2019年叉车行业分析报告

一、叉车——自动化搬运“使者”、叉车具有动力、传动等六大系统、中国叉车分为五类——一二三类电动，四五类内燃、起重量、起升高度、速度是重要技术参数二、自动化需求加速，叉车不可或缺、中国制造业自动化水平低，转型需求紧迫、电商物流发展迅速，仓储叉车需求爆发三、叉车行业现状分析、起于美国、兴于日本，中国发展迅速、电叉渗透率提升，出口市场大有可为、叉车市场强手如云，海外产品附加值较高四、成本分析——原材料下行驱动利润率修复五、叉车行业未来发展趋势、趋势一：电动化加速明显)内燃式叉车及电动式叉车优缺点比较)发达国家电叉占比高，我国电动比例加速提高电商发展迅猛——对于小吨位电动仓储需求大锂电技术解决瓶颈政策鼓励叉车电动化)叉车专业化租赁将逐渐崛起六、重点推荐上市公司投资建议及风险提示 图17：中国及全球其他国家叉车保有量(十年销量) 13 图19：叉车保有量/工业增加值(亿美元) 14 图27：电动步行式仓储叉车(三类车)销量及同比增速 17 图40：内燃叉车起重吨位范围大(25T) 27 表6：叉车原材料成本结构回归分析结果(滞后两期) 25 当前市场对于年经济预期较为悲观，制造业资本开支在经过两年的高增长以后，年各类机械产品销量或也将趋于平缓。在整体资本开支增速放缓的情况下，我们认有年出现过下降，且行业下降幅度均小于，因此我们认为，在资本品中，叉幅下降，若年原材料价格一定程度回落，叉车企业的毛利率也存在明显提升空间；方向升级，产品单位价值量会明显提升。叉车拥有超千亿市场空间。年全球叉车销量外叉车均价一般高于万元)，年市场空间超万台，按照单价万元测算(国是工程机械大类中仅次于挖掘机的第二大细分产品。根据发布的年全球叉车前二十强企业排名，前全球二十强叉车公司年收入之和达亿美元。本文主要从两个方面来阐述叉车的投资机会：)下游需求稳步增长，劳动力成本上升导致简单劳动力替代设备需求快速增加，叉车广泛用于制造业场内搬运，利用更多的智能化、自动化叉车来替代工人进行生产物料搬的蓬勃发展也扩大了叉车的应用范围，电商物流需求已成为叉车的重要应用下游；)成本结构下降驱动利润率修复，本文对于叉车成本结构做了详细拆分，叉车的制造成本中，材料成本占比，而其中钢材的价值量占比是最大的，我们把叉车的原(相关系数)，油缸、变速箱等定义为部分相关(相关系数)，发动机，牵引电瓶，电控系统等定义为不相关(相关系数)考虑到叉车企业普遍较大的原材料库存，我叉车毛利率越高。争物资搬运，在第二次世界大战后发展迅速，并叉车移动迅速，成本较低，较传统起重机有独特优势。叉车除了和其他起重机械一样，高等优点外，还具有其他大型起重机械所不具备的特点：1)机动性高，灵活性强，叉机械的使用效率；2)功能多样化，除了能实现成件的托盘货物进行装卸外，在更换属具后，还可用于散堆货物、非包装货物等进行短距离搬运；3)与大型装卸机械作业相于车站、港口、机场、工厂、仓库等各种场景和国民经济中的各种部门。对于内燃叉车来说，动力系统即发动机，对于电动叉车来说，动力系统即驱动电机。传动系统把发动机或者电机的输出动力传给驱动轮，使叉车运行。一般内燃叉车的传动起重系统由起升油缸、起重链、导向滑轮及导轮架等部分组成，其作用是将起升油缸中置、车桥、车轮等组成。液压系统是利用工作油传递能量的机构，通过液压油把能量传递给各执行元件，以达到装卸货物的目的，整个液压系统包括泵、阀及一些管路配套件，约占总成本的15%。北美工业协会将叉车分为7类。北美工业车辆协会(ITA)根据动力类型、工作环境、按照世界工业车辆协会(WITS)的规定，各国协会按照I-V类叉车类别对工业车辆进行统计，即常见的五类分类。中国工业车辆协会(CITA)自2001年加入WITS，在统计口径上与世界接轨，同样按照五类分类进行统计。电动叉车和内燃叉车各种优劣势。一二三类车属于电动叉车，而四五类车则属于内燃叉车。电动叉车相较于内燃叉车，运行平稳无噪声，不排放废气，但由于牵引力量，续航等原因，主要应用于通道较窄、搬运距离较短、起重重量较小、路面情况良好的仓库和车间等室内环境中。内燃机叉车运转时有噪声和震动，且排放废气，但内燃叉车具有作业持续时间长、功率大、爬坡能力强等优点，对路面的要求低。