2023年财务管理串讲笔记

《财务管理学》财务管理总论公司财务管理的概念:公司资金运动存在的客观必然性:社会主义经济从经济形态上看是商品经济。公司的再生产过程是使用价值的生产和互换过程。价值具有相对独立性,通过一定数额的货币表现出来。公司资金运动的过程:筹集——投放——花费——收入——分派公司资金运动形成的财务关系：⑴公司与投资者和受益者之间的财务关系; ⑵公司与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系； ⑶公司与税务机关之间的关系; ⑷公司内部各单位之间的财务关系；ﻩﻩ⑸公司与职工之间的财务关系。财务管理的内容和特点:内容涉及:资金筹集管理、资金投放管理、资金花费管理、资金收入和资金分派管ﻩ ﻩ理。 特点：在于它是一种价值管理,是对公司再生产过程中的价值运动所进行的管理。公司资金运动的规律：各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性；资金的收支规定在数量上和时间上协调平衡；不同性质的资金支出各具特点,并与相应的收入来源相匹配；资金运动同物质运动存在着即相一致又相背离的辩证关系;公司资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。公司财务管理的目的:财务管理目的概述：财务管理目的:又称理财目的,是指公司进行财务活动所要达成的主线目的,他决定着企 ﻩ ﻩ业财务管理的基本方向。 财务管理目的作用:⑴导向作用;ﻩﻩﻩ ⑵激励作用; ﻩﻩ⑶凝聚作用;ﻩﻩﻩ ⑷考核作用。ﻩ财务管理目的特性:⑴财务管理目的具有相对稳定性； ﻩ ⑵财务管理目的具有可操作性;ﻩﻩﻩﻩ⑶财务管理目的具有层次性。ﻩ总体目的与分部目的具体目的的比较：总体目的：经济效益最大化； ﻩ ﻩ 分部目的：筹资、投资、收入分派目的等;ﻩﻩ ﻩ 具体目的:目的利润、目的成本、目的资金占用量实现财务目的的若干具体问题：⑴利润最大化； ⑵资本利润率最大化和每股利润最大化; ﻩﻩ⑶公司价值最大化或股东财富最大化。公司财务管理的原则:资金合理配置原则；收支积极平衡原则;成本效益原则;收益风险均衡原则；分级分权管理原则；利益关系协调原则。公司财务管理的体制:是指规范公司财务行为、协调公司同各方面财务关系的制度。公司总体财务管理体制：ﻩ⑴建立公司资本金制度;ﻩﻩﻩ⑵建立固定资产折旧制度； ⑶建立成本开支范围制度；ﻩ ⑷建立利润分派制度。公司内部财务管理体制:ﻩ⑴资金控制制度；ﻩ ﻩ⑵收支管理制度；ﻩﻩ ⑶内部结算制度； ﻩ ⑷物质奖励制度。(小型公司,通常采用一级核算方式;大中型公司，通常采用二级核算方式。）公司财务法规制度: ⑴公司财务通则;ﻩ⑵分行业的公司财务制度; ⑶公司内部财务管理办法。公司财务管理的基本环节：财务预测:⑴明确预测对象的目的；⑵搜集和整理资料；⑶拟定预测方法，运用预测模型进行核算；⑷拟定最优值,提出最佳方案。财务计划:⑴分析主客观条件,全面安排计划指标;⑵协调人力、物力、财力，贯彻增产节约措施;⑶编制计划表格，协调各项计划指标。财务控制:⑴制订标准;⑵执行标准；⑶拟定差异;⑷消除差异;⑸考核奖惩。财务分析：⑴进行对比，作出评价；⑵因素分析，抓住关键;⑶贯彻措施，改善工作。财务检查：⑴审阅凭证账表,清查财产物资,揭露问题；⑵分清性质,明确责任;⑶查明因素，整顿工作。资金时间价值：资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个价值观念。资金时间价值的概念:ﻩ⑴资金时间价值的含义:资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。ﻩ⑵资金时间价值存在的条件:资金时间价值产生的前提，是商品经济的高度发展和借贷 关系的普遍存在;在社会主义资金的运动中也必然客观地存在着这种时间价值。ﻩﻩ⑶资金时间价值的实质:①要对的理解资金时间价值的产生因素；ﻩﻩ ﻩ②要对的结识资金时间价值的真正来源；ﻩ ﻩ ③要合理解决资金时间价值的计量原则 ﻩ⑷在我国运用资金时间价值的必要性：①资金时间价值是衡量公司经济效益、考核公司 ﻩﻩﻩ ﻩ 经营成果的重要依据;ﻩ ﻩ②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分派决ﻩﻩ ﻩﻩ策的重要条件。资金时间价值的计算: ⑴单利终值和现值的计算：单利终值Ｖｎ＝V0×（１＋i×ｎ）１ ﻩ ﻩ单利现值Ｖ0＝Ｖｎ×(１＋ｉ×ｎ) ⑵复利终值和现值的计算:复利终值Vn＝V0×(１+i）n ﻩ ﻩ 1ﻩﻩﻩﻩﻩ复利现值Ｖ０＝Vｎ×（1＋ｉ）ｎｎﻩ⑶年金终值和现值的计算:年金终值Ｖｎ＝A∑（1＋i）t－1ｔ=1ｎ1年金现值Ｖ0＝Ａ∑(1＋i)ｔﻩ ﻩ ｔ＝１∞１1ﻩ⑷永续年金现值的计算：Ｖ0＝Ａ•∑（１+i)ｔ＝A•ii＝１⑴⑵Ｖ0为现值，即０年(第1年初)的价值；Ｖn为终值,即第n年末的价值;i为利率；n为计息期数。⑶Ｖ0为年金现值;Ｖｎ为年金终值,Ａ为每次收付款项的金额;ｉ为利率；t为每笔收付款项的计息期数；ｎ为所有年金的计息期数。复利：在复利方式下，本能生利,利息在下期则转列为本金与本来的本金一起计息。年金：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。投资风险价值:投资风险价值的概念：含义:是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值以外的额外收益，又称投资风险收益、投资风险报酬。投资决策的三种类型:⑴拟定性投资决策；⑵风险性投资决策;⑶不拟定性投资决策。投资收益率＝无风险投资收益率＋风险投资收益率投资风险价值的计算:概率分布和预期收益:概率分布有两种类型，一种是不连续的概率分布,另一种是连续的概率分布。概率分布愈集中,概率分布图中的峰度愈高,投资风险就越低。