本计量单位是手，每手股票是1000股。错误9、股票交易中买入委托必须是整数委托而卖出委托可以是零数委托。正确10、我国目前对股票交易在时间上都实行T+1成交制度，即当日交易的股票要在第

12、二天之后才能重新交易。错误11、我国当前的股票交易中，当日的委托单仅在当日收盘前有效。正确12、股票交易中卖出委托的价格必须小于等于市场现价。错误13、股票交易的成交在连续竞价时，必须满足价格优先原如此和时间优先原如此。正确14、股票卖单成交时的成交价格不能高于其委托价格。错误15、股票投资的根底分析的理论根底是价值决定价格，价格围绕内在价值波动。正确16、股票的市场价格可以远离面值和净值而独立运行。正确17、股票的帐面价值是股份财务报表的计算结果，又称为股票净值或股东权益。正确18、股票的内在价值的大小与投资者对股票持有期的长短有关。错误19、股票的市盈率是一个相对指标，是股票的市场价格与公

13、司的每股税后利润之比。正确20、从理论上来说，股票的市盈率越低越好。正确第三次作业1、持股不动的长线炒作策略最适合一波大行情的BA：底部盘整阶段 B：上升行情阶段C：高位震荡阶段D：下降行情阶段 2、跳空高开缺口的意思是CA：今日收盘价高于昨日开盘价B：今日开盘价高于昨日开盘价 C：今日开盘价高于昨日收盘价D：今日收盘价高于昨日收盘价 3、今日股票价格的最高价就是收盘价，如此今日K线为CA：有上影线的阳线 B：有上影线的阴线C：无上影线的阳线D：无下影线的阴线 4、某日股票价格8元开盘7.80元收盘，最高价8元最低价7.40元，如此日K线为BA：有上影线的阳线 B：有下影线的阴线C：有上影线的

14、阴线 D：有下影线的阳线 5、技术分析指标KD即是D指标A：平滑异同平均线B：能量潮 C：强弱度 D：随机指标6、金融衍生证券的分类有现货品种和远期品种，以下属于现货品种的是DA：期货 B：期权C：掉期 D：认股权证7、期货以标的物的不同分为实物期货和金融期货，以下为实物期货的是DA：股指期货B：利率期货 C：汇率期货 D：有色金属期货 期货的标的物有一定的要求，以下为金融期货的是C A：大豆期货 B：黄金期货C：汇率期货D：有色金属期货 金融期货的交易是D A：一手交钱一手交货 B：合同到期才进展清算 C：按合同中标的物的价值付款 D：按逐日盯市制信用交易按标的物不同所分各类金融期货中，哪一

15、类由于实际运行不好最不常见A A：股票期货B：股指期货 C：利率期货 D：汇率期货 11、某证券投资的风险的计算公式是一种加权平均，其权重是该证券未来不同的各种可能性的B。A：收益率 B：出现概率C：资金分配份额 D：投资风险12、组合投资P的期望收益率的计算公式是以组合中各证券的C为权重的加权平均。A：收益率B：出现的概率C：资金分配份额 D：投资风险 在r坐标系下以各投资方案为点组成的有效集中，理性投资者应当选择C A：靠右上角的点 B：靠右下角的点 C：靠左上角的点D：靠左下角的点 14、两证券组合时，其相关系数( C )时，风险分散效应最好。A：高的正相关 B：低度正相关 C：高度负相

16、关D：低度负相关 证券组合理论明确，充分大量的证券组合投资策略C A：可以消除系统风险 B：既可消除系统风险又可消除非系统风险 C：可消除非系统风险D：两种风险均不能被消除 在，r坐标系下，证券组合投资最优点组成的曲线是一条A A：上凸递增曲线B：上凸递减曲线 C：下凹递增曲线 D：下凹递减曲线 17、资本市场线CML是，r坐标系下的一条B。A：凸的递增曲线 B：递增直线C：凹的递减曲线 D：递减直线 18、在，r坐标系下证券组合理论中的无差异曲线C A：每个投资者只有一条 B：是对投资者风险承受力的几何刻划 C：每个投资者的无差异曲线有无穷多条且相互不相交D：不同的投资者，厌恶风险程度越大，

