信用与金融工具

信用与金融工具第1页，共33页，2023年，2月20日，星期三第一节信用第2页，共33页，2023年，2月20日，星期三一、信用的本质1.概念起源：源于拉丁文credere，意为信任、相信、恪守诺言等意思。2.本质：（1）信用是以还本付息为条件的借贷行为。（2）信用是价值运动的特殊形式。第3页，共33页，2023年，2月20日，星期三二、信用的形成与发展1.信用产生于商品流通，但并非局限于商品流通。2.产生和存在的基础3.高利贷信用（1）产生原因

A.商品货币关系产生并有了一定的发展

B.贫富悬殊大，财富集中在少数人手中

C.可以贷放的资产极少第4页，共33页，2023年，2月20日，星期三（2）贷放主体：

A.商人

B.奴隶主、封建主

C.寺院、教堂等宗教机构（3）作用

A.促进自然经济的解体

B.破坏和阻碍了生产力的发展（4）现代信用第5页，共33页，2023年，2月20日，星期三宋代高利贷利率表第6页，共33页，2023年，2月20日，星期三第7页，共33页，2023年，2月20日，星期三第8页，共33页，2023年，2月20日，星期三三、信用形式1.含义：表现借贷关系特征的形式。（1）按借用期限分：短、中、长期信用（2）按有无抵押分：担保信用、无担保信用（3）按主体分：商业信用、银行信用、国家信用、个人信用第9页，共33页，2023年，2月20日，星期三2.商业信用——基础信用

（1）产生原因A.商品供给方过剩和需求方资金不足之间的矛盾B.商业资本不能满足流通需要（2）特点A.贷放的是产业资本中的商品资本B.债权人和债务人都是商品生产者和经营者C.商业信用周期和产业资本动态一致第10页，共33页，2023年，2月20日，星期三（3）局限性

A.规模局限性

B.授信方向局限性

C.期限局限性3.银行信用——主导信用（1）广泛性（2）规模大，范围广（3）长期性第11页，共33页，2023年，2月20日，星期三4.国家信用（1）作用

A.弥补财政赤字

B.调节经济

C.为央行政策提供手段（2）我国建国以后公债1950年——“人民胜利折实公债”1954年到1958年——经济建设公债1981年以后——国库券第12页，共33页，2023年，2月20日，星期三5.消费信用（1）企业赊销（2）银行消费信贷（3）信用卡第13页，共33页，2023年，2月20日，星期三第二节金融工具第14页，共33页，2023年，2月20日，星期三1.信用发展过程：口头信用（oralcredits）→帐簿信用（bookcredits）→书面信用（writtencredits）2.金融工具概念：是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件。它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束作用。一、概念第15页，共33页，2023年，2月20日，星期三二、特征1.期限性特例：英国——统一公债或永久性公债2.流动性3.风险性（1）违约风险（2）市场风险（3）购买力风险4.收益性第16页，共33页，2023年，2月20日，星期三三、本票、汇票、支票与信用卡1.本票（promissorynote）：银行本票、商业本票2.汇票（Billsofexchange）：商业汇票、银行汇票，商业承兑汇票、银行承兑汇票3.支票：现金支票、转帐支票（又称划线支票）、旅行支票4.信用卡

第17页，共33页，2023年，2月20日，星期三第18页，共33页，2023年，2月20日，星期三第19页，共33页，2023年，2月20日，星期三第20页，共33页，2023年，2月20日，星期三四、股票1.股本特征（1）期限上的永久性（2）报酬上的剩余性（3）清偿上的附属性（4）责任上的有限性第21页，共33页，2023年，2月20日，星期三2.股票特征（1）高收益性（2）高风险性（3）可以转让3.分类（1）普通股（美：Commonstocks;英：Ordinaryshares）

A.分享公司剩余利润权

B.投票表决权

C.优先认股权第22页，共33页，2023年，2月20日，星期三五、债券D.检查监督权E.剩余财产的清偿权（2）优先股A.累积优先股B.参加优先股C.非累积的优先股第23页，共33页，2023年，2月20日，星期三第三节利息和利息率第24页，共33页，2023年，2月20日，星期三一、利息及其本质1.节欲论——西尼尔2.时间偏好论（“时差论”）——庞巴维克3.流动偏好论——凯恩斯4.迂回生产论——萨伊（先生产资本品，再用资本品生产消费品，称为迂回生产。迂回生产提高了效率。使迂回生产成为可能的是资本，资本是放弃现期消费而用于未来消费的结果。）5.马克思利息理论第25页，共33页，2023年，2月20日，星期三二、利率分类1.单利与复利2.公定利率与官定利率3.名义利率与实际利率4.固定利率与浮动利率5.一般利率与优惠利率6.存款利率与贷款利率第26页，共33页，2023年，2月20日，星期三三、利率的决定理论1.马克思的利率决定论（1）任一国家的一定时期，总有一个相对稳定的利率水平，可视之为平均利息率。

（2）平均利息率高不过平均利润率；低不能等于零。当然，在复杂的经济生活中，总有例外。（3）至于处于中间何处？没有规律可以论证。相反，传统习惯、法律规定、借贷双方的竞争等因素，都起作用。第27页，共33页，2023年，2月20日，星期三2.古典利率理论（取决于储蓄和投资）3.流动性偏好利率理论（1）需求：交易动机预防动机投机动机（2）供给：常量4.IS-LM利率理论第28页，共33页，2023年，2月20日，星期三储蓄/投资古典利率理论ESS=Ir0I第29页，共33页，2023年，2月20日，星期三凯恩斯货币利率理论EMSrE′r′利率MS=MDL1+L2货币供求MS′第30页，共33页，2023年，2月20日，星期三IS-LM利率理论：利率由货币市场和商品市场的总均衡所决定。特点：利率决定取决于储蓄供给、投资需求、货币供给和货币需求这四个因素，并与收入水平同时决定。r利率ELMISY收入0第31页，共33页，2023年，2月20日，星期三四、利率的作用1.利率变动对储蓄的影响2