风险收益的衡量：ﻩ第一步，计算投资项目的预期收益;ﻩ第二步,计算投资项目的收益标准离差；标准离差δ＝Σ(随机变量Ｘi-盼望值Ｅ）2×概率PＩ 第三步,计算投资项目的收益标准离差率;标准离差δ标准离差率Ｖ=盼望值E×100％ﻩ第四步,求投资方案应得风险收益率；应得风险收益率ＲR＝风险价值系数ｂ×标准离差率Vﻩﻩﻩ 应得风险收益期风险收益率RRﻩﻩﻩﻩ收益额PR＝望值Ｅ×无风险收益率RF+风险收益率RR ﻩﻩ 第五步，计算投资方案的预测投资收益率,权衡投资方案是否可取ﻩﻩ ﻩﻩ 预测收益额 ﻩ 预测投资收益率＝投资额×10０％ ﻩﻩﻩ 预测风险收益率=预测投资收益率－无风险收益率 ﻩ ﻩ预测风险收益预测风险收益率 ﻩ ﻩ 收益额＝盼望值×无风险收益率+预测风险收益率第二章筹资管理公司筹集资金的必然性和规定:筹集资金的必然性:⑴公司自主经营规定公司享有筹资的自主权; ⑵公司生产发展规定充足运用社会的资金潜力；ﻩ⑶横向经济联合引起资金的横向流动；ﻩ⑷社会闲散资金形成公司资金筹集的可靠来源。筹集资金的规定:⑴合理拟定资金的需要量,控制资金投放时间；⑵周密研究投资的方向，大力提高投资效果；⑶认真选择筹资的来源，力求减少资金成本;⑷适当安排自有资金比例，对的进行负债经营。公司资本金制度:是国家对有关资本金的筹集、管理以及公司所有者的责权利所作的法律规范。建立公司资本金制度,有助于理顺产权关系，保证资本金的安全完整，维护所有者的权益。公司资本金的概念和构成:概念：是指公司在工商行政管理部门登记的注册资金,是各种投资者以实现赚钱和 ﻩﻩ社会效益为目的,用以进行公司生产经营、承担有限民事责任而投入的资金ﻩﻩ 。从性质上看,资本金是投资者（所有者）投入的资本，是主权资金,不同ﻩﻩﻩ 于债务资金；从目的上看,资本金要将本求利,具有赚钱性,不同于非赚钱 ﻩ 性的事业行政单位资金;从功能上看，公司资本金用以进行生产经营,承担 ﻩﻩ 民事责任,在有限责任公司和股份有限公司则以其资本金为限对所负债务承 ﻩ 担责任；从法律地位看,资本金不同于过去国有公司的国家基金,筹集来的 ﻩﻩ 资本金要在工商行政管理部门办理注册登记，已注册的资本金假如追加或减 ﻩﻩ少,必须办理变更登记。ﻩ 构成:国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。公司资金的筹集:基本规定:⑴拟定各类公司资本金的最低限额；ﻩ ⑵拟定无形资产出资额的最高比例。资本金筹集的期限问题，三种办法:⑴实收资本制； ﻩﻩ ⑵授权资本制；ﻩﻩ ﻩ ﻩ⑶折衷资本制。公司资本金的保全:具体规定：⑴公司登记注册的资本金应在财务制度规定的期限内缴足;ﻩﻩﻩ⑵公司筹集的资本金,在生产经营期间内,投资者除依法转让外，不得以任何 ﻩ 方式抽走;ﻩ ⑶过去公司提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法,事实上等ﻩ ﻩ 于把本来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则,国家已决定对公司计提ﻩ ﻩ的折旧停征“两金”。 重要规定:⑴过去公司固定资产的盘亏、损毁冲减国家基金,其盘盈增长国家基金,此后ﻩﻩﻩﻩ应计入当期损益，按其净收益或者净损失作为营业外收入或支出解决； ⑵材料物资因国家统一调整价格而发生的折价或溢价,过去都调整国家基金，ﻩ ﻩﻩ此后应按其实际购入成本计入营业费用,即其价差由当期损益承担;ﻩ ﻩ⑶公司收回的对外投资与其投出时的账面价值的差额，应作为投资收益或投资 ﻩ ﻩ损失解决,不作增减资本金解决。公司资本金的管理:P69筹资渠道和金融市场：筹资渠道：公司取得资金的来源，筹集资金的方式是指公司取得资金的具体形式。全民所有制公司资金来源的七项渠道：ﻩ⑴国家财政资金；⑵银行信贷资金：银行对公司的贷款也是公司重要的资金来源;⑶非银行金融机构资金;⑷其他公司单位资金;⑸职工资金和民间资金;⑹公司自留资金；⑺外商资金。金融市场:概念：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。特点:⑴金融市场是以资金为交易对象的市场;⑵金融市场可以是有形市场，也可以是无形的市场。构成因素:⑴资金供应者和资金需求者;ﻩ ⑵信用工具； ⑶调节融资活动的市场机制。类型：⑴金融市场按融资对象,分为资金市场、外汇市场和黄金市场；⑵资金市场按融资期限长短,分为货币市场和资本市场；⑶资金市场按交易性质,分为证券市场和借贷市场;⑷长期证券市场按证券交易过程，分为一级市场和二级市场；⑸资金市场重要有如下形式:①短期借贷市场； ﻩ ﻩ②短期债券市场； ﻩ ③票据承兑市场； ﻩﻩ ④长期借贷市场; ﻩ ﻩ⑤长期债券市场; ﻩ ⑥股票市场。自有资金的筹集：吸取直接投资：⑴吸取投资的种类:①吸取国家投资,重要是国家财政拨款，由此而形成国家资本金；ﻩ ﻩ ②吸取公司、事业单位等法人单位的投资，由此而形成法人资本金; ﻩﻩﻩ③吸取城乡居民和公司内部职工的投资，形成个人资本金;ﻩﻩ ﻩ④吸取外国投资者和我国港澳台地区投资者的投资，形成外商资本金。⑵吸取投资中的出资形式：ﻩ①钞票投资;ﻩ ﻩﻩ ②实物投资;ﻩﻩ ③工业产权和非专利技术投资； ﻩ④土地使用权投资。⑶吸取投资的程序:①拟定吸取投资所需的资金数量；ﻩﻩﻩ ②联系投资单位,商定投资数额和出资方式;ﻩﻩ ﻩ③签署投资协议,付诸实行。发行股票:股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证。⑴股票的种类:①股票按股东权利和义务的不同,分为普通股和优先股;ﻩ ﻩ②股票按票面有无记名,分为记名股票和无记名股票; ③股票按票面是否标明金额，分为面值股票和无面值股票; ﻩ④股票按投资主体的不同,分为国家股、法人股、个人股和外资股。⑵股票发行的程序:始发股：①发起人议定公司注册资本，并认缴股款； ﻩﻩﻩﻩ②提出发行股票的申请； ﻩﻩ ﻩ③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议； ﻩ ﻩ ④招认股份,缴纳股款，交割股票。ﻩﻩﻩ 增发新股：①作出发行新股的决议; ﻩﻩ ﻩ②提出发行新股的申请；ﻩ ﻩﻩ ③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议; ﻩﻩﻩﻩ④招认股份,缴纳股款，交割股票。