某年度财务分析及管理知识规划

哈尔滨学院本科毕业论文（设计）-PAGE94-EvaluationWarning:ThedocumentwascreatedwithSpire.Docfor.NET.目录目录………………1摘要…………………………3前言…………………………4一、公司简简介……………………5二、财务分分析的目目的和作作用………………………6（一）、财财务分析析的目的的……………6（二）、财财务分析析的作用用……………6三、宝钢集集团的财财务报表表分析……………………7（一）、资资产负债债表分析析…………71、资产产负债表表………………………72、资产产负债表表水平分分析……………883、资产产负债表表垂直分分析…………1224、主要要项目分分析……………………144（二）利润润表分析析………………1191、利润润表及其其垂直分分析…………1992、利润润表水平平分析…………………2003、主要要项目分分析……………………211（三）现金金流量表表分析………………231、现金金流量表表…………………2232、现金金流量表表水平分分析…………2443、现金金流量表表垂直分分析…………2554、主要要项目分分析……………………266四、宝钢集集团财务务能力分分析………………………30（一）偿债债能力分分析…………………301、短期偿偿债能力力分析………………302、长期偿偿债能力力分析………………31（二）盈利利能力分分析…………………321、净资产产收益率率……………………332、总资产产报酬率率……………………333、销售净净利润率率…………………334、每股收收益……………33（三）营运运能力分分析…………………341、总资产产周转率率……………………342、存货周周转率…………………………343、应收账账款周转转率…………………35（四）发展展能力分分析…………………351、资产增增长率…………………………362、销售增增长率…………………………363、净利润润增长率率……………………364、股东东权益增增长率…………336（五）综合合评价…………………388五、宝钢集集团存在在的问题题…………………411（一）从从财务报报表的角角度分析析存在的的问题………………411、通过过资产负负债表数数据分析析存在的的问题…………………4112、通过过利润表表数据分分析存在在的问题题……………………4413、通通过现金金流量表表数据分分析存在在的问题题………………41（二）从从财务能能力角度度分析存存在的问问题………………4111、短短期偿债债能力……………………412、发发展能力力…………………………41六、改进的的建议或或措施…………442七、结束束语………………433注释……………………444参考文献………………445后记………………………46摘要钢铁工业是是国民经经济的重重要基础础产业，是是国家经经济水平平和综合合国力的的重要标标志，钢钢铁发展展直接影影响着与与其相关关的国防防工业及及建筑、机机械、造造船、汽汽车、家家电等行行业。随随着国际际产业的的转移和和中国国国民经济济的快速速发展，中中国钢铁铁工业取取得了巨巨大成就就。

我国是是钢铁生生产和消消费大国国，粗钢钢产量连连续133年居世世界第一一。进入入21世世纪以来来，我国国钢铁产产业快速速发展，粗粗钢产量量年均增增长211.1%%。

220100年第一一季度，我我国钢铁铁行业出出现双增增长，回回升趋势势非常明明显。钢钢铁行业业的发展展方式由由粗放型型逐渐转转变为集集约型，正正在提高高全行业业发展的的质量和和效益。

经过多年发展，中国钢铁工业不仅在数量上快速增长，而且在品种质量、装备水平、技术经济、节能环保等诸多方面都取得了很大的进步，形成了一大批具有较强竞争力的钢铁企业。中国钢铁工业不仅为中国国民经济的快速发展做出了重大贡献，也为世界经济的繁荣和世界钢铁工业的发展起到积极的促进作用。

本文结合宝钢集团2007年到2010年的资产负债表，利润表和现金流量表，将相关的重要指标进行比较，对宝钢集团的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力进行了分析。关键词：偿债债能力盈利能能力营营运能力力发展展能力ABSTRRACTTIIronnanndssteeeliinduustrryiisaaniimpoortaantbassicinddusttryofnattionnalecoonommy,theecoounttry''seeconnomiiclleveelaandanimpporttanttinndiccatooroofooverralllnaatioonallsttrenngthh,tthesteeelasssociiateedwwithhthheddeveeloppmenntoofaadiirecctiimpaactontheedeefennseinddusttryanddcoonsttrucctioon,macchinneryy,sshippbuiildiing,,auutommotiive,,apppliiancceaandothherinddusttriees.WitthttheintternnatiionaaliinduustrryttrannsfeeraandChiina''srrapiideeconnomiicddeveeloppmennt,Chiina''sssteeeliinduustrryhhasmaddeggreaataachiieveemennts..Chinaa'siroonaandsteeelprooducctioonaandconnsummptiionofpowwer,,crrudeestteellprroduuctiionforr133coonseecuttiveeyeearss,rrankkinggfiirsttinnthhewworlld.Inthee211stcennturry,theeraapidddeevellopmmenttoffChhinaa'ssteeelinddusttry,,thheaaverrageeannnuaalccruddessteeelpprodducttionninncreeaseed221.11%.FFirsstqquarrterroff20010,,Chhinaa'ssteeelinddusttryhavveiincrreassed,,riisinngttrenndiisoobviiouss.IIronnanndssteeeliinduustrryggraddualllychaangeedffrommexxtennsivvettoiinteensiive,,thheiinduustrryiisiimprroviingtheequualiityanddeffficcienncyofdevveloopmeent..Afterryeearssoffdeevellopmmentt,CChinna'ssstteellinndusstryyissnootoonlyythherrapiidggrowwthinnummberranndiinvvariietyy,qquallityy,eequiipmeent,,teechnnicaalaandecoonommic,,ennerggyssaviing,,anndmmanyyhaavemaddeggreaatpproggresss,theefoormaatioonoofaalaargeenuumbeeroofhhighhlycommpettitiivesteeelcommpanny..Chhinaa'ssteeelinddusttrynottonnlyforrthherrapiidddeveeloppmenntoofCChinna'ssnaatioonallecconoomyhassmaadeassignnifiicanntcconttribbutiiontoecoonommicproospeerittyffortheewoorlddanndttheworrldsteeelinddusttryhasspllayeedaanaactiiverolleiinpprommotiing..IIntthisspaaperr,BBaossteeelGGrouup,20007tto220100,bbalaanceeshheett,iincoomestaatemmenttanndccashhfllow,,annimmporrtanntiindiicattoroftheereelevvanttcoompaarisson,,BaaostteellGrroupp,ssolvvenccy,proofittabiilitty,opeerattinggcaapabbiliitieesaandcappaciitydevveloopmeentwerreaanallyzeed.Keywoordss:pproffitaabillityy,ssolvvenccyaabillityytoodeevellopopeerattionnalcappabiilittiess前言宝山钢铁股股份有限限公司是是宝钢集集团有限限公司旗旗下的核核心部分分，拥有有国内同同行业中中最先进进，最现现代化生生产设施施，是中中国钢铁铁工业企企业的典典型代表表。在中中国钢铁铁行业生生产逐步步回升的的近三年年，作为为当年拥拥有国内内最大产产销量的的宝钢股股份，他他的经营营绩效自自然会得得到广泛泛的关注注。2008年年，随着着世界经经济危机机的蔓延延，全球球钢铁行行业发展展面临巨巨大压力力，中国国钢铁行行业下游游市场需需求减缓缓，在应应对经济济危机方方面，中中国政府府频频出出台政策策措施，对对钢铁行行业产生生积极作作用。220088年111月155日，中中国政府府推出刺刺激经济济十项措措施，将将在20010年年底之前前投资约约4万亿亿，进一一步扩大大内需、拉拉动经济济增长。激激励范畴畴中的电电力、铁铁路、房房地产、能能源、水水利、交交通等行行业都是是大的钢钢铁用户户。

220100年国务务院下发发《关于于进一步步加大节节能减排排力度加加快钢铁铁工业结结构调整整的若干干意见》，要要求加大大钢铁行行业节能能减排力力度，加加快行业业结构调调整。意意见将总总体工作作实施分分部细化化，并且且明确负负责单位位和协调调单位，加加强了计计划的可可实施性性，通过过各项细细分工作作的完成成，真正正为钢铁铁行业营营造再次次发展的的环境。随随着中国国产业结结构的升升级，中中国对高高品质钢钢铁产品品的需求求量会越越来越大大。中国国钢铁行行业仍有有很大的的发展空空间。本文研究的的内容是是利用宝宝钢077年到110年年年末的财财务报表表分析企企业的财财务状况况和经营营成果。通通过分析析宝钢报报表研究究国内上上市公司司的发展展模式对对企业发发展有重重要意义义。一、公司简简介宝山钢铁股股份有限限公司((以下简简称“本公司司”)系根根据中华华人民共共和国((以下简简称“中国”)法律律在中国国境内注册成成立的股股份有限限公司。本本公司系系经中国国国家经经济贸易易委员会会以国经经贸企改改[19999]]12666号文文批准，宝宝钢集团团有限公公司(前前称“上海宝宝钢集团团公司”，以下下简称“宝钢集集团”)独家家发起设设立，于于20000年年2月月日于上上海市正正式注册册成立，注注册登记记号为31000000100063333。宝钢于成立立日从宝宝钢集团团接收有有关业务务及其相相关的资资产和负负债，同同时向宝宝钢集团团发行10,,6355,0000,000股每每股面值值人民币币1元的人人民币普普通股。宝钢经营范范围为：：钢铁冶冶炼、加加工、电电力、煤煤炭、工工业气体体生产、码码头、仓仓储、运运输等与与钢铁相相关业务务，技术术开发、技技术转让让、技术术服务和和技术管管理咨询询服务，汽汽车修理理，经营营本企业业自产产产品及技技术的出出口业务务，经营营本企业业生产、科科研所需需的原辅辅材料、仪仪器仪表表、机械械设备、零零配件及及技术的的进口业业务(国国家限定定公司经经营和国国家禁止止进出口口的商品品及技术术除外))，经营营进料加加工和“三来一一补”业务。宝钢主要从从事钢铁铁产品的的制造和和销售以以及钢铁铁产销过过程中产产生的副副产品的的销售与与服务。二、财务分分析的目目的和作作用（一）财务务分析的的目的研究财务分分析的目目的可以以从以下下几方面面进行：：1、从企业业股权投投资者角角度看财财务分析析的目的的：股权权投资者者最重视视的是企企业的盈盈利状况况，因为为盈利能能力是投投资者资资本保值值和增值值的关键键。但是是投资者者仅关心心盈利能能力是不不够的，为为了确保保资保值值增值，他他们还应应研究企企业的权权益结构构、支付付能力及及营运状状况。2、从企业业债权者者角度看看财务分分析的目目的：债债权者最最关心的的是企业业的偿债债能力，其其次才是是盈利能能力，因因为债权权者只收收回固定定的金额额，不希希望企业业冒太大大的风险险。3、从企业业经营者者角度看看财务分分析的目目的：经经营者所所关心的的不仅是是企业盈盈利的结结果，而而且包括括赢利的的原因及及过程。通通过财务务分析，及及时发现现生产经经营中存存在的问问题与不不足，采采取有效效措施解解决矛盾盾，使企企业赢利利能力保保持持续续增长..另外，作作为一个个独立主主体的企企业，其其经营者者还关心心企业的的融资、投投资等情情况，利利用适当当的财务务工具进进行分析析，可以以帮助经经营者确确定企业业的核心心竞争力力和价值值增值环环节，从从而制定定企业发发展的长长期战略略。（二）财财务分析析的作用用从财务分析析的产生生、发展展及与其其他学科科的关系系到财务务分析的的目的，都都说明财财务分析析是十分分必要的的，尤其其在我国国建立社社会注意意市场经经济体制制和现代代企业制制度的今今天，财财务分析析的意义义更加深深远，作作用更加加重大。财财务分析析的作用用如下：：1、财务分分析可以以正确评评价企业业的过去去：正确确评价企企业的过过去，是是说明现现在和揭揭示未来来的基础础。2、财务分分析可全全面反映映企业现现状：财财务会计计报表及及管理会会计报表表等资料料是企业业各项生生产经营营活动的的综合反反映。3、财务分分析可用用于估价价企业未未来：财财务分析析不仅可可用于评评价过去去和反映映现状，更更重要的的是它可可通过对对过去与与现状的的分析与与评价，估估价企业业的未来来发展状状况和趋趋势。三、宝钢的的财务报报表分析析（一）资产产负债表表资产负债表表反映了了在制作作当期报报表前所所掌握的的经济资资源，企企业资产产、负债债以及所有者权权益，它它是企业业最重要要的三张张报表之之一。