自考施工企业财务管理复习资料

1、施工企业财务管理的概念:施工企业在生产过程中的资金运动，它体现着企业同各方面的财务管理。资施工企业财务管理总体目标：1. 净利润最大化:净利润全部收入（全部成本费用税金存在的问题：（1）净利润绝对额最大化没有明确净利润额与资本额之间的投入产出关系（2）最大化的净利润是一定时期内的净利润，没有考虑货币的时间价值（3）净利润最大化没有考虑企业施工经营的风险净利润越高的工程项目，风险越大。2. 资本利润率资本利润称净资产收益率：净利润资本净资产存在的问题：(1）没有考虑风险因素（2）没有考虑货币的时间价值和投资获利的期间3. 企业价值最大化企业价值又称企业市场价值：企业在持续经营期间所能获得净利润的

2、现值。即：合理经营，采取最优的财务手段，考虑风险和货币的时间价值，不断提高经济效益。优点：（1）考虑了时间因素（2）克服了短期行为（3）考虑了风险和利润之间的关系（4）有利于财富的增加金时间价值的含义：资金在周转使用中由于时间因素而形成的新增加值,其大小以利率表示。名义利率和和实际利利率的含含义：名义利利率即年年利率，即即以一个个周期年年为基本本计息时时间单位位。实际际利率资资金在计计息期计计算利息息时使用用的利率率。动态计算资资金时间间价值的的基本公公式： 支付方式公式名称已知数所求项复利计算公公式一次支付系系列整付终值公公式PFF=P(11+i)t =P(F/PP,i,t)整付现值公公式F

3、PP=F(11+i)-t=FF（P/F,ii,t）等额支付系系列等额分付终终值公式式AFF=A(1+ii)t-1/i=A（FF/A,i,tt）等额分付偿偿还基金金公式FAA=F*i/(1+ii)t-1=F（AA/F，ii，t）等额分付现现值公式式APP=A(1+ii)t-1/ii(1+i)tt=A（PP/A,i,tt）等额分付资资本回收收公式PAA=Pi(11+i)t/(1+i)tt-1=PP（A/P，ii，t）资金风险价价值的含含义：冒风险险筹集资资金和使使用资金金而取得得的额外外收益。施工企业财财务管理理的对象象:主要是是指物资资运动中中伴随的的资金运运动。施工企业资资金运动动规律：1各种

4、种资金在在空间上上并存，在在时间上上的相聚聚转化。22资金收收支在数数量和时时间上平平衡。施工企业资资金运动动形成的的财务关关系：1业同同投资者者之间的的财务关关系2企企业同国国家之间间的财务务关系33企业同同银行等等金融机机构之间间的财务务关系44企业同同其他企企业单位位之间的的财务关关系5企企业内部部各单位位之间的的财务关关系6企企业同职职工之间间的财务务关系资金时间价价值观念念和资金金风险价价值观念念：财务管管理中的的风险：某一项项目或事事件在一一定条件件下和一一定时间间内可能能发生的的收益或或损失的的变动程程度。企企业财务务管理中中的风险险，主要要是资金金风险资金金筹集和和使用过过程中

5、的的风险。资金的风险价值：冒风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。1. 筹资风险价值冒风险筹集资金而取得的超过资金成本以外的收益或损失。主要是长期资金的筹资风险，包括利率变动风险、汇率变动风险、无力偿债风险、再筹资风险等。2. 投资风险价值冒风险进行投资（使用资金从事建筑安装工程施工、购建固定资产和购买有价证券等）获得的超过资金时间价值以外的收益或损失。投资收益的组成：资金的时间价值，投资风险价值（1）资金的时间价值（无风险投资收益）（2）投资风险价值（风险补偿收益）资金风险价值产生的客观基础商品经济条件下必然存在资金风险.资金风险价值的计算（1）计算资金收益率或收益额的期望（2）计算标准离

6、差.标准离差是指可能获得资金收益率或收益额对期望资金收益率或期望收益值之间的偏离程度。（3）计算标准离差率标准离差率是指标准离差与期望资金收益率或期望值的相对数。（4）计算资金风险收益率（5）求资金风险价值:资金风险价值投资额资金风险收益率.资金风险价值的运用企业筹资时，如果自身高风险，则必须低成本支付；如果自身低风险，可以高成本支. 协调不同利利益主体体在财务务管理目目标上的的矛盾:1所有有者与经经营者 建立经经营者的的报酬与与企业经经济效益益相联系系的激励励机制，使使经营者者在取得得企业价价值最大大化的同同时，也也能体现现自身的的激励方方式：（11）非股股份制企企业：年年终奖励励方式（22

7、）股份份制企业业：股票票选择权权：允许许经营者者以固定定的价格格购买一一定数量量的企业业股票;绩效股股：根据据企业的的业绩给给予经营营者一定定数量的的股票22所有者者与债权权人之间间的矛盾盾：（11）高风风险项目目完成后后，债权权人只能能获得合合同规定定利率的的利息，投投资者获获得全部部超额利利润，二二者不对对称（22）未经经债权人人同意，发发行新债债，增加加风险。破破产后，旧旧债权人人损失大大。解决决方法11实行担担保借债债。2在在举债合合同中规规定举债债单位最最高负债债率。33对债款款的用途途即期投投资效益益加以限限制。财务管理具具体目标标概念：1. 筹资管管理目标标：在满满足企业业施工生