随着电池技术的不断提升，电动叉车的性能近几年快速提升。不断增加，大型牵引电机的使用和环保因素的刺激，电动叉车的渗透率在快速提升，2017按照结构和用途不同，叉车一般又可分为平衡重式、插腿式、前移式、侧叉式以及其他重，叉车的前轮为驱动轮，后轮为转向轮。平衡重式叉车也是目前叉车中应用最广泛的插腿式叉车的特点是前方带有小轮子的支腿能与货叉一起伸入货物底部，由货叉托起货高。插腿式叉车一般即三类电动步行式仓储叉车。侧叉式叉车的门架和货架在车体的侧面，侧面还有一货物平台。适用于搬运长件货物，。前移式叉车的特点是其货叉可沿叉车纵向前后移动，货物的重心落在车辆的支撑面内，内搬运工作。前移式叉车一般即电动乘驾式叉车。证券资料来源：公开资料、招商证券叉车作为最常用的起重搬运工业车辆，起重量、高度以及四度是其最重要的技术参数指标，可以充分表明叉车的结构特征和工作性能。除了这三个指标外，载荷中心距、运行速度、门架倾角、转弯半径以及离地间隙等也是较为关键的技术参数。主要技术指主要技术指标主要类型参数范围额定起重量重型5000载荷中心距10~60T最大起升高度2500030003000门架倾角(前后3~6°/5~12°6°/12°mm6)起升速度300~600270~370mm/s最大运行3315/17km/h° 速度km/h510~530mm1)额定起重量和载荷中心距，目前国内最大起重量为60T。额定起重量是指门架处于垂直位置，货物重心处于载荷中心距范围以内时，允许叉车举起的最大货物质量，即常平衡重式叉车吨位在1~10T之间，10T以上的一般属于重型叉车，目前我国最大吨位的叉车是60T级，但数量较少，一般用于特定领域。载荷中心距是指叉车设计规定的额定起重量的标准货物重心到货叉垂直段前臂之间的距离。一般来说，1~4T额定起重mmT为600mm。2)最大起升高度是指门架处于垂直位置，货叉满载起升至最大高度，从叉面至地面的垂直距离。起升高度越高，则叉车整体的重心越高，从而使叉车的稳定性变坏，因此允最常见的3)起升速度和运行速度都会直接影响到叉车工作的效率。起升速度是指门架处于垂直电池容量和功率的限制，其起升速度低于同起重量的内燃叉车，而大起重量的叉车由于液压系统的限制，其起升速度低于中小吨位的叉车。4)行驶速度是指在平坦的硬路面上，叉车前进的最大速度。提高行驶速度，缩短行驶时间对提高叉车作业生产率有很大意义。但是叉车的作业特点是运距短，停车和起步次二二、自动化需求加速，叉车不可或缺叉车作为工业车辆中最重要的一种，在企业的物流系统中扮演重要角色，广泛应用于港口、车站、机场、货场、工厂车间、仓库、流通中心和配送中心等，并可进入船舱、车厢和集装箱内进行成件货物的装卸搬运工作。叉车的下游应用行业十分广泛，制造业和物流业的对叉车需求最大，从我国叉车分行业的销售情况来看，制造业约占52%，交通运输仓储、物流仓储及邮政业约占21%。根A汽车等行业；下降较快的行业包括烟草制造业、农业、通信设备、计算机电子设备制造业。总体来看，制造业对叉车的需求占比较为稳定，物流业是叉车需求最大的行业，电气、汽车等制造业与物流业的合计需求约占叉车下游行业需求的75%左右。交通运输仓储、物流仓储、邮政电气4.05%4.53%9%7.09%8.25%资料来源：中国工业车辆分会(CITA)，招商证券品饮料批发零售业石油化工计算机等电子设备制造业造纸及纸制品制造业投资驱动中国经济发展，2017年中国制造业现价GDP24.3万亿元。我国的制造业规模居于世界第一，据世界银行统计，2017年我国制造业的增加值占世界比重超过四分之一，制造业已成为我国经济发展的基础和支柱，2017年我国现价GDP82.7万亿元，其中制造业现价GDP24.3万亿元。过去十年，我国经济飞速增长，其中制造业贡献了国民生产总值的30%左右，在国民经济中占据重要份额。近三年来制造业现DP动经济增长起了重要作用。GDP业GDP造业GDP增速8.006.004.002.00GDP制造业投资正逐步从劳动力密集向技术密集型转变。