⑶新股发行价格的拟定：①分析法：每股资产总值－负债总值每股 ﻩ ﻩﻩ价格=投入资本总额×面值 ②综合法:每股年平均利润÷资本利润率每股 ﻩﻩﻩ价格=投入资本总额×面值⑷股票发行、流通的实践问题：①总的来说,建立股份制，发行股票,发展股票市场，必须在 ﻩﻩ 规范化上下功夫，要制止“变形”、“走样”,反对减少标 准； ﻩ ﻩﻩ②对建立股份制，发行股票采用积极谨慎的方针； ③坚持股权平等,同股同利，利益共享，风险共担的原则，防 ﻩﻩ ﻩ止国有资产流失； ﻩ ﻩ④对股票的收益，过去同时使用股息、红利两个提法,有的规ﻩﻩﻩ 定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息打进成本,红 ﻩﻩ ﻩ利从利润中开支； ﻩ⑤我国股份制公司中内部职工持股的公司占80％多,但还存在ﻩ 许多混乱现象，导致利益分派上过度向个人倾斜的趋向。联营筹资：P9０公司内部积累：P９1借入资金的筹集：银行借款:种类：⑴长期借款:①固定资产投资借款； ②更新改造借款; ③科研开发借款。⑵短期借款:①生产周转借款; ﻩ②临时借款。办理借款的程序:⑴公司提出申请，银行进行审查； ﻩ ﻩ⑵签订借款协议和协议书；ﻩ ⑶支取使用借款;ﻩ ﻩﻩ⑷归还借款。借款信用条件：⑴补偿性余额; ﻩ ⑵信用额度; ﻩ ⑶周转信用协议。借款实际利率:实际利率=借款人实际支付的利息÷借款人所得的借款ﻩ ﻩﻩ ⑴按复利计算：k=〔（1+i）ｎ－１〕÷ｎ ﻩﻩﻩﻩ⑵一年内分次计算利息的复利:im•n ﻩﻩ ｋ＝１＋ｍ－１÷n ﻩ ⑶贴现利率：i ﻩ ﻩﻩk＝1－iﻩ ﻩﻩ⑷单利贷款，规定补偿性余额:ｉﻩ ﻩﻩ ﻩﻩk=1－ｒﻩ ﻩﻩ（i表达名义利率,ｋ表达实际利率）发行公司债券：⑴债券的种类： ①债券按有无抵押品担保，分为抵押债券和信用债券； ﻩﻩﻩ②债券按偿还期限不同,分为短期债券和长期债券; ﻩ ③债券按是否记名，分为记名债券和无记名债券。⑵债券发行的程序:①作出发行债券的决议；ﻩ ﻩ②提出发行债券的申请;ﻩ ﻩ ③公告公司债券募集办法，委托证券经营机构承销； ④发售债券，收缴债券款； ﻩ⑤按期还本付息。⑶债券发行价格的拟定：发行价格高低,取决于：①债券票面价值，即债券面值； ﻩ ﻩ ﻩﻩ②债券利率；ﻩﻩﻩ ﻩﻩ ③市场利率;ﻩ ﻩﻩﻩﻩ ④债券到期日。 ﻩ债券债券面值ｎ债券面值×债券利率ﻩ ﻩ售价=(１＋市场利率）ｎ＋∑(１+市场利率)ｔﻩﻩﻩ ﻩ ﻩｔ＝１⑷债券发行、流通的实践问题：P105融资租赁:租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或协议规定的期限内，将资产租让给承租人使用的一种交易行为。⑴融资租赁:是由租赁公司按承租单位规定出资购买设备,在较长的契约或协议期内提供应租赁单位 使用的信用业务。⑵经营租赁：是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备,并提供维修、保养、人员培训等的一种 服务性业务,又称服务性租赁。⑶融资租赁的基本程序:①选择租赁公司，提出委托申请；ﻩﻩ ②选择设备,打听价格; ﻩ③签订购货协议; ﻩ ④签订租赁协议；ﻩ ﻩ⑤交货验收；ﻩﻩﻩ ⑥设备供应厂商委托收货款,租赁公司承付货款; ⑦投保； ﻩﻩ ⑧交付租金；ﻩﻩﻩﻩ⑨协议期满解决设备。⑷融资租赁租金的计算:①设备原价； ﻩ ②预计设备残值； ﻩﻩ③利息； ﻩ ④租赁手续费;ﻩﻩ ﻩ⑤租赁期限。ﻩﻩﻩﻩ 每次应设备原价-预计残值＋利息+手续费ﻩﻩ ﻩ 付租金=较付租金的次数商业信用：⑴应付账款;⑵商业汇票;⑶票据贴现:贴现息＝汇票金额×贴现天数×(月贴现率÷3０天) ﻩ应付贴现票款＝汇票金额-贴现息⑷预收货款。资金成本：资金成本的含义和作用：⑴含义：就是公司筹集和使用资金而支付的各种费用； ﻩ ﻩ资金占用费用ﻩﻩ ﻩ资金成本率＝筹集资金总额-资金筹集费用 ﻩ⑵性质:P１1６ ⑶作用:①资金成本是选择资金来源、拟订筹资方案的依据； ﻩ②资金成本是评价投资项目可行性的重要经济标准;ﻩﻩﻩ ③资金成本是评价公司经营成果的最低尺度。各种资金来源的资金成本:⑴长期债券成本率:Ｉ(1－Ｔ) ﻩ Ｋd＝Q（１－f)ﻩ （Ｋd为债券成本率;Ｉ为债券总额的每年利息支出;Ｔ为所得税税率；ﻩﻩﻩﻩQ为债券发行总额；ｆ为筹资费率） ﻩ ⑵优先股成本率：Dp ﻩ ﻩＫp＝Pp（1-ｆ）ﻩ ﻩﻩ（Ｋｐ为优先股成本率；Dp为优先股总额的每年股利支出； ﻩ Ｐｐ为优先股股金总额;ｆ为筹资费率) ﻩ ⑶普通股成本率：Dcﻩﻩ ﻩﻩKｃ=Pc(1-ｆ）＋Gﻩﻩﻩ （Ｋｃ为普通股成本率；Ｄｃ为下一年发放的普通股总额的股利；Pc为普通 股股金总额；G为普通股股利预计每年增长率;ｆ为筹资费率）ﻩﻩ ⑷留用利润：Ｄｃﻩ ﻩﻩKn＝Pc+Ｇﻩ ﻩﻩ(Ｋｎ为留用利润成本率，其他符号同前）加权平均的资金成本：Kｗ＝∑ＷjＫｊﻩﻩ (Kｗ为加权平均资金成本率；Ｗｊ为第j种资金来源占所有资金的比重；ﻩﻩﻩKｊ为第j种资金来源的资金成本率。）资金结构对资金成本的影响：⑴资金结构同资金成本的关系；P124ﻩ ⑵不同资金结构方案的比较:P１２5~１27资金结构:财务杠杆的原理：税息前利润-固定性资金成本－所得税=所有者收益 ﻩ所有者收益÷普通股数量＝普通股每股利润ﻩ ΔＥPS/EPＳ ﻩＤＦＬ＝ΔＥBIT／EＢIＴﻩ（ＤＦＬ为财务杠杆系数;EPS为普通股每股利润,ΔEＰＳ/EPS为普通股每股利 润变动率;EＢＩT为税息前利润,ΔEBIＴ／ＥＢＩT为税息前利润变动率)ﻩﻩﻩ ＥBＩＴﻩﻩＤＦL＝ ﻩﻩdﻩ ﻩEＢＩT-Ｉ－Ｌ-1－Ｔ (I——债券或借款利息;L——租赁费;d——优先股股利;Ｔ——所得税税率）筹资无差别点:筹资无差别点经营利润＝借入资金成本率×(自有资金＋借入资金）ﻩ ﻩ ﻩ借入资金成本率×(自有资金+借入资金)ﻩ筹资无差别点销售收入=1－销售成本率－销售税率运用无差别点调整资金结构:Ｐ１34-13５第三章流动资产管理流动资产管理概述:流动资产的概念和组成:概念：是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现货者运用的资产。ﻩ 组成:⑴货币资金;ﻩﻩﻩ⑵应收及预付款项；ﻩ ⑶存货； ﻩ⑷短期投资。流动资产的特点:⑴流动资产占用形态具有变动性;⑵流动资产占用数量具有波动性;⑶流动资产循环与生产经营周期具有一致性。