17、其无差异曲线斜率越小 19、以下表示中哪一个不对，证券市场组合点D A：一定落在CML上 B：一定落在SML上 C：是唯一的 D：不是唯一的证券市场线SML是一条C A：r坐标系下的递增直线 B：r坐标系下的递减直线 C：r坐标系下的递增直线D：r坐标系下的递减直线 判断题1、我国目前每个交易日的开盘价是用的当日的集合竞价时的成交价格。正确2、趋势分析中的道氏理论主要对短期投机者有用。错误3、移动平均线的时间参数n越小，短期波动的影响消除得越多，长期趋势越突出。错误4、动态分析时，是以K线图的四个价位中的开盘价作为当期代表价。错误5、K线图中的振幅是开盘价和收盘价之差距。错误6、整个交易日中多

18、方强劲而空方毫无还手之力，如此日K线为光头阳线。正确7、阴的K线图中的下影线是最低价与收盘价的差距。正确8、K线图中日K线为阳线时，它的上影线是最高价与开盘价的差距。错误9、股票投资技术分析中，参数分析的平滑异同平均线指标被记为MACD。正确10、MACD的柱状图，理论上由正到负时是卖的信号，由负到正时是买的信号。正确11、从理论上说，强弱度指标RSI运行在80%以上时，是买入的强烈信号。错误12、OBV线指标只适用于大盘。错误13、以虚拟资产的证券或有价值的一些经济概念为标的物，在其上派生出的有价证券称为衍生证券。正确14、期货合约的价值必须每日清算，即实行逐日结算制度。正确15、股票和股票

19、市场指数都可以作为标的物构造期货，实际运行中股票期货更流行。错误16、无差异曲线是在，r坐标系下反映投资者关于收益和风险共同效用的等值线。正确17、不同的投资者，厌恶风险程度越大，其无差异曲线斜率越小。错误18、CML是风险投资与无风险投资相组合的有效前沿。正确19、资本资产定价模型CAPM说明投资者承当了非系统风险也应当有回报。错误20、市场证券组合的贝塔系数等于1。正确第四次作业简答题1、简述证券市场的分类答：1从证券品种上分：股票市场、债券市场、期权期货市场。 2从市场职能上分：发行市场和交易市场。 3从场内交易和场外交易上分：场内交易市场和场外的柜台交易市场。 4从证券上市条件的限制上

20、分：主板市场和二板市场。2、简述市场指数修正的原因和影响因素答：1、指数修正的原因：市场指数必须具备很强的动态连续性。在随时间变量变化的指数时间数列的动态分析中，要受到以下几个因素的影响：成份股个股的分割扩容；成份股的增加、减少；成份股的更换；全市场上新股上市和倒闭股的摘牌以与违规股的停牌。3、简述债券与股票的区别答：1.发行主体不同2.收益稳定性不同3.保本能力不同4.经济利益关系不同5.风险性不同4、简述股票市场价格的形成机制和股票交易的成交原理答：股票市场价格的形成：是对当期所有买入委托单的委托价为变量，委托量为权重的加 权平均；且对当期所有卖出委托单的委托价为变量，委托量为权重的加权平

21、均；再将两个平均数进展平均，所得价格为当期的成交价。 由此产生的市场价格可以保证买入委托价高于此价格的买入委托全部成交而卖出委托价低于此价格的卖出委托全部成交；等于此价格的买卖委托可能局部成交。由此支持了价格优先下的时间优先的委托排序的成交原如此。5、简述股票投资的技术分析的理论依据答：技术分析体系的理论根底是在以下原理上建立起来的： 1证券作为特殊的商品，其市场价格由市场需求所决定，供不应求如此价格上涨，假如空方强，供过于求如此价格下跌。2证券的市场价格是所有信息的表现，当前的市场价格应当是历史的所有信息的表现。3价格的变动趋势关于时间具有连续性；4历史会重演，在一样的环境和一样的信息下，证

22、券市场价格应该类似的运行。6、证券投资基金对证券市场开展的意义和作用答：证券市场是国民经济的“晴雨表 ,其开展与国民经济息息相关 ,我国证券投资基金对证券市场的积极作用日渐显现。积极培育以证券投资基金为主体的机构投资者 ,引导社会资金通过基金进入证券市场 ,对于改善我国证券市场的投资者结构 ,抑制市场过度投机 ,倡导理性投资理念 ,保障证券市场的长期健康稳定开展 ,具有重要意义1有利于证券市场的稳定：基金由专家管理理性投资行为将稳定市场。 2有利于抑制过分投机：基金都注重资本的长期增长。 3有利于改善投资者结构，防X市场操纵。 4有利于市场规模的扩大，由基金的特点，市场内保持了大量的资金，使其

