证券从业资格考试《证券投资分析》第五次同步检测卷含答案

证券从业资格考试《证券投资分析》第五次同步检测卷含答案一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、下列属于主动管理方法特性的是（）。A、采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的B、经常预测市场行情或寻找定价错误的证券C、坚持“买人并长期持有”的投资策略D、通常购买分散化程度较高的投资组合【参考答案】：B【解析】熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323。2、下列关于证券投资理念的说法，错误的是（）。A、在我国目前证券市场中，价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念和价值培养型投资理念三者并存B、相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险小C、在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险D、以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险【参考答案】：B3、（）的出现标志着现代证券组合理论的开端。A、《证券投资组合原理》B、资本资产定价模型C、单一指数模型D、《证券组合选择》【参考答案】：D1952年，马柯威茨发表了《证券组合选择》，标志着现代投资组合理论开端。4、在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：B【解析】考点：熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础。见教材第六章第一节，P265。5、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。A、3B、6C、10D、13【参考答案】：C6、根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或者承销商，自股票定价日起（）天内不得发布关于该发行人的研究报告。A、10B、20C、40D、50【参考答案】：C【解析】根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或者承销商，自股票定价日起40天内不得发布关于该发行人的研究报告。证券公司担任上市公司二次公开发行股票的管理者或者承销商，自定价日起10天内不得发布关于该发行人的研究报告。7、生活必需品或者必要的公共服务属于（）行业。A、增长型B、周期型C、防御型D、幼稚型【参考答案】：C8、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时（）。A、缩量扬升，做好增仓准备B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C、股价创新高，强力买入D、以上都不对【参考答案】：B9、我国证券投资分析师的自律组织是：（）。A、中国证监会B、中国证券业协会投资分析师专业委员会C、中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会D、证券交易所办的投资分析师委员会【参考答案】：B10、（）表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。A、凸性B、到期期限C、久期D、获利期【参考答案】：C11、证券投资分析的目标是（）。A、证券风险最小化B、证券投资净效用最大化C、证券投资预期收益与风险固定化D、证券流动性最大化【参考答案】：B【解析】考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2。12、著名的有效市场假说理论是由（）提出的。A、巴菲特B、本杰明·格雷厄姆C、尤金·法默D、凯恩斯【参考答案】：C13、被动管理中，为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略，称为（）。A、单一支付负债下的免疫策略B、多重支付负债下的免疫策略C、水平分析D、债券掉换【参考答案】：B【解析】为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略，称之为“多重支付负债下的免疫策略”和“现金流匹配策略”。14、在计算失业率时所指的劳动力指的是（）。A、年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体B、年龄在14岁以上的具有劳动能力的人的全体C、年龄在18岁以上的人的全体D、年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体【参考答案】：A15、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。A、3B、6C、10D、13【参考答案】：C16、以下属于扩张型资产重组的是（）。A、公司分立B、资产配负债剥离C、收购公司D、股权的无偿划拔【参考答案】：C【解析】扩张型资产重组指扩大公司经营规模和资产重组的重组行为，包括购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司和公司合并。公司分立和资产配负债剥离属于调整型公司重组，股权的无偿划拔属于控制权变更型公司重组。17、在上升趋势中，将（）连成一条直线，就得到上升趋势线。A、两个低点B、两个高点C、一个低点、一个高点D、任意两点【参考答案】：A18、证券投资分析的目标是（）。A、证券风险最小化B、证券投资净效用最大化C、证券投资预期收益与风险固定化D、证券流动性最大化【参考答案】：B【解析】掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2。19、（）投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是【参考答案】：A20、（）是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。A、分解技术B、组合技术C、整合技术D、分析技术【参考答案】：A21、将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，加以重新配置，以获得新的金融结构，使之具备特定的风险管理功能应用的是（）。A、组合与分解技术B、组合技术C、整合技术D、分解技术【参考答案】：A【解析】熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P373。22、如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（）。A、上升B、下降C、不变D、不确定【参考答案】：B23、货币政策工具中，（）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。A、再贴现率B、间接信用指导C、公开市场业务D、直接信用指导【参考答案】：B【解析】间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。