过去我国制造业体量的迅速增长主造业从业人数为8146.4万人，美国制造业从业人数为1339.41万人，我们的制造业从6.1倍，但是所创造的增加值差距却并没有那么大，制造业效率提升迫在眉睫。近年来社会人口结构的老龄化趋势明显，劳动年龄人口数已出现刘易斯拐点，心设备，是制造业设备升级先锋。随着2025战略的不断推进，必将对叉车的覆盖率提出更高的我国叉车的下游需求中占比在50%以上是制造业，制造业的发展水平和景气程度与叉车资产投资的相关性，发现均是高度相关。年固定资产投资完成总额超过19万亿，近五年平均增速约为7%。简单回归分析发现，制造业生产总值、制造业固定资产投资总固定资产投资稳步增长，叉车销量也将会有较为不错的增长。0(台)3000002000001500001000000600000y=2.0635x-46804R²=0.9618003000000034567890123456700000001111111100000000000000022222222222222200000400,0000000y=1.899x+549560050000100000150000200000250000根据中国工程机械工业分会(CCMA)的数据，2017年我国叉车保有量在244.6~265万台之间，取CCMA每年公布的区间的中值作为我国叉车保有量的估计值。考虑到叉车使用寿命约为10年，用过去10年的叉车累积销量近似估计全球、日本、欧洲、美国的叉车保有量。数据显示，我国叉车保有量仅次于欧洲，且占全球叉车保有量的比重每年上升。从规模上看，我国叉车保有量约占全球叉车保有量的四分之一。图17：中国及全球其他国家叉车保有量(十年销量)0201520162017全球欧洲美国中国中国/全球资料来源：世界工业车辆统计协会(WITS)，中国工程机械工业协会(CCMA)，招商证券水平，远低于发达国家。2017年我国每万人叉车来，每万人叉车保有量最高的欧洲，叉车密度仍在小幅上升，虽然近几年我们的保有量快速上手，但与欧、美、日的差距依然较大。仍与发达国家有明显差距，未来保有量仍有较大增长空间。22222222222222222222020152016图19：叉车保有量/工业增加值(亿美元)020152016除了制造业外，物流行业也是叉车的重要应用下游。物流业是为保证社会生产和社会供给，现在物流业整合了运输业、仓储业以及通信业等多个行业，随着新的交通方式和通信技术的不断涌现，物流速度越来越快，定位越来越精准。式列入国家十大产业振兴计划，标志着我国物流业进入规范和快速发展的新时代。根据中国物流信息中心数据，2017年我国全社会物流总额达到252.8万亿元，较2010年资对应的物流总额围绕均值小幅波动。2008年以前，物流业固定资产投资增速与物流8年之后，单位固定资产对应的物流总额有所下降，均值下降为45元左右，根据我们草根调研了解，单位物流额的下降主要系物流基础设施的大幅建设。近年来物流业固定资产投资在物流总额增速放缓的情况下仍保持较高增长，物流基础设施进一步完善，冷链物期内虽然下降，但是在为未来国内物流业效率快速增长充分蓄力。物流总额/亿元同比050012345678901234567 0012345678901234567 0000000000000000000每单位固定资产投资对应的物流总额物流业固定资产投资同比增速0-10020002002200420062008201020122014201622222222222222222222资料来源：国家统计局，招商证券从我国物流需求结构来看，消费与民生领域物流需求成为物流需求增长的重要驱动力。年占物流总额的比重达40%，同比增长率达29.9%。消费与民生领域高速增长对物流需求的贡献率持续提高，与快递及电商的发展相辅相成。5%01234567890123456700123456789012345670000000000000000000电子商务引爆快递业。网络购物的出现，彻底点燃了快递行业，随着2003年淘宝的创菜鸟公布的数据，2018年双11全天订单突破10亿件，创下中国物流业的全新记录。快递量的迅猛增加，也对物流业运行效率提出了挑战，特别是在双十一期间，由于快递量处理能力有限，经常出现物流大面积延误的情况。