课程考试卷-上海财经大学金融学院

1、诚实考试吾心不虚，公平竞争方显实力, 考试失败尚有机会，考试舞弊前功尽弃。金融机构与金融市场试卷（8）学年第一学期姓名 学号 班级题号一一三四五六七总分得分得分、判断题。在你认为正确的陈述对应的题号下面填上“否则填写“ x（每题1分，共20分）1234567891011121314151617181920 TOC o 1-5 h z .大型货币中心银行通常是美国公债市场的一级交易商。V.按照规定，当年金持有人死亡时，年金合约的支付必须停止。X.首次公开发行是指那些从未在有组织的交易市场交易的公司股票第一次发行。.投资共同基金的回报包括股息、出售共同基金资产和股票的资本所得。.信用风险使贷款人只

2、面临收不到利息的不确定性。X.零息债券的久期等于其到期期限。V.货币互换可以用来减少外汇风险。V.金融机构的资产转换功能是指向公司发行初级证券，同时购买家庭和其他投资者发行的初级证券。工.对财务公司来说，住宅贷款比其他类型的贷款具有更低的坏账费用和管理成本。x.零售存折储蓄账户不应被认为是利率敏感负债，因为这些账户的利率很少改变。X TOC o 1-5 h z .价格波动率是价格敏感性乘以收益率潜在的不利变化程度。y.商业贷款在银行贷款组合中的重要性一直在下降。y.银行贷款组合的构成偏离全国水平时，应立即采取措施加以调整。x.表外项目的当前市场价值由其标的物当前的市场价值决定。V.在利率波动性

3、比较高的时期，购买流动性管理可能面临资金成本本显著上升的风险。y.根据规定，美国金融机构的所有交易账户允许账户持有人无限提款。二.市价会计方法经常被批评是因为对非交易资产的市场评价的误差会比按原始的账面价值计算的误差大。X.截至2009年6月，商业银行持有的远期合约比期货合约更多。V.当利率上升，债券价格下跌时，出售利率看涨期权会对冲金融机构的风险。X.在2008年9月7日，FNMA和FHLMC被接管，两者都被联邦政府控制。V得分、选择题（每题2分，共40分）。请把答案填在题号下的空格内1234567891011121314151617181920.为什么基差风险会发生？A.现货资产价格的变化

4、与远期或期货合约的交割价的变化并不完全一致。B.每日盯市机制保证了金融机构经理可以通过持有一个完全相反的头寸来关闭期货交易。C.现货和期货合约在不同的市场交易，有不同的需求和供给函数D.答案B和CE.答案A和C.传统上，在美国对金融机构的监管A.最小，这可由最近的金融危机证明。B.广泛，由于金融机构对经济的重要性C.最小，因为自由市场会合理地配置金融资源D.广泛，因为银行垄断的力量E.与非金融公司的监管相同.大量的储蓄机构在1980年代倒闭的原因是？A.利率风险敞口B.过度风险投资C.管理者的欺诈行为以上述所有E.答案B和C.如果一个100,000美元的账户的银行平均管理成本是2,500美元，

5、平均年费是1,750美元，那么隐含的平均利率是多少？4.25 %2.50 %1.75 %Q. 0.75 %E. -0.75 %.在KMV贷款组合模型中，贷款的预期回报等于A.贷款的年度总利差减去贷款的预期损失B.贷款的年度总利差减去借款人明年违约的预期概率C.贷款的年度总利差减去给定违约的损失D.借款人支付的利息与费用减去金融机构的融资成本E.借款人支付的利息与费用减去贷款的预期损失.备用信用证引起的风险属于？A.技术风险B.利率风险C.信贷风险D.外汇风险E.表外风险. 2009年共同基金最大的资产类别为？A.公司股票.C.美国政府证券D.公司和外国债券E.市政证券.通用汽车承兑公司A.是通

6、用汽车的全资子公司。B.只向通用汽车的买方提供融资。C.在2008年被列为商业银行控股公司。D.凭借自身实力，在金融危机期间，没有参加联邦救助基金。E.是美国最大的金融公司.互换合约在哪里被广泛交易?A.纽约证券交易所B.美国证券交易所C.芝加哥期权交易所D.商品期货交易委员会E.互换交易不活跃.下面的陈述哪个是正确的？A.最优久期缺口是零。良久期缺口测量了利率改变对股票市场价值的影响。C.金融机构持有证券的到期期限越短，其利率风险敞口越大。D.所有浮动利率债务工具的久期等于到期期限。E.权益的久期等于资产的久期减去负债的久期。.在信贷决策中，哪项被认为是一个特定的市场因素？A.借款人的信誉是

