罐式产品经营租赁业务可行性分析报告

1、PAGE PAGE 76罐式产品经经营租赁赁业务可行性分析析报告中集融资租租赁有限限公司租租赁业务务二部二零一一年年八月一一十七日日目 录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc301365763 第一章 总总论 PAGEREF _Toc301365763 h 3 HYPERLINK l _Toc301365764 第二章经经营租赁赁业务的的意义 PAGEREF _Toc301365764 h 5 HYPERLINK l _Toc301365765 第三章行行业与市市场需求求分析 PAGEREF _Toc301365765 h 7 HYPERLINK l _Toc301

2、365766 第四章租租赁物的的选择 PAGEREF _Toc301365766 h 22 HYPERLINK l _Toc301365767 第五章经经营租赁赁的竞争争分析及及策略 PAGEREF _Toc301365767 h 25 HYPERLINK l _Toc301365768 第六章经经营模式式与规划划 PAGEREF _Toc301365768 h 29 HYPERLINK l _Toc301365769 第七章组组织结构构 PAGEREF _Toc301365769 h 40 HYPERLINK l _Toc301365770 第八章投投资成本本与收益益分析 PAGEREF _

3、Toc301365770 h 42 HYPERLINK l _Toc301365771 第九章 风险分分析与防防范 PAGEREF _Toc301365771 h 45 HYPERLINK l _Toc301365772 第十章 可行性性分析结结论及建建议 PAGEREF _Toc301365772 h 51第一章 总总论自20088年爆发发全球金金融危机机以来，随随着国家家转变经经济增长长方式，调调整经济济结构的的需要，作作为中国国制造业业重要的的生产要要素，包包括人力力、原材材料、能能源等，其其价格都都有大幅度上上调。生生产要素素成本的的上升使使得本已已利润微微薄的制制造业，生生存发展展越

4、发艰艰难。在这样的背背景下，中集集团作为一家大型的制造业集团，必须在未来制造产业利润下滑、部分产业规模缩减等趋势下，为产业资本寻找到一条可持续发展的路径。产业资本的转移路径，将利用中集在原有制造产业方面的优势为方向，在延续和提升原有的产业竞争优势的同时，获取相应的资本收益，中集融资租赁公司正是在这样的背景下，应运而生。中集租赁运运营三年年来，目目前业务务形态还还相对单单一，主主要是是是偏重新新产品销销售的融融资性租租赁业务务。融资资性租赁赁业务，和销售售类似，是一次性兑现利润，然而最优质的物业，一般是以出租经营的方式以实现利润的最大化，与此相似，最优质资产利润最大化的途径一定也是通过持续的经营

5、获取，因此经营性租赁业务的拓展是中集租赁公司发展的必由之路。目前中集租赁经过三年的运营，人员、管理经验、客户管理、市场资源等基础条件均已具备，目前开展经营租赁业务，正当其时。与此同时，从从资产角角度看，随着天然气市场的高速发展，作为目前中国最大的天然气设备供应商，安瑞科旗下与天然气相关的能源设备正成为越来越优质的资产。从行业发展展阶段看看，目前前天然气气相关的的能源设设备行业业处于高高速成长长期，该该阶段以以产品销销售的增增量为主主。一旦旦行业进进入到成成熟期，产产品销售售的增量量将大幅幅下降，在这个时期，则主要依靠产品存量的经营，来获取持续的利润。从市场角度度看，随随着市场场的高速速增长，会

6、导致致市场需需求向多多元化方方面发展展。一方面，市市场参与与者越来来越多，各种市场参与者本身的经营侧重点不同，会导致需求向多元化方面发展。目前从安瑞科相关市场、销售等部门方面反馈的情况来看，有大量的客户有经营租赁需求。另一方面，市场的高速增长，吸引产业链的相关环节以各种方式，来参与市场竞争，导致市场需求向多元化方面发展。目前新奥燃气、新疆广汇有大量的LNG运输车辆以租赁的方式，来分享市场高速发展所产生的利润。武汉绿能天然气运输有限公司则投入了200辆（台）左右的CNG运输车辆、CNG运输子站车，出租给CNG加气母站、CNG加气子站、以及终端用气客户等使用，其在经营租赁业务中获取了大量的利润。从

7、以上分析析来看，无无论是从从制造产产业发展展的角度度，还是是从金融融板块开开拓业务务的角度度，经营营租赁业业务都是是目前必必须解答答的命题题。 经营租赁赁业务的的意义经营租赁，以资产运营为实质，以延伸价值链为目的，相对于偏重销售的融资租赁业务，对于中集租赁来说，主要具有以下意义：1、增加业业务形态态，拓展客户户范围，聚聚集市场场资源。经经营性租租赁相对对于融资资性租赁赁来说，对对客户资资质的要要求要低低一些，且且客户初初期支出出款项少少，可有有效的拓拓展客户户范围，培育潜在市场规模，聚集市场资源。2、提供应应税资源源。经营营租赁可可为租赁赁公司提提供税前前扣除的的资产折折旧，可可有效的的降低租

8、租赁公司司的税负负水平。3、增加风风险控制制手段，提升融资租赁项下回收资产的经营效益，有效降低融资性租赁业务的风险。对于部分资产实力一般的客户，可通过将资产挂靠在经营租赁公司名下，增加对资产的控制能力，从而降低融资租赁业务的风险。同时，对于因客户违约而回收的融资租赁资产，可通过经营租赁方式，将其再次出租，获取远高于低价出售的收益，从另一方面，降低融资租赁业务的风险。4、搭建二二手设备备市场平平台，控控制二手手设备的的无序流流通。二二手设备备的无序序交易，对对新产品品的销售售有较大大的冲击击，通过过经营租租赁业务务，租赁赁公司可可搭建标标准化、规规模化、专专业化的的二手设设备交易易平台，引引导二