流动资产的周转:⑴周转次数：周转额ﻩ 周转次数=流动资金平均占用额⑵周转天数:流动资金平均占用额×计划期日数 ﻩ 周转天数＝周转额ﻩ ﻩ 月初流动资金占用额＋月末流动资金占用额 月度流动资金平均占用额＝ ２ﻩﻩﻩ ﻩﻩ 三个月度流动资金平均占用额之和ﻩ ﻩﻩ季度流动资金平均占用额＝3 ﻩ四个季度流动资本平均占用额之和 ﻩﻩ 年度流动资本平均占用额＝4流动资金管理的意义和规定：意义：⑴加强流动资金管理,可以加速流动资金周转,减少流动资金占用，促进 ﻩﻩ 公司生产经营的发展；ﻩ ﻩ ⑵加强流动资金管理，有助于促进公司加强经济核算，提高生产经营管理ﻩ ﻩﻩ水平。ﻩﻩﻩ规定：⑴即要保证生产经营需要,又要节约、合理使用资金;ﻩﻩﻩ ⑵管资金的要管资产,管资产的要管资金,资金管理和资产管理相结合;ﻩﻩ ﻩ⑶保证资金使用和物资运动相结合,坚持钱货两清,遵守结算纪律。货币资金管理：钞票管理的原则:⑴钱账分管，会计、出纳分开；⑵建立钞票交接手续,坚持查库制度;⑶遵守规定的钞票使用范围;⑷遵守库存钞票限额;⑸严格钞票存取手续,不得坐支钞票。转账结算管理：⑴汇兑结算方式；⑵托收承付结算方式；⑶委托收款结算方式；⑷支票结算方式;⑸银行汇票结算方式；⑹商业汇票结算方式:①商业承兑汇票；ﻩ ﻩﻩﻩ②银行承兑汇票。⑺银行本票结算方式。货币资金的控制:⑴货币资金收支计划的编制:①货币资金收入；ﻩ ②货币资金支出。⑵货币资金最佳持有量的拟定:①持有成本，指持有货币资金而损失的利息收入或因借款而ﻩﻩ ﻩﻩ支付的利息,这种损失又称为机会成本。它与持有的货币 ﻩﻩﻩﻩﻩ资金数量成正比;ﻩﻩ ﻩ ②转换成本,指用有价证券等资产转换成货币资金而发生的 ﻩﻩﻩﻩ 固定成本，一般它与转换的次数成正比。 QＭＤＭﻩ ﻩﻩﻩ ＴC=2•ＨC＋ＱM•ＦCﻩ ﻩﻩ 2•FＣ•ＤＭ ﻩﻩ ﻩQＭ=ＨＣ ﻩ ﻩ（TC为总成本；FＣ为每次取得货币资金的转换成本; ﻩHＣ为货币资金的持有成本;DＭ为预计期间的货币资ﻩﻩﻩ ﻩ 金需用量;QM为货币资金最佳持有量。）应收款项管理:应收账款计划:⑴核定应收账款成本：①机会成本; ②管理成本； ﻩ③坏帐成本；⑵编制账龄分析表。信用政策:⑴信用期限；⑵信用标准；⑶钞票折扣;⑷收账政策。应收账款平常管理：⑴调查客户信用状况：①公司财务报表;ﻩ ﻩ②来自信用评估机构的资料; ③来自银行的资料;ﻩﻩﻩﻩ ④来自公司主管部门和其他部门的资料，对于这些资料需通过精选 ﻩﻩﻩﻩ才干使用。 ⑵评估客户信用状况：①五Ｃ评估法：品质、能力、资本、担保品、行情。ﻩ ﻩﻩ ②信用评分法。ﻩ⑶催收应收款项：P16６ ⑷预计坏帐损失，计提坏帐准备金:①销货比例法； ﻩ ﻩ ②账龄分析法;ﻩ ﻩ ﻩﻩ③应收账款余额比率法。存货管理：存货管理概述：定义：存货是指公司在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。管好存货的意义:⑴对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息；ﻩﻩ ⑵只有通过存货管理,才干实现存货效益最大化;ﻩﻩﻩﻩ⑶存货管理不仅有助于提高公司的经济效益,并且有助于整个国民经济的稳ﻩ 定和发展。存货资金定额的核定:⑴定额日数计算法:①原材料资金定额的核定：ﻩﻩ 原材料原材料每日原材料计划原材料资金ﻩﻩﻩﻩ 资金定额＝平均号用量×价格×定额日数 ﻩﻩﻩﻩﻩa在途日数；ﻩ ﻩﻩ ﻩｂ验收日数； ﻩ ﻩ ｃ应计供应间隔日数； ﻩ ﻩd整理准备日数; ﻩﻩ e保险日数。ﻩﻩ ﻩﻩ②在产品资金定额的核定： ﻩﻩ 在产品资产品每日产品单位计在产品成生产ﻩﻩ ﻩ金定额=平均产量×划工厂成本×本系数×周期 ﻩ③产成品资金定额的核定:ﻩ ﻩﻩ产成品资产品每日产品单位计产成品资金 ﻩﻩﻩ金定额=平均产量×划工厂成本×定额日数ﻩ ⑵因素分析法：流动资上年度流动资金不合理平计划年度生 ﻩ金定额=实际平均占用额－均占用额×1±产增减%× ﻩﻩ加速流动资 ﻩ ﻩ1-金周转%ﻩ ⑶比例计算法：①辅助材料、燃料资金定额的核定：ﻩﻩﻩﻩ查定期某类辅助材料ﻩ ﻩ某类辅助材料的实际平均占用额 ﻩ ﻩ占用额占耗用＝查定期某类辅助材料×100% 额的比率的实际耗用额ﻩ ﻩﻩ某类辅助材计划年度某查定期某类辅助加速流ﻩﻩ ﻩ料资金定额＝类辅助材料×材料占用额占耗×１－动资金 ﻩ 耗用额用额的比率周转%ﻩﻩﻩﻩ②修理用备件资金定额的核定： ﻩ 修理用计划年度使查定期修理备用件修理用ﻩ ﻩﻩ备件资=用的机器设×占用额占使用机器×1－备件压 ﻩ ﻩﻩ金定额备的价值设备的价值的比率缩% ﻩ ③低值易耗品资金定额的核定:Ｐ189 ⑷余额计算法：流动资计划年度计划年度计划年度ﻩﻩ 金定额=期初余额＋发生额-摊销额存货平常管理:⑴存货归口分级管理：必要性：①有助于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货ﻩ ﻩﻩ 的积极性和积极性,把存货管理同生产经营管理结合起来； ﻩﻩﻩ②有助于财务部门面向生产，进一步实际，调查研究，总结经验ﻩ ﻩﻩ ，把存货的集中统一管理和分管紧密结合起来,使公司整个ﻩﻩ 流动资金管理水平不断提高。ﻩﻩﻩ 实行归口分级管理的基本做法：P１92⑵生产储备资金的平常管理：供应部门:①拟订材料管理办法； ﻩﻩ ②制定各项材料资金定额； ﻩ ﻩﻩ③编制物资供应计划,签订订货协议；ﻩﻩ ④做好材料收发保管工作,解决超储积压材料； ﻩﻩﻩ ⑤执行各项材料资金定额和采购资金定额；ﻩ ﻩ ⑥采用措施，加速材料资金周转。ﻩﻩﻩﻩﻩ各项材料资金管理,重要应从以下几方面进行： ﻩﻩﻩﻩ⒈制定采购计划,搞好供需平衡,安排采购资金拟定和控制采购资金计划：a研究消耗情况;ﻩﻩ ﻩ ﻩﻩﻩb控制超储积压; ﻩﻩ ﻩﻩc搞好修旧自制；ﻩﻩﻩ ﻩ ﻩd避免反复采购; ﻩ ﻩﻩ ﻩ e贯彻解决积压。拟定最佳采购批量：P199-２0０ﻩ ⒉加强到货验收，严格审核料款，做好资金结算工作：财务部门天天都要准时取来托收单及所附发货票、货品运单等,为在承付期内办完结算工作发明条件;财务部门要根据从银行取来的托收单,及时登记托收承付登记簿中的“托收记录”各栏；财务部门在登记托收承付登记簿的同时，对托收单及所附单据进行初步审核;供应部门在接到财务部门转来的托收单及所附发货票、货品运单以后，与订货协议核对，在“托收货款签付单”上签注意见；财务部门承付货款。 