8、生产经营营所需资资金的前前提下，不不断降低低资金成成本和筹筹资风险险。（11）资金金成本：取得和和使用资资金所发发生的资资金筹集集费用和和资金占占用费用用。资金金筹集费费用：股股票、债债券印刷刷费、委委托金融融机构代代理发行行股票、债债券手续续费和注注册费等等。资金金占用费费：资金金时间价价值和投投资风险险价值（22）筹资资风险：因筹资资原因给给企业造造成盈利利水平下下降和债债券不能能及时偿偿还的风风险。22. 投投资管理理目标企企业资金金的投放放和使用用，包括括对内和和对外两两方面。在在工程施施工和固固定资产产投资项项目中，以以较少的的资金投投入获得得较多的的利润要要求： 尽可能能多预收收一

9、部分分：降低低工程成成本。33.分配配管理目目标在利利润分配配时，正正确处理理企业相相互利益益主体之之间的经经济利益益，合理理确定利利润留存存比例及及分配方方式。根根据现金金存量和和今后现现金净流流量确定定留存比比例和选选择分配配方式。 经济体制环环境：经济体体制环境境:1. 宏观经经济体制制整个国国家的基基本经济济制度,分为计计划经济济体制和和市场经经济体制制. 2. 微观观经济体体制即企企业体制制环境，涉涉及企业业与国家家、企业业与所有有者之间间的关系系。市场环境: 1. 建筑筑市场环环境:指指建筑市市场的竞竞争程度度或景气气度。在在市场经经济条件件下，施施工企业业的工程程任务是是通过建建

10、筑市场场的工程程投标方方式取得得。影响响投标取取胜的因因素：11企业本本身的施施工技术术2施工工质量33工程标标价4了了解市场场后进行行投标 2. 生产资资料市场场环境:指建筑筑材料采采购环境境。分为为稳定的的采购环环境和波波动的采采购环境境.在稳定定的采购购环境下下，企业业可以少少库存，以以减少资资金占用用。在波波动的采采购环境境下，要要增加材材.价格的的涨跌对对采购成成本影响响很大。估估计价格格上涨，应应提前准准备多备备货，估估计价格格下跌，应应尽量少少库存，随随时进货货。金融环境:资金供供应者和和资金需需求者双双方通过过某种形形式融通通资金的的领域。1. 金融市场的组成:金融市场主体、金

11、融工具、交易2. 金融工具:资金提供者将资金转移给资金需求者的凭证和证明，如票据、证券等3. 金融市场:资金市场、外汇市场、黄金市场,可分为货币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）4. 市场利率涨跌的影响:规避筹资成本上升和风险财税环境:财政、税税收政策策的变动动对企业业财务管管理的影影响和制制约。11. 紧紧缩的财财政政策策:增加加税目、提提高税率率、减少少补贴支支出，减减少公共共支出和和国家投投资支出出2. 扩张的的财政政政策减少少税目、降降低税率率、增加加补贴支支出，增增加公共共支出和和国家投投资支出出.法律环境:建立一一个完整整的法律律体系来来维护市市场秩序序。1. 企业业设

12、立、合合并、分分立、解解散破产产通过公公司法约约束2. 施工工生产经经营活动动通过经经济合同同法、建建筑安装装工程招招标投标标法、建建筑安装装工程承承包合同同条例、工工程质量量监督条条例等约约束.第二章 企业资资金的筹筹集和管管理筹集资金：企业根根据其施施工生产产经营、投投资及调调整资金金结构的的需要，通通过筹资资渠道和和资金市市场，并并运用筹筹资方式式获得所所需资金金的一种种行为。筹资目的（11）筹集集资本金金，设立立企业（22）满足足施工生生产经营营和投资资的需要要（3）满满足资金金结构调调整需要要筹资渠道是是指企业业资金的的来源。主要有：（1）财政资金（2）银行信贷资金（3）非银行金融机

13、构信贷资金（4）其他企业单位资金（5）居民个人资金（6）企业留存资金（7）外商资金. 筹集资金的的方式：是指企企业取得得资金的的具体形形式。方方式：（11）吸收收直接投投资（22）发行行股票（33）银行行借款（44）发行行企业债债券（55）融资资租赁（66）商业业信用筹集资金的的性质分分类:11. 自自有资金金包括：资本金金、资本本公积金金、盈余余公积金金、未分分配利润润.特点点：（11）所有有权属于于所有者者（2）可可长期占占用（33）无还还本付息息压力（44）通过过财政资资金、其其他企业业单位资资金、居居民个人人资金、外外商资金金等渠道道，采用用直接投投资、发发行股票票、留存存收益等等方式

14、筹筹资。22. 债债务资金金也称负负债资金金或借入入资金特特征：（11）债权权债务关关系（22）还本本付息（33）债权权人无经经营决策策权（44）主要要通过银银行、非非银行金金融机构构、其他他企业、居居民个人人等渠道道，采用用银行借借款、发发行企业业债券、融融资租赁赁、商业业新颖等等方式筹筹资。筹资是否通通过金融融机构分分类:1. 直接筹筹资不经经过银行行等金融融机构，直直接以资资金供应应者投入入、借入入或发行行股票、债债券等方方式进行行筹资。2. 间接筹资借助于银行等金融机构进行筹银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等。筹集资金的的原则11. 根根据资金金需要。合合理确定定筹资22. 研研

15、究资金金投向，讲讲求资金金使用33. 选选择资金金渠道，力力求降低低资金44. 适适度负债债经营，防防范筹资资风险资本金的构构成：国国家资本本金、法法人资本本金、个个人资本本金、外外商资本本金等资本金的筹筹集方式式:吸收收货币资资金，也也可以吸吸收实物物、无形形资产等等形式进进行投资资，还可可以发行行股票筹筹集资金金。筹集方法（11）一次次筹集:应从营营业执照照签发之之日起66个月内内筹足。（22）分次次筹集:最后出出资应在在营业执执照签发发之日起起3年内内缴清第第一次筹筹集的资资金不得得低于注注册资本本15，并且且在营业业执照签签发之日日起3个个月内缴缴清。股份有限公公司：可可以采取取发起方