9、手手设备市市场的有有序交易易，一方方面为自自身经营营租赁业业务提供供较好的的退出路路径，另另一方面面，可消消除对安安瑞科新新产品销销售的不不良影响响。安瑞科作为为制造板板块，经经营租赁赁业务的的拓展，对对其有以以下意义义：1、延伸价价值链，有有效提升升产品的的后市场场空间。经营租赁业务，必须同时为客户提供维修、保养服务，同时二手产品的再制造、零配件销售将提升产品的后市场空间。2、解决供供需矛盾盾，为留留住客户户提供了了新思路路。由于近近几年天天然气市市场的持持续发展展，对天天然气设设备制造造商来说说，设备备的及时时交付成成为了较较难解决决的问题题，经营租租赁可为为急需设设备的客客户提供供及时的

10、的解决方方案，留留住客户户。3、为产品品的市场场营销提提供了新新方式。在一些市场基础薄弱的区域，经营租赁作为销售的替代方案，对于一些资金相对紧张，但拥有业务资源的客户具有较大的吸引力，可有效提升产品的市场竞争力。同时，对于一些新进入市场的客户或者固定资产投资程序复杂、有固定资产规模控制的大型客户，经营租赁业务也为其解决设备问题提供了新的解决方案。4、通过竞竞争，减减少大型型天然气气供应商商、运输输商通过过租赁对对新产品品销售造造成的负负面影响响。目前广广汇、新新奥等大大型天然然气供应应商、武武汉绿能能等大型型天然气气运输商商通过对对外租赁赁LNGG、CNNG运输输车辆，已已对部分分市场的的车辆

11、销销售造成成了消极极影响。通通过中集集租赁提提供的经经营租赁赁业务，可可保证将将客户留留在中集集体系内内，从而而为销售售预留营营销机会会。从以上的分分析来看看，经营营租赁业业务的拓拓展，可可实现金金融与制制造的良良好协同同。双方方可利用用经营租租赁业务务，搭建建资产经经营管理理平台，拓拓展盈利利空间和和盈利方式式，增强强对新产产品销售售、二手手设备交交易市场场以及后后市场空空间的控控制能力力，同时时可有效控控制双方方在融资资租赁方方面合作作的风险险。 行业业与市场场需求分分析本章的重点点在于通通过对天天然气行行业发展展概况以以及未来来发展趋趋势的研研究，来来推测出出在天然然气相关关设备市市场的

12、发发展趋势势。天然然气行业业的研究究，主要要从天然然气消费费概况、天天然气生生产概况况、天然然气储运运等三个个方面展展开。市场需求的的研究分分两个步步骤展开开，第一一步通过过上文对对天然气气行业的的现状和和未来趋趋势的预预测，并并结合安安瑞科相相关天然然气设备备的销售售现状，对对未来市市场设备备需求的的趋势进进行分析析。设备的的需求是是经营性性租赁业业务的市市场基础础，经营营性租赁赁业务的的发展趋势势将随着着设备需需求趋势势进行同同向变动动。第二步是通通过上文文对于基基础市场场的研究究，对经经营租赁赁业务的的潜在客客户进行行分类，并并对其经经营特点点进行分分析。通通过对潜潜在客户户需求原原因和

13、需需求特点点的分析析，为在在租赁业业务不同同的发展展阶段，建建立合适适的经营营模式和和制定相相应的经经营规划划，建立立牢固的的市场基基础。天然气消费费概况总体情况。2010年，中国天然气的表观消费量达1072亿立方米，同比增长22.73%。虽然其增长的速度较快，但由于基数低，目前中国天然气能源消费占一次性能源消费总量只有大约5%，远小于亚洲平均10%，发达国家24%的比例（详情如下图3-1所示），未来中国天然气的消费有着巨大、持续的提升空间。与之相应的是，天然气生产、储运设备的需求将维持较高增长。 图3-1 中国国与世界界发达国国家天然然气消费费占一次次能源比比例天然气的消消费结构构。除了了在

14、总量量在不断断增长外外，天然然气的消消费结构构也随着着国民经经济的发发展，在在不断发发生变化化。在天天然气发发展初期期，由于于天然气气的生产产、运输输（管道道）等限限制，天天然气无无法大规规模应用用，因此此在早期期主要用用于化工工原料。随随着天然然气气田田的不断断开采，生生产量的的不断扩扩大，天天然气运运输管道道的不断断投建，天天然气用用于民用用消费的的比例越越来越高高。20010年年，城市市燃气消消费比重重达366%，工工商业用用气255%的比比例位列列第二，紧紧随其后后的是天天然气发发电222%，化化工原料料下降至至17%（详见见图3-22 中中国天然然气消费费结构比比较）城市燃气的的主要

15、消消费领域域包括居居民生活活用气、小小型工商商业用气气以及车车辆用气气。工商商业用气气领域主主要包括括大型工工业用户户，如钢钢铁厂、陶陶瓷厂、铝铝厂、玻玻璃厂，国国家对工工商业用用气的控控制较少少。天然然气发电电的主要要区域在在于沿海海，一般般天然气气发电项项目都与与当地的的LNGG接收站站项目实实现对接接。天然然气在化化工原料料方面，主主要用于于制造化化肥、甲甲醇等化化工品，国国家对已已经开始始制定相相应政策策开始限限制此类类天然气气利用项项目。城市燃气的的消费主主要通过过管道运运输解决决，如果果居民用用气进入入高峰期期，则会会利用槽槽车运输输LNGG解决小小型工商商业用气气以及车车辆用气气