24、该公司全部资产现金回报率是（）。A、9.38%B、10%C、6.25%D、12.5%【参考答案】：A25、（）是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。A、现金流量B、经营杠杆C、财务弹性D、创新能力【参考答案】：C26、综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（）。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：A【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P20。27、反映有效组合的收益和风险水平之间均衡关系的方程式是（）。A、证券市场线方程B、证券特征线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程【参考答案】：C28、（）被称为“价值投资之父”。A、沃金B、格雷厄姆C、斯蒂安D、艾尔蒙多【参考答案】：B【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P6。29、在《中华人民共和国国家标准》(GB/T4754-94)中，将社会经济活动划分为（）。A、门类、大类、中类和小类四级B、大类、中类和小类三级C、门类、大类和中类三级D、门类和大类二级【参考答案】：D30、VaR取决于哪两项重要的参数？（）A、持有期和置信度B、标准差和持有期C、置信度和标准差D、期望收益率和置信度【参考答案】：A31、（）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。A、外汇储备B、国际储备C、黄金储备D、特别提款权【参考答案】：A32、有如下两种国债的到期期限和息票率分别为A：10年8%；B：10年5%，上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上说，当利率发生变化时，下列正确的是（）。A、债券B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度B、债券B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度C、债券B的价格变化幅度大于A的价格变化幅度D、无法比较【参考答案】：C【解析】到期期限相同条件下，息票率越高的国债，其价格波动越低。所以C选项正确。33、（）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。A、增长型B、混合型C、货币市场型D、收入型【参考答案】：A【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。34、艾略特波浪理论的数学基础来自（）。A、周期理论B、黄金分割数C、时间数列D、斐波那奇数列【参考答案】：D35、对基金评价不应考虑的内容有（）。A、基金的风险收益特征B、基金投资觉得系统及交易系统的有效性和一贯性C、基金招募说明书和基金合同约定的投资方向、投资范围、投资方法和业绩比较基准D、基金管理公司及其人员的合规性【参考答案】：D【考点】熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材第七章第五节，P360。36、当利率水平下降时，已发债券的价格将（）。A、上涨B、不变C、下跌D、盘整【参考答案】：A37、KDJ指标的计算公式考虑了（）因素。A、最高价、最低价B、开盘价、最高价、最低价C、开盘价、收盘价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：DKDJ是在RSV的基础上通过对指数的平滑移动平均计算出来的，RSV(n)：(Ct—Ln)／(Hn—Ln)×100，其中Ct是当天收盘价，Hn、Ln分别是最近n日内(包括当天)出现的最高价和最低价，n为选定的时间参数。通过公式可以看出KDJ的计算考虑了收盘价、最高价和最低价。本题的最佳答案是D选项。38、关于债券的内部到期收益率的计算，以下说法正确的是（）。A、附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益B、贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格C、贴现债券的到期收益率通常低于贴现率D、相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂【参考答案】：B39、政府实施管理的主要行业应该是（）。A、大企业B、初创行业C、所有的行业D、关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业【参考答案】：D40、宏观经济分析所探讨的经济指标包括（）。A、先行性指标B、同步性指标C、滞后性指标D、以上都是【参考答案】：D41、年通胀率为9%的通货膨胀属于（）。A、温和的通货膨胀B、严重的通货膨胀C、恶性的通货膨胀D、适度的通货膨胀【参考答案】：A【解析】通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种。温和的通货膨胀是指年通胀率低于10%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。本题的最佳答案是A选项。42、（）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。A、外汇储备B、国际储备C、黄金储备D、特别提款权【参考答案】：A43、当基差变小时，买进套期保值者（）。A、赚钱B、亏钱C、风险较大D、收益较小【参考答案】：A【解析】当基差变小时，套期保值可以赚钱。基差变小通常又被称之为基差走弱。因此，基差走弱，有利于买进套期保值者。同样可以证明，当基差变大，即基差走强，有利于卖出套期保值者。44、（）公布的信息是技术分析中的首要信息来源。A、上市公司B、中介机构C、政府部门D、证券交易所【参考答案】：D45、在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说明经济变动处于（）阶段。A、繁荣B、衰退C、萧条D、复苏【参考答案】：B【解析】在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说明经济变动处于衰退阶段。46、证券投资分析的三个基本要素是（）。A、信息、步骤、方法B、价、量、势C、理论、信息和方法D、方法、信息、行业【参考答案】：A47、上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A、年度报告B、中期报告C、临时公告D、以上都是【参考答案】：D48、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率为10%，必要收益率为l2%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A、907．88B、851．14C、937．50D、913．