财务管理案例集

1、财务管理案例集案例1财富负债表1您投资了30，000元于衣饰制造，随后又向朋友借了30，000元，请在下面空格上完成原始财富负债表。财富负债表1现金资本贷款2随后，您用50，000元现金去购置机器，请在财富负债表中反响；财富负债表2固定财富资本现金贷款3您又以赊购的方式买了价值20，000元的原资料，请在财富负债表中反响：财富负债表3固定财富资本存货贷款现金应付帐款4花了5，000元把原资料加工变成在产品再转为制成品。请在财富负债表中反响：财富负债表4固定财富资本存货贷款现金应付帐款5您以15，000元的价格现销了成本为10，000元的制成品。请在财富负债表中反响：财富负债表5固定财富资本存货

2、利润现金贷款应付帐款16您又以15，000元的价格赊销了成本为10，000元的制成品。请在财富负债表中反响：财富负债表6固定财富资本存货利润应收帐款贷款现金应付帐款7您的贷款应付利息达1，000元，同时您又宣布要发放股息1，000。请在财富负债表中反响：财富负债表7固定财富资本存货利润应收帐款贷款现金应付帐款应付利息应付股息8您付掉了应计利息1，000元和股息1，000元。请在财富负债表中反响：财富负债表8固定财富资本存货利润应收帐款贷款现金应付帐款9赊购的20，000元现已到期，您以现金付了10，000元。请在财富负债表中反响：财富负债表9固定财富资本存货利润应收帐款贷款现金应付帐款210应

3、收帐款15，000元已经到期，您已回收了10，000元。但发现2，000将无法回收。请在财富负债表中反响：财富负债表10固定财富资本存货利润应收帐款贷款现金应付帐款3案例1答案1您投资了30，000元于衣饰制造，随后又向朋友借了30，000元，请在下面空格上完成原始财富负债表。财富负债表1现金60000资本30000贷款3000060000600002随后，您用50，000元现金去购置机器，请在财富负债表中反响；财富负债表2固定财富50000资本30000现金10000贷款3000060000600003您又以赊购的方式买了价值20，000元的原资料，请在财富负债表中反响：财富负债表3固定财富

4、50000资本30000存货20000贷款30000现金10000应付帐款2000080000800004花了5，000元把原资料加工变成在产品再转为制成品。请在财富负债表中反响：财富负债表4固定财富50000资本30000存货25000贷款30000现金5000应付帐款2000080000800005您以15，000元的价格现销了成本为10，000元的制成品。请在财富负债表中反响：财富负债表5固定财富50000资本30000存货15000利润5000现金20000贷款30000应付帐款2000085000850006您又以15，000元的价格赊销了成本为10，000元的制成品。请在财富负债表

5、中反响：4财富负债表6固定财富50000资本30000存货5000利润10000应收帐款15000贷款30000现金20000应付帐款2000090000900007您的贷款应付利息达1，000元，同时您又宣布要发放股息1，000。请在财富负债表中反响：财富负债表7固定财富50000资本30000存货5000利润8000应收帐款15000贷款30000现金20000应付帐款20000应付利息1000应付股息100090000900008您付掉了应计利息1，000元和股息1，000元。请在财富负债表中反响：财富负债表8固定财富50000资本30000存货5000利润8000应收帐款15000贷款

6、30000现金18000应付帐款2000088000880009赊销的20，000元现已到期，您以现金付了10，000元。息1，000元。请在财富负债表中反响：财富负债表9固定财富50000资本30000存货5000利润8000应收帐款15000贷款30000现金8000应付帐款100007800078000010应收帐款15，000元已经到期，您已回收了10，000元。但发现2，000将无法回收。请在财富负债表中反响：财富负债表10固定财富50000资本30000存货5000利润6000应收帐款3000贷款30000现金18000应付帐款10000760007600005案例2资本需要量展望

7、某企业方才建立，生产和销售糖果。第一年（191年）的经营估计数据显露以下：销售：1，200，000元；销售成本将占销售的75%；销售花销、财务花销和管理花销将占销售的6.66%（还没有包括折旧）；现销占销售的10%；预计收帐期为91天；预计存货期为60天；预计付款期为30天；需要以现金购置1，000，000的固定财富；折旧率为每年10%；假设没有税负。由上述关于该糖果企业的数据，编制一份报表以显示年关的筹资总需求。6案例2答案1预计损益表（191年年关）单位：万元销售120销售成本9030销售花销、财务花销和管理花销8折旧1018营业利润122计算年关时在每个项目上的投资固定财富=100（成本