0网络零售总额(亿元)增长率%2013201420152016201740028.9%，近年来一直保持高速增长。规模以上快递业务量(亿件)快递营业网点数(万处)251005000011111111 2222222222278901234567000000000000百世汇通终端网点数转运中心机队规模2017快递业务量(亿件)2018H1快递业务量(亿件)334538.2337.1039.2029000-62.1946.8629.9552.262547.29.5720.4524000-38.9828.14布69.01.746.037.78.237.19.200立起自营物流设施，掀起了智能物流的变革。京东从2007年开始建设自有的物流体，0顺丰圆通韵达申通中通百世20152016201720181H，招商证券资料来源：顺丰官网，招商证券电动步行式叉车是物流业重要设备，2012年以来持续增长。电动步行式叉车是物流仓储行业的重要设备，它逐渐取代了原来的手动托盘推车，近几年销量增长迅速，即使是在制造业投资非常差的2015年，电动步行式叉车的同比增速也高达19%。图27：电动步行式仓储叉车(三类车)销量及同比增速020052006200720082009201020112012201320142015201620170%40%-20%-40%资料来源：国家统计局，招商证券我国叉车销量的增速与快递业务量增速有相关性。尤其是2012年及以后消费与民生领域物流需求占比上升后，叉车销量的同比增速与快递业务量同比增速相关性增大，峰值与低谷高度一致，每一次快递业务量的大幅度波动都带来了叉车销量的同方向波动。电动步行式叉车销量增速与快递业务量增速最相关。物流业的快速发展，使得叉车销量速和快递业务量同比增速相关系数最高。00010000101000010000101001001000010100001000010100-1-1-1000111111111111111111111 000000000000000000000000222222222222222222222222物流业务量提升对于自动化设备提出更高要求，物流叉车销量近几年将保持较高增速。来几年物流叉车的需求将会保持高速增长。第一台叉车诞生于美国，二战后快速普及。世界上最早的叉车是1917年美国克拉克公司发明的单缸带有升降装置的叉车，该公司在1932年又推出了真正意义上的现代叉车 (前轮驱动，后轮转向)，这种叉车最早被应用于军事物资的运输。在二战中，叉车被美军用于机场和港口装卸军用物资。战后，欧洲和日本的汽车工业迅速崛起，小松、海斯特以及永恒力等公司纷纷成立，不断推出适用于不同工作场景的新车型，叉车的制造的汽车制造企业。件克拉克在美国发明第一台搬运叉车件克拉克在美国发明第一台搬运叉车克拉克生产出第一台液压升降叉车小松公司成立克拉克设计出第一台标准叉车，用于美军海斯特生产第一代有货叉的插腿式叉车NYK-力至优日本第一辆电动叉车在日本生产海斯特生产第一台内燃机三轮叉车Rocla公司在芬兰生产第一台托盘搬运车永恒力公司成立Rocla公司在芬兰生产第一台前移式叉车林德公司生产第一台静液压驱动的叉车海斯特生产第一台集装箱装卸叉车丰田生产出第一百万台叉车成功我国第一台蓄电池叉车，由此开启了我国叉车发展的进程。1969年研制出我国第一台5T内燃侧面叉车。1973年，上海海运学院与上海港机五区合作，成功试制一台双寡头格局。十年来复合增速最高的机械设备之一。除了2008年受金融危机影响，叉车销量有所下降外，其余年份，叉车销量基本没有负增长。6年，受国内经济处于转型期、经济增速放缓及叉车市场保有量等影响，我国叉车销量增速有所放缓，但是2017年叉车销量创出历史新高，同比增速达到34.23%，占世界叉车销量的比重也达到了历史性的37.24%。0201740%35%30%25%20%15%10%%%000920102011201220132014201520162017销售市场结构优化呈加速状态，电动叉车的渗透率不断提升。