指数基金简介

1、编辑编辑编辑编辑简介简介1 通过以追踪标的指数表现的基金产品。目前市面上比较主流的标的指数有沪深300 500 100 . 投资服务机构PortfolioSolutionsBetterment101997201290下，表现好于主动管理投资.选择标准选择标准于选股票;另一方面是选择投资跟踪误差较小的指数基金，跟踪误差越小的基金，表明基金经理的管理能力越强，投资者更能实现获得指数收益率的目标。根据银河证券基金研究中心的数据显示，截至 2012 年 4 月底，境内基金市场上有标准指数基金 133 只，增强型指数基金 24 只，可谓盛况空前。面对众多的指数基金,投资者应该如何选择呢?1、关注基金公司

2、实力基金为先,运作较为简单，但跟踪标的指数同样是个复杂的过程，需要 .实力较强的基金公司，往往能够更加紧密地进行跟踪标的指数.2、关注基金费用-成本制胜低 廉,重要,但前提是基金的良好收益,切勿片面追求较低费用而盲目选择指数基金。编辑3编辑3、关注标的指数重中之重指数基金的核心在于其跟踪的指数,因此挑选指数基金时，了解其所对应的市场尤为重要。此外,投资者还可以通过投资不同的指数基金，来达到资产配置的目的。百花齐放百家争鸣同,180100指数,分别反映沪深两市的情况；中证100和中小板指数,则分别反映沪深两市大盘蓝筹企业与中小企业的情况；甚至随着跨境ETF300指数基金与投资海外市场指数的基金，

3、也是很好的资产配置方向，能够在一定程度上起到分散投资、分散风险的作用。2运作运作（或其他证券,其中主要包括建仓、再投资和跟踪调整等。具体的运作过程可以归纳为以下几个方面：第一、所跟踪标的指数的选择第一、所跟踪标的指数的选择不同的指数基金具有不同的收益与风险预期不同的指数基金具有不同的收益与风险预期也可以 选择某一特定类型的指数（如大盘股指数、成长型指数等）,在承担相应风险的前提下获取相应的投资回报.第二、投资组合的构建第二、投资组合的构建,按照一定的比例买入构成相应指代表性的一部分证券而不是全部证券来构建基金的投资组合.第三、组合权重的调整第三、组合权重的调整编辑编辑编辑通常情况下标的指数的成

4、分股会进行定期和不定期的调整编辑编辑编辑通常情况下标的指数的成分股会进行定期和不定期的调整,而新股的加入和原有股票的增发、配股等因素都会引起标的指数中的各成分股票的权重发生改变,因此指数基金也必须及时作出相应的调整，以保证基金组合与指数的一致性。第四、跟踪误差的监控和调整第四、跟踪误差的监控和调整跟踪误差是指数基金的收益与对应标的指数收益之间的差异跟踪误差是指数基金的收益与对应标的指数收益之间的差异基金管理人需 ,确保这种差异稳定地保持在一定的范围之内。如果出现不正常的偏差，基金管理人应在充分分析原因的前提下，及时调整指数基金的投资组合方案。编制原理编制原理指 数基金根据有关股票市场指数的分布

5、投资股票，以令其基金回报率与市场指数的回报率接 监控投入少和操作简便的特点。从长期来看，指数投资业绩甚至优于其他基金。设立原则设立原则指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则。指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则。运作方法运作方法指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲,指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有就可.编辑编辑编辑相关总结编辑编辑编辑相关总结.管理费也趋于 不同具有指

6、数性质的基金也会采取不同的投资策略。分类分类按复制方式按复制方式* * 完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。* 增强型指数基金:在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资.其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。按交易机制划按交易机制划* 交易，但是不能申购和赎回。* 开放式指数基金：它不能在二级市场交易，但可以向基金公司申购和赎回。* 指数型 ETF:可以在二级市场交易，也可以申购、赎回，但申购、赎回必须采用组合证券的形式。* 指数型LOF：既可以在二级市场交易,也可以申购、赎回。选择方法选择

7、方法编辑编辑第一，选指数编辑编辑第一，选指数,即投资者想投资的指数，对于想通过指数进行长期投资的投资者来说，投资方法可选择定期定投，可选择代表性强的主流指数基金；第二，看费率，总体上看ETF 和指数LOF 的费率水平较低；第三,看指数拟合度；第四,看交易成本和便利性.购买渠道购买渠道一是通过自己的开户银行、股票账户的 场外基金申购或者基金公司等网站购买指数基金LOF 和ETF。发展情况发展情况1976 年在美国创造第一只指数-500 400 种指数交易所 .指数型基金在中国证券市 上证 180 指180 天同上证 180 指数型基金也上市发行。然而指数型基金在中国的发展并不是一帆风顺，为了随着

8、中国证券市场的不断完善，以及基金业的蓬勃发展，相信指数型基金在中国将有很大的发展潜力。历史现状历史现状编辑编辑编辑编辑1971 (WELLS FARGO .70 ,美国电报电话公司(ATT）,部分地改变了对指数投资的看法。进入80 年代以后，美国股市日渐繁,指数基金才 真1994 1996 1994 500 13，超过了市场上78%;1995 年,500 指数37%85500 指数增长了 75%91的股票基金的收益增长率低于标准普尔500 指数增长率，指数基金的概念开始在投资者的心也获得了基金业的广泛注意，指数化投资策略的优势开始明显地显现 出来。据统计，美国机构投资者持有的指数基金资产在19

9、80 年为 100 亿美元，而到了 1996 年底，这部分指数基金资产的总额已经达到了10,000 亿美元。个人投资者持有的指数基金资产也从 1990 年的 40 亿增加到了 580 亿美元。经过 20 为先锋（Vanguard)和DFA（Dimensional Fund Advisors).先锋所管理的指数基金已逾 1，000 亿美元，其旗下的先锋标准普尔500 指数基金（Vanguard 500 Index 1997 年690 亿的规模名列(FIDELITY）、美林（MERRILL 追发（DUEYFUS)等著名基金管理公司，基本上都管理着一只或多只指数基金。基金特点基金特点综述综述指数型基

10、金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。指数型基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。例如，例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益,上证指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大具体来说,指数基金的特点主要表现在以下几个方面：费用低廉费用低廉;交易成本是指在买卖证券时发生的经 1%3,但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。分散和防范风险分散和防范风险一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体一方面，由于指数基金广泛地分