ﻩ⒊对的编制用料计划,健全领料制度，控制材料耗用；ﻩ ﻩﻩﻩ⒋加强库存材料管理,监督材料合理储存,切实掌握资金动态：对公司所有材料实行分类管理；严格出、入库制度,抓好材料收、发两个环节;实行储备资金定额下库制度。Ｐ206 ﻩ ⒌做好材料清查工作，积极解决超储积压,挖掘资金潜力。⑶未竣工产品资金的平常管理:生产部门：拟订在产品和自制半成品管理办法;制定和执行在产品、自制半成品的储备定额和资金定额;编制和执行生产作业计划；采用措施解决超储积压地未竣工产品，加速在产品资金周转。ﻩﻩ ﻩ 在产品和自制半成品资金管理问题的做法原则： ﻩ ⒈合理安排生产作业计划,认真组织成套性、同步化和多批次 ﻩﻩﻩ 生产:组织成套性生产;组织同步化生产；组织小批量、多批次生产;ﻩ ﻩ ⒉加强半成品库的管理,监督半成品合理储存； ﻩ ⒊控制生产周期,促进各生产环节之间的衔接和平衡，保持生 ﻩ ﻩ产的均衡性，其管理形式:生产流动卡管理形式;实物周转券管理形式；台份管理形式；看板管理形式。 ﻩ ﻩ⒋控制生产消耗，节约生产费用:控制材料费用;控制工资费用；控制管理费用；控制废品损失。⑷成品资金的平常管理：销售部门：①拟订产成品和外购商品管理办法;②制定和执行产成品和外购商品的储备定额和资金定额；对的制定销售计划，认真执行销售协议；采用措施，加速成品资金周转。 加强销售过程各环节的衔接配合,共同管好产成品资金:对的指定产品销售计划，严格执行销售协议；加强成品库的管理,监督产成品的合理储存;搞好销售结算工作,及时收回销售货款。第四章固定资产和无形资产管理固定资产的概念、特点和管理规定:固定资产的概念：是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运送工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营重要设备的物品,单位价值在202３元以上，并且使用期限超过两年的,也应作为固定资产。固定资产的特点：⑴使用中固定资产价值的双重存在;⑵固定资产投资的集中性和回收的分散性；⑶固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。固定资产的分类和计价:⑴分类： ①按经济用途，分为生产用固定资产和非生产用固定资产;ﻩﻩ ﻩ②按使用情况,分为使用中的、未使用的和不需用的固定资产; ﻩﻩﻩ③按所属关系,分为自有固定资产和融资租入固定资产;ﻩ④按我国现行财务制度,分为:a生产用固定资产; ﻩﻩb非生产用固定资产； ﻩﻩ ﻩｃ租出固定资产;ﻩﻩ ﻩﻩd未使用固定资产; ﻩ ｅ不需用固定资产； ﻩ f融资租入固定资产； ﻩﻩﻩ g土地。ﻩﻩ⑵计价：①原始价值; ﻩ ﻩ②重置价值；ﻩﻩ ﻩ③折余价值。固定资产管理的意义和规定：⑴保证固定资产的完整无缺；ﻩﻩ ⑵提高固定资产的完好限度和运用效果;ﻩ ⑶对的核定固定资产需用量； ⑷对的计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧； ﻩ⑸要进行固定资产投资的预测。固定资产折旧管理：固定资产折旧的概念：固定资产因损耗而转移到产品上去的那部分价值,叫固定资产折旧。固定资产折旧额的计算:⑴平均年限法:固定资产原始价值＋清理费用-残余价值ﻩﻩ ﻩ年折旧额＝折旧年限ﻩﻩ ﻩ原始价值×(1－预计净残值率）ﻩ ﻩﻩ或=折旧年限ﻩﻩ 固定资产原始价值+清理费用－残余价值ﻩﻩﻩ 年折旧率＝原始价值×折旧年限×100％ ﻩ ﻩﻩ1－预计净残值率ﻩ 或＝折旧年限月折旧率＝年折旧率÷12 ﻩ 月折旧额=固定资产原始价值×月折旧率 ⑵工作量法：每行驶里原始价值＋清理费用-残余价值 ﻩﻩﻩ程折旧额=预计总行驶里程ﻩﻩﻩﻩ原始价值×（1-预计净残值率）ﻩ ﻩﻩ或=预计总行驶里程ﻩﻩ 每工作小原始价值+清理费用-残余价值ﻩﻩﻩ 时折旧额=预计总工作小时ﻩ ﻩ原始价值×（1－预计净残值率）ﻩ ﻩ ﻩ或=预计总工作小时 ⑶双倍余额递减法：２ ﻩﻩ年折旧率=折旧年限×100％ ﻩ⑷年数总和法：固定资产折旧年限－已使用年限ﻩﻩﻩﻩ年折旧率=折旧年限×（折旧年限+１)÷２ﻩ 固定资产月折旧率=年折旧率÷12 ﻩﻩ 固定资产月折旧额＝固定资产折旧总额×月折旧率 =(固定资产原始价值－预计净残值)×月折旧率ﻩ ⑸偿债基金法：ｒﻩ ﻩﻩF＝（V-Vn）×（１－r）n-１ﻩﻩﻩﻩ（Ｆ为每年提取基金数；ｒ为利率;V为固定资产的原始价值；Ｖｎ为固定 ﻩ ﻩ资产的预计净残值；ｎ为固定资产的预计折旧年限） ⑹年金法:Vnr(１＋r）n ﻩﻩ Ｆ＝Ｖ－(１+r）ｎ(１＋r)n－1 ﻩﻩ（Ｆ为每年提取的折旧额；r为利率；V为固定资产的原始价值；Vn为固定 ﻩﻩﻩ资产的预计净残值;ｎ为固定资产的预计折旧年限)固定资产折旧计划:⑴计划年度期初固定资产总值；ﻩ⑵计划年度期初应计折旧固定资产总值;ﻩ⑶计划年度内增长固定资产总值；ﻩ⑷计划年度内增长应计折旧固定资产总值； ⑸计划年度内增长应计折旧固定资产平均总值；ﻩ增长应计折旧固∑（某月份增长应计折旧固定资产总值×该固定资产应计折旧月数） 定资产平均总值= ﻩﻩ 12 ⑹计划年度减少固定资产总值；ﻩ⑺计划年度内减少应计折旧固定资产总值；ﻩ⑻计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值； 减少应计折某月份减少应计折该固定资产已ﻩ旧固定资产Σ旧固定资产总值×1２－计折旧月数 平均总值＝ １２ ⑼计划年度期末固定资产总值;ﻩ计划年度计划年度计划年度内计划年度内 期末固定＝期初固定＋增长固定资－减少固定资 资产总值资产总值产总值产总值ﻩ⑽计划年度期末应计折旧固定资产总值;ﻩ 计划年度期末计划年度期初计划年度内增计划年度内减 应计折旧固定＝应计折旧固定＋加应计折旧固-少应计折旧固 ﻩ资产总值资产总值定资产总值定资产总值ﻩ⑾计划年度期内应计折旧固定资产平均总值；ﻩ 计划年度期内计划年度期初计划年度内增长计划年度内减少ﻩﻩ应计折旧固定＝应计折旧固定＋应计折旧固定资-应计折旧固定资 ﻩ资产平均总值资产总值产平均总值产平均总值 ⑿计划年度应计提的固定资产折旧额。