2017年电动类叉车合计而2005年电动叉车的渗透率仅有21%，12年时间电叉渗透率提升一倍，但未来还将14.05万台，同比增长50.93%，其中，国内销量78517台，同比增长72.97%，出口动方面，被广泛用在仓储领域，仓储叉车的增长说明了物流需求加大以及对于仓库空间意识的提高，但是相对西方发达国家，我国的仓储叉车渗透率依旧有很大差距，成长空间明显。由于国内人工成本的增加和电商快运的高速发展，我们预测国内电动步行式仓储叉车的高速发44567890123456500000电动步行式仓储叉车内燃平衡重式叉车0资料来源：工业车辆分会(CITA)，招商证券国产叉车品牌国际地位逐渐提升，东南亚等国出口潜力巨大。随着国内叉车生产厂商技术水平的不断提高，近年来国内品牌的知名度和认可度在国际上大幅提高，出口成为拉销量的45%，在叉车企业的收入结构中占到相当大的比重。0,000.000,000.000,000.000,000.000,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.00台300%250%200%50%-50%-100%.004.000000.00叉车出口单价/万美元叉车进口单价/万美元0000001111111 0000001111111 22进出口叉车价格差距明显。我国叉车以美元计价的出口平均单价长期以来基本稳定在约为出口单价的2.46倍。这是由于我国叉车产业虽然发展迅速，但是简单模仿依旧大于自主创新，我国从一个叉车制造大国到一个叉车强国还有很长的路要走。201220132014201520162017出口数量叉车出口产比(%)0201220132014201520162017左右徘徊，出口占比较高，具体构成中，价值量较高的内燃平衡重式叉车占比总出口量从全球角度来看，叉车销售市场主要集中于亚洲、欧洲和美洲，其中亚洲市场叉车销量连续几年保持在第一位，占比约为40%，欧洲和美洲紧随其后。根据美国工业车辆权威媒体《MMH现代物料搬运》杂志公布的2017年全球叉车企业最新排名。有四家中国叉车企业进入前20位，其中安徽叉车集团排第7位，杭叉集团全球叉车行业抢手如云，前三名依然是丰田工业、凯傲以及永恒力，前20名叉车公司三菱、小松、斗山、曼尼通等均有较大收入的叉车业务。其中丰田工业2017年实现销的市场。公司名称主要叉车品牌公司简介9织机株式会社 IndustriesOTARAYMONDPRIMEMOVER包动托盘车、电动堆高车、牵引车及叉车属具等。台，并以33%的增长率排在第一位。日本丰田是目前世界排名第一的叉车制造商，在全球拥有100多个总代理商，德国凯傲集团 iFenwickVoltas球2017财年凯傲集团实现销售收入为67.63亿美元，叉车销量达到20.1万台。凯傲集团是欧洲第一、全球第二的叉车全球100多个国家设有分支机构。德国永恒力集 einrichAG)JungheinrichUniCarriersMitsubishi2017财年德国永恒力实现销售收入41.20亿美元，总收益公司。MitsubishigisnextAtletBarrett永恒力与三菱-卡特彼勒叉车北美公司(MCFA)达成了产品制造及经销方面的协议，由三菱-卡特彼勒叉车北美公司美国科朗设备 rownEquipmentCROWN、ECH、电动托盘搬运车、前移式叉车财年美国科朗实现销售收入为30.80亿美元。美国科朗是北商，在全球的服务和分销网络超过500个零售地6美国海斯特-耶鲁物料搬运设备公司(Hyster-YaleMaterialingNKOOMO特成立于1929年，总部位于美国克利夫兰，隶属重式叉车、电动仓储叉车、特种叉车、牵引车2015财年美国海斯特实现销售收入为28.85亿美元，是全发中心。公司名称主要叉车品牌公司简介7燃叉车、蓄电池叉车、电动仓储叉车、装载机、牵引种车辆、堆高机、正面吊、防爆车辆等，在线生产产2015年安徽合力实现销售收入为13.47亿美元。安徽合力销售服务网点，在海外70多个国家或地区建立了海外代理关系，主要产品销往世界150多个国家和地区。安徽合力是中国最大的叉车生产企业。