16、。大型工商业业用气主主要通过过天然气气管道以以及建立立中小型型的LNNG贮罐罐来解决决。因建建设天然然气输送送管道的的成本较较高，因因此大型型工商业业用户通通过天然然气管道道输气的的前提条条件是其其所在地地与天然然气管网网距离较较近。出出于保障障能源供供应的连连续性，即即使大型型工商业业用户使使用管道道输气，也也会选择择建立一一个LNNG贮罐罐，以备备不时之之需。如如果大型型工商业业用户所所在地与与天然气气管道的的距离较较远，从从成本方方面考虑虑，一般般通过建建设LNNG贮罐罐来解决决用气需需求。在在居民用用气高峰峰期，大大型工商商业用户户的用气气一般都都会受到到影响，会使用LNG作为后备方案

17、来解决天然气量不足的情况。表3-2 中国国天然气气消费结结构比较较 发电用用气、化化工原料料用气的的解决方方式与大大型工商商业用户户的解决决方式类类似，在在此不一一一獒述述。二、天然气气生产概概况 生生产总量量。20009年年，据中中国官方方数据统统计，中中国天然然气产量量达到8854亿亿立方米米。20010年年，据中中国官方方数据统统计，中中国天然然气产量量达到9944.8亿立立方米。 主主要的天天然气生生产厂家家。中国国国内天天然气生生产主要要由中石石油、中中石化、中中海油主主导，三三家公司司的生产产总量约约占国内内总体生生产量的的95%左右。220100年，中中石油、中中石化、中中海油三

18、三家公司司的产量量分别为为7233亿立方方米、1125亿亿立方米米、877亿立方方米。 天天然气生生产的地地域分布布情况。中国的天然气生产分为两个部分，一部分是气田生产的气态天然气，通过天然气管道输往各地。一部分是天然气经过加工后,变为LNG，由LNG运输车辆运输到各地。气态天然气气的生产产。中国国天然气气产量的的总体分分布特征征呈现“从北到到南、从从东到西西，从陆陆地到海海洋”。中国天天然气的的生产主主要由110个油油田供应应，分别别是长庆庆油田（中中国石油油）、塔里木木油田（中中国石油油）、 西南油油气田（中中国石油油）、青海油油田（中中国石油油）、中原油油田（中中国石化化）、新疆油油田（

19、中中国石油油）、大庆油油田（中中国石油油）、西南油油田（中中国石化化）、吐哈油油田（中中国石油油）、吉林油油田（中中国石油油）。10个气气田均为为陆上气气田，其其中9个气田田落在西西南和西西北地区区，1个气田田地处东东北。各各地区的的产量份份额分别别为，西西北地区区56.14%，西南南地区224.880%，华华南地区区8.334%，东东北地区区5.559%，华华北地区区4.448%，华华东地区区0.442%，华华中地区区0.222%。进一步步从省份份来看，新新疆产量量占全国国的266.322%，四四川244.677%，陕陕西233.922%，这这三个地地区的产产量总和和占全国国产量的的74.9

20、1%。而北京京、浙江江、安徽徽、江西西、湖南南、福建建、贵州州、西藏藏等地本本身天然然气产量量为空白白。 国内液液化LNNG工厂厂的生产产情况。由由于LNNG液化化工厂需需使用大大量的气气态天然然气，因因此在地地理位置置上需靠靠近大型型的气田田。20010年年，我国国已投产产的LNNG项目目总产能能为10048万万方/天，年化化总产能能预计将将达388.255亿立方方米/年，相相比20009年年的200.8亿立方方米/年，增增长率达达83.89%。其中，华华北及西西北地区区是油气气田分布布最为集集中的区区域，也也是国内内LNGG的高产产区，西西北、华华北分别别占全国国LNGG总产能能的43.4

21、42%和29.58%；而西西南地区区随着川川渝气田田的开发发，LNNG日产产能达1129万万方/天，占占总产能能的122.311%。此外，华华南地区区作为首先先建立大大型LNNG接收收站，以以LNGG船舶从从国外引引进LNNG的区区域，目目前LNNG的供供应量为为1000万方/天，占占总产能能的9.54%；东北北地区产产能为332万方方/天，占占总产能能的3.05%；华东东地区产产能为114万方方/天，占占总产能能的1.34%；华中中地区产产能为88万方/天，占占总产能能的0.76%。LNG的来来源除了了LNGG工厂外外，沿海海地区大大量在建建以及计计划建设设的LNNG接收收站，是是LNGG的

22、重要要来源之之一。除除了气态态天然气气的储存存外，在在沿海地地区，码码头资源源多，较较适合接接受来自自国外的的LNGG，在落落实气源源后，即即可建设设LNGG接收站站。2010年年，中国国进口LLNG接接收站已已投入运运营的共共计3个个，分别别位于广广东深圳圳、福建建莆田和和上海洋洋山。未未来规划划的LNNG接收收站项目目多达220多个个，详情情见下表表3-44 中国国进口LLNG接接收站项项目。表3-4 中国进进口LNNG接收收站项目目项目名称设计能力(百万吨吨/年)项目地址作业单位进程投产日期一期二期合计广东大鹏LLNG项项目3.77广东深圳大大鹏湾中海油投运2006年年福建LNGG项目2

23、.66福建莆田湄湄洲湾中海油投运2008年年九丰LNGG接收站站1N/A东莞红梅沙沙田镇九丰在建2011年年珠海金湾LLNG项目目3.57广东珠海高高栏港中海油核准2012年年粤东LNGG项目24粤东揭阳惠惠来县中海油核准2013年年深圳LNGG项目N/AN/A广东中海油路条2013年年海南LNGG项目23海南洋浦经经济开发发区黑岩岩港区中海油路条2014年年广西铁山港港区LNNG项目目35广西铁山港港区中石化报批2015年年粤西LNGG项目N/AN/A粤西湛江中海油可研未知广西LNGG项目4N/A广西中石油可研未知深圳大铲湾湾LNGG项目36深圳大铲湾湾中石油计划未知厦门LNGG项目N/AN