8、）-10（折旧*10%）=90存货=销售成本/估计期天数*存货期=90/365*60=14.8应收帐款=销售（赊销）/估计期天数*收帐期（120*90%）/365*91=27应付帐款=销售成本/估计期天数*付款期=90/365*30=7.43计算总筹资需求固定财富90营运资本存货14.8应收帐款2741.8应付帐款（7.4）34.4总财富124.4保留利润（12）总筹资需求112.47案例3预计财富负债表某人计划创办一家新式微型计算机的企业。他预计了头两年交易的数据以下：销售第一年：24万元；第二年：36万元原资料成本销售的30%人工成本销售的20%折旧直线折旧，每年10%制造花销每年2万元厂

9、房租金每年2.4万元销售与管理花销每年4万元银行贷款（5年期）4万元*15%年利率税项所得税率为52%，但在计算应税利润时，用于购置厂场设备的支出（固定财富投资）可从当年应税利润中完好扣除。任何损失可转后年份扣减应税利润。固定财富投资于第一年年初购置，成本20万元。存货存货期为3个月，按原资料成本和劳动力成本总和计算。应收帐款收帐期为两个月，按销售计算。应付帐款付款期为两个月，按原资料购货计算。一般股按面值1元刊行160，000一般股，此人拥有80，000股，他的合伙人拥有另外80，000股。请编制第一年和第二年的预计损益表和财富负债表。8案例3答案一损益表单位：千元第一年第二年销售24036

10、0销货成本原资料72108人工4872制造花销2020租金2424折旧202018424456116销售花销及管理花销4040营业利润1676利息66税前利润1070税款-税后利润1070注：税款第一年：10-200（固定财富投资）=无应课税利润190，税损呈转下期第二年：70-190=无应课税利润120，税损呈转下期二由损益表，可计算出总融资需求：财富负债表单位：千元第一年第二年固定财富200200减：折旧2040180160流动财富存货3045应收帐款4060701059减：流动负债应付帐款（12）（18）5887总筹资需求238247贷款（40）（40）实收资本（160）（160）留用利

11、润（10）（80）可用融资（210）（280）净融资需求28（33）*注：存货：第一年：（72+48）/4=30第二年：（108+72）/4=45应收帐款：第一年：240/6=40第二年：360/6=60应付帐款：第一年：72/6=12第二年：108/6=18三若是假设能经过银行透支来满足融资需求，则财富负债表（报告式）以下所示：财富负债表单位：千元第一年第二年固定财富200200减：折旧2040180160流动财富存货3045应收帐款4060现金*-3370138减：流动负债应付帐款（12）（18）银行透支（28）（40）（18）营运资本（流动资本）3012021028010减：长远负债贷款

12、（40）（40）170240股东权益实收资本160160留用利润1080170240四请将上述报告式财富负债表转变成帐户式财富负债表：11某企业财富负债表单位：千元财富第一年第二年负债及股东权益第一年第二年流动财富：流动负债：现金*33银行透支28应收帐款4060应付帐款1218存货3045流动负债合计4018流动财富合计70138长远负债：贷款4040负债合计8058固定财富：股东权益固定财富定值200200资本金160160减：累计折旧2040资本公积金固定财富净值180160盈利公积金未分配利润1080股东权益合计170240财富总计250298负债及股东权益合计25029812案例4现

13、金流量展望某有限企业是一家文字办理机器的销售商。每台机器成本为1600元，而售价则为2000元。直到1991年12月，销量都为每个月50台。该企业猜想向来年1月份开始。每个月销量将递加20台，直到顶峰：170台。营业成本，包括2000元的折旧，预计以下：千元一月二月三月四月五月六月6810121212信用期为：应收帐款60天；应付帐款（设备供应商供应的信用期）30天。营业成本须即时支付。市场调研费12000元须于4月份支付。税款25000元将在3月份支付。每个月底存货水平恰好涵盖下月销售量。该有限企业于2000年12月31日之财富负债表以下单位：千元固定财富80流动财富存货112应收帐款200

14、312应付帐款112应交税金25短期借款68205净流动财富107187股东权益股本面值0.25元的一般股10未分配利润177187请编制2001年1月至6月份每个月现金流量展望。13案例4答案该有限企业现金展望2001年1月6月单位：千元11月12月1月2月3月4月5月6月现金收入回收现金-100100140180220260现金支出偿付债权人-112144176208240272营业成本-468101010市场调研-12税款-25总现金支出-116150209230250282净现金流量-（16）（50）（69）（50）（30）（22）期初结余-（68）（84）(134)（203）（253

