《货币银行学》习题第八 章 货币供求与均衡

第八章货币供求与均衡一、填空题1.货币的定义可分为狭义和广义两种。狭义货币（M1）包括_______和商业银行的________。广义货币又可分为三个层次：M2是指M1加上商业银行的_____和_____，M3是指M2加上_______。2.目前大多数经济学家都接受狭义的货币定义M1，而把其他流动性强的金融资产称为_______。3.货币供给外生性与内生性之争，实际上是人们对________与________之间关系有不同认识。这种不同的认识在一定程度上决定了他们对________也有不同的认识。4._______与________的倍数，就是通常所谓的存款乘数。5.流通中所需要的货币量取决于＿＿＿＿、＿＿＿＿、＿＿＿＿等三个因素，它们之间的相互关系可以表示为它们之间的相互关系可以表示为：流通中所需货币量=＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿6.所谓“货币需求”，必须同时包括两个基本要素：一是__________，二______。7.目前，世界各国普遍以金融资产______的强弱作为划分货币层次的主要依据。8.市场利率对货币需求的影响表现在两个方面：一是________；二是________。9.根据传统货币数量理论，货币数量的变动必然引起________作同方向等比例的变动。10.现金交易说的代表人物是美国经济学家_________，他提出的交易方程式为______。11.现金余额说由剑桥学派的创始人_______首先提出。著名的剑桥方程式为________。12.凯恩斯将人们持有货币的动机分为三种，即______、_______、________。13.根据凯恩斯货币需求理论，当收入水平上升时，______动机和______动机的货币需求会增加。14.鲍莫尔的存货模型时对凯恩斯货币理论的发展，他认为______货币需求同样是利率的减函数。15.在弗里德曼德货币需求理论中，总财富分为______和_______。16.在弗里德曼德货币需求理论中，被作为货币需求的决定因素的收入是一种_______收入。17.基础货币又称强力货币，它由商业银行的______和流通中的______。18.货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是______、______、_____、_______及________。19.定期存款比率的变动主要决定于______的资产选择行为。20.货币供给量是由_______、______及______这三个经济主体的行为共同决定的21.货币当局投放基础货币的渠道主要有以下三条：一是______，二是______，三是_______。22.货币乘数也称货币扩张倍数，是用于说明______与______倍数关系。23.根据现代货币供给理论，货币存量是______与______之积。24.货币的流量则是指一个国家在一定时期当中货币流通的总量，它实际上是_______与_____的乘积。25.国际货币基金组织定义的准货币包括_________、_________和__________。二、单项选择题1.提出现金交易说的经济学家是()。A.凯恩斯B.马歇尔C.费雪D.庇古2.M=KPY是属于()的理论。A.现金交易说B.现金余额说C.可贷资金说D.流动性偏好说3.根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会()。A.抛售债券而持有货币B.抛出货币而持有债券C.只持有货币D.只持有债券4.按照凯恩斯的货币理论，当市场利率相对稳定时，人们的货币需求决定因素是。A.预防动机B.交易动机与投机动机之和C.交易动机D.交易动机与预防动机之和5.鲍莫尔的存货模型是对凯恩斯的()的货币需求理论的重大发展。A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.谨慎动机6.托宾的资产选择理论是对凯恩斯的()的货币需求理论的重大发展。A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.公共权力动机7.下列哪个方程式是马克思的货币必要量公式：()A.MV=PTB.P=MV/TC.M=PQ/VD.M=KPY8.弗里德曼的货币需求函数强调的是()。A.恒久收入的影响B.人力资本的影响C.利率的主导作用D．汇率的主导作用9.