其主要作用用如下::第一、企业业所拥有有得资产产总规模模及详细细的资产产、负债债和权益益结构将将折算成成货币的表现形形式在资资产负债债表上清清晰的表表示出来来。由于于企业的的经营活活动受到到不同形形态的资产影影响，因因而通过过对企业业资产结结构的分分析实质质是分析析企业资资产的利利用效果果。第二、短期期偿债能能力是指指公司偿偿付流动动负债的的能力，流流动负债债是将在在一年内内或超过一年年的一个个营业周周期内需需要偿付付的债务务，这种种负债会会给公司司带来较较大的财财务风险。这这种能力力对企业业的短期期债权人人尤为重重要。第三、公司司的长期期债权人人和股东东不仅关关心公司司的短期期偿债能能力，更更关心公公司的长期偿债债能力，确确定企业业的债务务规模、债债务结构构及与所所有者权权益的比比，才能能对企业的长期期偿债能能力及举举债能力力给出评评价。第四、通过过对企业业不同营营业周期期的资产产负债表表进行比比较，可可以对该该企业财财务状况的未来来发展趋趋势作出出预判。企企业单独独某一特特定经营营周期的的资产负负债表一一般来说对报表使使用者的的作用相相当有限限。只有有把不同同营业周周期的资资产负债债表结合合起来研研判，才能总总结出企企业财务务状况并并预测未未来发展展趋势。还还可以将将同行业业不同企企业相同时期的资资产负债债表拿来来对比，可可以对本本企业在在行业中中所处的的位置有有清楚的的认识。1、资产负负债表资产负负债表单位位：百万万元表1科目2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末货币资金3,65993,18221,76774,0766交易性金融融资产-114-11应收票据10,99938,592215,022814,4997应收账款6,01005,58885,73005,5566预付款项2,81002,32331,92992,2499其他应收款款122124238365存货22,777822,233119,177126,4557其他流动资资产68-流动资产合合计46,444342,155843,866653,2114长期股权投投资23,955223,911325,522627,4661投资性房地地产135136固定资产65,799891,933290,422092,0226在建工程14,22268,953311,03324,6433工程物资381461131无形资产3,23883,40773,63883,9922长期待摊费费用830171递延所得税税资产3641,1122316340其他非流动动资产117117117117非流动资产产合计108,0088129，5514131,0079128,6615资产总计154,5532171,6672174,9946181,8830短期借款19,099821,133720,899019,0550交易性金融融负债169--应付票据2，44332,36993,4488201应付账款14,788715,277214,055315,1003预收款项6,00227,25999,06339，8099应付职工薪薪酬1,18991,17001,13001,1577应交税费8961,34887251,2966应付利息410290203253其他应付款款309344316248一年内到期期的非流流动负债债3,92442,22112,92553,4822其他流动负负债-1,41884,63222,4422流动负债合合计48,322852,633955,933853,0445长期借款19,311415，23345,10997,8611应付债券-7,785518,066718,4774长期应付款款-7,54445,09222,5422专项应付款款1918104284预计负债递延所得税税负债119147113215其他非流动动负债1-92810非流动负债债合计20，255430,733028,588030,1887负债合计68,588383,366984,511883,2333实收资本((或股本本)17,511217,511217,511217,5112资本公积33，177536,588136,788136,9770盈余公积15,799616,811217,822720,1224未分配利润润19,466417,399718,300623,9990所有者权益益(或股东东权益))合计85,944988,300290,422198,5997负债和所有有者(或股东东权益))合计154,5532171,6672174,9946181,88302、资产负负债表水水平分析析资产负债表表水平分分析单位：：百万元元表2科目2008年年变动情情况对总资产影影响（%%）2009年年变动情情况对总资产响响（%）2010年年变动情情况对总资产响响（%）变动额变动（%）变动额变动（%）变动额变动（%）货币资金-477-13.004-0.311-14155-44.447-0.8222,3099130.6671.32交易性金融融资产114-0.0700.00.0应收票据-2,4001-21.884-1.5556，436674.9113.75-531-3.533-0.311应收账款-422-7.022-0.2771422.540.08-174-3.044-0.100预付款项-487-17.333-0.322-394-16.996-0.23332016.5990.18其他应收款款21.640.011491.9440.0712753.3660.07存货-547-2.4000.35-3,0660-13.776-1.7887,286638.0114.16流动资产合合计-4,2885-9.233-2.7771,70884.050.049，348821.3115.34长期股权投投资-39-0.1660.031,61336.750.941，93557.581.11固定资产26,133439.72216.911-1,5112-1.644-0.8881,60661.780.92在建工程-5，2773-37.0073.412,079923.2221.21-6,3889-57.992-3.655工程物资-335-87.993-0.222-3576.099-0.02220181.8820.01无形资产1695.220.112316.780.133549.730.20长期待摊费费用222750.01-13-43.3330.0-16-94.112-0.011递延所得税税资产748205.4490.48-796-71.558-0.466247.590.01其他非流动动资产0.00.0000.00.000.00.0非流动资产产合计21，422619.82213.8771,56551.210.91-2,4664-1.888-1.411资产总计17,144111.09911.0993,27441.911.916,88443.930.04短期借款2,039910.0881.32-247-1.177-0.144-1,8440-8.811-1.055交易性金融融负债-169-1-0.111应付票据-74-3.033-0.0551,079945.5550.63-3,2447-94.117-1.866应付账款4853.280.31-1,2119-7.988-0.7111,05007.470.60预收款项1,257720