8杭叉集团HANGCHA，共有500多个品种、1000多个规格型号，是国内叉车品种最全的生产企业之一杭叉集团在国内建立了50个销售型子公司、172家授权经1斗山工业车辆公司(DoosanIndustrial克拉克物料搬运公司(Clark2Material落，整车轻便但坚固耐用，是将设计、销售、推广及终端用户HandlingClark几个层面有机结合起来所凝聚出的全新理念。在经过三年的全 Inc。团(合力)虽然位列第七，但2016年相比设备生产量增长28%，达10.51万台。近几年合力、杭叉两大龙头凭借较如零部件供应。环保等因素刺激，近几年集中度有所提高。但是近几年来随着电动化的趋势以及国内企中的趋势。作为非道路机械，叉车的排放标准相对于汽车一直较低，随着国四排放标准史上，每次排放升级都带给行业带来不小的震动，国二升级令叉车行业进入了实质性排理由期待。从销售数量来看，2017年以安徽合力和杭叉集团为代表的龙头企业占据了四四、成本分析——原材料下行驱动利润率修复根据杭叉集团招股说明书披露，叉车营业成本中原材料占比约85%—90%，钢铁是最重要原材料，在这里我们假设原材料占营业成本比例为90%。构成叉车的主要组成部把零部件分为三类，1)高度相关，2)部分相关，3)基本不相关。平衡重、钢材(结构件)和属具等零部件由于生产附加值相对较低，因而其价格与钢铁价格相关性较高；件的价格与钢铁价格不相关。产叉车的组成部件分成三组：与钢铁价格高度相关、与钢铁价格部分相关、与钢铁价格如果假定与钢铁价格高度相关的零部件组相关系数为0.7，与钢铁价格部分相关的零部件组相关系数为0.3，不相关组的相关系数为0，得到叉车毛利率与钢铁价格的相关性t与钢铁价格主要部件和材料与钢铁价格主要部件和材料平衡重钢材属具占营业成本比重()相关系数相关性重与钢铁价格部分相关发动机(内燃车)格轮胎()基本不相合计牵引电瓶(电动车我们采用叉车企业最常用的中厚板和普钢材料价格作为钢材价格基准，以及安徽合力历史毛利率(数据时间维度较长)，对历史数据进行回溯分析，进一步验证叉车毛利率与钢铁价格的关系。利用叉车业务毛利率同比增减与全国普钢综合价格指数同比增长率做回归分析。此毛利率对于原材料价格的波动比较敏感。实际回归结果显著，但小于成本拆分系数，可能是产品价格具备一定弹性。考虑到叉车企业普遍有较大原材料库存(3-6个月)，所以我们把原材料价格与毛利率(滞后性)二阶之后回归结果显示，回归系数-0.062，即钢铁价格每变动1个单位，毛利率平均增减6.2%左右。一阶滞后结果与二阶结果类似(若不滞后则不显著)。如前文中提到的，行业竞争非常激烈，叉车存在涨价/降价空间，当原材料成本显著下降时，一些叉车企业会通过降低产品价格来获取更高的市占率，反之亦然；2)由于叉车企业均是大规模采购钢材，与供应商之间有长协价和优惠政策，实际采购成本变动小于钢材价格波动幅度。但从历史数据回归可以看到，钢材价格与毛利率呈显著负相关关表6：叉车原材料成本结构回归分析结果(滞后两期)提前两期钢材同比增速-f原材料价格下降对叉车企业提升利润提升弹性较大。综上，当前的钢铁价格波动会影响未来3~6个月后的叉车业务毛利率水平，假设钢铁价格下跌20%，则接下来的第二季平与人民币对美元汇率呈显著负相关关系，即人民币越贬值，毛利率水平越高，实测结果较为显著，表明汇率确实也对叉车毛利率水平有一定影响。安徽合力毛利率即期汇率:美元兑人民币即期汇率:欧元兑人民币0010000000100000-11111110000000022222222除了前文详细阐述的下游需求趋势和原材料价格影响外，叉车行业的发展趋势也不容忽的、起重量小价格昂贵的劣势正在被迅速缩小，预计未来中国的电叉渗透率会逐步向欧洲、美国等发叉车将逐渐从人为操控转变为人辅助操控甚至全智能化操控，传统叉车向无人叉车，技术的快速发展，电动叉车操作变得越来越舒适，适用范围越广，解决物流的方案越来越多，电动叉车的市场需求增长速度会越来越快，电动叉车市场份额也越来越大。图40：内燃叉车起重吨位范围大(25T)内燃式叉车根据其燃料的不同可分为柴油式、汽油式及液化石油气式，其共同特点是体积较大但是稳定性较好，宜于重载，使用时间没有限制。其中柴油式叉车和汽油式叉车的使用场地一般在室外。