85【参考答案】：D本题是按复利计息，复利贴现，因此其内在价值决定公式为：P=[M(1+i)n]/(1+r)n其中M=1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=[1000(1+10%)5]/(1+12%)5=913．85(元)。本题的最佳答案是D选项。49、下列不属于经常项目的是（）。A、贸易收支B、劳务收支C、单方面转移D、资本流动【参考答案】：D50、在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现（）的机会。A、套利B、套期保值C、投机D、以上都不对【参考答案】：A【解析】在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获取利润。套利交易将促使期货价格和现货价格趋于一致。51、（）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A、法定存款准备金率B、存款准备金率C、超额准备金率D、再贴现率【参考答案】：A52、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会（）。A、出现与原趋势反方向的走势B、随着原趋势的方向继续行动C、继续盘整格局D、不能作出任何判断【参考答案】：B【解析】对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会随着原趋势的方向继续行动。53、股价变动有一定趋势，（）就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。A、切线理论B、K线理论C、形态理论D、波浪理论【参考答案】：A54、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）。A、851.14元B、937.50元C、907.88元D、913.85元【参考答案】：D55、下列公司变现能力最强的是（）。A、公司速动比率大于1B、公司酸性测试比例大于2C、公司流动比率大于1D、公司营运资金与流动负债之比大于l【参考答案】：B【解析】变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考查公司短期偿债能力的关键。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。流动比率是流动资产除以流动负债的比值。速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。在数值相等的情况下，速动比率的变现能力强于流动比率；速动比率越大，则变现能力越强，需要说明的是，速动比率又名酸性测试比率。本题的最佳答案是B选项。56、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。A、3B、6C、10D、13【参考答案】：C57、2010年2月12日，沪、深证券交易所发布了（）。A、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》B、《融资融券交易试点实施细则》C、《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则》D、《关于融资融券业务试点初期标的证券名单与可充抵保证金证券范围的通知》【参考答案】：D考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P129。58、销售毛利率（）。A、是销售收入与成本之差B、是毛利与销售净利的百分比C、是毛利占销售收入的百分比D、反映1元销售收入带来的净利润【参考答案】：C59、投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于（）。A、价值挖掘型投资理念B、价值发现型投资理论C、价值培养型投资理念D、以上都不是【参考答案】：C60、某投资者以100元的价格平价购买了年息为8%，每年付息一次的债券，持有2年以后，以106元的价格卖出，那么该投资者持有期收益率（）。A、11%B、10．85%C、13．33%D、10%【参考答案】：B【解析】掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算。见教材第二章第二节，P38。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、某投资者将10000元投资于票面利率10%、5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（）。A、16105元B、15000元C、17823元D、19023元【参考答案】：A2、下列关于公司股份分割说法正确的有：（）。A、股本增加B、净资产增加C、投资者持股占总股本的比例不变D、每股利润下降，投资者得到的股利总额减少E、每股净资产减少【参考答案】：A,C,E3、工业增加值的计算方法有（）。A、生产法B、收入法C、要素分配法D、工厂法【参考答案】：A,B,C【解析】工业增加值的计算方法有生产法和收入法。收入法也称要素分配法。4、关于有形资产净值债务率，下列说法中正确的有（）。A、对于股东而言，有形资产净值债务率总是越高越好B、在企业拥有有形资产时，有形资产净值债务率一般要比权益负债要高C、有形资产净值债务率越低，企业长期偿债能力越强D、有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度【参考答案】：B,C,D5、一国汇率会因该国的（）等的变化而波动。A、国际收支状况B、就业率C、通货膨胀率D、利率E、经济增长率【参考答案】：A,C,D,E6、属于稳健成长型投资者一般选择的投资对象是（）。A、稳健型投资基金B、指数型投资基金C、分红稳定持续的蓝筹股D、高利率、低等级企业债券【参考答案】：A,B,C,D7、技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意（）。A、技术分析必须与基本分析结合起来使用B、多种技术分析方法综合研判C、理论与实践相结合D、充分发挥单项技术分析方法的作用【参考答案】：A,B,C【解析】技术分析方法多种多样，但每一种方法都有其独特的优势和功能，也有不足和缺陷。没有任何一种方法能概括股价走势的全貌。实践证明，单独使用一种技术分析方法有相当大的局限性和盲目性，甚至会给出错误的买卖信号。为了减少失误，只有将多种技术分析方法结合运用，相互补充、相互印证，才能减少出错的机会，提高决策的准确性。所以选B，不选D。8、基本分析法的缺点主要是（）。A、不能全面地把握证券价格的基本走势B、对短线投资者的指导作用比较弱C、预测的精确度相对较低D、应用起来比较复杂【参考答案】：B,C【解析】基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱和预测的精确度相对较低。基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。9、下列关于应收账款周转率的说法，正确的是（）。