24、/A福建中石油计划未知上海LNGG项目36上海洋山深深水港中海油投运2009年年江苏如东LLNG项项目3.56.5江苏如东洋洋口港中石油在建2011年年浙江宁波LLNG项项目39浙江宁波白白峰镇中中宅中海油在建2012年年山东青岛LLNG项项目36山东省青岛岛胶南市市董家口口中石化在建2013年年江苏盐城LLNG项项目3N/A江苏盐城滨滨海中海油计划未知江苏连云港港LNGG项目N/AN/A江苏中石化计划未知温州LNGG项目N/AN/A浙江新奥搁置未知浙江温州LLNG项项目N/AN/A浙江中海油计划未知河北曹妃甸甸LNGG项目3.56.5唐山市唐海海县曹妃妃甸港区区中石油核准2013年年天津LN

25、GG项目N/AN/A天津中石化可研未知河北秦皇岛岛LNGG项目23河北中海油计划未知天津LNGG项目（浮浮式）N/AN/A天津中海油计划未知辽宁大连LLNG项项目36辽宁大连大大孤山半半岛中石油在建2011年年辽宁营口LLNG项项目N/AN/A辽宁中海油计划未知辽宁锦西LLNGN/AN/A辽宁中石油计划未知澳门LNGG项目36珠海黄茅岛岛中石化计划未知注：数据来来源于息息旺能源源简报三、天然气气的储运运概况 天天然气运运输情况况。目前前，中国国天然气气的主要要是通过过天然气气管道进进行天然然气的输输送。目目前中国国已建成成投产的的天然气气管网117条，各各区域经经过的管管网详情情见表33-3天

26、天然气管管网情况况统计。其中，目前西北、华东、华北三个区域的天然气管网资源较多，覆盖率较高。表3-3天天然气管管网情况况区域管网情况华北西气东输一一线、陕陕京一线线、陕京京二线、陕陕京三线线、沧淄线线西北西气东输一一线、西西气东输输二线、涩宁兰线、涩宁兰复线华东川气东送管管网、西西气东输输一线、淮武联络线、冀宁联络线东北中俄天然气气管网（规规划中）、东东北天然然气管网网（规划划中）华中西气东输二二线、忠忠武线华南广东天然气气管网（与与LNGG接收站站对接）西南西南管网LNG运输输。虽然然天然气气管道运运输，具具有规模模较大，输输送效率率高等特特点，但但由于兴兴建管道道不仅耗耗资巨大大、建设设周

27、期长长，而且且城市覆覆盖面也也非常有有限，因因此除沿沿线城市市外，管管线没有有通到的的地区便便无法使使用清洁洁环保的的天然气气。为了能让更更多城市市用上清清洁环保保的天然然气，便便于储存存、运输输的LNNG逐渐渐得到业业者重视视；通过过槽车运运输LNNG，可可以便捷捷的将天天然气运运输至全全国各地地，以增增加其受受众面，并并且有效效的调节节南北资资源。目前LNGG工厂的的产能设设计产能能约为110488万方/天，与与之对应应的是目目前全国国的LNNG槽车车存量约约在20000辆辆左右。随着上上游LNNG工厂厂的逐渐渐投产，以以及下游游LNGG用户的的拓展，LLNG槽槽车的需需求将有有一个持持续

28、性的的增长。天然气的储储存。出出于保障障能源供供应，调调节天然然气用气气高峰的的目的，必必须建立立大型的的天然气气储备库库。截止止到20010年年，我国国现有的的储气库库包括大大港储气气库（部部分投产产运营）、大庆喇喇嘛甸地地下储气气库、津京地地下储气气库群、西气东东输一线线配套储储气库（部部分投产产运营）、京58储气气库群。从现有有的储气气库分布布情况来来看，主主要分布布在京津津冀、东东北。西西北等地地区。我国远期规规划的储储气库，包包括长庆庆油田储储气库、西气东东输二线线配套储储气库、江苏如如东储气气库、重庆储储气库、武汉储储气库、济南储储气库。这这些储气气库多分分布在气气源所在在地、消消

29、费重点点区域以以及天然然气骨干干网旁边边。从以上的储储运情况况可得出出，CNNG产业业链的发发展主要要依托天天然气管管道，而而LNGG产业链链的发展展，目前前来看，还还受制于于上游资资源，且且LNGG的分布布不均衡衡，导致致LNGG的储运运成本还还较高。随随着沿海海地区大大量LNNG接收收站投产产以及LLNG工工厂的建建设，将将打破LLNG的的发展瓶瓶颈，LLNG的的发展将将呈现爆爆发式增增长。四、相关能能源设备备销售情情况及未未来趋势势分析 随随着国家家执行越越来越严严格的节节能减排排政策，中中国天然然气消费费量在快快速增长长，相关关的能源源设备需需求也随随之大幅幅增长。作作为国内内专业的的

30、能源设设备制造造商，中中集安瑞瑞科在天天然气的的储运设设备的制制造方面面，在国国内处于于领先地地位。1、设备销销售的现现状 220077、088、099年安瑞瑞科旗下下的相关关设备销销量如下下表所示示： 销销 量项 目200720082009CNG及压压缩特种种气体运运输车3964143297（含高压瓶瓶式压力力容器）高压瓶式压压力容器器4842236LNG拖车车及储罐罐65651120液压动力撬撬体568185液压式加气气拖车123147177天然气压缩缩机120125108 注：数据来来源于安安瑞科公公开发布布的年报报从安瑞科现现有的销销售情况况来看，CCNG拖拖车及高高压瓶、LLNG拖拖

31、车及储储罐是最最重要的的两大类类销售产产品。2、设备销销售的预预测CNG相关关设备主主要有CCNG运运输车辆辆，天然然气压缩缩机，CCNG大大容积储储气瓶，液液压子站站拖车等等。CNNG的相相关设备备主要用用于城市市燃气领领域，包包括车辆辆用气以以及为小小型的工工商业用用户供气气。a、关于CCNG相相关设备备销售的的预测CNG相关关设备的的主要采采购商有有CNGG加气母母站、CCNG加加气子站站、CNNG贸易易商、CCNG运运输公司司以及小小型工商商业终端端用气客客户。其其中CNNG加气气母站、CCNG加加气子站站、CNNG运输输公司是是最重要要的采购购商，特特别是很很多CNNG运输输公司本本