定期存款比率的变动主要取决于的行为。A.中央银行B.社会公众C.商业银行D.非银行金融机构10.通货比率的变动主要取决于()的行为。A.中央银行B.非银行金融机构C.商业银行D.社会公众11.超额准备金率的变动主要取决于()的行为。A.中央银行B.社会公众C.商业银行D.都不是12.商业银行派生存款的能力()。A.与原始存款成正比，与法定存款准备金率成正比B.与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比C.与原始存款成反比，与法定存款准备金率成正比D.与原始存款成反比，与法定存款准备金率成反比13.在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量()。A.越多B.越少C.不变D.不确定14.下列（）不属于M1。A.通货B.企业活期存款C.个人活期储蓄存款D.NOW帐户15.一个国家在一定时期当中货币流通的总量，它实际上是()与货币流通速度的乘积。A.货币流量B.货币存量C.基础货币D.货币乘数16.商业银行的超额准备金率越高，则货币乘数()。A.越大B.越小C.不变D.不确定三、多项选择题1．马克思认为，货币需求量取决于()。A．商品价格B．货币价值C．商品数量D．货币储藏量E．货币流通速度2．凯恩斯认为，人们持有货币的动机有()。A．投资动机B．消费动机C．交易动机D．预防动机E．投机动机3．弗里德曼把影响货币需求量的诸因素划分为以下几组：()A．各种金融资产B．恒久收入与财富结构C．各种资产预期收益和机会成本D．各种随机变量E．各种有价证券4．人们通常将货币需求的决定因素划分为以下几类：()A．规模变量B．速度变量C．结构变量D．机会成本变量E．其它变量5．弗里德曼货币需求函数中的机会成本变量有()。A．恒久收入B．预期物价变动率C．固定收益的债券利率D．非固定收益的债券利率E．非人力财富占总财富的比重6．下列属于影响货币需求的机会成本变量的是()。A．利率B．收入C．财富D．物价变动率E.制度因素7．下列哪些因素可能使货币乘数发生变化()。A．流通中现金增加B．居民持有现金的机会成本变化C．商业银行变动超额准备金D．通货与存款比率改变E．准备金与存款比率改变8．下列哪些属于基础货币的投放渠道()。A．央行购买办公用楼B．央行购买外汇、黄金C．央行购买政府债券D．央行向商业银行提供再贷款和再贴现E．央行购买金融债券9．货币供给量的控制机制由()环节构成。A．货币供应量B．基础货币C．利率D．货币乘数E．再贴现率10．通过公开市场业务可以增加或减少()。A．商业银行资本金B．商业银行借款成本C．商业银行准备金D．商业银行持有的国债E．流通中商业票据11．影响通货存款比率的因素有()。A．个人行为B．企业行为C．中央银行D．商业银行E．政府12．影响准备金与存款比例的因素有()。A．个人行为B．企业行为C．中央银行D．商业银行E．政府13．商业银行创造存款货币时的制约因素有()。A．法定存款准备金率B．提现率C．超额准备金率D．现金漏损率E．再贴现率四、找出下列词汇的正确含义词汇1.货币数量说________2.谨慎动机________3.流动性偏好________4.货币需求________5.投机动机________6.恒久收入________7.持有货币的机会成本________8.交易动机________9.货币需求函数________10.人力财富________11.流动性陷阱________12.内生变量________13.基础货币________14.外生变量________15.派生存款________16.现金漏损率________17.原始存款________18.货币乘数________19.存款货币________20.货币供给________21.存款派生倍数________22.通货存款比率________定义a.当利率低到一定程度时，整个经济中所有的人都预期利率将上升，从而所有的人都希望持有货币而不愿持有债券，投机动机的货币需求将趋于无穷大，若央行继续增加货币供给，将如数被人们无穷大的投机动机的货币需求所吸收，从而利率不再下降。b.一个人拥有的各种财富在长期内获得的收入流量，相当于可观察到的长期平均收入。c.指人们宁可持有没有收益但周转灵活货币的心理倾向，实质上就是人们对货币需求。d.因持币而丧失的潜在收益或遭受的损失。e.人们为了日常交易的方便，而在手头保留一部分货币。f.人们保留一部分货币以备未曾预料的支付。g.