15、）（283）期末结余-（84）(134)(203)（253）（283）（305）注：销量台50507090110130150170销售收入100100140180220260300340销售成本8011214417620824027214案例5财务情况解析Bradbury有限企业是一家位于英格兰西南的私营衣饰厂商。好多年来，Davidbradbury兼任企业的董事长和常务理事。在他任职时期，企业的销售额每年以2-3%的速度牢固增加。1998年11月30日，Davidbradbury宣布退休并把职位移交给儿子Simon。Simon接任不久，旧决定要扩展业务。经过数星期努力，他成功地与一家大衣饰零

16、售商签署了一项为期5年的合同，以生产一系列体育与消闲衣饰。此项合同能使每年销售量多增2，000，000元。为执行新合同，Bradbury企业又购置了一批设备与厂房。企业的财务资料以下：年度损益表（截止每年的11月30日）单位：千元19981999营业额9，48211，365利息和税前利润9141，042利息花销2281税前利润892961税项358385税后利润534576股利120120保留利润414456财富负债表（11月30日）19981999固定财富永远保有的厂房（按成本）52407360厂场设备（净）23754057761511417流动财富存货23863420应收帐款2540428

17、0现金127-50537700流动负债：一年内到期金额应付帐款1157224515税项358385应付股利120120银行透支-242416355174净流动财富341825261103313943长远负债：一年以上到期金额贷款12203674净财富值981310269股东权益股本20002000未分配利润78138269净值981310269计算每年的以下比率1.税前利润率4.财务杠杆比率2.运用资本酬金率5.债务人天数（收帐期）3.流动比率6.净财富周转率使用上列比率及您认为相关的其他比率或资料，议论Bradbury企业的扩展计划的成就。16案例5答案199819991税前利润率（税前利润

18、/销售）1009.4%8.5%2运用资本酬金率（息税前利润/运用资本）1008.3%7.5%3流动比率流动财富/流动负债3.11.54财务杠杆比率（长远贷款/运用资本）10011.1%26.4%5债务人天数（应收帐款/销售）36597.8天137.5天6净财富周转率销售/净财富0.971.11注：上述比率计算基于常用定义。但是，基于其他版本定义的计算也是有效的。运用资本=总财富-流动负债=长远负债+全部者权益净财富=全部者权益17案例6现金流量展望某企业方才建立，生产和销售糖果。第一年（191年）的经营估计数据显露以下：销售：1，200，000元；销售成本将占销售的75%；销售和管理花销将占销

19、售的6.66%（还没有包括折旧）；现销占销售的10%；预计收帐期为91天；预计存货期为60天；预计付款期为30天；需要以现金购置1，000，000的固定财富；折旧率为每年10%；假设没有税负。假设企业收入在一年的四个季度中分别为：单位：千元一季度二季度三季度四时度200400600销售和管理花销折旧按季分摊。假设第一季度旧准备了期初所需的存货。问题：1。运用上述数字，编制一份报表以显示每季末的筹资总需求。答案：季度一二三四销售销售成本销售和管理花销折旧营业利润（损失）筹资总需求：季度一二三四固定财富营运资本存货应收帐款18应付帐款总财富保留利润筹资需求问题2。编制该企业四个季度的现金流入估计。

20、季度一二三四销售展望现销赊销现金流入现销回收应收帐款总现金流入问题3。运用上述数据，计算每季偿还债权人的付款。季度一二三四销货成本存货购置延误付款当期付款承前债权人付款总数问题4编制该糖果企业四个季度的现金流出估计。季度一二三四支付债权人销售、总务和管理花销购置固定财富总现金流出问题5请编制上述四时度的净现金流量。季度一二三四现金流入现金流出净现金流出期初结余累计现金流量19案例6答案一编制季度的损益表。季度一二三四销售-200400600销售成本-15030045050100150销售和管理花销20202020折旧2525252545454545营业利润（损失）（45）555105二筹资总需