32、身也是是贸易公公司，即即运销一一体化。随着国家铺铺设的天天然气管管道越来来越多（详详情见表表3-33 天然然气管网网情况），管管道周边边城市使使用天然然气，将将会较之之前更为为便利，价价格更为为低廉，用用量会持持续增长长。在这这部分用用户中，有有两类用用气的增增长对于于CNGG设备销销售的增长有着着重要的的影响。车辆用气将将实现快快速增长长。截止止到20010年年，全国国约有115000座加气气子站，共共有约445万辆辆汽车使使用天然然气。有有相关研研究表明明，20015、220200年这一一数据将将分别上上升至1150万万辆、3300万万辆。该该部分用用气的增增长，除除了直接接推动加加气站设

33、设备销售售的增长长外，还还将提升升CNGG运输车车辆、CCNG压压缩机等等相关设设备的增增长。小型工商业业用户天天然气用用量将是是一个长长期增长长的态势势。随着着国家节节能减排排大政策策以及相相关环保保政策的的严格执执行，有有越来越越多的终终端用户户将改用用天然气气，如小小型的陶陶瓷厂、玻玻璃厂、旅游度度假村、各各地较大大型食堂堂、小区区的恒温温系统、大大型商业业中心等等。这部部分用气气的增长长，将直直接提升升CNGG运输车车辆的增增长。因因为投资资铺设天天然气管管道的成成本过大大，相对对于小型型工商业业用户的的用气量量，投资资/产出出比过大大，对于于小型工工商业用用户来说说，其经经济的选选择

34、只能能是采用用CNGG运输车车辆从加加气母站站运输天天然气。根据上述分分析，我我们推断断，在天天然气管管道覆盖盖的1550公里里范围内内的区域域，CNNG的产产业链将将占据优优势，相相关的CCNG设设备应用用也将超超过LNNG的相相关设备备。b、关于LLNG相相关设备备销售的的预测天然气管道道的覆盖盖率一方方面对CCNG设设备的销销售起着着推动作作用，一一方面也也限制了了CNGG设备的的销售。因因为天然然气管道道耗资巨巨大、建建设周期期长，而而且中国国地域广广大，随随着国家家城镇化化率的不不断提升升，天然然气管道道的城市市相对覆盖盖率将会会下降。对于天然气管道未能有效覆盖的区域，同样需要使用天

35、然气，彼时LNG的消费将会持续增长。城市燃气的的LNGG用量将将会有较较大增长长。目前前在城市市燃气领领域，LNGG的应用用不多，但是从从长期看看，LNNG汽车车用量将将会急剧剧增长。因因为相对对于CNNG，LLNG热热量/体体积比更更大，更更容易大大容积储储存。CCNG的的车用主主要在于于小型车车辆，且且运距局局限于城城市内。在在重卡、大大型公交交、长途途客车方方面，LLNG占占有较大大优势。另一方面，随着LNG车辆应用技术的成熟，国内已有众多厂家在LNG应用车辆方面进行投资，如厦门金龙、中国重汽、一汽、安凯客车等。所以当技术成熟时，LNG的车辆应用一定会有较大的增长。节能减排的的压力和和环

36、保政政策的持持续收紧紧，将使使大型工工业用户户、化工工厂、发发电厂的的LNGG用量持持续增长长。目前前LNGG的重点点消费领领域是大大型的工工业用户户、化工工厂、发发电厂等等，如铝铝厂、大大型陶瓷瓷厂、玻玻璃厂，化化肥厂、甲甲醇等。上述市场LNG用量还较少，主要原因在于：上游LNGG的生产产量不够够，且不不够稳定定。截止止到20010年年，中国国已投产产的LNNG产能能10448万方方/天，但但是实际际上由于于LNGG工厂的的气源不不够稳定定且经常常停产检检修，以以及拉闸闸限电等等原因，实实际的LLNG产产能要小小于上述述数据。替代能源的的价格优优势。天天然气虽虽然是一一种清洁洁能源，但但是作

37、为为使用者者，企业业还需从从经济性性方面对对能源进进行选择择，特别别是能耗耗高的大大型工业业用户、电电厂。在在实际应用用中，天天然气最最重要的的替代能能源是煤炭。一一方面由由于LNNG产量量较小，且且LNGG的产能能集中在在西北、华华北地区区，如果果终端用用户在南南方，LLNG的的运输成成本即有有7000元-110000元/吨吨千公里里。从目目前来看看，作为为最大的的替代能能源，煤煤炭的价价格/热热值比，还优优于天然然气，火火电厂的数量量也远大于于天然气气电厂。虽然存在上上述困难难，但是是我们预预测，由由于将来来随着下下述形势势的变化化，将使使LNGG的用量量得到极极大的增增长：LNG的上上游

38、资源源将会越越来越丰丰富。随随着各地地大型LLNG工工厂项目目的陆续续投建，包包括20011年年8月将将投产的的新疆广广汇三期期产能1150万万方/天吉木木乃液化化天然气气项目、中中国联盛盛沁水1100万万方/天天的液化化天然气气项目等等液化工工厂项目目以及正正在建设设和预备备建设的的LNGG接收站站（详见见表3-4 中中国进口口LNGG接收站站项目），与此同时，煤制天然气项目越来越多，将导致煤炭价格上扬，天然气价格下降。如甘肃拟在张掖市和庆阳市建设40亿立方米/年煤制天然气项目。未来LNG的上游资源将得到极大的改善，LNG的价格将大幅下调，另外随着各地建设大型的LNG储罐，将极大改善LNG供