社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。h.个人在将来获得收入的能力，包括一切先天或后天的才能与技术。i.人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机。j.就是将决定或影响货币需求的各种因素作为自变量，而将货币需求本身作为因变量而建立起来的函数关系式。k.指以货币的数量来解释货币的价值或一般物价水平的一种理论。l.由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。m.在经济体系内部由诸多纯粹经济因素影响而自行变化的变量。n.处于流通领域为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。o.在经济体制中受外部因素影响，而由非经济体系内部因素所决定的变量。p.商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的再贴现或再贷款而形成的准备金存款。q.存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款。r.现金漏损额与银行存款总额的比率。s.一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为t.总存款与原始存款之间的比率u.货币供给量对基础货币的倍数关系v.社会公众持有的现金对商业银行活期存款的比率。五、判断并改错1.马克思认为，金币流通条件下的货币数量由商品的价格总额决定。2.费雪方程式中的P值主要取决于V值的变化。3.剑桥方程式是从宏观角度分析货币需求的。4.凯恩斯认为，预防性货币需求与利率水平正相关。5.凯恩斯的后继者认为，交易性货币需求的变动幅度小于利率的变动幅度。6.在凯恩斯看来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价。7.弗里德曼认为，人力财富占个人总财富的比重与货币需求负相关。8.流动性越强的货币层次包括的货币的范围越大。9.在弗里德曼看来，恒久收入相对稳定，货币流通速度则相对不稳定。10.一定时期，货币流通速度与货币总需求是正向变动的关系。11.原始存款就是商业银行的库存现金和商业银行在中央银行的准备金存款之和。12.准货币相当于活期存款、定期存款、储蓄存款和外汇存款之和。13.货币供给由中央银行和商业银行的行为所决定。14.中央银行可以通过公开市场业务增加或减少基础货币。15.公开市场业务是通过增减商业银行借款成本来调控基础货币的。16.再贴现政策是通过增减商业银行资本金来调控货币供应量的。17.存款准备率是通过影响商业银行借款成本来调控基础货币的。18.货币当局可以直接调控货币供给数量。19.商业银行的准备金由库存现金和在央行的存款准备金所组成。20.货币供给之所以是一个内生变量，主要是因为货币当局能够对货币乘数实施直接或完全的控制。21.定期存款比率的变动主要取决于商业银行的经营决策行为。22.货币的流量实际上就是货币存量与货币流通速度的乘积。23.在基础货币一定的条件下，货币乘数决定了货币供给的总量。24.货币需求就是人们持有货币的愿望，而不考虑人们是否有足够的能力来持有货币。25.根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会抛出货币而持有债券。26.按照凯恩斯的货币理论，当市场利率相对稳定时，投机动机是决定货币需求的因素。27.弗里德曼的新货币数量说是在批判凯恩斯流动性偏好理论基础上对传统货币数量论的继承和发展。28.根据凯恩斯流动性偏好理论，投机动机的货币需求是对闲置的货币余额的需求，即对资产形式的需求。29.当人们预期利率下降时，货币需求会大量增加，甚至形成流动性陷阱。30.MV=PT是现金余额说的方程式。六、简述与论述1．什么是货币需求？为什么货币需求是有限的？2．试简要分析收入状况和市场利率对货币需求的影响。3．货币需求函数中的机会成本变量主要有哪些？它们对货币需求有何影响？5．简述商业银行存款货币的创造过程及影响派生规模的因素。6．什么是基础货币？它对货币供给量有什么重要7．什么是货币乘数？简要分析货币乘数的决定因素。8．简要分析货币乘数对货币供给的影响。9．简述货币乘数和存款扩张倍数的联系与区别。10．你认为货币供给是外生变量还是内生变量？为什么？11.凯恩斯的流动性偏好理论？12．