关于折旧基金问题：P24３-245固定资产投资管理：固定资产投资的特点：⑴单项投资数额大； ⑵施工期长; ⑶投资回收期长； ﻩ⑷决策成败后果深远。固定资产投资的分类：⑴战术性投资和战略性投资；ﻩﻩ⑵相关性投资和独立性投资；ﻩ ⑶先决性投资和重置性投资。固定资产需用量的核定：⑴核定固定资产需用量的规定：①搞好固定资产的清查；ﻩ ②以公司拟定的计划生产任务为根据； ﻩ ﻩ③要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来； ﻩﻩ ﻩ ④要充足发动群众，有科学的计算依据。ﻩﻩ⑵核定固定资产需用量的基本方法：ﻩﻩﻩ 某项生产计划生产任务(实物量或台时量) ﻩﻩﻩ设备需用量=单台设备生产能力(实物量或台时量）计算生产设备的生产能力:单台设备计划全年制度设备检修每日开每班工 ﻩ 有效工作时数＝工作日数－停台日数×工班数×作时数 ﻩ 按产量定额计算的单台设备计划设备产ﻩﻩ ﻩ单台设备的生产能力＝有效工作时数×量定额 ﻩﻩ按台式定额计算的单台设备计划设备台ﻩﻩﻩ 单台设备的生产能力＝有效工作时数÷时定额计算完毕计划生产任务需用台时定额:计划生产任务计划单位产品定额改ﻩ 台时定额总数=∑产量×台时定额×进系数ﻩﻩ ﻩﻩa计划产量；该产品单位台时定额ﻩﻩﻩ ﻩ某产品的换算系数=代表产品单位台时定额 ﻩﻩ ﻩb单位产品台时定额； ﻩ ﻩc定额改善系数。生产能力与计划生产任务的平衡：某类设备计划生产任务需用台时定额总数ﻩﻩﻩ 负荷系数＝该种设备全年计划有效工作台时总数×１０0％ ﻩ ﻩ计划期可提供现有生计划期每天 ﻩ ﻩ的生产面积=产面积×工作×工作 ﻩ （平方米小时）（平方米）天数小时数ﻩﻩﻩﻩ计划生产任务计划单位产品占单位产品定额ﻩ ﻩ 需用生产面积＝产量×用面积定额×停留时间×改善ﻩﻩﻩﻩ(平方米小时）(平方米)定额系数固定资产投资也许性预测：⑴预测固定资产投资项目；ﻩ ﻩ⑵拟订固定资产投资方案; ⑶预测固定资产投资效益,进行投资决策;投资利润率:年利润总额ﻩ ﻩﻩﻩ投资利润率＝投资总额×10０％投资回收期：投资总额 ﻩﻩﻩ 投资回收期=每年收回资金额ﻩ ﻩ投资总额 ﻩﻩ投资回收期＝年新增利润额+年折旧额净现值：净现值＝未来报酬的总现值－投资额的现值现值指数：未来报酬的总现值ﻩ ﻩﻩ现值指数＝投资额的现值 ﻩ⑷提出固定资产投资概算和筹划资金来源。固定资产平常管理：固定资产分口分级管理:Ｐ261-２６４财务部门对固定资产的管理：⑴新增固定资产，要参与验收:①清点数量; ﻩ ﻩﻩ ﻩ②检查质量;ﻩﻩﻩﻩ ﻩ③核算造价。 ﻩ⑵调出固定资产，要参与办理移交:①核对调拨手续; ﻩ ﻩﻩ②核对实物；ﻩﻩ ﻩﻩ ③对外调的固定资产,移交前按质论价,移ﻩﻩﻩﻩ 交后办理交接。ﻩﻩ ⑶报废固定资产,要参与鉴定清理:①核对实物；ﻩ ﻩ ﻩ②依靠技术人员和工人进行鉴定；ﻩﻩ ﻩﻩ ③查明报废因素；ﻩﻩﻩﻩﻩﻩ ④对报废固定资产的残值估价,做好残料交 库工作。ﻩ ⑷清查固定资产，要到现场查点实物：①查物点数，核对账目;ﻩ ﻩﻩﻩ ﻩ②检查固定资产的保管、使用和维护情况无形资产管理:无形资产的内容与特点：⑴内容:无形资产，是无形固定资产的简称,是指不具有物质实体,能给公司提供某ﻩﻩﻩ 种特殊的经济权利,有助于公司在较长时期内获取利润的财产。 ﻩ ﻩ涉及：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。ﻩﻩ⑵特点:①没有物质形态;ﻩﻩﻩ②不具有流动性，变现能力差； ﻩﻩ③它获得未来的经济效益具有很大限度的不拟定性。无形资产的分类：⑴按形成来源，分为自创无形资产和购入无形资产;⑵按能否确认，分为可确认无形资产和不可确认无形资产;⑶按有无期限，分为有期限无形资产和无期限无形资产。无形资产的计价和摊销:P２70-27１ 无形资产的转让与投资:P2７1第五章对外投资管理对外投资概述：公司对外投资的种类：⑴按对外投资形成的产权关系不同，分为股权投资和债权投资; ⑵对外投资按投资方式不同，分为实物投资与证券投资;ﻩﻩ⑶对外投资按投出资金的收回期限,分为短期投资和长期投资。对外投资的目的和功能：⑴目的：ﻩ①灵活调度资金;ﻩﻩﻩﻩ②实现公司扩张；ﻩ ③服务特定用途。 ⑵功能：ﻩ①对外投资有助于公司闲置资金、资产得以充足运用，提高资金的使用效 ﻩ益;ﻩ ②通过对外投资，在公司外部，特别是在外地或外国开发能源、材料来源, 可以保证公司能源、材料成本低廉，供应稳定，较好地解决公司生产经营ﻩﻩﻩﻩ某些资源供应局限性的问题；ﻩ ③通过对外投资，可以开辟公司新的产品市场,扩大销售规模；ﻩ ﻩ ④通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术,快速提高企 ﻩ ﻩ业的技术档次； ﻩ ⑤运用控股投资方式,可以使公司以较少的资金实现公司的扩张；ﻩ ﻩ⑥在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中 ﻩ可以运用各种渠道和有利条件，及时捕获公司有用的各种信息。对外投资决策的依据：⑴对外投资的赚钱与增值水平；ﻩ⑵对外投资风险：①利率风险;ﻩﻩ ﻩ②购买力风险；ﻩﻩ ﻩ③市场风险； ﻩﻩ ④外汇风险;ﻩﻩﻩﻩ⑤决策风险。ﻩﻩ⑶对外投资成本:①前期费用； ﻩ ﻩ②实际投资额;ﻩﻩ ﻩ③资金成本; ﻩﻩ④投资回收费用。ﻩﻩ⑷投资管理和经营控制能力； ⑸筹资能力；ﻩ ⑹对外投资的流动性； ﻩ⑺对外投资环境。对外直接投资：联营投资：⑴联营形式与财务特性：①紧密型联营的财务特性;ﻩ ﻩ ②半紧密型联营的财务特性;P2８２-２8３ ﻩﻩ ③松散型联营的财务特性。⑵联营投资的财务管理：①按横向经济联合的原则开展联营投资； ﻩﻩ ②进行联营投资的可行性研究:第一步，策划投资意向； ﻩ ﻩﻩ第二步，调查研究； ﻩﻩﻩ ﻩﻩ第三步，选择最佳方案; ﻩﻩ ﻩ 第四步,具体研究; ﻩ ﻩﻩ第五步,编制可行性分析报告。