个人理财知识点

1、个人理财知识点一、个人理财概述一、什么是个人理财?个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、 投资顾问、资产管理等专业化服务活动。国内不允许商业银行从事证券和 信托的业务（只能是代理，不能是自营）个人理财顾问和一般的银行咨询人员有什么不同呢?举例：怎么填写汇款单?两年期存款的利息是多少?代售华夏基金公司的基金 产品吗?我有十万元，是存定期好，还是买基金好呢?个人理财服务根据管理方式不同，分为理财顾问和综合理财两种类 型：（师爷和掌柜的）1、向客户提供咨询，属于个人理财顾问;区别于简单的产品介绍。客户接受顾问服务后，自行管理资金，自行承担风险。2、按照事先与客户约定好的投资计划

2、进行投资或资产管理活动，属 于受托性质。投资收益和风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。 综合理财业务分为理财计划和私人银行两种。（P3）（1）理财计划：保证性理财计划、非保证性理财计划。保证性：银行承诺固定收益，或最低收益;银监会规定，不能无条件承诺高收益。举例：稳健收益型理财计划，三个月， 5.15%的年收益率非保证性：保本浮动、非保本浮动举例：新股申购人民币资金信托理财计划，预期年收益 4-12%（注意预 期两个字是必须的），收益根据新股上市后的交易状况决定。（2）私人银行：向高净值客户提供的综合理财服务。特点：不仅提供个人理财产品且利用信托、保险、基金等工具维护风 险、流动和盈

3、利三者之间的平衡;包括与个人理财相关的法律、财务、税 务、继承、子女教育等专业服务。有点像私人管家。私人银行是量身订造的最高端的服务（郭德纲相声 “前门楼子是我们家的）门槛比较：招行金卡： 5 万;工行金葵花： 30 万;私人银行： 100 万美元二、个人理财业务的发展萌芽期： 20世纪 3060年代形成、发展期： 20世纪 6080年代成熟期： 20世纪 90年代以后国内：本世纪。基础产品：外汇理财产品、人民币理财产品（国债等结构性理财产品）三、影响个人理财业务的因素：1、宏观因素：政治、法律、政策环境;(其中法律体系我们后面还要讲到) 政策： 财政政策、货币政策、税收政策1经济环境：经济发

4、展阶段、收入水平、宏观经济状况(经济周期、 通货膨胀率、失业率、汇率等)问题：什么是个人可支配收入?个人收入扣除税款后的金额。问题：名义利率和实际利率?(中间的差就是通货膨胀率)问题：经济状况向好的时候，储蓄、债券、股票、房产应该如何配 置? 例题：应对通货膨胀的措施有哪些?A 减少储蓄 B 增加黄金配置 C 扩大消费 D 增加债券社会环境传统东方文化好储蓄，西方好投资;人口环境技术环境：互联网促进理财产品销售2、微观环境金融市场的竞争金融市场的开放金融市场的价格机制：利率水平例题：预期利率水平下降，会引起个人理财的什么变化?(多选)A 增加外汇配置 B 增加储蓄配置 C 减少房产配置 D 增

5、加债券配置 E 增加股票配置20XX 年银行从业资格考试个人理财知识点：个人理财基础一、生命周期理论人有生老病死，从一个嗷嗷待哺的娃娃，到一个白发苍苍的老人，是 自然规律，也就是生命周期。生命周期理论，是一个获得过诺贝尔经济学 奖的理论。生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，认为一 个人、一个家庭，都是在相当长的时间内，计划自己的即期收入、远期收 入、各项支出、工作时间等要素。家庭的生命周期分为四个阶段：形成期、成长期、成熟期和衰老期。 不同的时期有不同的财务状况。形成期：支出增加、储蓄减少，家庭收入减少。股票/债券/货币=70/10/20 成长期：支出稳定、收入增加、储蓄增加，要考

6、虑投资啊!成熟期：保值。收入达到顶峰，支出下降。股票/债券=50/40衰老期：支出大于收入。增配债券、货币。个人也有生命周期理论，个人生命周期可分为 6个阶段。探索期、建立期、稳定期、高原期、退休期。生命各周期有不同的理财活动（见书 P24-26）例题: 根据生命周期理论，个人在青年期成长期的理财特征为：A 没有或仅有较低的理财需求和理财能力 （小孩子 ）B 风险厌恶程度高，追求稳定的投资收益C 愿意承担较高风险，追求高收益D 尽力保全已积财富，厌恶风险。二、理财价值观理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。 理解义务性支出和选择性支出。四种典型的理财价值观： 后享受型、先享受型

7、、购房型、以子女为中心三、客户的风险属性：1、影响客户投资风险承认能力的因素： 年龄、资金投资期限、理财目标的弹性、投资者的主观偏好、教育背 景、财富的多少等2、客户风险偏好的分类非常进取型温和进取型中庸稳健型混合保守型非常保守型3、客户风险偏好的评估评估目的 C 使客户更好地了解自己的风险承受能力。评估方法 定性/定量、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的关系 习题：选择题：1、将富余的消费资金转换成银行储蓄，是哪个阶段：A 少年成长期 B 青年成长期 C 中年稳健期 D 退休养老期2、不属于客户风险特征的是：A 风险偏好 B 风险认知度 C 实际风险承受能力 D 客户的理财目标3、

8、分析理财客户的风险特征应该从( )几方面入手：A 客户的年龄 B 客户的受教育程度 C 客户的风险偏好 D 客户的风 险认知度E 客户的实际风险承受能力四、货币的时间价值1、什么是货币的时间价值?有个古代的故事叫“刻舟求剑”。“楚人有涉江者，其剑自舟中坠于水。 遽契其舟，曰:“是吾剑之所从坠。”舟止，从其所契者入水求之。舟已行 矣，而剑不行，求剑若此，不亦惑乎?”这个故事说的就是时间和空间的变 化，造成同一个事物也起了变化。货币也是一样，今天的货币和明天同样 多的货币，价值也是不一样的。 一定数量的货币在两个不同时点之间的 价值差异就是货币的时间价值。为什么货币有时间价值?因为在即期消 费，和

9、不消费而用来投资，两者之间，有差别。也就是说(1)货币可以满足 当前消费或用于投资产生回报，资金占用有机会成本。货币本身存在通货膨胀的可能性，造成货币的贬值。(3)投资有风 险，需要有风险补偿。2、影响货币时间价值的因素：时间：越早投资越好收益率或通货膨胀率：收益率高低影响时间价值单利或复利3 例题：在利息率和本金相同情况下，若计息期为一期，则复利终值和 单利终值相等。V3、时间价值与利率(复利)计算：几个名词：PV C现值、FV C终值(复利终值)、t -时间；r-利率终值计算：FV=C0*(1+r) FV=PV*(1+r)t现值计算C0= FV/(1+r) PV= FV/ (1+r)t复利

10、计算：FV= C0*(1+r/m)mt年金的计算 年金：在一段时间内，间隔相等、金额相等、方向相同的现金流。一般来说，我们假定年金为期末年金。年金现值 PV = (C/r)*1-1/(1+r)t年金终值 FV=(C/r)*(1+r)t-1 (辅导教材有误) 例题：货币时间价值计算中计算终值必须考虑的因素有( )A 本金 B 年利率 C 年数 D 到期债务 E 股票价格 例题：在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用( )A 单利 B 复利 C 年金 D 单利或复利五、投资理论和市场有效性1、持有期收益和持有期收益率面值收益 HPR = 红利+面值变化面值收益率 HPY= 面值收益

11、/初始市值 = 红利收益+资本利得收益 例题：张先生在去年以每股 25元价格买了 100股股票，一年来得到 每股 0.20 元的分红，年底股票价格涨到每股 30元，求持有收益和持有收 益率。 答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520 元持有收益率 520/2500 = 20.8%(另一种算法，红利收益 0.20/25=0.8%,资本利得收益(30-25)/25=20%，合计 20.8%)2、预期收益率(期望收益率): 投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。例题：假设价值1000元资产组合里有三个资产，其中X资产价值300元、 期望收益率9%;Y资产价值400元，期望

