企业个股基本查询功能运用讲义(-33张)课件

1、个股基本资料 查询功能运用个股基本资料 查询功能运用 1、公司概况2、公司财务分析 3、公司股东分析 4、公司重要事项分析 5、公司经营分析6、公司行业背景、环境分析 7、百家争鸣 1、公司概况公司财务状况定量分析公司财务分析以企业公布的财务报表的数据为依据，报表主要有：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表；运用中假设企业公布的数据都是真实的、准确的，不对报表数据的准确性作判断；公司财务状况定量分析公司财务分析以企业公布的财务报表的数据为上市公司主要财务报表（1）-资产负债表一、流动资产合计 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 存货 待摊费用二、长期投资合计 长期股权投资 长期债权投资

2、三、固定资产合计 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值四、无形资产和其他资产一、流动负债合计 短期借款 应付票据 应付账款 应缴税金二、长期负债合计 长期借款 应付债券三、股东权益合计 优先股票股本 普通股票股本 股本合计 资本公积 盈余公积 其中：公益金 未分配利润上市公司主要财务报表（1）-资产负债表一、流动资产合上市公司主要财务报表（2）-利润表及利润分配表一、主营业务收入 减:主营业务成本 主营业务税金及附加二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出四、利润总额 减：所得税五、净利润 加：年初未分配利润

3、 盈余公积金转入六、可供分配利润 减：提取法定盈余公积金 提取法定公益金七、可供股东分配的利润 减：应付优先股票股利 提取任意盈余公积金 应付普通股票股利 转作股本的普通股票股利八、未分配利润上市公司主要财务报表（2）-利润表及利润分配表一、主现金流量表一、经营活动产生的现金流量净额 销售商品、提供劳务收到的现金 收到增值税销项税额 现今收入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 现金支出小计二、筹资活动产生的现金流量净额 收回投资所收到的现金 分得股利或利润所收到的现金 取得债券利息收入所收到的现金 处置固定资产而收回的现金净额 现今收入小计 构建固定资产所支付的

4、现金 权益性投资所支付的现金 现金支出小计三、筹资活动产生的现金流量净额 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿付利息所支付的现金 现今流出小计四、现金及现金等价物净增加额现金流量表一、经营活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现公司财务分析需进行的五个方面的分析（一）偿债能力分析（公司安全性分析）（二）盈利能力分析（对投资者回报水平分析）（三）经营效率分析（公司运用总资产和净资产获取报酬的能力）（四）增长能力分析（公司未来趋势分析）（五）投资价值分析（经营状况和价格之间的关系）公司财务分析需进行

5、的五个方面的分析（一）偿债能力分析（公司（一）偿债能力分析 1、短期偿债能力（变现能力）（1）流动比率 流动比率可以反映短期偿债能力。 流动资产 流动比率 流动负债 根据经验，流动比率的正常值为2左右。（一）偿债能力分析 （2）速动比率（酸性测试比率） 比流动比率更进一步考察变现能力的比率。速动比率的计算公式为： 流动资产存货 速动比率 流动负债 速动比率的正常值应为1左右。 （2）速动比率（酸性测试比率）2、长期偿债能力分析（1）资产负债率(负债比率)反映企业基本财务结构是否稳定。 负债总额负债比率 = * 100% 资产总额一般企业该指标的正常值是30%50%；特殊企业不受此限制。2、长期

6、偿债能力分析（2）产权比率(债务股权比率 )反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于借入资本较好，但不能一概而论。产权比率高，是高风险、高收益的财务结构；产权比率低，是低风险、低收益等财务结构。 （2）产权比率(债务股权比率 )（3）有形净值债务率实质是产权比率的延伸，更谨慎、更保守的反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。从长期偿债能力看，该比率越低越好。（3）有形净值债务率（4）已获利息倍数（利息保障倍数）反映企业息税前利润为所需支付的债务利息的多少倍，只要该倍数够大，企业就有充足的能力偿付利息。但是确定本企业合理的

7、已获利息倍数，可通过与其他企业特别是本行业平均水平相比，来分析决定本企业的指标水平，最好是比较本企业连续几年的指标 （4）已获利息倍数（利息保障倍数） （5）股东权益对负债比率衡量对企业负债偿还能力的可靠程度的指标 股东权益总额权益负债率= * 100% 负债总额该指标的正常值是：大于或等于1。 （5）股东权益对负债比率 （二）公司盈利能力指标1、主营业务利润率(销售净利率)主营业务利润是企业利润的主要来源，主营业务利润率的高低，直接关系到企业利润额的大小和可靠程度。 主营业务主营业务利润利润率 = *100% 主营业务收入该指标值的运用可与同行业平均水平比较。 （二）公司盈利能力指标 、资产