16、方式或募募集方式式设立。股份有限公公司资本本金的筹筹集:是是通过认认购股票票筹集的的. 筹筹资方式式：（11）发起起方式:公司全全部股份份由发起起人认购购，不向向发起人人以外的的任何人人募集股股份;若若以实物物、工业业产权、非非专利技技术或者者土地使使用权抵抵作股权权的，必必须先评评估作价价，核实实财产，再再折合为为股份，再再转（22）募集集方式:发起人人认购的的股份不不得少于于公司总总份额的的35，其余余部分应应当向社社会公开开募集。申报文件：批准设设立公司司的文件件,公司司章程:经营估估算书:发起人人情况:招股说说明：代代收股款款银行的的名称及及地址：承销机机构名称称及有关关的协议议：发行

17、行股份的的股款缴缴足后，必必须经法法定的验验资机构构验资并并出具证证明。发发起人在在30日日内未召召开创立立大会，认认股人可可以要求求发起人人返还资资本金和和利息。有限责任公公司：由由2个以以上500个以下下股东共共同出资资，每个个股东以以其出资资额为限限对公司司承担责责任，公公司以其其全部财财产对公公司的债债务承担担责任的的企业法法人。有限责任公公司与股股份有限限公司的的区别（11）不是是等额股股份（22）不发发行股票票（3）以以实缴资资本登记记注册，不不少于550万元元（4）不不得随意意转让，须须经半数数以上股股东同意意。 筹筹资（出出资）要要求（11）货币币资金，计计入临时时管理账账户（

18、22）实物物、工业业产权、非非专利技技术、土土地转让让等，办办理财产产转移手手续资本金的计计算：股份有有限公司司（1）货货币资金金直接计计入资本本金。（22）溢价价发行的的股票，溢溢价部分分计入资资本公积积金。有有限责任任公司：新增注注册资本本时，新新股东按按比例出出资的部部分作为为资本金金，超额额部分作作为资本本公积金金。 独独资公司司所有者者投入的的资金全全部为资资本金。资本公积金金是实际际收到投投资者投投入的资资本额超超过企业业在工商商局注册册登记的的注册资资本金的的部分，是是企业的的一种准准资本。它可供供企业无无偿、无无限期地地运用。主主要包括括接受捐捐赠资产产、法定定资产重重估增值值

19、、资本本溢价、资资本折算算差额等等。普通股：( orrdinnaryy shharee、coommoon sstocck) 普通股股是指在在公司的的经营管管理和盈盈利及财财产的分分配上享享有普通通权利的的股份，代代表满足足所有债债权偿付付要求及及优先股股东的收收益权与与求偿权权要求后后对企业业盈利和和剩余财财产的索索取权，它它构成公公司资本本的基础础优先股:公公司的一一种股份份权益形形式。持持有这种种股份的的股东先先于普通通股股东东享受分分配，通通常为固固定股利利。优先先股收益益不受公公司经营营业绩的的影响记名股票:所谓记记名股票票是指在在股东名名册上登登记有 持有人人的姓名名或名称称及住址址

20、，并在在股票上上也注明明持有人人姓名 或名称称的股票票。股东东的姓名名或名称称一般都都写在股股票背面面。无记名股票票:也称不不记名股股票，是是指在股股票票面面和股份份公司股股东名册册上均不不记载股股东姓名名的股票票。它与与记名股股票的差差别主要要在于股股票记载载方式上上市盈率的基基本概念念：市盈盈率指在在一个考考察期（通通常为112个月月的时间间）内，股股票的价价格和每每股收益益的比例例。投资资者通常常利用该该比例值值估量某某股票的的投资价价值，或或者用该该指标在在不同公公司的股股票之间间进行比比较。股份有限公公司：全全部注册册资本由由等额股股份构成成并通过过发行股股票(或或股权证证)筹集集资

21、本,公司以以其全部部资产对对公司债债务承担担有限责责任的企企业法人人。有限责任公公司的基基本概念念：有限限责任公公司指根根据中中华人民民共和国国公司登登记管理理条例规规定登记记注册，由由两个以以上、五五十个以以下的股股东共同同出资，每每个股东东以其所所认缴的的出资额额对公司司承担有有限责任任，公司司以其全全部资产产对其债债务承担担责任的的经济组组织。公司债券：是指公公司依照照法定程程序发行行的，约约定在一一定期限限还本付付息的有有价证券券。抵押债券：抵押债债券是指指债券发发行人在在发行一一笔债券券时，通通过法律律上的适适当手续续将债券券发行人人的部分分财产作作为抵押押，一旦旦债券发发行人出出现

22、偿债债困难,则出卖卖这部分分财产以以清偿债债务。信用债券：信用债债券是指指没有抵抵押品，完完全靠公公司良好好的信誉誉而发行行的债券券。通常常只有经经济实力力雄厚、信信誉较高高的企业业才有能能力发行行这种债债券记名名债券：是指债债券上记记载债权权人的姓姓名或名名称，并并在发行行单位或或代理机机构进行行登记的的债券。转转让时原原持有人人要背书书，办理理相应的的过户手手续。通通常记名名债券可可以挂失失.无记名债券券：无记记名债券券是指不不需在债债券上记记载持有有人的姓姓名或名名称，也也不需在在发行单单位代理理机构登登记造价价的债券券。此种种债券可可随意转转让，不不需办理理过户手手续。定期偿还债债券：