12、收益率12%;Z资产价值300元， 期望收益率 15%，则该资产组合的期望收益率是( )A 10% B 11% C 12% D 13%3、风险的确定方差：一组数据偏离其均值的程度，Pi*Ri-E(Ri),P 是概率、 R 是预期收益率标准差：方差的开平方根o变异系数：CV =标准差/预期收益率二oi/E(Ri)4、必要收益率： 投资对象要求的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收 益率、通货膨胀率和风险报酬三部分。45、系统性风险和非系统性风险 系统性风险：宏观风险，如市场风险、利率风险、汇率风险、购买力 风险等 非系统性风险：微观风险，与具体产品有关，如经营风险、财务 风险、信用风险

13、、突发事件风险。(二)市场有效性：1、随机漫步2、市场有效性的三个层次弱姓有效市场 (历史信息)：价格趋势分析是徒劳的，历史信息可 以公开得到半强型有效市场(公开信息)：基本面分析是徒劳的强型有效市场(内幕信息)：任何信息都体现在价格上3、有效市场假定的意义(1)主动投资策略：前提是相信市场无效 (2)被动投资策略：前提是认为市场有效20XX 年银行从业资格考试个人理财知识点：金融市场一、金融市场的功能和结构1 金融市场的功能.金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的 凭证，可以分为基础性与衍生性金融资

14、产。三层含义： 有形或无形的场所（从老古玩店到 NASDAQ） 供应者和需求者的关系 （有价无市怎么办?） 交易机制主要是价格机制例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场V（2）金融市场的特点市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具 市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台 交易主体的可变性：企业 C 个人或家庭 （集腋成裘）（3）金融市场的主要功能微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能避险功能的两种形式：保险单 ;套期保值 宏观经济功能：资源配置、调节功能（政策调节平台）、反映功能反映功能 /先导指标（4）金融市场构

15、成要素： 市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人 市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券市场中介：交易中介、服务中介52 金融市场的分类：按金融交易是否存在固定场所分类 按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市 场 二级市场：流通市场 (如证券市场);第三市场：交易所场外交易; 第四市场：大宗交易者的直接交易 按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场 按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场二、货币市场1、货币市场的特征：低风险、低收益期限短、流动性高交易量大2 货币市场的组成：同业拆借市场：金融机构间的

16、相互借贷 同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价LIBOR C 伦敦同业银行拆借利率SHIBOR C 上海同业银行拆借利率商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。短期政府债券市场：短期政府债券是政府作为债务人，承诺在 1 年内债务到期时偿还本息 的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市 场，通常将其称为国库券市场。短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。 政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要;规避 利率风险;为

17、中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的 存款凭证。大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。例题：下列不属于我国货币市场组成部分的是( )A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场 例题：以下属于短期资金市场的是( )A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场例题：关于回购协议，哪种说法正确?A 回购协议是一种信用贷款协议B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时

18、候用资金将协议赎回C 回购协议比担保贷款更不安全D 公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的6三、外汇市场1 外汇市场概述外汇市场的概念外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包 括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇 还包括外币有价证券，如股票、债券等。外汇的标价有直接标价法、间接标价法。直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英 美少数国家采用。外汇市场就是外汇的交易市场。例题：直接标价法下 1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中 国人而言，直接标价法下，人民币与

19、英镑的汇率是( )A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香 港等。外汇市场的功能与作用充当国际金融活动的枢纽形成外汇价格体系调剂外汇余缺，调节外汇供求实现不同地区间的支付结算运用操作技术规避外汇风险2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次银行与顾客之间的外汇交易银行同业间的外汇交易银行与中央银行之间的外汇交易外汇市场交易的内容 需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇期货交易(货币期货)

20、、外汇期权交易四、保险市场：1、保险市场概述： (1)保险的概念：根据合同约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿 保证金责任。(2)保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标 的、被保险人、受益人、保险赔偿保险产品的功能：转移风险、补偿损失、融通资金2、保险市场主要产品分类：(1)社会保险和商业保险社会保险的特点：非盈利性、社会公平性、强制性等商业保险：自愿原则(2)按保险标的分：人身保险、财产保险、投资型保险保险标的及相关利益必须可用货币衡量;投资型保险的保险费分为两部分，一部分进入投资账户。7人身保险种类：人寿保险、意外伤害保险、健康保险财产保险种类：物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险 投资类保险：寿险类(分红、万能险)、投资连结类、非寿险类按承保方式分为直接保险