8、报酬率该指标反映公司运用总资产获取收益的能力，运用同样的资产获利能力强的就可以给投资者更多的回报，投资价值就高。税后净收益资产报酬率 * 100% 平均资产总额该指标的运用可以与同行业平均水平比较。 、资产报酬率 3、净资产收益率该指标反映运用投资者所投入资金获取收益的水平和能力，是投资者考察企业投资价值的主要指标。 税后净利净资产收益率= 平均所有者权益总额该指标的运用：与同行业平均水平比较 3、净资产收益率 4、每股税后盈利额衡量按每股计算的获取利润的数额和能力，是判断一个股票是否是绩优的主要标准。 税后 优先股每股税 纯收益 - 股息后盈利额= 发行在外普通股股数运用：与同行业平均水平比

9、较 4、每股税后盈利额 （三）经营效率指标1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数是从取得存货到销售存货并收回现金为止的这段时间。一般来说，营业周期短，说明资金周转速度快。 （三）经营效率指标1、资产总值周转率反映公司投入全部资产能产生的主要（全部）收入的能力。 资产总值 产品销售收入周转率 = * 100% 平均资产总值运用：与同行业平均水平比较1、资产总值周转率2.应收帐款周转率 该指标反映年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。应收帐款 主营业务收入 周转率 *100% 平均应收帐款 应用：与同行业平均水平比较 2.应收帐款周转率应收账款周转天数 用时间表示的周转

10、速度是应收帐款周转天数，也叫应收帐款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收帐款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。 应收帐款 360周转天数 应收帐款周转率应收账款周转天数 用时间表示的周转速度是应收帐款 3.存货周转率和存货周转天数 存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。反映存货转移到商品中去的次数。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。 存货周转率（主营业务成本平均存货余额）*100% 存货周转天数360存货周转率 企业个股基本查询功能运用讲义(-33张)课件 （四）公司增长能力指标1、资产收益增长率反映公司资产收益增长速度的指标 资

11、产收益 当期资产收益率增长率=（ - 1）* 100% 上期资产收益率运用：与同行业比较；与往年比较。 （四）公司增长能力指标 2、每股盈利增长率反映每股盈利增长速度 每股盈利 当期每股盈利增长率=（ - 1）*100% 上期每股盈利运用：与同行业比较；与上一年比较。 2、每股盈利增长率3.主营业务收入增长率 本期主营主营业务 业务收入 收入增长率（ - 1）100% 上期主营 业务收入该指标用来衡量公司的产品生命周期，判断公司发展所处的阶段。 3.主营业务收入增长率（五）投资价值指标1、是衡量上市公司盈利能力最常用的财务指标，它反映普通股的获利水平。可以进行公司间的比较，以评价该公司的相对盈

12、利能力，可进行不同时期的比较，了解其盈利能力的变化趋势；可进行经营业绩和盈利预测的比较，掌握该公司管理能力。 （五）投资价值指标1、2、每股净资产反映每股普通股所代表的股东权益额。 净资产每股净资产 发行在外的 普通股股数运用：高一些好，与同行业平均水平比较2、每股净资产3、市盈率 是每股市价与每股税后净利润的比率，也称本益比，是衡量企业价格水平的重要指标，反映投资者对该企业每元利润所支付的价格，也反映投资者收回投资所需时间。 每股市价 市盈率100% 每股净利润 企业个股基本查询功能运用讲义(-33张)课件 看市盈率不能只看过去，要用发展的眼光，看动态市盈率。发展前景好的公司往往市盈率水平比

13、较高。成熟市场市盈率水平为10倍左右，我国市场高峰时为50倍左右，目前在20倍左右。 看市盈率不能只看过去，要用发展的眼光，看动态市盈率。 4、净资产倍率（市净率）表明股价以每股净值的若干倍在流通转让，评价股价相对于净值而言是否被高估。是投资者判断某股票投资价值的重要指标。 每股市价净资产倍率（倍） 每股净值成熟市场的净资产倍率在2左右，我国市场平均3-5倍。 4、净资产倍率（市净率） 反映公司股利分配政策和支付股利的能力 用于非上市公司的少数股权 35、功与失每个人都有一不的理想，这种理想决定着他的努力判断的方向。就在这个意义上，我从来不把安逸和享乐看做是生活目的的本身-这种基础，我叫它猪栏