23、定定期偿还还是在经经过一定定宽限期期后，每每过半年年或年年偿还一一定金额额的本金金，到期期时还清清余额。这这一般适适用于发发行数量量巨大，偿偿还期限限长的债债券，但但国债和和金融债债券一般般不用这这种方法法随时偿还债债券：随随时偿还还也称任任意偿还还，是指指债券宽宽限期限限过后，发发行人可可以自由由决定偿偿还时间间，任意意偿还债债券的一一部分或或全部。短期债券：偿还期期限在11年以下下的债券券为短期期债券。长期债券：偿还期期限在110年以以上的为为长期债债券。可转换债券券：是债债券的一一种，它它可以转转换为债债券发行行公司的的股票，通通常具有有较低的的票面利利率。从从本质上上讲，可可转换债债券

24、是在在发行公公司债券券的基础础上，附附加了一一份期权权，并允允许购买买人在规规定的时时间范围围内将其其购买的的债券转转换成指指定公司司的股票票。不可转换债债券的含含义：不不可转换换债券是是指债券券发行时时没有约约定可在在一定条条件下转转换成普普通股这这一特定定条件的的债券。溢价发行：溢价发发行是指指发行人人按高于于面额的的价格发发行股票票，因此此可使公公司用较较少的股股份筹集集到较多多的资金金，同时时还可降降低筹资资成本。等价发行：即票面面利率与与市场利利润相等等的股票票折价发行的的含义：又称低低价发行行 (AAt DDisccounnt)是是指以低低于面额额的价格格出售新新股，即即按面额额打

25、一定定折扣后后发行股股票，折折扣的大大小主要要取决于于发行公公司的业业绩和承承销商的的能力。基本建设投投资借款款：基本本建设投投资贷款款是指社社会主义义国家对对建设单单位通过过银行信信用方式式发放基基本建设设投资技措借款、流流动资金金借款的的含义：流动资资金借款款，也叫叫短期借借款，一一般指借借款期限限不超过过一年的的借款。它它是借款款人从商商业银行行申请到到的用于于正常生生产经营营周转或或临时性性资金需需要的本本外币贷贷款。融资租赁的的概念：融资租租赁（FFinaanciial Leaasinng）又又称设备备租赁（EEquiipmeent Leaasinng）或或现代租租赁(MModeer

26、n Leaasinng)，是是指实质质上转移移与资产产所有权权有关的的全部或或绝大部部分风险险和报酬酬的租赁赁。资产产的所有有权最终终可以转转移，也也可以不不转移。商业信用：企业在在正常的的经营活活动和商商品交易易中由于于延期付付款或预预收帐款款所形成成的企业业常见的的信贷关关系。预收工程款款、应付付帐款的的概念：指企业业因购买买材料、商商品或接接受劳务务供应等等而应付付给供应应单位的的款项。资金成本：资金成成本(CCostt Off Fuundss)是指指企业为为筹集和和使用资资金而付付出的代代价。资资金成本本包括资资金筹集集费用和和资金占占用费用用两部分分。资金筹集费费、资金金占用费费的含

27、义义：资金金占用费费是指非非金融机机构之间间（如企企业与企企业之间间）借贷贷资金以以及商务务活动中中预收预预付款项项而收支支的利息息额。 各种筹集方方式的股股份额要要求和需需要递送送的文件件要求及及条件要要求：股股份有限限公司筹筹集资金金的方式式：发发行股票票发行行公司债债券 最低股股份额5500万万人民币币。报送送的文件件：1批批准设立立公司的的文件22公司章章程3经经营估算算书4发发起人名名称，发发起人认认购的股股份数，出出资总类类以及验验资证明明5掌故故说明书书6带收收股款银银行的名名称地址址7承销销机构名名称以及及有关的的协议有限责任公公司的资资本金筹筹集：股股份有限限公司注注册资本本

28、的最低低限额为为人民币币10000万元元，其中中上市公公司注册册资本的的最低限限额为人人民币550000万元债务资金的的筹资方方式：11发行企企业债券券 22银行借借款 33融资租租赁 4以商商业信用用形式暂暂时占用用其他企企业单位位的资金金 5债债务资金金的优化化组合企业债券筹筹资的条条件和程程序：条条件：股股份有限限公司净净资产不不低于三三千万元元，有限限责任公公司不低低于人民民币六千千万元 2 累计债债务总额额不超过过企业净净资产额额的400% 33 最近近三年平平均可分分配利润润足以支支付企业业债券一一年的利利息 4 筹筹集的资资金投向向符合国国家产业业政策 5 债债券的利利率不超超过

29、国务务院限定定的利率率水平。程序：(1)发行人在发行债券前，须向其行业主管部门提出申请，只有在行业主管部门正式批准并且推荐的前提下，才能申请发行债券;(2)该企业主管部门向省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委申报发行配额;(3)省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委共同编制当地全国企业债券年度发行计划，并报中国人民银行总行和国家计委审核融资租赁业业务的特特征：11兼有融融资，融融物两种种职能 2涉及及三方当当事人的的关系，至至少订立立两个合合同 3承租租方对设设备和供供应商有有选择的的权利 4租租赁期满满，承租租的设备备按合同同规定归归承租放放留购，续续租或退退回出租租方。融

30、资租赁的的优点及及不足：优点：筹资资速度快快；限限制条款款较少；减少少设备陈陈旧过时时遭淘汰汰的风险险；租租金在整整个租期期内分摊摊，可适适当减轻轻到期还还本负担担；租租金可在在所得税税前扣除除，税收收负担轻轻；可可提供一一种新的的资金来来源。 缺点：资金金成本较较高；固定的的租金支支付构成成较重的的负担不能享享有设备备残值 商业信用的的主要形形式：商商业信用用的形式式主要有有：赊购购商品、预预收货款款和商业业汇票商业信用的的主要形形式：应应付票据据、应付付账款、预预收工程程款。资金成本率率的属性性和作用用：属性性：具有有一般产产品成本本的基本本属性；作用：主要用用于筹资资经决策策和投资资决策