A、应收账款周转率说明应收账款流动的速度B、应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值C、应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快D、应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间【参考答案】：A,C10、关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列表述正确的有（）。A、管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施B、第一只开放式基金出现标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代C、首家中外合资基金管理公司获准筹建D、允许三类企业作为战略投资者人市、允许保险和银行资金入市【参考答案】：B,C11、相关利益者包括（）。A、员工B、政府C、债权人D、客户【参考答案】：A,C,D12、已知某公司今年的利润总额、营业收入额、主营业务收入额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算的数据有（）。A、股息支付率B、主营业务利润率C、流动比率D、营业净利率E、速动比率【参考答案】：B,D13、对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究，主要包括（）。A、经济增长的历史动态比较B、经济结构的动态比较C、物价变动的动态比较D、国内生产总值【参考答案】：A,B,C14、在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为（）。A、大类、中类、小类B、A类、B类、C类C、甲类、乙类、丙类D、I类、Ⅱ类、Ⅲ类【参考答案】：A15、道氏理论的主要原理有（）。A、市场波动具有某种趋势B、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为C、趋势必须得到交易量的确认D、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查道氏理论的主要原理。ABCD选项都正确。16、下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：收益率(%)-2030概率1/21/2则证券M的期望收益率和标准差分别为（）。A、5%，6.25%B、6%，25%C、6%，6.25%D、5%，25%【参考答案】：D17、当出现高通胀下GDP增长时，则（）。A、上市公司利润持续上升。企业经营环境不断改善B、如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境C、人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高D、国民收入和个人收入都将快速增加【参考答案】：B18、下列有关总量分析和结构分析的论述，正确的有（）。A、总量分析最为重要B、结构分析是总量分析的深化和补充C、结构分析要服从总量分析的目标D、两者应结合运用【参考答案】：B,C,D19、对衰退产业的调整和援助政策主要包括（）。A、限制进口B、财政补贴C、减免税D、鼓励出口【参考答案】：A,B,C20、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。A、指标类B、形态类C、K线类D、波浪类【参考答案】：A,B,C,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、萧条阶段的明显特征是（）。A、需求严重不足，生产相对过剩，销售量下降B、价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩C、出现大量破产倒闭，失业率增加D、经济处于崩溃期【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P96。2、国际上一般国家的偿债率的警戒线为（），发展中国家为（）。A、10%B、15%C、20%D、25%【参考答案】：C,D【解析】考点：熟悉主权债务相关的分析预警指标。见教材第三章第一节，P92。3、影响行业景气的几个重要因素有（）。A、需求B、供应C、产业政策D、价格【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章第二节，Pl54。4、假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A（）。A、期望收益率为27%B、期望收益率为30%C、估计期望方差为2.11%D、估计期望方差为3%【参考答案】：A,C【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P327。5、缺口的类型有很多种，包括（）。A、突破缺口B、持续性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【参考答案】：A,B,C,D6、实际应用中应当注意评估指数（）。A、在理论假设方面存在的局限性B、在组合风险估值的多样性C、代表所承担风险的大小D、市场指数选择方面的多样性【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P359。7、产业组织创新的直接效应包括（）。A、实现规模经济、专业化分工与协作B、提高产业集中度C、促进技术进步与有效竞争D、创造产业增长机会E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】D选项是产业组织创新的间接影响。8、在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。A、可行域内部任意可行组合B、可行域的左上边界上的任意可行组合C、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合D、可行域右上边界上的任意可行组合【参考答案】：B,C9、证券投资分析的目的有（）。A、实现战胜市场的梦想B、实现投资决策的科学性C、实现证券投资净效用最大化D、提高对未来预测的能力【参考答案】：B,C【解析】考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P1—2。10、根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%，所持股票组合的VaR=1000元”的涵义是（）。A、当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%B、明天该股票组合可有95%的把握保证，其最大损失不会超过1000元C、当天该股票组合有5%的把握，且最大损失不会超过1000元D、明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能【参考答案】：B,D11、ASAF执行委员会下设（）。A、教育委员会B、公共关系委员会C、倡议委员会D、会员大会【参考答案】：A,B,C12、国际注册投资分析师协会的发起者有（）。A、欧洲金融分析师协会B、亚洲证券分析师联合会C、巴西投资分析师协会D、中国证券业协会E、美国投资管理协会【参考答案】：A,B,C【解析】国际注册投资分析师协会由欧洲金融分析师协会、亚洲证券分析师联合会、巴西投资分析师协会策划，于2000年6月正式成立。