ﻩﻩﻩﻩ③进行联营投资前的资产评估；ﻩﻩ ④采用多种形式，筹集联营投资的资金; ﻩﻩﻩ⑤加强对联营公司的财务监督，实行联营投资目的;ﻩ ⑥合理分派联营公司利润，对的计算投资收益; ﻩ ﻩ应补交联营投资分回的税后利润投资方联营公司 ﻩ ﻩ所得税款＝（1-联营公司所得税税率)×所得税率-所得税率 ﻩﻩﻩ⑦联营终止，依法进行投资回收清算。兼并投资:⑴公司兼并投资的特点:①有偿性; ﻩ ②吸取性。⑵作用：①有助于产品结构和产业结构的调整,合理配置经济资源;ﻩ②有助于促进横向经济联合，加强地区间的经济协作； ③有助于冲破条块分割,促进政企分开和全国统一市场的形成; ④有助于促进劳动者的优化组合和公司家队伍的发展壮大;ﻩ⑤有助于形成公司集团,实行集约经营,提高规模效益。⑶类型：①按兼并双方产品与产业的联系看，可分为横向兼并、纵向兼并、混合兼并;ﻩ②按兼并的实现方式,可分为承担债务式、购买式、吸取股份式和控投式。⑷基本程序：①通过产权交易市场或直接洽谈，初步拟定兼并公司和被兼并公司； ﻩ②对被兼并方公司的资产进行评估,清理债权、债务,拟定公司资产或产权转让的价ﻩ 格； ③进行兼并投资论证； ④由公司决策机关进行抉择; ⑤兼并双方进行商谈,形成兼并协议； ﻩ⑥办理产权转移和财务交接手续; ﻩ⑦依法办理工商登记。⑸财务解决：①被兼并公司的资产评估:重置成本法; ﻩﻩﻩﻩﻩ市场法;ﻩ ﻩ 收益法。 ②公司兼并的资金来源和兼并后的产权归属；ﻩﻩ③被兼并公司产权转让的收入归属； ﻩ④兼并公司原则上要一次付清兼并款项。境外投资：⑴境外投资的特点:①以国际市场为舞台; ﻩﻩ②要在境外设立机构;ﻩ ③要广泛运用国内外资源，特别是国外资源；ﻩﻩﻩ④制约因素多,投资环境复杂。⑵境外投资的决策规定：①境外投资国家与地区的选择; ﻩﻩﻩ②境外投资方式的选择。⑶境外投资项目的选择:Ｐ291⑷境外投资的政策规定：P29２对外间接投资:债券投资:⑴债券投资收益的计算：①票面收益率:P2９3 ﻩﻩﻩ②最终实际收益率; ﻩﻩ 最终实际（到期收回的本利和-认购价格）÷偿还年限 ﻩ收益率＝ ﻩ认购价格ﻩ ×10０% ﻩ年利息+(面额-认购价格)÷偿还年限ﻩﻩﻩ ＝认购价格ﻩﻩﻩ×100%ﻩﻩﻩﻩ③持有期间收益率: ﻩ ﻩ持有期间(卖出价－购入价）÷持有年数ﻩ 收益率＝购入价×１00% ﻩﻩﻩ④到期收益率:ﻩ ﻩ (到期收入的本利和-购入价)÷残存年限ﻩ 到期收益率＝购入价×100％⑵债券投资的决策：①是否进行债券投资的决策:债券投资收益率的高低； ﻩﻩ ﻩﻩ债券投资其他效果；ﻩ ﻩ 债券投资的可行性。ﻩ ﻩ②债券投资对象的决策：债券的信誉; ﻩ 公司可用资金的期限。ﻩ ﻩ③债券投资结构的决策：债券投资种类结构； ﻩ ﻩ债券到期期限结构。股票投资:⑴股票投资收益分析：①股利收益;a每股赚钱: ﻩ 公司税后利润公司税后利润-优先股股息ﻩﻩ 每股赚钱＝普通股发行股数=普通股发行股数 ﻩﻩ b每股赚钱增长率：ﻩ ﻩ当年每股赚钱-上年每股赚钱 ﻩﻩﻩ 每股赚钱增长率=上年每股赚钱×１00%ﻩﻩ ﻩ c每股股利：ﻩﻩ ﻩﻩ每股股公司税后利润-计提盈余公积金、公益金－优先股股利ﻩﻩﻩﻩﻩ利收益＝普通股发行股数ﻩ ﻩ②资产增值收益; ﻩﻩ 公司净资产ﻩ 每股资本增值幅度=实发股数×每股面值-１×1０0％ﻩ ③买卖差价收益。⑵股票投资价值分析：①长期持有、股利每年不变的股票：ﻩﻩ 前提:公司一旦购入普通股,将长期地持有； ﻩ 股票投资的股利收入金额在若干年内保持不变。ﻩﻩﻩﻩｎＤｉＶ——股票内在价值 ﻩ Ｖ=∑(1＋Ｋ)ｉＤ——一年内的股票股利 ﻩﻩｉ=1K——公司预期的收益率 ②长期持有、股利固定增长的股票：ﻩﻩﻩﻩ假设条件：股利按固定的年增长率增长,该增长率用ｇ表达;ﻩﻩﻩ 股利增长率总是低于公司（投资者)盼望的收益率。 ﻩ Ｄｉ＝Ｄ0（1+g）ｉＤ０——当年每股股利ﻩ ﻩD０(１＋ｇ)Dｉ——第i年年末的每股股利ﻩ V＝（K-ｇ)K——盼望的收益率(即折现率） ③短期持有、未来准备出售的股票：ﻩ ﻩ假设条件：每年股利发放率相同;ﻩﻩ ﻩ每股收益按固定的复利增长率增长。ﻩ ﻩﻩ普通股按ｎ年的投资价值，可按下列公式计算: ﻩ D０（１＋ｇ）D０(１＋ｇ)２D０（1+ｇ）nP ﻩﻩ Ｖ＝(1+Ｋ)+（１+Ｋ)2＋…（１+K)ｎ+（１＋Ｋ)ｎ ﻩ P为ｎ年后股票的转让价格 ﻩﻩ ⑶股票投资决策的要点:①是否进行股票投资的决策； ﻩﻩﻩ②股票投资对象的决策;ﻩﻩ ﻩ③股票投资时机的决策;ﻩ ﻩﻩ④股票投资结构的决策。投资基金投资:⑴投资基金的类型:①公司型基金; ﻩﻩﻩ②契约型资金; ﻩ③信托受益券型基金； ﻩ ﻩ④单个项目型基金。⑵投资基金投资的特点:①共同基金可认为投资者提供更多的投资机会;ﻩ ﻩ ②共同基金的投资者只需支付少量的管理费用，就可获得专业化的管 ﻩﻩ 理服务； ﻩ ③共同基金种类众多,投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的ﻩﻩﻩﻩﻩ基金；ﻩﻩ ﻩ④共同基金的流动性好。⑶投资基金投资的决策:一方面,要仔细阅读基金的说明书或投资基金公司的章程; ﻩﻩ 另一方面，了解基金的实际管理和运作人员的情况； ﻩﻩﻩ最后,与股票投资同样,投资基金投资也要重视运作方式。信托投资：⑴委托代理投资；⑵信托存款投资；P３０5-3０7⑶委托贷款投资。第六章成本费用管理成本费用的概念和作用:成本费用的概念:就其经济实质来看,是产品价值构成中ｃ+ｖ两部分价值的等价物；用货币形式来表达,也就是公司在产品生产经营中所花费的资金的总和。成本费用的作用:⑴成本费用是反映和监督劳动花费的工具;⑵成本费用是补偿生产花费用尺度;⑶成本费用可以综合反映公司工作质量,是推动公司提高经营管理水平的重要杠杆；⑷成本费用是制订产品价格的一项重要依据。成本费用的开支范围和分类:成本费用的开支范围:⑴产品生产经营成本:①直接材料；ﻩﻩ ﻩﻩ②直接工资; ﻩ ﻩ③其他直接支出;ﻩ ﻩ ④制造费用。ﻩﻩ 按公司采购商品的不同区分，分为： ﻩ ﻩﻩ①国内购进商品进价成本。ﻩﻩﻩ ②国外购进商品进价成本:a商品进价;ﻩﻩ ﻩﻩﻩ b进口税金; ﻩﻩﻩﻩ c购进外汇价差; ﻩ ﻩﻩﻩd公司委托其他单位代理进口的商ﻩﻩﻩﻩ 品，其商品进价成本还应涉及支付ﻩﻩﻩ ﻩﻩﻩ 给受托单位的有关费用。 ﻩ⑵期间费用：①管理费用；ﻩ ﻩ②财务费用; ﻩﻩ ③销售费用。