31、。有限责任公公司与股股份有限限公司的的区别和和筹资差差异:股股份有限限公司的的资本金金，是通通过认购购股票筹筹集的股股票是股股份有限限公司为为筹集资资本金而而发行的的有价证证券，是是持股人人拥有公公司股份份的入股股凭证，它它代表股股份有限限公司的的所有权权，企业业股东根根据工资资管理，分分享红利利并依法法承担亏亏损责任任。有限限责任公公司，是是指由五五十个以以下股东东共同出出资，每每个股东东以其出出资额为为限对公公司承担担责任，公公司以其其全部财财产对公公司承担担责任，公公司以其其全部财财产对公公司的债债务承担担责任的的企业法法人。债券发行价价格的确确定因素素及计算算公式:因素：1，债债券面值

32、值，债券券面值越越大，发发行价格格越高。22，票面面利率又又称息票票率，票票面利率率越高，投投资价值值越大，其其发行价价格也越越高。33，市场场利率又又称贴现现率，在在债券面面值和票票面利率率一定的的情况下下，市场场利率越越高，其其发行价价格越低低。4，债债券期限限，一般般期限越越长，其其投资风风险越大大，要求求投资收收益率越越高，债债券发行行价格可可能越低低。公式式：债券券发行价价格=债债券面值值*（11+票面面利率*债券期期限）（1+市场利利率）债债券期限限债务资金种种类、期期限及利利率结构构的优化化组合:在各种种债务资资金中，预预收工程程款、应应付票据据等商业业信用的的成本低低，一般般不

33、存在在资金成成本，但但用款数数额较少少，期限限较短。银银行借款款手续比比较简便便，利率率低于债债券资金金。债券券资金用用款期限限较长，受受债权人人干涉较较小，但但发行债债券手续续较繁，资资金成本本较高。由由于银行行借款、债债券资金金和商业业信用占占用资金金各有利利弊，企企业必须须根据资资金市场场情况，依依据自身身条件，优优选债务务种类。资金成本率率的计算算:资金金成本率率=资金金占用费费筹集集资金总总额-资资金筹集集费用*1000%=资资金占用用费筹筹集资金金总额*（1-筹资费费率）*1000%银行借款资资金成本本率的计计算:国国内借款款成本率率=国内内借款总总额*年年利率*（1所得税税率）国

34、内借借款总额额*1000%债券资金成成本率的的计算:债券资资金成本本率=债债券总额额*年利利率*（11所得税税率）债券总总额*（111%）*1000%优先股股金金成本率率的计算算:优先先股股金金成本率率=优先先股股金金总额*年股利利率优先股股股金总总额*（11筹资费费率）*1000%普通股股金金成本率率的计算算:普通通股股金金成本率率=（1）+ 为下一一年发放放普通股股股金总总额的股股利，为普普通股股股金总额额，为为筹资费费用，为普通通股股利利预计每每年增长长率。留存收益成成本率的的计算:留存收收益成本本率=+ 为为留存收收益的年年报酬，留存存收益总总额。综合资金成成本率的的计算:综合资资金成

35、本本率= 为第第种资资金来源源占全部部资金的的比重，为第第种资资金来源源的资金金成本率率。企业筹资的的目的、类类别、原原则:目目的：11筹集资资本金，设设立企业业2满足足施工生生产经营营和投资资的需要要3满足足资金结结构调整整的需要要。类别别：1按按筹集资资金的性性质分为为：自有有资金、债债务资金金、2按按筹资活活动是否否通过经经融机构构分为：直接筹筹资、间间接筹资资。原则则：1根根据资金金需要合合理确定定筹资规规模2研研究资金金投向，讲讲求资金金使用效效益3选选择将资资金渠道道，力求求降低资资金成本本4适度度负债经经营，防防范筹资资风险。资本结构、最最佳资金金结构的的含义:资本结结构是指指企

36、业各各种资金金的构成成及其比比例关系系。最佳佳资金结结构，是是指企业业在一定定时间内内，使综综合资金金成本率率最低，企企业资本本利润率率最高，企企业价值值最大时时的资金金结构。资金结构中中自有资资金、长长期债务务资金、短短期债务务资金的的比例关关系: 短期债债券是11年或11年以内内的债券券，长期期债券是是1年以以上的债债券，最佳资金结结构的两两种决策策方法: （一）加加权平均均资本成成本（WWACCC）一般般是以各各种资本本占全部部资本的的比重为为权数，对对个别资资本成本本进行加加权平均均确定的的（二）每每股收益益无差别别点分析析法，根根据资本本结构理理论，判判断企业业资本结结构优劣劣的标准

37、准是企业业价值最最大化。对对股份公公司而言言，企业业价值最最大化也也就是每每股净价价值最大大化。在在此以每每股净价价值最大大化为理理论基础础，构建建资本结结构优化化的数学学模型。具体情况下下资金结结构调整整的方法法:1.存量调调整 (1)在在债务资资本过高高时，将将部分债债务资本本转化为为主权资资本。 (2)在债务务资本过过高时，将将长期债债务收兑兑或是提提前归还还，而筹筹集相应应的主权权资本额额。 (3)在在主权资资本过高高时，通通过减资资并增加加相应的的负债额额来调整整资本结结构。22.增量量调整 (1)在债务务资本过过高时，通通过追加加主权资资本投资资来改善善资本结结构。(2)在债务务资

38、本过过低时，通通过追加加负债筹筹资规模模来提高高负债筹筹资比重重。(33)在主主权资本本过低时时，可通通过筹措措主权资资本来扩扩大投资资，提高高主权资资本比重重。3.减量调调整 (1)在在主权资资本过高高时，通通过减资资来降低低其比重重。(22)在债债务资本本过高，利利用税后后留存归归还债务务，用以以减少总总资产，并并相应减减少债务务比重。资本公积金金的含义义: 资资本公积积金是实实际收到到投资者者投入的的资本额额超过企企业在工工商局注注册登记记的注册册资本金金的部分分，是企企业的一一种准资资本。它可供供企业无无偿、无无限期地地运用。主主要包括括接受捐捐赠资产产、法定定资产重重估增值值、资本本