.9440.811,804424.8551.057468.230.43应付职工薪薪酬-19-1.600-0.011-40-3.422-0.022272.390.02应交税费45250.4550.29-623-46.222-0.36657178.7660.33应付利息-120-29.227-0.088-87-30.00-0.0555024.6330.03应付股利其他应付款款3511.3330.02-28-8.144-0.022-68-21.552-0.044一年内到期期的非流流动负债债-1,7003-43.440-1.10070431.7000.4155719.0440.32其他流动负负债1,41880.00.923,2144226.6660.19-2,1990-47.228-1.255流动负债合合计4,31118.922.793,29996.271.92-2,8993-5.177-1.655长期借款-4,0880-21.112-2.644-10,1125-66.446-5.900-2,8993-56.663-1.655应付债券7,78550.05.0410,2882132,0075.994072.250.23长期应付款款7,54440.04.88-2,4552-32.550-1.433-2,5550-50.008-1.466专项应付款款-1-5.2660.086477.7780.05180173.0080.10预计负债递延所得税税负债2823.5330.02-34-23.113-0.02210290.2770.06其他非流动动负债-1-10.0920.00.05718780.4430.41非流动负债债合计10,477651.7226.78-2,1550-7.000-1.2551,60775.620.92负债合计14,788621．5669.571,14991.380.67-1,2885-1.522-0.733资本公积3,406610．2772.202000.550.121890.510.11盈余公积1,01666.430.661,01556.040.592,297712.8881.31未分配利润润-2,0667-10.662-1.3449095.230.535,684431.0553.25少数股东权权益所有者权益益(或股东东权益))合计2,35332.741.522,11992.401.238,17669.044.67负债和所有有者(或股东东权益))合计17,144111.09911.0993，27441.911.916,88443.933.93（1）对资资产结构构的分析析评价①流动资产产20008年减减少了44,2885百万万元，减减少的幅幅度为99.233%，使使总资产产规模减减少了22.777%。非非流动资资产20008年年增加了了21,,4266百万元元，增加加的幅度度为199.822%，使使总资产产规模增增加了113.887%，两两者合计计使总资资产增加加了177，1441，增增长幅度度为111.099%。220088年总资资产的增增长主要要体现在在非流动动资产的的增长上上。如果果仅从这这一变化化来看，宝宝钢资产产的流动动性有所所减弱。非非流动资资产的变变动主要要体现以以下两个个方面：：一是固固定资产产的增长长。固定定资产本本期增加加了266,1334百万万元，增增长幅度度为399.722%是非非流动资资产中对对总资产产变动影影响最大大的项目目。固定定资产增增加是由由经营规规模增长长购置的的机器设设备增加加及部分分在建工工程转入入所致。二二是无形形资产的的增长，无无形资产产本期增增加1669百万万元，增增加幅度度为5..22%%对总资资产的影影响为00.111%，220088年无形形资产增增加是因因为土地地使用权权和计算算机软件件增加所所致，这这对公司司未来经经营有积积极作用用。②非流动资资产20009年年增加了了1,5565百百万元，增增加的幅幅度为11.211%，使使总资产产规模增增加了00.911%，两两者合计计使总资资产增加加了3,,2744百万元元，增长长幅度为为1.991%。220100年总资资产的增增长主要要体现在在流动资资产的增增长上。如如果仅从从这一变变化来看看，宝钢钢资产的的流动性性有所增增强。流流动资产产的变动动主要体体现以下下两个方方面：一一是应收收票据的的增长。应应收票据据本期增增加了66，4336百万万元，增增长幅度度为744.911%是流流动资产产中对总总资产变变动影响响最大的的项目。二二是应收收账款的的增长，应收账款本期增加142百万元，增加幅度为2.54%对总资产的影响为0.08%。③流动资产产20110年增增加了99,3448百万万元，增增加的幅幅度为221.331%，使使总资产产规模增增加了55.344%。非非流动资资产20010年年增加了了-2,,4644百万元元，增加加的幅度度为-11.888%，使使总资产产规模增增加了--1.441%，两两者合计计使总资资产增加加了6,,8844百万元元，增长长幅度为为3.993%。220100年总资资产的增增长主要要体现在在流动资资产的增增长上。如如果仅从从这一变变化来看看，宝钢钢资产的的流动性性有所增增强。流流动资产产的变动动主要体体现在存存货上存存货20010年年增加了了7,2286百百万元增增加的幅幅度为338.001%，对对总资产产的影响响为4..16%%。（2）资本本结构的的分析评评价①负债20008年年增加114,7786百百万元，增增长的幅幅度为221.556%，使使权益总总额增加加了9..57%%；股东东权益220088年增加加了2,,3533百万元元，增长长的幅度度为2..74%%，使权权益总额额增加了了1.552%，两两者合计计使权益益总额增增加了117,1141百百万元，增增长的幅幅度为111.009%..20008年权权益总额额增长主主要体现现正在负负债的增增长上，非非流动负负债的增增长是其其主要方方面。股股东权益益本期增增加2,,3533百万元元，增长长的幅度度为2..74%%。对权权益总额额的影响响为1..52%%。股东东权益的的变动主主要受资资本公积积的影响响。②负债20009年年增加11,1449百万万元，增增长的幅幅度为11.388%，使使权益总总额增加加了0..67%%；股东东权益220099年增加加了2,,1199百万元元，增长长的幅度度为2..40%%，使权权益总额额增加了了1.223%，两两者合计计使权益益总额增增加了33，2774百万万元，增增长的幅幅度为11.911%.220099年权益益总额增增长主要要体现正正在负债债的增长长上，流流动负债债的增长长是其主主要方面面。股东东权益本本期增加加2,1119百百万元，增增长的幅幅度为22.400%。对对权益总总额的影影响为11.233%。股股东权益益的变动动主要受受盈余公公积的影影响。③负债20010年年增加--1,2285百百万元，增增长的幅幅度为--1.552%，使使权益总总额增加加了-00.733%；股股东权益益20110年增增加了88,1776百万万元，增增长的幅幅度为99.044%，使使权益总总额增加加了4..67%%，两者者合计使使权益总总额增加加了6,,8844百万元元，增长长的幅度度为3..93%%。20010年年权益总总额增长长主要体体现在股股东权益益的增长长上，股股东权益益的增长长是其主主要方面面。