弗里德曼的货币需求理论与凯恩斯的流动偏好理论有何不同13．在交易性货币需求与利率的关系上，凯恩斯的理论与平方根定律的分析有何不同?14．为什么既要从微观角度，又要从宏观角度分析货币需求？两者应如何结合？15．货币层次划分的依据是什么？为什么说科学地划分货币层次具有非常重要的意义？16．将100元人民币存人商业银行活期账户，同时把100元人民币存人商业银行的储蓄存款账户，两种行为对M。和M。有无影响，为什么?下述情况对基础货币有何影响？1．暴风雪阻碍了交通和通讯，使中央银行的支票清算受到延误，在途资金增加；2．公开市场卖出；3．政府利用向公众发行债券的方式弥补赤字；4．中央银行提高贴现率；5．政府向中央银行透支；6．中央银行为阻止本币的升值而购入大量外汇；7．公众到银行提取现金；8．中央银行向一家国内计算机企业购入1000台计算机；9．公众向国家纳税；10．财政部利用它在中央银行的存款收购粮食。简述题答案要点：1．货币需求指人们通过对各种资产的安全性、流动性和盈利性的综合衡量后所确定的最优资产组合中所愿意且能够持有的货币量，它必须同时包括两个基本要素：一是必须有持有货币的愿望，二是必须有持有货币的能力。货币需求之所以有限是因为人们持有货币的能力受到人们拥有的财富总量的限制。2．收入水平的高低与货币需求成正比。（1）收入的高低制约着货币需求的数量且通常决定着支出的数量。（2）人们取得收入的时间间隔与货币需求也成正比。在正常情况下，市场利率与货币需求成反比。市场利率决定人们持有货币的机会成本；市场利率影响人们对资产持有形式的选择。3．主要包括债券的预期收益率、股票的预期收益率、实物资产的预期收益率（即预期物价变动率）以及货币本身的收益率。债券、股票、实物资产的预期收益率与货币需求成反比，货币本身的收益率与货币需求成正比。4．商业银行存款货币的创造过程实际上就是商业银行通过贷款、贴现和投资等行为引起成倍的派生存款的过程。一家银行获得原始存款后发放贷款将使另一家银行获得存款，而另一家银行也因此可以发放贷款，从而使第三家银行也获得存款，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将创造出成倍的派生存款。原始存款和存款准备金比率影响着派生规模，分别与其成正比和反比。5．基础货币指由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，由商业银行的存款准备金和流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金（通货）构成。在货币乘数一定时基础货币的规模决定了整个货币供给量的规模，它的变动将引起整个货币供给量的同方向的成倍变动。6．货币乘数也称为货币扩张系数，是用于说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。根据乔顿货币乘数模型，货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是活期存款法定准备金比率、定期存款法定准备金比率、定期存款比率、通货比率及超额准备金比率。7．乔顿货币乘数模型是货币供给决定的一般模型。货币乘数是货币供给的重要因素，在基础货币一定的条件下，货币乘数与货币供给成正比，即M=k·B。而货币乘数k=(1+c)/(rd+rt·t+e+c)。由于决定货币乘数的因素很多，也很复杂，不是由中央银行所能决定和控制的。所以它对货币供给量的影响要比基础货币对货币供给的影响更重要更复杂。8.（1）货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数；存款扩张倍数又称存款乘数，是指总存款（或银行资产总额）与原始存款之间的比率。（2）货币乘数和存款货币扩张倍数的相同点为：二者都是用以阐明现代信用货币具有扩张性的特点。（3）二者的差别主要在于两点：一是货币乘数和存款货币扩张倍数的分子分母构成不同，货币乘数是以货币供应量为分子、以基础货币为分母的比值；存款货币扩张倍数是以总存款为分子、以原始存款为分母的比值。二是分析的角度和着力说明的问题不同，货币乘数是从中央银行的角度进行的宏观分析，关注的是中央银行提供的基础货币与全社会货币供应量之间的倍数关系；而存款货币扩张倍数是从商业银行的角度进行的微观分析，主要揭示了银行体系是如何通过吸收原始存款、发放贷款和办理转账结算等信用活动创造出数倍存款货币的。9．