39、溢价、资资本折算算差额等等。筹资风险、现现金性筹筹资风险险、收支支性筹资资风险、财财务杠杆杆损益的的含义: 一、筹筹资风险险的概念念:筹资资风险也也称财务务风险，是是指由于于负债筹筹资而引引起的债债务到期期不能偿偿还的可可能性。筹资风险回避方法：自有资金属于长期占用资金，无还本付息压力；债务资金需要还本付息。筹资风险分为现金性筹资风险和收支性筹资风险两类。二、现金性筹资风险:又称资金性筹资风险，是指企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险。特征：1. 是一种个别风险2. 是一种支付风险3. 因理财不当引起回避：合理安排现金流量即可。三、收支性筹资风险:是指企

40、业在收不抵支情况下出现的不能偿还到期债务本息的风险。特征：1. 是一种整体风险2. 不仅是一种支付风险，更意味着经营失败3. 是一种终极风险4. 对再筹资不利。四、财务杠杆损益含义:利用负债筹资给企业带来的额外经济效益或损失。资本公积金金的主要要来源和和构成: 资本公公积金施施工企业业所有者者投入的的资金，一一般都作作为资本本金。（一一）投资资者实际际缴付的的出资额额超出其其资本金金的差额额，包括括资本溢溢价和股股票溢价价.资本本溢价是是指投资资人交付付的出资资额大于于注册资资本而产产生的差差额。股股票溢价价是指股股票高出出票面价价值溢价价发行时时溢价收收入扣除除发行费费用后的的净额。（二二）

41、接收收捐赠的的资产.捐赠形形成了企企业权益益的增加加，作为为准资本本金的资资本公积积金处理理（三）外外币资本本折算差差额.因因汇率的的不同而而产生的的资本折折算第三三节 债务资资金的筹筹集一、发发行企业业债券.企业债债券是企企业为筹筹资而发发行的有有价证券券，债券券持有人人无权参参与施工工企业的的生产经经营管理理决策，不不能参加加企业分分红。各种不同筹筹资风险险的回避避方法:（一）现现金性筹筹资风险险的回避避1. 现金性性筹资风风险在特特定时点点现金流流出量超超出现金金流入量量而产生生的到期期不能偿偿付债务务本息的的风险22. 筹筹资安排排债款期期限应与与施工周周期相匹匹配。如如，工期期为2年

42、年，在负负债筹资资时，11年所需需资金用用长期债债务提供供，第22年用短短期债务务提供。按按季度分分月编制制现金收收支预算算，根据据月度现现金收支支预算，组组织日常常现金收收支调度度和平衡衡。（二二）收支支性筹资资风险的的回避11. 根根据企业业总资产产息税前前利润率率是否高高于债务务资金利利息率，调调整负债债比重，从从总体上上减少收收支性风风险从静静态上优优化资金金结构，增增加自有有资金比比重，降降低总体体债务风风险；从从动态上上根据资资金需要要与负债债的可能能，自动动调节债债务结构构，加强强财务杠杠杆对企企业筹资资的自我我约束。22. 加加强施工工经营管管理，提提高企业业经济效效益3. 在

43、企企业财务务发生困困难时，及及时实施施债务重重组第三章 流动资资产的管管理流动资产的的概念、特特点、分类:概念:流动资资产是指指能够在在1年或或超过11年的一一个施工工经营周周期内变变现的资资产 特特点（11）周转转速度快快、变现现能力强强（2）属属于劳动动对象和和劳动产产品，不不属于劳劳动资料料分类：按流动动性强弱弱，流动动资产可可分为速速动资产产和非速速动资产产。1. 速动动资产周周转速度度快、变变现能力力强的流流动资产产，包括括库存现现金,银银行存款款,其他他货币资资金短期期投资,应收票票据,应应收账款款,其他他应收款款,预付付账款22. 非非速动资资产,流流动性较较弱、变变现能力力较差

44、、除除了速动动资产以以外的存存货、待待摊费用用和待处处理流动动资产损损失等。存货包括：库存材料、低值易耗品、周转材料、委托加工物资、未完工程、在制品、库存产成品等。待处理流动资产损失是因盘亏、毁损、报废等已经损失了的流动资产，因原因未查明，无法变现。现金的概念念:指随时时可以投投入流动动的交换换媒介，包包括库存存现金银银行存款款和其他他货币形形式。最高储备量量、最低低储备量量、采购购点储备备量:最高储储备量：供应间间隔期间间储存的的材料数数量，加加上加工工整理和和保险储储备。是是库存材材料即将将超储的的极限。最低储备量:供应期间间隔期储备的材料已经用完，库中仅存加工整理材料和保险材料。采购点储

45、备量：也叫定货点储备量是采购材料的信号，当库存材料达到采购点储备时，应及时组织进料，使库存材料保持必要的储备量。在建工程在在不同结结算方式式下的含含义:（1）按按月结算算：月终终按已完完成部分分分部分分项工程程结算价价款（22）分段段结算：按工程程形象进进度划分分的不同同阶段分分段结算算工程价价款（33）竣工工后一次次结算：单项工工程或建建设项目目全部竣竣工后结结算价款款工程成本预预测、工工程成本本控制、责责任成本本制度的的概念:工程成成本预测测根据过过去年度度特别是是报告年年度工程程成本资资料，分分析计划划年度各各个工程程项目任任务和施施工技术术、施工工管理等等情况，测测算计划划年度各各项工