股东东权益本本期增加加8,1176百百万元，增增长的幅幅度为99.044%。对对权益总总额的影影响为44.677%。股股东权益益的变动动主要受受盈余公公积的影影响3、资产负负债表垂垂直分析析表3资产负债表表垂直分分析单位：：百万元元科目07年（%%）08年（%%）09年（%%）10年（%%）08年变动动09年变动动10年变动动货币资金2.371.851.012.24-0.522-0.8441.23交易性金融融资产0.070.07-0.0770应收票据7,1158.597.973.59-0.622应收账款3.893.263.283.06-0.6330.02-0.222预付款项1.821.351.11.24-0.477-0.2550.14其他应收款款0.080.070.140.2-0.0110.070.06存货14.74412.95510.96614.555-1.799-1.9993.59其他流动资资产0.04-0.04400流动资产合合计30.05524.56625.07729.277-5.4990.514.20长期股权投投资15.513.93314.59915.1-1.5770.660.51固定资产42.58853.55551.68850.61110.977-1.877-1.077在建工程2.55-3.9991.08-3.755工程物资0.250.030.010.02-0.222-0.0220.01无形资产2.11.982.072.2-0.1220.090.13长期待摊费费用00.020.0100.02-0.011-0.011递延所得税税资产0.240.61-0.4770其他非流动动资产0.080.070.070.06-0.0110-0.011非流动资产产合计69.95575.44474.93370.7335.49-0.511-4.200资产总计100100100100000短期借款12.36612.31111.94410.488-0.055-0.377-1.466交易性金融融负债0.11-0.11100应付票据1.581.381.970.11-0.20.59-1.866应付账款9.578.98.038.31-0.677-0.8770.28预收款项3.890.350.950.21应付职工薪薪酬0.770.680.650.64-0.099-0.033-0.011应交税费0.580.790.410.710.21-0.3880.3应付利息0.24-0.1-0.0550.02应付股利000其他应付款款80.140-0.022-0.044一年内到期期的非流流动负债债0.471.291.671.910.820.380.24其他流动负负债0.832.651.340.831.82-1.311流动负债合合计31.27730.66631.97729.277-0.6111.31-2.7长期借款12.58.872.922.81-3.633-5.955-0.111应付债券4.530.060.164.53-4.4770.1长期应付款款4.392.911.44.39-1.488-1.511专项应付款款0.010.070.060.160.06-0.0110.1递延所得税税负债0.080.090.060.450.01-0.0330.39其他非流动动负债00.050.4500.050.4非流动负债债合计13.11117.916.34416.64.79-1.5660.26负债合计44.38848.56648.31145.7664.18-0.255-2.555实收资本((或股本本)11.33310.210.0119.63-1.133-0.199-0.388资本公积21.47721.31121.02220.333-0.166-0.299-0.699盈余公积10.2229.89.9611.077-0.4220.161.11未分配利润润12.610.13310.46613.199-2.4770.332.73所有者权益益(或股东东权益))合计55.62251.44451.69954.222-4.1880.252.53负债和所有有者(或股东东权益))合计100100100100000（1）对资资产结构构的分析析评价①从静态方方面分析析。宝钢钢的非流流动资产产比重高高，企业业资产弹弹性较差差，不利利于企业业灵活调调度资金金，风险险较大。宝宝钢20008年年-20010年年非流动动资产一一直占很很大比重重分别为为69..95%%75..44%%、744.933%、770.773%。②从动态方方面分析析。20008年年流动资资产下降降5.449%，220099年上升升0.551%，220100年上升升4.220%，220088年非流流动资产产上升55.499%，220099年下降降0.551%，220100年下降降4.220%，可可以看出出非流动动资产逐逐年下降降，流动动资产逐逐年上升升，说明明近几年年宝钢资资产的流流动性增增强而风风险较小小。结合合各项目目的结构构变动情情况来看看，除220088年固定定资产的的比重上上升了110.997%外外，其他他项目变变动幅度度不大，说说明宝钢钢的资产产结构相相对比较较稳定。（2）资本本结构的的分析评评价①从静态方方面看，宝宝钢20007年年-20010年年股东权权益比重重都比负负债比重重大，分分别为55..62%%、511.444%、551.669%、554.222%，财务风风险小。②从动态方方面看，宝宝钢长期期借款、应应付债券券、长期期应付款款、股东东权益变变化明显显，其他他各项目目变化幅幅度不大大，表明明该公司司资本结结构还是是比较稳稳定的，财财务实力力上升。4、下面对对资产负负债表项项目进行行分析。（1）货币币资金货币资金包包括现金金、银行行存款和和其他货货币资金金。货币币资金是是企业流流动性最最强、最最有活力力的资产产，同时时有获利利能力最最低，或或者说几几乎不产产生收益益的资产产，其拥拥有量过过多或过过少对企企业经营营生产会会产生不不利影响响[1]]。表4科目单位2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末货币资金百万元3,65993,18221,76774,0766图1由图可知220088年的货货币资金金相对于于20007年有有所降低低，货币币资金与与销售挂挂钩，说说明20008年年的销售售降低，220088年金融融危机，钢钢铁成本本上升，销销售降低低，利润润随之降降低，220099年比之之20007年和和20008年更更低，为为1,7767百百万元，说说明钢铁铁销售走走低，而而20110年随随着国家家政策的的出台，钢钢铁业复复苏，钢钢铁销量量回升。（2）存货货存货是是企业最最重要的的流动资资产之一一，通常常占流动动资产的的一半以以上。存存货核算算的准确确性对资资产负债债表和利利润表有有较大的的影响，因因此，应应特别重重视对存存货的分分析[22]。表5科目2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末存货22,777822,233119,177126,4557图2宝钢20008年的的存货减减少为222，2231百百万元，变变动额--5477百万元元，变动动率为--2.440%，2008年钢铁行业经历了冰火两重天的严峻考验。