39、应链的稳定性。一方面国家家环保政政策的执执行力度度会持续续加大，将将会减少少煤炭等等污染性性比较严严重的能能源的使使用。自从220088年，国国家环保保局变成成国家环环保部以以来，环环保正成成为项目目立项、投投资、审审批里面面越来越越重要的的因素，甚甚至在很很多项目目中拥有有一票否否决权。煤煤炭消费费所产生生的污染染要远远远大于LLNG，因因此从长长期看，在在某些领领域，LLNG将将会替代代煤炭成成为重要要的能源源。碳排放交易易市场的的建立，将将会促使使污染型型企业向向清洁型型企业转转型。碳碳排放市市场交易易的建立立，有利利于污染染型企业业从经济济角度，采采用更经经济的LLNG，以以在碳排排放

40、交易易市场方方面交易易碳排放放指标，获取经济利益。从以上因素素分析可可以得出出，在车车辆用气气、大型型工业用用气、电电厂、化化工厂等等领域LLNG的的使用量量将会持持续上升升。上述领域用用气量的的增长，对对LNGG加气站站、L-CNGG加气站站、LNNG液化化工厂设设备、LLNG贮贮罐、大大型LNNG接收收站、LLNG储储罐，特特别是由由于LNNG产能能集中北北方，分分布不均均衡，需需要大量量的LNNG运输输车辆，将LNG由生产区运向消费区。与CNG受受限于天天然气管管道管道道这一硬硬性条件件，LNNG的消消费空间间显然更更大，因因此，我我们预测测，在未未来天然然气市场场，LNNG的增增长空间

41、间要大于于CNGG，LNNG设备备的增长长空间也也较CNNG要大大。五、经营租租赁市场场分析从市场角度度分析。由于天天然气市市场目前前还处于早早期阶段段，需求增增长的速速度明显显超过供供应增长长的速度度，导致致需求对对价格的的敏感性性越来越越低，从从20005-220099年，天天然气需需求弹性性系数从从2.221降到到了1.41 数据来源于国家统计局。第第二，在在天然气气储运环环节，这这一迹象象也得到到了验证证。根据据我们对对LNGG运价的的持续追追踪和了了解，220088、20009、220100年LNNG的平平均运价价（10000公里里以上）分分别是00.655元、00.755元、00.

42、855元，有有一个较较为明显显的增长长。市场场需求的的增长导导致目前前已有部部分天然然气经营营者进入入到设备备经营租租赁领域域，如武武汉绿能能（运输输商）、上上海南亮亮（设备备生产商商）、新疆广广汇（天天然气生生产商、运运输商） 数据来源于国家统计局从微观层面面分析。由由于天然然气市场场的快速速增长，吸吸引了大大量资源源进入到到天然气气加工、销销售、运运输等领领域。从从行业壁壁垒来看看，进入入这一行行业的壁壁垒除了了资本外外，还有有很大一一部分来来源于社社会资源源。社会会资源的的多寡，在在气源的的获取方方面，在在项目立立项、审审批、选选择方面面往往起起着决定定性的作作用，很多从从事这一一行业的

43、的客户之之前或是是中石油油、中石石化的员员工、合合作伙伴伴，或者者是与政政府有相相当良好好的关系系。有一一些新进进入这一一行业的的客户，虽然资本方面有所欠缺，但是其经营情况却非常良好，进一步说明在这一行业，资本并不是决定性因素，这样导致一些新进入行业者，资本有所欠缺，因此在设备经营租赁方面，有一定的市场空间。 不同的的客户，经经营侧重重点有所所差异，设设备需求求呈现多多元化特特点。一一般而言言，天然然气产业业链的主主要由生生产商、销销售商、运运输商、消消费者组组成。具具体而言言，CNNG产业业链的重重要组成成部分有有CNGG加气母母站、CCNG加加气子站站、CNNG运输输商、CCNG贸贸易商以

44、以及CNNG运销销商、以以及各类类CNGG消费者者组成。LLNG产产业链由由LNGG液化工工厂、LLNG接接收站、LLNG加加气站、LL-CNNG加气气站、LLNG物物流商、LLNG贸贸易商、LLNG运运销商，以以及各类类LNGG消费者者组成。LLNG与与CNGG的终端端消费者者类型基基本一致致，只是是在距离离天然气气管道的的远近方方面有所所差异。距距离天然然气管道道越近的的消费者者，越可可能使用用CNGG。CNNG加气气母站，由由于该类类客户一一般拥有有非常强强大的政政府资源源，并与与上游的的中石油油、中石石化拥有有良好的的关系，其其侧重点点在于加加工、批批发销售售天然气气，对CCNG加加气

45、站设设备一般般采取自自购的方方式，CCNG车车辆既可可能自购购，也可可能租赁赁。CNNG运销销一体化化的客户户，其重重点在于于零售、运运输天然然气，其其针对的的一般是是终端用用气客户户。该类类客户一一般会自自购CNNG车辆辆，如果果业务短短时间内内增加，其其一般会会采取租租赁形式式。天然然气的终终端用户户，如小小陶瓷厂厂，其经经营重点点在于制制造销售售陶瓷，其其一般委委托运输输企业运运输天然然气，也也可能采采取租赁赁CNGG车辆的的形式解解决天然然气需求求，基本本不可能能自购车车辆。LLNG方方面的客客户其特特点与CCNG方方面基本本相似，不不再一一一分析。1、经营租租赁的典典型客户户分析从市