相对而言，柴油式叉车的发动机性能较好，低速不易熄火、过载能力、长时间作业能力强，燃油费用低，但是较汽油式叉车的噪音大、排气量大、自重大、价格高。而液化石油气式叉车可通过开关进行汽油和液化是石油气的切换，尾气污染小，燃油费用低，适用于对环境要求较高的室内作业。的操作强度要相对内燃叉车而言轻很多，其电动转向系统，加速控制系统，液压控制系统以及刹车系统都由电信号来控制，应复杂环境的能力差，因此在一些环境复杂，载重大的室外场景下不太适用。总的来看，两类叉车有各自的特点和不足之处，短时间内不存在一种完全替代另一种的工作效率。根据历年国家统计局公布数据，在我国电动叉车快速发展的背景下，我国电动仓储叉车仍低于总体的35%和内燃叉车的55%水平。近年来全球的电动叉车占比不断提升，而31%，但仍低于总体的35%和内燃叉车的55%水平。近年来全球的电动叉车占比不断具体来说，目前欧美等发达地区，电动叉车在叉车销售中中的占比达到60%以上，大洋洲地区的电动叉车占比也已达到50%以上，而我国的电动叉车占比仍不到40%，拥有巨大的市场和发展空间。地地区电动平衡重式叉车仓储式叉车洲年我国快递企业业务量共完成400.6亿件，同比增长28%，业务量已经连续7年超过GDP.6%，高出美国等发达国家近5%，绿色环保的新能源物流车的集约化投入并使用将是中国降低物流总费用的重要途这将是一片全新的蓝海。在电商和快递物流驱动下，电动仓储类叉车有望迎来重要发展机。航里程有了极大的提升，2016年是锂电池应用于叉车市场的元年，当年锂电池叉车的全年销量不足1000台，截至2018年1-5月份，五个月时间，锂电池叉车的销量已经超过9000辆，预计全年可以突破2万辆。锂离子电池作为一种能量密度高、循环寿命长、倍率性能好、对环境友好无污染的新型绿色动力，具有免维护、高安全及适应高柳工等都推出了锂电池叉车。近几年，电动叉车(包括电动平衡重乘驾式叉车和各类电动仓储叉车)增长趋势明显，市场份额明显加大。目前，几乎所有国内主流的叉车企业都推出了电动叉车产品，同时根据市场需求，也开始涉足锂电池叉车等新产品领域。2018年，杭叉集团与宁德时代C为了促进制造业的升级和发展，2010年以来国家公布了多项利于行业发展的相关政策来鼓励在节能、环保方面具有明显优势的电动设备。政策文件布机构主要内容工程机械行业“十三五”发展规划工信部授权中国工程机械工业协会将“开发锂电池、燃料电池驱动的叉车”列入“十三五”期间重点开发的创新产品产业结构调整指导将“自动化物流系统装备、信息系统；非道路移动机械目录(年本)用高可靠性、低排放、低能耗的内燃机：寿命指标(重(年修正)型~小时，中型~小时，轻型~小时)、排放指标(符合欧Ⅲ、欧Ⅲ排放指标要求)；影响非道路移动机械用内燃机动力性、经济性、环保性的燃油系统、增压系统、排气后处理系统(均包括电子控制系统)；仓储和转运设施设备、运输工具、物流器具的标准化改造，海港空港、产业聚集工业转型升级规划(年)将“加快发展焊接、搬运、装配等工业机器人，以及安年重点发展的先进装备制造业。工业转型升级投资部将“起重能力大于等于吨的大吨位集装箱叉车及正开发品种。工信部以及中国工将“加快发展环保节能型仓储装备，包括电动叉车、高“十二五”规划程机械工业协会起升堆垛机、自动化物料搬运车辆等”列入“十二五”和主要任务之一。机械基础零部件产业振兴实施方案工信部将“大吨位集装箱叉车及正面吊运机变速箱和驱动桥”纳入机械基础零部件产业重点发展方向。随着节能环保概念的不断深入，自动仓储系统、大型超市的纷纷建立，以及节能减排政动叉车市场将有较大发展空间。相较于国外叉车行业，国内叉车行业的最大特点是单车价值量低，而单车价值量低的一个重要原因便是后市场的缺失。根据产业链调研了解，国外丰田、海斯特等叉车巨头后中国叉车存量市场持续增长，根据中国工程机械工业分会(CCMA)的数据，2017年的商业模式的变化将进一步提升后市场服务的需求。服务供给侧在人才需求上将产生严随着机械化物流业的普及，叉车成为了主要的物流运输用车。