下半年尤其是四季度以来，伴随着金融危机引发的全球性经济衰退，钢铁产业链各行业需求全面下滑，钢材价格一路暴跌，钢铁企业面临低钢价、高成本库存的严峻形势，出现销量大幅下滑、利润大幅下降的局面。2009年的存货相对于2008年又减少了3，060百万元，变动率为-13.76%，主要由于公司高度重视合理库存的控制和管理，致力于动态优化库存结构，压缩存货资金占用。2010年存货增加了7,286百万元，变动率38.01%，主要是受铁矿石、煤炭及废钢等原燃料价格上涨、公司购产销规模放大，以及对部分原材料战略备库影响。公司高度重视库存管控，动态优化库存结构，全年存货周转速度有所加快。（3）固定定资产固定资产是是企业最最重要的的劳动手手段，对对企业的的盈利能能力有重重大影响响。固定定资产分分析主要要从固定定资产规规模与变变动情况况分析、固固定资产产结构与与变动情情况分析析、固定定资产折折旧分析析和固定定资产减减值准备备分析四四方面展展开[33].表6科目2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末固定资产65,799891,933290,422092,0226图3宝钢20008年固固定资产产为911,9332百万万元必220077年增长长了266,1334百万万元，增增长率为为39..72%%，是由由于本年年度罗泾泾工程((宽厚板板轧机))、五冷冷轧工程程及配套套设施、UOE项目等重大项目相继投产，从在建工程转入。2009年固定资产减少了1,512百万元减少率为1.64%，是由于宝钢减少了投产，2010年固定资产增加了1,606百万元，增长率为1.78%，，主要是本年购置和在建工程转入固定资产。（4）应收收账款应收账款是是因为企企业提供供商业信信用产生生的。单单纯从资资金占用用角度讲讲，应收收账款的的资金占占用是一一种最不不经济的的行为，但但这种损损失往往往可以通通过企业业扩大销销售而得得到补偿偿，所以以，应收收账款的的吸进占占用又是是必要的的[4]]。表7科目2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末应收账款6,01005,58885,73005,5566图4宝钢20008年应应收账款款的变动动额为--4222百万元元，变动动率为--7.002%，是是由于220088年销售售规模的的缩减，220099年销售售规模上上升应收收账款随随之增加加，20010年年应收账账款下降降了1774百万万元，变变动率为为3.004%，是是由于宝宝钢信用用政策改改变，实实行比较较严格的的信用政政策。（5）短期期借款短期借款额额的多少少，往往往取决于于企业生生产经营营和业务务活动对对流动资资金的需需要量、现现有流动动资产的的沉淀和和短缺情情况等。企企业应结结合短期期借款的的使用情情况和使使用效果果分析该该项目。为为了满足足流动资资产的资资金要求求，一定定数额的的短期借借款是必必需的，但但如果数数额较大大，超过过企业的的实际需需要，不不仅会影影响资金金利用效效果，还还会因超超出企业业的偿债债能力而而给企业业的持续续发展带带来不利利影响。短短期借款款适度与与否，可可以根据据流动负负债的总总量、当当前的现现金流量量状况和和对未来来会计期期间现金金流量的的语气来来确定[[5]。表8科目2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末短期借款19,099821,133720,899019,0550图图52008年年宝钢的的短期借借款为119,0098百百万元，增增加了22,0339百万万元，增增长率为为10..08%%，。新新增借款款主要是是因为220088年公公司固定定资产投投资规模模较大，满满足投资资活动的的资金需需求所致致；同时时为充分分把握降降息时机机，有效效降低融融资成本本。20009年年短期投投资下降降了2447百万万元，下下降率为为1.117%，主主要是公公司为优优化债务务结构。220100年的短短期借款款下降了了1,8840百百万元，是是由于信信用借款款的减少少。图62008年年应付账账款增长长了4885百万万元，增增长率为为3.228%，是是由于220088年12月31日，本本集团账账龄一年年以上的的应付账账款主要要为建设设周期较较长的技技改与基基建项目目未结算算工程款款，金额额共计人人民币7792百百万元，宝宝钢充分分利用无无成本资资金，220099年应收收账款减减少了11,2119百万万元，减减少率为为7.998%，说说明企业业资金相相对充裕裕，20010年年的应收收账款增增加了11,0550百万万元，是是由于220100年销售售形势好好转，宝宝钢国际际加大销销售力度度。（7）所有有者权益益所有者权益益是企业业总资产产扣除负负债后所所剩余的的部分，是是所有者者在企业业资产中中享有的的经济利利益，代代表股东东对企业业的所有有权。它它不仅反反映企业业的自有有资本，也也反映了了股东在在企业中中享受的的经济利利益。表10科目单位2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末所有者权益益百万元85,944988,300290,422198,5997图7宝钢集团的的所有者者权益总总额从220077年到220100年增长长了144.711%，增增长幅度度较缓。其其中实收收资本在在四年中中基本没没变，保保持在117,5512百百万元。资资本公积积20007年为为33,,1755百万元元，20008年年到20010年年资本公公积成上上升趋势势，盈余余公积对对总资产产的影响响在20009年年下降，到到20110年上上升。未未分配利利润占总总资产的的比重在在20008和220099年是下下降的，到到20110年是是上升的的，对固固定资产产的投资资大体是是上升的的而在建建工程是是下降的的，说明明20008年到到20110年的的在建工工程转换换成固定定资产，未未分配利利润占总总资产的的比重在在20008年和和20009年是是下降的的分别为为10..13%%、100.466%，220100年上升升了2..73%%。公司司是通过过扩大经经营来增增加所有有者权益益的。（二）利润润表分析析利润表属于于动态报报表，是是反映在在一定会会计期间间经营成成果的报报表，主主要提供供有关经经营成果果方面的的信息。通通过利润润表，可可以反映映企业一一定会计计期间的的收入实实现情况况和费用用耗费情情况，可以反反映企业业一定会会计期间间生产经经营活动动的成果果，据以以判断资资本保值值、增值值情况[[7]。