46、场发展展阶段和和企业微微观层面面分析来来看，经经营性租租赁业务务存在一一定的市市场机会会。另外外从安瑞瑞科市场场人员反反馈的信信息来看看，已有有相当一一部分客客户表达达过经营营租赁的的需求。从需求原因并结合以上的分析来看，可将客户分为以下几类：资金缺乏类类型该类客户在在具体类类型方面面，又可可细分为为以下几种种：新进入天然然气产业业的运输、加加工、销销售等环节的的经营者者。该类类客户主主要经营营LNGG运输或销销售、CCNG加加气站、CCNG运运输或销销售。新进入入天然气气运输业业的客户户，其特特点是具具备相应应的业务务资源，但但缺乏天天然气行行业从业业经验，投资设立一个天然气经营公司，其主要

47、的资金用途是购置设备和用于流动资金。由于该类客户往往缺乏资金，但是其具备相应的业务资源和人脉资源，以经营租赁方式解决设备需求成为解决这类客户启动期发展资金困境的最佳方式。经营租赁相相对于通通过融资资购买方方式的优优点在于于，期初初款项大大大减少少。融资资购买（包包括银行行信贷、融融资租赁赁等）方方式，在在期初款款项中，其其构成有有资产购购置税、保保险费、金金额较大大的保证证金或首首付款等等。经营营租赁方方式，除除了一定定金额的的保证金金外，无无资产购购置税、保保险费支支出，可可以极大大的减少少新进入入产业客客户的资资金压力力，有利利于客户户将有限限的资金金用于流流动资金金，拓展展业务。这类意向

48、客户的典型是北京大地燃气公司、唐海华瑞燃气公司。公司处于高高速增长长期，业业务急剧剧扩张，现现金流暂暂时较紧紧张的客客户。该该类客户户一般已已经度过过了起步步阶段，处处于高速速增长期期。由于于业务急急剧扩张张，对设设备的需需求在短短时间内内有较大大的增长长，其需需求较为为急迫。同时，业务规模扩大后，对于资金的需求也有较大增长。如果采取融资购买方式，第一，时间方面无法配合；第二，期初款项的支付压力较大；第三，业务是短时间增长，还是长期增长，无法准确预测，如果采用融资购买，则投资风险较大。从以上三个因素考虑，出于及时、稳妥的考虑，一般会有经营租赁需求。固定资产投投资程序序比较严严格的客客户该类客户

49、一一般或由由国有公公司控股股，或者者为已上上市企业业。由于该该类客户户经营资资源较丰丰富，通通常需要要大量的的设备，但但是由于于母公司司或者公公司自身身对固定定资产投投资有着着较为严严格的审审核程序序，如果果采用购购置的方方式解决决设备需需求，需需要经过过较为长长期且复复杂的审审批程序序，不但但难以解解决设备备的及时时性需求求，甚至至较难通通过审批批。除了审批方方面的原原因外，这这类客户户往往难难以管理理好设备备，并且且难于管管理相关关的设备备操作人人员，导导致其综综合的运运输成本本较高。在实地调研中，我们了解到中石化相关控股子公司购买了四十辆CNG运输车辆，但是由于难以较好的对设备进行管理，

50、并且无法管理司机。目前四十辆车辆分别挂靠在几个危险品运输公司，由这些运输公司提供司机，代为运输其业务，并且管理这些车辆。该类客户以以上海捷捷仁天然然气运输输公司（由由中石油油控股）、天津天联天然气公司（上市公司）为代表。调整业务高高峰期压压力的客客户由于民用天天然气占占天然气气消费的的大部分分，且民民用天然然气用气气高峰一一般集中中在每年年的100月到第第二年的的3月，中中石油、中中石化等等大型的的国有企企业出于于保证民民用燃气气的目的的，会减减少直接接向工、商商业用户户的管道道供气，这这将促使使工商业业用户采采用车辆辆运载的的方式，从从LNGG加工厂厂采购天天然气。这这时候LLNG运运输企业

51、业的压力力较大，车车辆较难难满足市市场的需需求，而而如果盲盲目的增增添车辆辆数量，等等过了用用气高峰峰，到了了每年的的4月-9月的的用气淡淡季，则则会造成成大量的的车辆闲闲置。该该类客户户，一般般以LNNG运输输为主营营业务，对于经营租赁的需求，主要出于调整业务高峰期压力。由于天然气行业内生性的供需矛盾，此类客户的经营性租赁需求较为刚性。以轻资产运运营方式式经营的的跨国企企业部分大型跨跨国企业业由于轻轻质资产产运营策策略，其其在华企企业不愿愿购入较较多固定定资产，更更倾向于于以租赁赁方式解解决设备备需求，已已有租赁赁意向客客户中，美国空气产品AP公司就是比较典型的代表。用气量较小小的终端端客户

52、 对于该类客客户的用用气需求求，如果果由运输输企业为为其提供供运输服服务，考考虑到需需为其专专门配置置车辆，但是其用气量小，导致车辆使用率较低，运输企业从综合成本考虑，会提高运输单价，导致这类客户的用气成本较高。如果采取自自购车辆辆，则需需申请危危险品运运输资质质，不但但申请审审批程序序繁琐，而而且后续续的人员员管理、设设备管理理事宜较较多，该该类用户户一般也也不会采采用自购购设备方方式解决决。采取租赁车车辆，则则客户可可自行安安排运输输计划，并可将运输车辆作为小型的储气设备，采用租赁方式，客户的综合用气成本最小，此类客户也是租赁客户群体的重要组成部分。2、典型客客户的租租赁需求求特点分分析不

53、同的客户户，其经经营侧重重点、自自身资源源有所差差异，导导致其租租赁需求求的特点点也不一一样。资金缺乏型型客户的的租赁需需求特点点新进入天然然气产业业者。该该类客户户属于已已取得危危险品运运输资质质的客户户，有强强烈意愿愿进入到到天然气气加工、销销售、运运输等环环节，该该类客户户的租赁赁需求主主要解决决启动期期资金不不足，重重点在于于租赁可可以解决决其短期期的资金金需求，一一旦该客客户通过过经营获获取了资资本积累累，其下下一步的的措施将将是通过过购买解解决设备备需求。公司处于高高速增长长期，业业务急剧剧扩张，现现金流暂暂时较紧紧张的客客户。该该类客户户属于已已有一定定业务基基础，并并有一定定资