23、更具广度。 5有利于市场的国际化：可减缓外资的控制和直接冲击。7、简述远期衍生证券的经济功能 答：1、对于投资者具有避险功能。作为远期市场上的金融工具它依附于现货市场具有双向性。投资者在现货市场和期货市场间可运用对冲原理，经过细致的计算，可以冲抵现货市场上证券投资的风险。能推广到公司理财、国际贸易、跨国金融管理等经济领域中去。 2、对于投机者具有投资的杠杆原理 。远期衍生证券的交易都是信用制度下的空头交易形式，保证金制度使交易本钱很低，可以以小博大。当标的资本的运行与投机者的预期一致时，其收益是很丰厚的。3、对衍生证券的标的物起到价格发现的功能。现货市场上的证券价格的度较低，而金融期权、期货的

24、价格在一定程度上反映了人们对其标的物未来价格的预期。其理论定价是对未来标的物价格这个随机变量的无偏估计。远期市场上买卖双方通过竞争方式达成的未来标的物的价格是相对准确的。所以衍生证券起到了对其标的物价格发现的作用。8、为说公司法是证券法规体系中根本的法规之一？ 答：公司法是对一个主权国家境内，或一个主权管辖X围内公司的设立、组织、经营、管理、停业、破产，以与其他对内对外关系的法律规X。公司法立法和执法的目的在于：规X公司的组织和行为，保护公司股东、债权人的合法权益，维护市场经济的正常秩序。投资和筹资是公司经济活动的主要内容，公司自然成为证券市场活动中重要的根底组织。在证券市场参与主体中，公司占

25、有主导地位，规X公司经济活动的公司法，必然是证券法规体系中根本的法规之一，由于证券法无法涉与公司经济组织的实体和运作，没有公司法的配合，证券法的作用会受到极大的限制。所以公司法是证券法律体系中根本的法规之一。第五次作业计算题1、某股票分红方案是：每10股送10股配3股，配股价为20元，且派发红利每股0.5元。股权登记日收盘价为62元，、除权日复牌后收盘价为23元。问从股权登记日到除权复牌日这段时间该股的收益率是多少？出权后是贴权还是填权。 A、，这是填权行情。 B、，这是贴权行情。C、，这是填权行情。 D、，这是贴权行情。2、某公司股票是常数增长型，其股利增长率为g = 4 %，刚支付了股利D

26、0 = 1.52元当前市价P = 12元/每股。某投资者对其期望收益率为r = 15 %，运用股利贴现模型DDMs 判断此时该买呢还是按兵不动？A、，应该观望。 B、，应该买进。C、，应该买进。 D、，应该等待。3、某投资机构在风险市场投资组合为，以与资本市场上无风险利率10%的情况下，它的风险承受能力为45%，问它的最优组合P的期望收益率为多少？A、B、C、D、4、假如对证劵A和证劵B做个体分析得数据资料如下：经济状况t乐观较好较差悲观A的收益率r%40302010A概率分布pA0.20.30.30.2B的收益率r%15080-10-40概率分布pB0.10.30.40.3 计算各自的期望收

27、益率 ，各自的风险，并说明分析的结果。A、而，应投资于A证券。B、而，应投资于B证券。C、而，应投资于A证券。D、而，应投资于B证券。1、解：除权前价P=27元，配股价P1=15元，每股送0.2股，可得本钱V0=27+15*0.2=30元每股送0.8，除权后价P2=18，每股增为2股，除权后价值V1=P2*2=18*2=36每股红利C=0.8元 收益率为r=v1+c-v0/v0=36+0.8-30/30=22.67%这是填权行情，选D2、解：由资本市场线CML:rp=rf+rm-rf/m*p代入数据得：rp=(4%+0.08-0.04/0.1)*0.2=0.04+0.08=0.12=12%应当

28、选C3、解：由DDMS常数增长型，该股票的内在价值公式为：V=D0(1+g)/1+rn=D0(1+g)/(r-g),当gR时，设K为其内部收益率，当前股票的市价为P,如此：r=15%,说明市价偏低，应该买进。选B4、解：因为r= rtpt =(rt-r)pt =根号rapa(%) 20 9 4 -1 32 rbpb(%) 30 12 -3 -6 33 (ra-ra )(%) 324 4 144 1764 (rb-rb )(%) 4489 729 1849 3969 (ra-ra )p(%) 129.6 1.2 28.8 176.4 336 (rb-rb )p(%) 1346.7 145.8 554.7 793.8 2841 ra=32% rb=33% a=0.0336 b=0.2841所以选A1、直接投资与间接投资的区别 答：1产生的环境；前者在有剩余产品时就产生了，而