1、利润表表及其垂垂直分析析利润表表垂直分分析表11单位：：百万元元项目名称2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末07年构成成（%）08年构成成（%）09年构成成（%）10年构成成（%）营业收入136,3360150,5529116,2288161,0014100.000100.000100.000100.000减：营业成成本115,9964134,0056105,7771143,22370.850.890.910.90营业税金及及附加9989153553320.010.010.000.00销售费用7847316517600.010.000.010.00管理费用3,18663,42662,74993,39880.020.020.020.02财务费用828,1,7711,1,66335320.010.00资产减值损损失4584,10224951230.000.030.000.00投资收益4103971,29991,51110.000.000.010.01营业利润14,39906,20775,786614,15510.110.040.050.09营业外收入入1392122403880.000.000.000.00减：营业外外支出2293531381030.000.000.000.00利润总额14,30006,06665,887714,43360.100.040.050.09减：所得税税4,35339888102,95330.030.010.010.02净利润9,94775,07775,076611,48830.070.030.040.07表11是宝宝钢公司司的利润润表及其其垂直分分析，220088年营业业利润占占营业收收入的44%，比比上年度度的111%下降降了7%%，20008年年利润总总额的构构成为44%，比比上年度度的100%下降降了6%%，20008年年净利润润的构成成为3%%，比上上年度的的7%下下降了44%，可可见宝钢钢20008年的的的盈利利能力下下降，主主要是由由于营业业成本和和财务费费用、管管理费用用、销售售费用的的增加。220099年营业业利润战战营业收收入的55%，比比20008年度度的4%%上升了了1%，220099年利润润总额的的构成为为5%，比比20008年度度的4%%上升了了1%，220099年净利利润的构构成为44%，比比20008年的的3%，上上升了11%，可可见20009年年盈利能能力略有有上升，220100年的营营业利润润为9%%，利润润总额为为9%，净净利润为为7%，都都比去年年有所增增长，盈盈利能力力上升。也也是由于于营业成成本和财财务费用用的下降降。2、利润表表水平分分析利润表水平平分析表12百单位位：百万万元项目名称08年增加加额增减（%）09年增加加额增减（%）10年增加加额增减（%）营业收入14,16690.10-34,2241-0.23344,72260.38减：营业成成本18,09920.16-28,2285-0.21137,46660.35营业税金及及附加-83-0.088-560-0.611-23-0.066销售费用-53-0.077-80-0.1111090.17管理费用2400.08-677-0.2006490.24财务费用-1,1331-0.688资产减值损损失3,64447.96-3,6007-0.888-372-0.755投资收益-13-0.0339022.272120.16营业利润-8,1883-0.577-421-0.0778,36551.45营业外收入入730.53280.131480.62减：营业外外支出1240.54-215-0.611-35-0.255利润总额-8,2334-0.588-179-0.0338,54991.45减：所得税税-3,3665-0.777-178-0.1882,14332.65净利润-4,8770-0.499-10.006,40771.26表12是宝宝钢公司司利润表表水平分分析，（11）净利利润或税税后利润润分析。由由上表可可知20008年年净利润润为5,,0777百万元元，比220088年减少少了4,,8700百万元元，从水水平分析析表看，公公司净利利润减少少主要是是利润总总额减少少引起的的。20009年年的净利利润没有有好转与与20008年差差不多，220100年净利利润增长长超越前前三年主主要由于于利润总总额是220099年的22.455倍，虽虽然所得得税也相相应增加加了288,4443百万万元，但但二者相相抵导致致净利润润增加了了。（22）利润润总额分分析。本本公司220088年利润润总额减减少的关关键原因因是营业业外支出出增加了了1444百万元元，还因因为营业业利润的的减少，营营业利润润比上年年减少了了8,1183百百万元。营营业外收收入的变变动没营营业外支支出变动动幅度大大，二者者相抵，导导致利润润总额减减少。220099年的利利润总额额减少处处于低潮潮，20010年年上升，主主要是由由于营业业外收入入增加1148百百万元，而而营业外外支出减减少255百万元元。（33）利润润总额分分析。本本公司220088年利润润总额减减少的关关键原因因是营业业外支出出增加了了1444百万元元，还因因为营业业利润的的减少，营营业利润润比上年年减少了了8,1183百百万元。营营业外收收入的变变动没营营业外支支出变动动幅度大大，二者者相抵，导导致利润润总额减减少。220099年的利利润总额额减少处处于低潮潮，20010年年上升，主主要是由由于营业业外收入入增加1148百百万元，而而营业外外支出减减少255百万元元。（44）营业业利润分分析。220088年比220077年增长长了144,1669百万万元，是是由于本本公司增增加了境境内境外外的销售售。由220077年的境境内1770,1138百百万元上上升到1170,,3699百万元元，境外外由222,0555百万万元上升升到244,5442百万万元。220099年营业业利润受受金融危危机的影影响，钢钢材产品品价格波波动周期期缩短、波波动幅度度增大，全全年钢铁铁行业整整体钢材材销售价价格低于于20008年年前三季季度平均均水平。220100年营业业利润增增加商009年的的2.445倍，主主要是由由于增加加了境内内境外的的销售，由2009年境内134,627百万元上升到2010年的182,397百万元，境外由13,955百万元上升20,021百万元。3、主要项项目分析析（1）利润润总额利润总额是是一个经经济实体体在营业业收入中中扣除成成本、耗耗费及营营业税后后的剩余余。利润润总额是是衡量企企业生产产经营活活动业绩绩的重要要经济指指标之一一。它不不仅仅反反映企业业的对外外投资收收益，而而且还反反映企业业的营业业利润，以以及营业业外收支支情况。表13项目名称2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末利润总额14,30006,06665,887714,4336图8宝宝钢20008年年和20009年年的利润润总额有有所下降降主要因因为受金金融危机机的影响响，20008年钢铁铁行业经经历了冰冰火两重重天的严严峻考验验。进口口铁矿石石价格继继去年上上涨9..5%后后20008年年继续上上涨，最最高涨幅幅达966.5%%。受供供需不平平衡和成成本上涨涨推动等等因素影影响，上上半年焦焦炭、煤煤炭、合合金等原原辅材料料价格也也持续上上涨，钢钢材市场场供需两两旺，国国内外价价格不断断创出历历史新高高；下半半年尤其其是四季季度以来来，伴随随着金融融危机引引发的全全球性经经济衰退退，钢铁铁产业链链各行业业需求全全面下滑滑，钢材材价格一一路暴跌跌。受国国家一揽揽子经济济刺激政政策推动动，国内内粗钢产产量创历历史新高高，达到到5.668亿亿吨，同同比增长长12..9%。需需求回暖暖尤其是是20009年年下半年年以来汽汽车、家家电等行行业需求求的回升升，带动动国内钢钢铁价格格探底回回升，总总体呈现现上半年年低位盘盘整、下下半年冲冲高运行行的态势势。