14、的理想。照亮我的道路，并且不断地给我新的勇气去愉快地正视生活的理想，是善、美、真。-爱因斯坦（美国）无论何时，不管怎样，我也绝不允许自己有一点灰心丧气。-爱迪生（美国）对我来说，信念意味着不担心。-杜威（美国）希望贯穿一切，临死也不会抛弃我们。-波普（美国）希望永远在人的胸膛汹涌。人要经常感觉不是现在幸福，而是就要幸福了。-波普（美国）毫无理想而又优柔寡断是一种可悲的心理。-培根（英国败的岭，可以用这五个字来表达-我没有时间。-富兰克林（美国）马云语：今天很残酷，明天更残酷，后天会很美好，但绝大多数人都死在明天晚上。 马云语：今天很残酷，明天更残酷，后天会很美好，但绝大多数人都死在明天晚上。

15、想要有空余时间，就不要浪费时间。-富兰克林（美国）忽视当前一刹那的人，等于虚掷了他所有的一切。-富兰克林（美国）时间不可空过，惟用之于有益的工作；一切无益的行动，应该完全制止。-富兰克林（美国）如果说时间是最宝贵的东西，那么浪费时间就是最大的挥霍你热爱生命吗？那么别浪费时间，也别和不值得交往的人来往.陈帅佛语懒鬼起来吧！别再浪费时间，将来在坟墓内有足够的时间让你睡的。-富兰克林（美国）人生太短暂了，事情是这样的多，能不兼程而进吗？-爱迪生（美国）真正的敏捷是一件很有价值的事。因为时间是衡量事业的标准，一如金钱是衡量货物的标准；所在在做事我有两个忠实的助手，企业在市场竞争中输赢的关键在于其核心竞

16、争力的强弱，而实现核心竞争力更新的惟一途径就是创新。一项权威的调查显示：与缺乏创新的企业相比，成功创新的企业能获得20甚至更高的成长率；如果企业80的收入来自新产品开发并坚持下去，五年內市值就能增加一倍；全球83的高级经理人深信，自己企业今后的发展将更依赖创新。23、不创新，就灭亡福特公司创始人亨利?福特24、可持续竞争的惟一优势来自于超过竞争对手的创新能力著名管理顾问詹姆斯?莫尔斯25、创新是做大公司的惟一之路管理大师杰弗里26、顾客是重要的创新来源管理学家汤姆?彼得斯27、创新是惟一的出路，淘汰自己，否则竞争将淘汰我们英特尔公司总裁安迪?格罗夫28、创造性模仿不是人云亦云，而是超越和再创造

17、哈佛大学教授西奥多?莱维特29、创新就是创造一种资源管理大师彼得?杜拉克第五章管理就是沟通、沟通再沟通P69松下幸之助关于管理有句名言：“企业管理过去是沟通，现在是沟通，未来还是沟通。”管理离不开沟通，沟通已渗透于管理的各个方面。正如人体内的血液循环一样，如果没有沟通的话，企业就会趋于死亡。30、管理就是沟通、沟通再沟通通用电器公司总裁杰克?韦尔奇31、沟通是管理的浓缩沃尔玛公司总裁萨姆?沃尔顿32、管理者的最基本能力：有效沟通英国管理学家L?威尔德33、不善于倾听不同的声音，是管理者最大的疏忽美国女企业家玛丽?凯34、企业管理过去是沟通，现在是沟通，未来还是沟通日本经营之神松下幸之助第六章管

18、理就是决策P81美国著名管理学家赫伯特?西蒙指出：“决策是管理的心脏，管理是由一系列决策组成的，管理就是决策。”35、管理就是决策美国著名管理学家赫伯特?西蒙36、 世界上每100家破产倒闭的大企业中，85%是因为企业管理者的决策不慎造成的世界著名的咨询公司美国兰德公司37、正确的决策来自众人的智慧美国社会学家T?戴伊38、一个成功的决策，等于90%的信息加上10%的直觉美国企业家S?M?沃尔森39、犹豫不决固然可以免去一些做错事的可能，但也失去了成功的机会美籍华裔企业家王安博士40、在没出现不同意见之前，不做出任何决策美国通用汽车公司总裁艾尔弗雷德?斯隆41、不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里

19、美国经济学家托宾42、一次良好的撤退，应和一次伟大的胜利一样受到奖赏瑞士军事理论家菲米尼43、抓住时机并快速决策是现代企业成功的关键美斯坦大学教授艾森哈特44、决不能在没有选择的情况下，作出重大决策美国克莱斯勒汽车公司总裁李?艾柯卡45、如果有一个项目，首先要考虑有没有人来做。如果没有人做，就要放弃，这是一个必要条件。联想集团总裁柳传志第七章爱你的员工吧，他会百倍地爱你的企业P109法国企业界有一句名言：“爱你的员工吧，他会百倍地爱你的企业。”这一管理学的新观念，已经越来越深入人心，而且被越来越多的企业管理者所接受。实践使他们懂得，没有什么比关心员工、热爱员工更能调动他们的积极性、提高工作效率了。46、爱你的员工吧，他会百倍地爱你的企业