13、3年期A债券面值1000元，年利率10%，必要收益率9%；B债券年利率8%，其他同A债券，则（）。A、B债券理论价格小于1000元B、A债券理论价格大于1000元C、A债券理论价格大于B债券D、市场利率变化时，B债券比A债券价格变化敏感【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。14、证券分析师的主要职能包括（）。A、运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测B、为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧C、为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D、为主管部门、地方政府等的决策提供依据【参考答案】：A,B,C,D15、技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性人【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础。见教材第六章第一节，P265。16、资本资产定价模型主要应用于（）。A、套利定价B、资产估值C、资金成本预算D、资源配置【参考答案】：B,C,D【解析】考点：熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章第三节P349—350。17、对公司所在的区位进行分析，包括（）。A、区位内的自然条件B、区位内的基础条件C、区位内的政府产业政策D、区位内的经济特色【参考答案】：A,B,C,D18、在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及（）。A、计提的资产减值准备B、固定资产折旧C、无形资产摊销D、待摊费用的减少【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P224。19、比率分析大致可分为（）。A、变现能力分析B、营运能力分析C、盈利能力分析D、现金流量分析【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准。见教材第五章第三节，P203。20、证券投资技术分析的主要技术指标包括（）。A、趋势型指标B、超买超卖型指标C、人气型指标D、大势型指标【参考答案】：A,B,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、如果NPV>0，这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。（）【参考答案】：错误2、同一产业实质上就是具有竞争关系的卖方企业的集合。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P158。3、影响股票投资价值的因素很多，包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。（）。【参考答案】：正确4、当投资者投资本国债券时，影响债券定价的外部因素包括通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。（）【参考答案】：错误【解析】当投资者投资外国债券时，影响债券定价的外部因素包括通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。5、可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。（）【参考答案】：错误【解析】可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值稍转换价值之上。6、运用市场价值法对资产估价时，通常可选择的指标包括税后利润、现金流量、营业收入、股息、资产的账面价值或有形资产价值等。（）【参考答案】：正确【解析】【考点】熟悉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点。见教材第五章第四节，P245。7、以26周、52周线观察证券市场的长期走势，称为“长期移动平均线”。（）【参考答案】：错误8、对投资市场的数量化与人性化理解之问的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。（）【参考答案】：正确9、制定证券投资分析师伦理纲领和职业行为标准一般不是证券投资分析师自律性组织的功能。（）【参考答案】：错误【解析】制定证券投资分析师伦理纲领和职业行为标准一般是证券投资分析师自律性组织的功能。10、切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它当成万能的工具。（）【参考答案】：正确11、市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。（）【参考答案】：错误12、根据行业变动与经济周期变动的关系程度，可对行业类型进行划分。（）【参考答案】：正确13、一般地讲，公司增发新股的行为会造成本公司股票的市场价格下跌。（）【参考答案】：错误【解析】一般来说，公司因业务发展需要增加资本额而发行新股的行为，对不同的公司股票价格的影响不尽相同，在没有产生相应效益前，增资可能使每股净资产下降或上升，股价上涨或下跌。14、收益是证券投资中最应优先考虑的问题，通过科学分析，风险是可以避免的。（）【参考答案】：错误15、产业组织创新的间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉产业组织创新的内容。见教材第四章第三节，P161。16、某公司在未来每期支付的每股股息为3元，必要报酬率为10%，此时的股票价格为35元，说明该股票目前被低估了，可以购买该股票。（）【参考答案】：错误17、股权置换的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。通常，股权置换涉及控股权的变更。（）【参考答案】：错误18、每股收益是普通股股利总额与发行在外的普通股股数之比。（）【参考答案】：错误【解析】每股收益是净利润与公司发行在外普通股总数的比值。19、金融衍生品交易量飞快增长，金融市场变得越来越复杂，不特别是针对金融衍生品的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐，使得对金融产品的估价和风险承担的度量变得非常困难。（）【参考答案】：正确20、流动比率又称为“酸性测试比率”。（）【参考答案】：错误【解析】流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们（特别是短期债权人）还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指标称为速动比率，也称为酸性测试比率。21、葛兰碧认为，价格随成交量的递增而上涨是市场行情的正常特性。（）【参考答案】：正确22、与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析