钢材材产品价价格波动动周期缩缩短、波波动幅度度增大，全全年钢铁铁行业整整体钢材材销售价价格低于于20008年年前三季季度平均均水平。220100年利润润总额增增加，220100年，国国家大力力推进产产业结构构调整和和经济发发展方式式转变，进进一步加加大了钢钢铁行业业节能减减排、淘淘汰落后后产能工工作力度度。通过过企业间间兼并重重组，钢钢铁行业业集中度度有所提提高。面面对瞬息息万变的的市场，公公司克服服成本上上涨等不不利因素素，抓住住机遇，围围绕“以客户户为中心心”的企业业运营机机制开展展工作，努努力确保保铁钢产产能最大大化、推推进品种种结构优优化、优优化资源源流向并并积极固固化成本本改善成成果，汽汽车板销销售量取取得历史史最好成成绩，公公司效益益同比大大幅提升升。（2）营业业利润营业利润是是企业利利润的主主要来源源，企业业营业收收入与营营业成本本费用及及税金之之间的差差额就是是营业利利润，它它不仅包包括主营营业务利利润，还还包含了了其它业业务利润润，同时时在这两两者的基基础上减减去管理理费用、营营业费用用和其他他财务费费用。它它反映了了企业自自身生产产经营活活动的业业绩。对对公司业业绩综合合评价起起着决定定性作用用的是主主营业务务水平，主主营业务务是上市市公司的的核心业业务，是是公司的的经营稳稳定性和和主要盈盈利来源源的标志志，也是是公司重重点发展展的方向向。一个个发展势势头被看看好的上上市公司司，其主主营业务务一定是是突出而而且不断断壮大。表14项目名称2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末营业利润14,39906,20775,786614,1551图92008年年营业利利润为66,2007百万万元，比比20007年减减少了88,1883百万万元，220099年营业业利润比比20008年减减少了4427百百万元，是是由于销销售规模模减少了了，20008年、220099年钢铁铁产业链链各行业业需求全全面下滑滑，钢材材价格一一路暴跌跌，钢铁铁企业面面临低钢钢价、高高成本库库存的严严峻形势势，出现现销量大大幅下滑滑、利润润大幅下下降的局局面。220100年。在在国家稳稳定的宏宏观经济济及下游游需求支支撑下，钢钢铁行业业产量规规模定增增长、出出口销量量逐步恢恢复，全全年粗钢钢产量达达到6..27亿吨，同同比增长长9.33%；出出口钢材材42556万万吨，同同比增长长73%%。宝钢钢的销售售规模增增加了。（三）现金金流量表表分析1、现金流流量表现金流量表表是反映映企业一一定会计计期间现现金和现现金等价价物流入入和流出出的报表表，属于于动态报报表[88]。现金流量表表表15单单位：百百万元科目2007年年末2008年年末2009年年末2010年年末销售商品、提提供劳务务收到的的现金158,4471179,0086129,6666187,6695收到的税费费返还80942收到其他与与经营活活动有关关的现金金4824847892,2299经营活动现现金流入入小计159,0035179,6665130,4459189,9925购买商品、接接受劳务务支付的的现金116,9946140,6684102,1112161,7723支付给职工工以及为为职工支支付的现现金4,52554,57995,06885,2633支付的各项项税费13,277511,11173,80884,7600支付其他与与经营活活动有关关的现金金2,60991,66881,70111,2744经营活动现现金流出出小计137,3357158,0050112,6691173,0021经营活动产产生的现现金流量量净额1,2788.8661,3177.5994,6266.2665,5833.633取得投资收收益收到到的现金金4185271,06111,2822处置固定资资产、无无形资产产和其他他长期资资产收回回的现金金净额10849177收到其他与与投资活活动有关关的现金金211902448投资活动现现金流入入小计6877701,10221,3533购建固定资资产、无无形资产产和其他他长期资资产支付付的现金金18,699619,466112,78867,3811投资支付的的现金3,09662,86881,39001,6833投资活动现现金流出出小计21,966522,444414,17769,1022投资活动产产生的现现金流量量净额21,277821,677413,07737,7499取得借款收收到的现现金86,122787,966469,266049,6775筹资活动现现金流入入小计86,488499,622582,388449,6776偿还债务支支付的现现金75,688290,022180,622347,3881分配股利、利利润或偿偿还利息息支付的的现金7,96558,98884,19224,2599筹资活动现现金流出出小计85,044899,800988,488556,5669筹资活动产产生的现现金流量量净额1,43661846,10116,8922现金及现金金等价物物净增加加额1,80444771,41552,3099期初现金及及现金等等价物余余额1,85553,65993,18221,7677期末现金及及现金等等价物余余额3,65993,18221,76774,0766净流入金额额245,7770279,4481213,,9455240,9954净流出金额额244,3370280,3303215,3352238,66922、现金流流量表水水平分析析现现金流量量表水平平分析表16单位位：百万万元科目08年增加加额增减（%）09年增加加额增减（%）10年增加加额增减（%）销售商品、提提供劳务务收到的的现金20,61150.13-49,4420-0.28858,02290.45收到的税费费返还140.17-94,9954-0.999-2-1收到其他与与经营活活动有关关的现金金203050.631,44001.83经营活动现现金流入入小计20,63300.13-49,2206-0.27759,46660.46购买商品、接接受劳务务支付的的现金23,73380.2-38,5572-0.27759,61110.58支付给职工工以及为为职工支支付的现现金540.014890.111950.04支付的各项项税费-2,1558-0.166-7,3009-0.6669520.25支付其他与与经营活活动有关关的现金金-941-0.366330.02-427-0.255经营活动现现金流出出小计20,69930.15-45,3359-0.29960,33300.54经营活动产产生的现现金流量量净额390.033,30992.519570.21取得投资收收益收到到的现金金526,77990.26-526,,1566-0.9992210.21处置固定资资产、无无形资产产和其他他长期资资产收回回的现金金净额-59-0.555-32-0.655-10-0.599收到其他与与投资活活动有关关的现金金1698.05-166-0.877241投资活动现现金流入入小计830.123320.432510.23购建固定资资产、无无形资产产和其他他长期资资产支付付的现金金7650.04-6,6775-0.344-5,4005-0.422投资支付的的现金-228-0.077-1,