21、求：季度一二三四固定财富975950925900营运资本存货9999198297应收帐款-18036054099279558837应付帐款（32）（49）（99）（148）67230459689总财富1042118013841589保留利润（45）（40）15120筹资需求1087122013691469三编制该糖果企业四个季度的现金流入估计。季度一二三四销售展望-200400600现销-204060赊销-180360540现金流入现销-204060回收应收帐款-180360总现金流入-2022042020四运用上述数据，计算每季偿还债权人的付款。季度一二三四销货成本-150300450存货购

22、置99-999999150399549延误付款（32）（49）（99）（148）当期付款67101300401承前债权人-324999付款总数67133349500五编制该糖果企业四个季度的现金流出估计。季度一二三四支付债权人67133349500销售和管理花销20202020购置固定财富1000总现金流出1087153369520六请编制上述四时度的净现金流量。季度一二三四现金流入-20220420现金流出1087153369520净现金流出（1087）（133）（149）（100）期初结余-（1087）（1220）（1369）累计现金流量（1087）（1220）（1369）（1469）21

23、案例7资本筹办与资本结构解析ABC企业决定要首创制造业务。其预计损益表（分为四个营业期，每期90天）以下：预计损益表千元一二三四销售200400300200销售成本150300225150花销30604530营业利润20403020利息020030税前利润202030（10）据预计随后的另四个90天的营业期的损益表将与最初四期完好相同。ABC企业恩赐客户90天的信用期，其计划存货期将为90天（以当前销售成本计算）。付款信用期将是30天（以销售成本计算）。全部花销以现金支付。第一期的资本支出将为500，000元。其他时期将没有资本支出。倡导人投资了原始资本400，000元，他们向您咨询头八期所需

24、要举债筹办的资本数及债务结构。您有何建议？（提示：请用正常的筹资组合）若安全边缘为50000元，且以各期价格中长远贷款的平均价格作为最后中长远贷款各需多少？22案例7答案预计损益表千元一二三四五六七八销售200400300200200400300200销售成本花销3060453030604530营业利润2040302020403020利息020030020030税前利润202030（10）202030（10）累计利润2040706080100130120预计财富负债表千元一二三四五六七八固定财富500500500500500500500500存货应收帐款20040030020020040030

25、0200合计350700525350350700525350应付帐款501007550501007550营运资本300600450300300600450300净财富资本400400400400400400400400留用利润2040706080100130120权益总数420440470460480500530520贷款23融资需求净财富减：固定财富500500500500500500500500营运资本300600450300300600450300永远性营运资本300300300300300300300300短期贷款0300150003001500安全边缘（假设）505050505050

26、5050长远/中期固定财富500500500500500500500500永远性营运资本300300300300300300300300安全边缘5050505050505050总数850850850850850850850850权益总数420440470460480500530520中长远贷款注：存货P1:（90/90）*150=150P2:（90/90）*300等。应收帐款P1:（90/90）*250=250P2:（90/90）*400等。应付帐款P1:（30/90）*150=50P2:（30/90）*300等。若最后确定中长远贷款额为各期的平均数中长远贷款=（430+410+380+390

27、+370+350+320+330）/8=373则各期短期贷款为短期贷款（43）24案例8财富负债表解析X企业1997年关的实质财富负债表与行业理想财富负债表比较情况如下：项目理想实质差异项目理想实质差异流动财富1200700-500负债8001060+260其中：速动财富600462-138其中：流动负债600300-300其他600238-362长远负债200760+560全部者权益1200940-260固定财富8001300+500其中：实收资本700300-400公积金30090-210未分配利润200550+350总计20002000总计20002000试解析X企业财富、负债及权益结构

28、存在的问题，如何解决这些问题？25案例9追加筹资方案决策某企业计划年初的资本结构以下表所示，一般股股票每股面值200元，今年希望股息为20元，预计今后股息每年增加5%，该企业所得税为33%，并假设刊行各种证券筹资费均为4%。各种资本本源金额（万元）长远债券，年利率9%600优先股，年股息率7%200一般股股息年增加率5%800合计1600现在该企业拟增资400万元，有两个备选方案：甲方案：刊行长远债券400万元，年利率10%。同时一般股股息增加到25元，今后每年增加率为6%。乙方案：刊行长远债券200万元，年利率9.5%。另刊行一般股200万元，普通股股息增加到25元，今后每年增加率为5%。试比较甲、乙方案的综合资本成本率，选择最正确筹资方案。试解析甲、乙方案中一般股股息和股息增加率变化的原因。26案例9答案资本本源资本额（利率）权重税后资本成本6009%30%6.29%长远债券40010%20%6.98%2009.5%10%6.63%优先股2