7、否有助于信贷申请B.当前负债资产比是否足够的低以至于不会影响还款的概率C.债务是否有特定资产担保区处于经济周期的不同阶段是否会影响借款人违约的概率E.收益的波动性是否可以反映利息与本金周期支付存在风险的时期。.再定价模型是以什么价值计算资产和负债的？A.市场价值B.账面价值C.历史价值或成本D.以上全部E.答案B和C.巴塞尔资本要求与以前的资本标准不同的地方是？A.对大型银行比小银行有更严格的资本标准B.考虑了表外资产C.限制了可计入一级资本的商誉的金额D.在信用风险的基础上考虑资产的风险权重E.对表外的或有事项进行了风险加权.在最近的金融危机中人寿保险行业没有发生以下哪项？A.低权益价值减少

8、了分离资产账户的资产收益B.在持有商业抵押贷款支持证券和商业贷款时出现损失C.像可变年金和养老保险这类与权益收益相关的资产收费下降D.低利率和恶劣的经济状况导致许多投保人终止或放弃他们的保单E.随着更多的家庭和小型企业试图转移风险给保险公司，保费增加.抵押贷款支持债券与过手证券和担保抵押证券不同的是？A.抵押贷款支持债券的债券持有人对金融机构的资产有次级索取权。 良抵押贷款支持债券的现金流与利息和本金交付之间没有直接联系。C.抵押贷款支持债券的支持资产通常从金融机构的资产负债表中移出。 D.抵押贷款支持债券的不同等级与支持资产的提前偿付有关。E.以上全不是.下面哪项最好的描述了衍生品合约？A.

9、以一个给定利率提供固定金额的贷款的合同承诺。B.金融机构出售担保来来保证买家的收益。&在指定日期内协议双方以预先确定的价格交换标准数量的资产。D.在证券发行前交易该证券E.金融机构提供贷款然后卖给其他投资者，并赋予他们追索权。.在财务困境时，开放式共同基金投资者A.有动机去把他们的股票迅速兑现，因为是以先到先得的原则支付。 国有动机去避免挤兑，因为会耗尽基金的净资产价值。C.有动机去把他们的股票迅速兑现，因为那会增加基金净资产价值。D.将转换为低风险的银行存款。E.有动机去避免挤兑，因为美联储对基金提供了担保。.如果金融机构交易的投资组合没有完全分散化，必须考虑的额外风险是?A.公司特有的风险

10、B.违约风险C.时机风险D.利率风险E.系统性风险.购买一系列利率看涨期权可以称为A.未平仓合约.B.回归面额.C.利率上限期权.D.利率下限期权.E.领式期权.证券公司创建一个资产的二级市场涉及到的功能有?A.现金管理B.投资C_做市D.交易E.投资银行业务得分三、政府证券经销商 A. G. Fredwards的资产负债表如下： 市场收益率在括号， 数值单4.位是百万。（10分）（10 points）资产现金$20一个月期国库券（7.05%）150三个月期国库券（7.25%）150隔位回购$340次级债务7年固定利率 （8.55%）3002年美国中期国债（7.50%）1008年美国中期国债（

11、8.96%）2005年市政债券（浮动利率）（重置每6个月8.20%）50总资产$670股本30总负债和股本$670.如果计划周期是30天，再定价的缺口是多少？.如果RSA利率增加50个基点，RSL利率增加 入会受到什么影响？.如果RSA利率增加50个基点，RSL利率增加3月天呢？ 2年？60个基点，未来三个月净利息收75个基点，未来两年净利息收入会受到什么影响？解释2和3的答案的不同。为什么一个答案NII变化为负，而另一个为正?得分四、 金融机构XY有一项100万美元的资产，投资于30年，半年息票率为10%国债。 这种债券的久期估计为 9.94年。该资产通过股票和一份面值 $900,000,两年期，半年息 票率为7.25%的资本票据融得资金。（10分）.金融机构XY的杠杆调整久期缺口是多少？果所有市场利率减少了20个基点，股权价值会如何变化？.使用（a）和（b）的计算结果，如果利率预计将增加或减少，金融机构合意的久期缺 口会如何变化？.假设市场利率增加了 30个基点。通过计算股票市场价值的变化验证你（c）中的答案。.资产的久期应该如何处理才能免受股票市场利率变化的影响？得分五、 银行Beta有一个AAA的，10年