46、程程成本降降低情况况，以便便为企业业经营决决策提供供信息。成本控制是施工生产过程中以降低工程成本为目标，对成本的形成所进行的预测、计划、控制、核算、分析等一系列管理工作的总称。责任成本制度：是在企业内部按照施工经营组织系统，确定成本责任层次，建立成本责任中心，并按责任归属传递、控制、考核、报告工程成本信息，从而把工程成本责任落实到各部门、各层次和执行人，按照经营决策所规定的成本目标，进行控制和考核的一种内部经济责任制度。营运资金的的含义和和财务意意义:1. 概念:营运资资金是指指流动资资产占用用资金减减去流动动负债后后的余额额。营运运资金流动资资产流流动负债债长期期负债所有者者权益非流动动资2

47、. 营运运资金对对偿债能能力的影影响意义义（1）营营运资金金越多，短短期偿债债能力越越强，反反之，越越弱（22）增加加营运资资金规模模，可降降低企业业短期偿偿债风险险（3）减减少营运运资金规规模，偿偿债3. 营运运资金的的规模:在流动动负债既既定的条条件下，扩扩大营运运资金规规模所取取得的边边际投资资效益恰恰好等于于边际资资金成本本，则营营运资金金规模是是最佳的的最经济济的。西西方财会会企业认认为，流流动资产产：流动动负债2：11营运资资金：流流动负债债1：1现金管理的的目标:（一）支支付的动动机 持持有现金金以便满满足日常常开支需需要。如如：购买买材料、支支付工资资、交纳纳税款、支支付股利利

48、等（二二）预防防的动机机持有现现金以应应付发生生意外时时对现金金的需求求应考虑虑的三个个因素：1. 现金收收支的正正确性22. 企企业临时时借款的的能力33. 企企业愿意意承担的的支付风风险（三三）投资资的动机机 企企业持有有现金用用于不寻寻常的购购买动机机或在证证券价格格向上波波动时用用以购买买有价证证库存现金的的使用范范围、库库存限额额、使用用程序、管管理制度度等日常常管理内内容:范围：库存现现金只能能用于支支付个人人款项及及不够支支票结算算起点的的开支。库存限额：由开户银行根据企业规模的大小、每天库存现金收付金额的多少、企业距离远近确定：不超过35天零星开支的正常需要量为限额远离开户银行

49、的施工企业，库存现金的限额最高不超过15天的日常零星开支。使用程序：1. 施工企业收入的现金，应于当日送存开户银行。2. 不得坐支现金管理制度:实行管钱不管帐，管帐不管钱，使出纳人员和会计人员相互牵制，相互监督。持有现金的的机会成成本、转转换成本本:机会成成本:因因持有一一定数量量现金而而丧失的的再投资资收益。持持有现金金的机会会成本持有现现金而丧丧失证券券投资收收益银行活活期存款款利息持持有现金金除了要要付出机机会成本本外，还还会发生生管理费费用。转转换成本本:将现现金转换换为有价价证券，或或将有价价证券转转换为现现金，所所付出的的交易费费，即为为转换成成本。转转换成本本包括：委托买买卖佣金

50、金、委托托手续费费、印花花税、证证券过户户费等。施工企业存存货的主主要内容容:包括原原材料，燃燃料，包包装物，低低值易耗耗品，修修理用备备件，在在产品，自自制半成成品，产产成品，外外购商品品。工程施工成成本费用用的构成成:（1）直直接费用用：材料料费、人人工费、机机械使用用费、其其他直接接费（22）间接接费用：企业所所属各单单位为组组织和管管理施工工生产活活动所发发生的各各项费用用。间接接费用有有：（11）临时时设施摊摊销费（22）管理理人员工工资（33）职工工福利费费（4）折折旧费（55）修理理费（66）工具具用具使使用费（77）办公公费（88）差旅旅交通费费（9）劳劳动保护护费（110）其

51、其他费用用工程预算成成本的计计算程序序和预测测方法:工程成成本计算算程序：1. 根据分分部分项项工程材材料消耗耗定额和和地区材材料预算算定额，计计算分项项工程材材料费22. 根根据分部部分项工工程的劳劳动定额额和工资资标准，计计算分部部分项的的人工费费3. 根据分分部分项项工程的的机械台台班定额额和机械械台班费费标准，计计算机械械使用费费4. 根据材材料费、人人工费、机机械使用用费的合合计数和和其他直直接费定定额，计计算其他他直接费费5. 将分部部分项工工程的材材料费、人人工费、机机械使用用费和其其他直接接费相加加，计算算出分部部分项工工程的直直接费用用，制订订出分部部分项工工程的地地区统一一

52、单位估估价表66. 根根据工程程量和统统一估价价表中相相应单价价算出各各项工程程的直接接费用77. 根根据间接接费用和和期间费费用定额额，算出出工程间间接费用用和期间间费用88. 工工程预算算成本直接费费用间间接费用用期间间费用99. 工工程造价价工程程预算成成本（1利润率率税费费率）营业税税营业业税附加加 方法法：1. 根据据计划年年度施工工产值、固固定费用用总额和和变动费费用在工工程造价价中的比比重以及及税费率率、利润润率加以以测算（11）固定定费用:一般不不随工程程量的增增减而增增减，如如折旧费费等（22）变动动费用随随着工程程量的增增减而增增减，如如材料费费等（33）工程程成本降降低额

53、计计算公式式（4）预预期利润润率、税税费率预预期利润润率，国国家规定定为工程程预算成成本的77税费费率是指指营业税税税率和和按营业业税计算算的城市市维护建建设税税税率和教教育费附附加费率率（5）计计算举例例 2. 在报报告年度度成本降降低的基基础上，测测算因计计划年度度实现所所制订的的各项技技术组织织措施，使使工程量量增加、材材料消耗耗定额降降低、劳劳动生产产率提高高而形成成的工程程成本降降低额（11）由于于材料消消耗定额额降低形形成的成成本降低低额材料料消耗定定额降低低幅度同同材料成成本降低低幅度成成正比。材材料消耗耗定额降降低使工工程成本本降低额额计算如如下：（22）由于于劳动生生产率提提