但对于承受能力较低的企业或个人来讲，即使叉车单价普遍在8万元左右，一辆叉车的拥有成本显然有些高，拥有后维修的支出使得叉车的整体成本更高，而叉车的零配件难以购买的同时价格又不透动机，叉车发动机同样型号在江苏售价2000元，到了安徽也许只需要1200元。这种现象对于承担风险能力较弱的企业或个人来讲是个老大难问题，而专业化的租赁叉车能够使企业有效规避发展未来的未知风险，生产的季节性风险，因业务变动而导致叉车的换型风险，设备陈旧等风险。租赁叉车在灵活性上的优势也让雇主选择余地更多。如雇随着智能制造在全球的快速发展，政府也出台政策促进我国智能制造的发展，在《中国制造2025》规划中，机器人被列入了十大重点领域之一，而无人叉车作为智能制造中的一个极其重要的环节，其发展地位也相当重要。情况，万台，其中，中国市场占据30%，在全球单一国家叉车销量排行稳居首位。根据产业链调研了解，2014年之前，市场很少的企业销售AGV产品，2014之后，叉车AGV企业如雨后春笋，诸多AGV有量突破千台(套)，截止2017年国内运行的叉成立专门的智能化子公司和事业部，进行AGV，智能叉车以及物流整套解决方案的研无无人仓布局管理效率和用户体验方面的巨大优势，物流行业中近年来发展最快的电商物流行业率先进行了智能叉车的导入以及无人仓库的布局。2018年初的产业升级物流峰会上，京东宣布将智能物流的发展提升到战略高度，其他物流巨头包括苏宁、圆通、申通等也都纷加大在无人仓上的布局。无无人仓效率AGV仓、昆山无人分拣中心和上海亚洲一号三期无人仓惠阳无人仓、嘉兴立体仓库与拣货员配合每小时拣货效率苏宁云仓库将人工功效提高近7倍，节省人正在大面积上马自动分拣线黄人”仓库百世智能分拣中心迟一些。无人仓布局杭叉集团股份有限公司安徽合力股份有限公司动化股份有限公司物流技术股份有限公司井源机电设备有限公司浙江国自机器人技术有限公司物流技术有限公司机器人股份有限公司器人自动化有限公司技有限公司股份有限公司器人有限公司圳市佳顺智能机器人股份有限公司研发无人叉车，已修改公司经营范围智能及物流设备生产商今天国际智慧物流及智能制造系统广州市移动机器人、自动化、智能装备移动机器人苏州罗伯特木牛流马AGV无人搬运车等广东嘉腾机无人搬运技术深圳怡丰机器人科搬运机器人合肥柯金自动化科技激光导航移动机器人湖北三丰机AGV自动引导车和解决方案深移动机器人苏州艾吉威机器人有AGV智能物流系统资料来源：亿核心零部件仍然以国外为主。目前国内生产AGV叉车的大部分企业生产中使用的包括弱，主要依赖国外。国内AGV叉车行业同质化竞争比较严重，缺乏标准。一些传统生产叉车的企业开始涉足智能叉车，创新点少，生产的产品大都模仿市面已经存在的产品。且在行业内，一些小企业为了加强企业自身竞争力，对于智能叉车的粗制滥造严重，低价竞争形成企业与企业之间的恶性循环。另外十分重要的一点，该行业目前还没有相关的行业标准，导致产品质量参差不齐。以上这些因素都不利于行业的良好发展和国产化品牌形象的建立。预计2022年物流自动化装备市场突破2200亿元。虽然依旧存在许多不利因素，但是近年来我国自动化物流装备市场规模快速增长，2016年达到了758亿元，同比增长30来随着自动化物流的发展，仓储AGV的市场前景将非常光明。主要产品包括内燃叉车、电动叉车及其他工业车辆；同时包括智能物流系统解决方案的提供及配件服务、车辆修理、车辆租赁等工业车辆后市场业务。公司目前已具备1~45吨内燃叉车、0.75~8.5吨电动叉车、1~8吨内燃牵引车、2~25吨电动牵引车等多系列品种生产能力。18年外销销量同比增长30%，销售主要地区包括欧盟，东南亚和南美市场，其中欧盟占比超50%，在海外的市占率进一步提升，在18年成立北美子公司后，将继续拓展北美市场。目前国产叉车价格普遍是海外明显。电动叉车产能已达5万台，与宁德时代成立叉车合资公司。公司IPO募投项目已经达，目前电动叉车产能已达5万台，内燃叉车产能约10万台，总产能已达15万台。目前电动叉车仍以铅酸电池为主，锂电池叉车占比仍然较小，不足5%，但公司2018年与锂电池龙头宁德时代成立合资公司，开发XC系列高端电动叉车，预计杭叉未来将引领国内电动叉车行业543210201220132014201520162017