54、金积积累的客客户，但但是由于于短时间间内业务务开拓的的需要，无无法将有有限的资资金用于于购买设设备。如如其开拓拓的业务务持续性性较强，前前景较为为明确，一一般渡过过资金紧紧张期后后，该类类客户将将采取购购买设备备的措施施解决设设备需求求问题。固定资产投投资程序序比较严严格，且且难于较较好的管管理设备备以及设设备相关关的操作作人员。该类客户一般拥有非常雄厚的经营资源，包括上游气源、政府资源、资金等，其经营侧重点在于加工、销售天然气，运输往往不是其重点，一般该类客户对于运输设备及其相关人员的投入不会太多，且对设备的需求持续性较好，对于该类客户，租赁公司可为其提供人员和租赁设备的解决方案，增强其对租

55、赁公司的依赖程度，有利于培养与其长期的业务关系。该类公司是经营租赁的重点目标客户。调整业务高高峰期压压力的客客户。该该类客户户租赁设设备主要要在于调调整业务务高峰期期的压力力，持续续时间一一般在半半年内。由由于天然然气产业业的供需需矛盾集集中在冬冬季，因因此该类类客户在在这个时时间段的的设备租租赁需求求一般持持续性较较好。由由于业务务高峰期期只是在在每年的的冬季，因因此客户户出于控控制成本本的考虑虑，不会会针对该该部分需需求，新新增驾驶驶人员。对于该类客户，如果租赁公司可同时提供驾驶人员，将提高租赁公司在租赁设备交易中的议价能力，且有利于获得稳定的客户群。以轻资产运运营方式式经营的的跨国企企业

56、。跨跨国企业业的经营营重点同同样在于于上游资资源的加加工、生生产、销销售，一一般对于于较难管管理的运运输业务务、运输输设备、运运输人员员，倾向向于通过过外包的的方式解解决。对对于该类类企业，其其经营租租赁的需需求持续续性强，且且需要的的是一个个整体解解决方案案，包括括车辆、人人员以及及后续的的车辆保保养等。 用气量量较小的的终端客客户。这这类客户户由于用用气量较较小，且且稳定性性、持续续性较差差，其对对于运输输车辆的的需求，第第一是为为了解决决运气，第第二是为为了将车车辆用作作小型的的储气设设施，因因此运输输企业不不太愿意意为其提提供固定定的资源源，包括括车辆及及人员。一般情况下，为了获取所需

57、要的天然气，这类企业会接受运输企业提供较高的运输单价。从综合成本方面考虑，这类客户最佳解决车辆需求的方式为经营租赁。如果这类客户的经营基本面良好，将是非常理想的租赁对象。第一，这类客户以长期性租赁为主；第二，该类客户的租赁设备需求量较小且稳定，有利于租赁公司分散经营风险。唯一的障碍在于，对于这类客户，租赁公司可能还需要为其落实解决气源的相关事宜，如果不能落实解决其气源，则其只能寻求与有上游资源的运输企业合作。 租租赁物的的选择由于安瑞科科的产品品种类较较多，每每种产品品都有其其自身的的特点和和使用特特点，根根据经营营租赁业业务的性性质，需需对产品品进行挑挑选，以以促进租租赁业务务的发展展，并避

58、避免经营营风险。一、产品分分类按照产品工工作压力力的不同同，可将将安瑞科科的产品品大致可可分为高高压（110.00MPaap1100.0MPPa）、中中压（1.6MPPap110.00MPaa）、低低压（00.1MMPap11.6MMPa）三大类。按照产品是是否移动动，又可可将产品品分为移移动型与与固定型型两种类类型。综合上面两两种分类类标准，可可将安瑞瑞科的相相关产品品分为以以下几种种类型：高压产品高压移动型型产品：CNGG运输车车、移动动式加气气子站拖拖车、高高压气体体储气瓶瓶组、高高压气体体无缝钢钢制气瓶瓶等高压固定型型产品：CNGG加气站站用压缩缩机等中压产品中压移动型型产品：低温液液

59、体绝热热气瓶（除除LNGG）、液液化气体体罐式集集装箱、液液化气体体半挂车车等中压固定型型产品：液化气气体的贮贮罐等低压产品低压移动型型产品：低温液液体运输输车、移移动式加加液子站站拖车、低低温液体体罐式集集装箱等等低压固定型型产品：大型常常压低温温液体贮贮罐、低低温液体体贮罐等等租赁标的物物的选择择标准根据租赁业业务的性性质，结结合租赁赁业务的的实际操操作流程程和市场场需求，对对租赁物物的适用用标准进进行一定定的分析析，主要要有以下下几条：折旧较慢，保保值性较较强。如如果租赁赁物折旧旧较快，保保值性差差，则会会要求本本金回收收期尽量量缩短，采采用经营营租赁的的风险较较大。一一次性用用品是折折

60、旧最快快的物品品，如一一次性筷筷子，无无法采用用经营租租赁的方方式经营营。在中中国，房房产的使使用期限限长达770年，且且保值性性强，非非常适宜宜采用经经营性租租赁的方方式进行行经营，获获取长期期稳定的的收益。退租的处理理与客户户转换较较为简便便。如租租赁物为为地面固固着物，承承租方一一旦退租租，如果果既难于于转换客客户，同同时对租租赁物进进行回收收又比较较困难，那那么这种种产品的的租赁业业务风险险较大，一一般不适适宜用作作经营租租赁产品品。如加加气子站站和加气气母站，由由于为地地面固着着物，且且原有客客户退租租后，既既不可能能让新的的承租方方进行在在原址继继续承租租加气站站，同时时也难以以将