（1）所谓货币供给的内生性，是指货币供给难以由中央银行绝对控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等各因素内在地决定的，从而使货币供给量具有内生变量的性质。与此相对应的是货币供给的外生性，是指货币供给可以由中央银行进行有效的控制，货币供给量具有外生变量的性质。（2）在不兑现信用货币条件下，由于基础货币都是由中央银行投放的，货币乘数也在中央银行的宏观调控之下，因此，中央银行能够按照既定的目标运用货币政策工具对货币供应量进行扩张或收缩，货币供应量在一定程度上可以为政策所左右，这说明货币供应量存在着较强的外生性。但这种外生性又不是绝对的，因为货币供应量除受中央银行控制外，还要受经济生活中其他经济主体行为的影响，因而货币供应量又具有一定的内生性质。（3）事实上，货币供给的内生性或外生性是一个很复杂的问题，不能简单地用“非此即彼”的逻辑进行判断。同时，货币供给的可控性也不是一成不变的，决定货币供给可控性的客观条件和主观认识与能力在不断变化。因此，问题的答案也在随着客观和主观的因素发生变化。10．所谓“流动性偏好”，是指人们宁可持有没有收益但可灵活周转的货币的心理倾向，其实质是人们的货币需求。凯恩斯认为，利率是由人们的流动性偏好即货币需求与体贴币供给决定的。由于中央银行的货币供给是相对确定的，流动性偏好就成为决定利率的主要因素。凯恩斯认为，人们持有货币的动机主要有交易动机、预防动机与投机动机。交易动机是人们为进行日常交易而产生的货币需求，预防动机是人们为应付意料之外的支出而产生的货币需求，投机动机是人们进行债券而持有闲置货币。交易动机和预防动机的货币需求是收入的增函数，投机动机的货币需求是市场利率的减函数。凯恩斯的货币需求函数为：M=M1+M2=L1（Y）+L2（r）。人们对货币需求动机的多样化导致货币需求的不稳定。在货币供给相相对确定的情况下，利率在很在程度上受货币需求的影响。当利率低到一定程度进，整个经济中所有的人都预期利率将上升，从而所有的人持有货币而不愿意持有债券，投机动机的货币需求将趋于无穷大，若中面银行继续增加货币供给，将如数被人们无穷大的投机动机的货币需求所吸收，从而利率不再下降。这种极端情况即为所谓的“流动性陷阱”。11．弗里德曼的货币需求理论与凯恩斯的货币需求理论有如下不同：（1）二者认为货币需求的决定因素不同。凯恩斯的流动偏好理论认为货币需求由收入和利率两个因素决定，货币需求对利率的变动十分敏感。而弗里德曼的货币需求理论认为货币需求主要受恒久收入的影响，对利率的敏感性较差，利率对货币需求的影响很小。（2）二者对货币需求的稳定性看法不同。凯恩斯认为货币需求不仅不稳定，而且具有不可预测性，货币需求量与总支出没有紧密的联系。因此，在货币政策机制中，应该以利率而不是以货币供应量作为中介目标。弗里德曼的货币需求理论认为，货币需求决定于恒久收入，与利率无关，以为恒久收入是稳定的，因而货币需求也是稳定的。12．（1）交易动机是指人们为了日常交易的方便，而在手头保留一部分货币，基于交易性动机而产生的货币需求就是交易性货币需求。（2）凯恩斯的货币需求理论认为交易性货币需求只与收入水平有关，是收入的递增函数，而与利率等其它变量无关。（3）鲍莫尔提出的平方根定律对交易性货币需求进行分析时，引入了存货理论，认为货币的交易性需求同样具有利率弹性。鲍莫尔认为，一般情况下，人们收入的取得与支用之间存在着时间差，所以理性的选择是把暂时不用的现金转化生息资产的形式，需用时再转变为现金，只要利息收入超过变现的成本花费（主要是手续费）就有利可图。所以说货币的交易需求同样具有利率弹性。13．（1）微观角度是从微观主体的持币动机、持币行为来考察货币需求变动的规律性。剑桥方程式、凯恩斯货币需求函数、弗里德曼货币需求函数都是从微观角度分析货币需求。从微观角度分析货币需求的典型表现是引入机会成本变量；（2）宏观角度是指货币当局为实现一定时期的经济发展目标、确定合理的货币供给增长率而从总体上考察货币需求。马克思的货币必要量公式、费雪交易方程式分析货币需求的宏观模型。这些模型不考虑微观主体的心理、预期等因素，也不考察机会成本变量对货币需求的影响，而是从收入、市场供给等指标的变动状况来进行考察。（3）把货币需求的分析分为宏观分析与微观分析，只是说明分析的角度和着力点有所不同，并不意味着可以厚此薄彼或相互替代。在对货币需求进行研究时，需要将二者有机地结合起来。一方面是因为宏观与微观的货币需求分析之间存在着不可割裂的有机联系，宏观货币需求分析不能脱离微观货币需求，而微观货币需求分析中也包含了宏观因素的作用。另一方面，因为货币