54、高超过过平均工工资增长长形成的的成本降降低额劳劳动生产产率增长长速度大大于平均均工资的的增长速速度时，企企业的积积累增加加。（33）由于于工作量量增长超超过固定定费用增增长形成成的成本本降低额额三、工工程成本本计划按按直接费费和间接接费进行行计算工工程计划划成本。工程成本控控制的基基本程序序、责任任成本制制度的内内容:工程成成本控制制程序：1. 制订工工程成本本标准工工程成本本标准是是对各项项费用开开支和资资源消耗耗规定的的数量限限制，是是工程成成本控制制和考核核的依据据。2.执行标标准3.确定差差异4.消除差差异5.考核奖奖励 责任成成本的内内容：（11）按劳劳动定额额、人工工结算价价格和工

55、工程量计计算的工工程人工工费（22）按材材料消耗耗定额、材材料结算算价格和和工程量量计算的的工程材材料费（33）按机机械台班班定额、机机械台班班结算价价格和工工程量计计算的工工程机械械使用费费（4）按按工程人人工费、材材料费、机机械使用用费和其其他直接接费定额额计算的的工程其其他直接接费（55）间接接费用、管管理费用用和财务务费用中中的可控控部分责责任成本本中心是是对成本本负责控控制和保保证完成成的责任任单位。考考核成本本中心的的主要指指标是责责任成本本考核费费用中心心的主要要指标是是责任费费用限额额现金收支预预算方法法:现金收收支预算算法是将将预算期期内可能能发生的的一切现现金收支支项目分分

56、类列入入现金预预算表内内，以确确定收支支差异，采采取适当当财务对对策的方方法。最佳现金持持有量的的确定方方法:可采用用存货经经济批量量的模式式确定ABC分析法法、经济济批量法法在材料料管理过过程中的的应用:采用AA、B、CC分析法法，对材材料资金金进行控控制:按按照各项项材料耗耗用金额额占材料料消耗总总额的比比重，将将其划分分为A、BB、C三三类，甚甚至更多多，其中中A类最最重要，BB类次之之，C类类再次之之，依此此类推。确定“经济批量”，使材料储备保持合理水平经济批量：既能减少占用资金和保管费用，又能节约采购费用（一）采购费用主要包括：1. 订货费2. 运杂费（二）保管费用主要包括：1. 储

57、存材料占用流动资金所支付的利息2. 储存材料的仓库、场地及其起重运输等设备的折旧费、修理费、动力费、租赁费等3. 仓库工作人员的工资、职工福利费、办公费、劳动保护费、保险费和材料加工整理费4. 材料的自然耗损（三）缺货损失费用主要包括：1. 短缺材料、工具等储备而发生的停工损失2. 缺少材料储备而引起不能按期竣工所支付的罚金3. 因存货不足，突击采购材料而多付的运杂费和采购人员旅差费等（四）经济批量计算批量大，储备量高，保管费大，但采购费用低，缺货损失费用少采购费用随订货次数增加成正比例上升；保管费用随采购批量的增加成正比例增加。当采购费用保管费用之和为最低时，这个批量才是最经济的工程直接费费

58、和间接接费计划划的编制制:应收帐款的的含义、管管理成本本、坏帐帐损失、应应收帐款款帐龄分分析：应收账账款：企企业提供供商业信信用，采采取延期期付款、赊赊销等结结算、销销售方式式而应向向发包建建设单位位等客户户收取的的款项。管理成本：为组织和管理生产活动发生的材料、人工、劳动资料等的耗费。坏账损失：企业确定不能收回的各种应收款项。应收帐款帐龄分析：企业在某一时点，将各笔应收账款按照合同签订日期进行分类，并算出各账龄款余额占总计余额比重所作的分析。应收帐款的的目标和和功能：目标：在充分分发挥应应收账款款功能的的基础上上，降低低应收账账款成本本，使提提供商业业信用、扩扩大工程程承包和和产品销销售所增

59、增加的收收益，大大于其所所占用的的资金成成本和发发生的管管理成本本及坏账账损失。功能：在建筑市场疲软的情况下，促使工程承包和产品销售的实现和增加。应收帐款成成本的构构成内容容：应收账账款的机机会成本本、管理理成本和和坏账损损失。信用标准、信信用条件件、收帐帐政策。 信用标准:企业同意向发包建设单位等客户提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率做出判别标准。标准过高，客户难以接受，标准过低，坏账损失较大。信用条件,企业要求客户支付延期付款、赊销款项的条件，一般包括信用期限、折扣期限和现金折扣等。收帐政策:当客户违反信用条件、拖欠账款时所采取的收帐策略。应收帐款的的日常管管理内容容：（

60、一）做做好客户户的信用用调查,信用调调查是以以被调查查客户以以及其他他单位保保存的有有关资料料为基础础，通过过加工整整理获得得被调查查客户信信用的一一种方法法。调查查的主要要资料来来源：客客户财务务会计报报告信用用评估机机构对客客户评定定的信用用等级银银行信用用部的材材料财税税部门、工工商管理理部门、行行业协会会等有关关信用资资料。（二二）对客客户的信信用进行行评估采采用信用用评分法法进行评评估1. 对一一系列反反映企业业信用状状况的财财务比率率和信用用情况进进行评价价，确定定得分22. 进进行加权权平均，求求得客户户的信用用评分（三三）应收收账款的的日常管管理 包括应应收账款款帐龄分分析、确