ﻩﻩ⑶不得列入公司成本费用的开支：①为购置和建造固定资产、无形资产和其他资产发生ﻩﻩ ﻩﻩ 的支出；ﻩ ﻩ ﻩ ②对外投资支出; ﻩ ﻩ③被没收的财物、支付的滞纳金、罚款、违约金、赔 ﻩ ﻩﻩ 偿金以及公司捐赠、赞助支出;ﻩﻩﻩﻩﻩﻩ④国家法律、法规规定以外的各种付费； ﻩﻩ ﻩ⑤国家规定不得列入成本费用的其他支出。生产经营费用的分类：⑴按费用的经济内容分类: ①外购材料； ﻩ ﻩ ②外购燃料; ﻩ ③外购动力； ﻩ ﻩ④工资； ﻩ ⑤提取的职工福利费；ﻩﻩ ﻩ⑥折旧费； ﻩﻩ ﻩ⑦利息支出;ﻩ ﻩ ﻩ⑧税金；ﻩ ﻩ ﻩ⑨其他支出。 ⑵按费用的经济用途分类：ﻩ①按照费用计入产品成本的方法，分为直接费用和间接费ﻩﻩ ﻩﻩ 用；ﻩ ﻩﻩﻩ②按照费用与产品产量之间的关系，分为变动费用和固定ﻩﻩ 费用；ﻩﻩﻩﻩ ﻩ③按照费用是否被某一责任单位所控制，分为可控费用和ﻩ ﻩ 不可控费用。成本费用管理的意义和规定：成本费用管理的意义: ⑴加强成本管理,减少生产经营花费，是扩大生产经营的重要条件; ﻩ⑵加强成本管理,有助于促使公司改善生产经营管理，提高经济效益;ﻩﻩ⑶加强成本管理,减少生产经营花费,为社会主义国家积累资金奠定坚实的基础。成本费用管理的规定：ﻩ⑴对的区分各种支出的性质,严格遵守成本费用的开支范围；ﻩ ⑵对的解决生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低成本的最佳结合； ﻩ⑶对的解决生产消耗同生产技术的关系，把减少成本同开展技术革新结合起来。成本预测:成本预测的意义和内容: ⑴意义：①成本预测是全面加强公司成本管理的首要环节,也是对的编制产品成本ﻩ 计划的前提; ﻩﻩ ②成本预测能为公司挖掘减少成本的潜力、提高经济效益指明方向;ﻩﻩ ﻩ③准确地预测公司成本指标，能为公司领导者对的进行生产经营决策提供 依据。ﻩ ﻩ⑵内容:①新建和扩建公司的成本预测,即预测该项工程竣工投产后的产品成本水 ﻩ ﻩ平； ﻩ ﻩ②拟定技术措施方案的成本预测,即公司在组织生产经营活动中采用设备 ﻩ 更新、技术改造等措施，为选择最佳方案而进行的成本预测;ﻩﻩ ﻩ③新产品的成本预测,即预测公司从未生产过的新产品通过试制投产后必ﻩ 须达成和也许达成的成本水平;ﻩ ④在新的条件下对原有产品的成本预测,即根据计划年度的产销情况和计 ﻩ 划采用的增产节约措施，预测原有产品成本比上年也许减少的限度和应ﻩ ﻩ 当达成的水平。目的成本预测:⑴目的成本的拟定：①根据产品价格、成本和利润三者之间互相制约的关系，来拟定产品的目ﻩ 标成本: ﻩﻩﻩ预测目预测单位单位产品预测单位产 ﻩ 标成本＝产品售价－应纳税金－品目的利润ﻩ 或:单位产品预测单 ﻩ目的利润额ﻩﻩ ﻩ目的成本＝位售价×（１-税率）-预测销售量ﻩﻩﻩ ②选择某一先进成本作为目的成本;ﻩ ﻩ③根据本公司上年实际平均单位成本和实现公司经营目的规定的成本减少 ﻩﻩ任务测算目的成本: ﻩ ﻩ单位产品上年实际平计划期预测 ﻩ 目的成本=均单位成本×1-成本减少%⑵目的成本的分解：①按产品的结构分解;ﻩ ﻩ ②按产品的制造过程分解; ﻩﻩ③按产品成本的经济用途分解。功能成本预测分析：⑴功能成本预测分析的基本原理：产品功能 ﻩ 功能成本比值＝产品成本 ﻩ①在保持产品必要功能的前提下,减少产品成本;ﻩﻩ ②在不增长成本的情况下，提高产品功能;ﻩ ﻩ ③提高产品功能，同时减少产品成本; ﻩ ﻩ④成本增长不多，而产品功能有较大的提高；ﻩ ﻩ ﻩﻩ⑤消除过剩功能，而成本有较大减少。ﻩ⑵功能成本预测分析的基本环节：第一步，选择分析对象,掌握数据资料；ﻩﻩ 第二步，开展分析评价，提出改善措施；将对象产品分解为零部件，然后把零部件分类排列起来，并按其功能的重要性进行评价，算出各类零部件的功能评价系数(简称功能系数);某项零部件某项零部件功能评价得分数的功能系数=所有零部件功能评价得分总数将各类零部件的实际成本与所有零部件的总成本相比，计算出各类零部件的成本系数；某项零部件某项零部件的实际成本的成本系数=所有零部件的实际总成本将各类零部件的功能评价系数与成本系数相比，计算出各类零部件的功能成本比值系数(也称价值系数）,以标明零部件功能与其成本的协调情况。功能成本比值功能评价系数系数(价值系数）=成本系数ﻩﻩﻩﻩ 第三步，拟定最优方案，预测经济效果。ﻩ ﻩﻩ预测全年改善前的改善后的预测功能成本预测分析ﻩﻩ 净节约额=产品成本-产品成本×年产量－活动的费用支出额 ﻩﻩ 预测成本改善前的产品成本－改善后的产品成本ﻩ ﻩ 减少率＝改善前的产品成本×100%成本减少幅度的预测：计划年度可比产品成本减少率=∑各项重要因素变动影响成本升、降率 计划年度可比按上年预计（实际）平均单位成计划年度可比产ﻩﻩ产品成本减少额＝本计算的计划年度可比产品总成本×品成本减少率⑴计算按上年预计(实际)平均单位成本计算的计划年度可比产品总成本；按上年预计(实际)平均单位成本可比产品上年预计计划年度计算的计划年度可比产品总成本=(实际)成本总额×1＋生产增长％⑵拟定各项重要因素的影响限度:①测算直接材料费用变动对成本的影响：ﻩ ﻩﻩ材料消耗定额减少材料消耗材料费用 ﻩﻩ影响成本减少率＝定额减少％×占成本的%ﻩﻩﻩ 材料价格变动材料价格材料费用 ﻩﻩ影响成本减少率=减少%×占成本的％ ﻩ ﻩ材料价格变动材料消耗材料价格材料费用ﻩ ﻩ 影响成本减少率＝１－定额减少％×变动的％×占成本的%ﻩﻩ ﻩ材料消耗定额和材料价格材料消耗ﻩ 同时变动影响成本减少率＝1－1-定额减少%×ﻩﻩ ﻩﻩﻩ+材料价格材料费用ﻩﻩﻩﻩ ﻩ1-变动的％×占成本的％ ﻩﻩ原材料运用率提上年原材料运用率原材料费用ﻩ ﻩ高影响成本减少率=1-计划年度原材料运用率×占成本的％ﻩ ﻩ②测算直接工资费用变动对成本的影响;ﻩ ﻩ 劳动生产率提高超过平均１+平均工资增长%直接工资费ﻩﻩﻩﻩ工资增长影响成本减少率=１－1+劳动生产率提高%×用占成本的%ﻩﻩﻩ 工时消耗定额减少１+平均工资增长％直接工资 ﻩﻩ超过平均工资增长＝1-１×费用占成 ﻩﻩ 影响成本减少率1－工时定额减少％本的％ ﻩ 工时定额平均工资直接工资费 ﻩﻩﻩ=1－１-减少％×１+增长%×用占成本的％ﻩﻩ ③测算制造费用变动对成本的影响;ﻩﻩ 生产增长超过制造费用１＋制造费用增长％制造