定向增发相关法规汇总截至XXXX年月日

1定向增发相关法规汇总〔截至2021年12月〕

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第一章总那么

第一条为了标准上市公司证券发行行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据?证券法?、?公司法?制定本方法。

第二条上市公司申请在境内发行证券，适用本方法。

本方法所称证券，指以下证券品种：

〔一〕股票；

〔二〕可转换公司债券；

〔三〕中国证券监督管理委员会〔以下简称“中国证监会〞〕认可的其他品种。

第三条上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。

第四条上市公司发行证券，必须真实、准确、完整、及时、公平地披露或者提供信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第五条中国证监会对上市公司证券发行的核准，不说明其对该证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因上市公司经营与收益的变化引致的投资风险，由认购证券的投资者自行负责。

第二章公开发行证券的条件

第一节一般规定

第六条上市公司的组织机构健全、运行良好，符合以下规定：

〔一〕公司章程合法有效，股东大会、董事会、监事会和独立董事制度健全，能够依法有效履行职责；

〔二〕公司内部控制制度健全，能够有效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的可靠性；内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；

〔三〕现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为，且最近三十六个月内未受到过中国证监会的行政处分、最近十二个月内未受到过证券交易所的公开谴责；

〔四〕上市公司与控股股东或实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、业务独立，能够自主经营管理；

〔五〕最近十二个月内不存在违规对外提供担保的行为。

第七条上市公司的盈利能力具有可持续性，符合以下规定：

〔一〕最近三个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据；

〔二〕业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形；

〔三〕现有主营业务或投资方向能够可持续开展，经营模式和投资方案稳健，主要产品或效劳的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化；

〔四〕高级管理人员和核心技术人员稳定，最近十二个月内未发生重大不利变化；

〔五〕公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；

〔六〕不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；

〔七〕最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。

第八条上市公司的财务状况良好，符合以下规定：

〔一〕会计根底工作标准，严格遵循国家统一会计制度的规定；

〔二〕最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保存意见、否认意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保存意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；

〔三〕资产质量良好。不良资产缺乏以对公司财务状况造成重大不利影响；

〔四〕经营成果真实，现金流量正常。营业收入和本钱费用确实认严格遵循国家有关企业会计准那么的规定，最近三年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形；

〔五〕最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之二十。

第九条上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在以下重大违法行为：

〔一〕违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处分，或者受到刑事处分；

〔二〕违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处分且情节严重，或者受到刑事处分；

〔三〕违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。

第十条上市公司募集资金的数额和使用应当符合以下规定：

〔一〕募集资金数额不超过工程需要量；

〔二〕募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定；

〔三〕除金融类企业外，本次募集资金使用工程不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。

〔四〕投资工程实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性；

〔五〕建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。

第十一条上市公司存在以下情形之一的，不得公开发行证券：

〔一〕本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；

〔二〕擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；

〔三〕上市公司最近十二个月内受到过证券交易所的公开谴责；

〔四〕上市公司及其控股股东或实际控制人最近十二个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；

〔五〕上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；

〔六〕严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

第二节发行股票

第十二条向原股东配售股份〔简称“配股〞〕，除符合本章第一节规定外，还应当符合以下规定：

(一)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十；

(二)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；

〔三〕采用证券法规定的代销方式发行。

控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未到达拟配售数量百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

第十三条向不特定对象公开募集股份〔简称“增发〞〕，除符合本章第一节规定外，还应当符合以下规定：

〔一〕最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；

〔二〕除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；

〔三〕发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

第三节发行可转换公司债券

第十四条公开发行可转换公司债券的公司，除应当符合本章第一节规定外，还应当符合以下规定：

〔一〕最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；

〔二〕本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；

〔三〕最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。

前款所称可转换公司债券，是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

第十五条可转换公司债券的期限最短为一年，最长为六年。

第十六条可转换公司债券每张面值一百元。

可转换公司债券的利率由发行公司与主承销商协商确定，但必须符合国家的有关规定。

第十七条公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。

资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。

第十八条上市公司应当在可转换公司债券期满后五个工作日内办理完毕归还债券余额本息的事项。

第十九条公开发行可转换公司债券，应当约定保护债券持有人权利的方法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。

存在以下事项之一的，应当召开债券持有人会议：

〔一〕拟变更募集说明书的约定；

〔二〕发行人不能按期支付本息；

〔三〕发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；

〔四〕保证人或者担保物发生重大变化；

〔五〕其他影响债券持有人重大权益的事项。

第二十条公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。

提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。

以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近一期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。

设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。

第二十一条可转换公司债券自发行结束之日起六个月前方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。

债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权，并于转股的次日成为发行公司的股东。

第二十二条转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。

前款所称转股价格，是指募集说明书事先约定的可转换公司债券转换为每股股份所支付的价格。

第二十三条募集说明书可以约定赎回条款，规定上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。

第二十四条募集说明书可以约定回售条款，规定债券持有人可按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司。

募集说明书应当约定,上市公司改变公告的募集资金用途的，赋予债券持有人一次回售的权利。

第二十五条募集说明书应当约定转股价风格整的原那么及方式。发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格。

第二十六条募集说明书约定转股价格向下修正条款的，应当同时约定：

〔一〕转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上同意。股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避；

〔二〕修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。

第二十七条上市公司可以公开发行认股权和债券别离交易的可转换公司债券〔简称“别离交易的可转换公司债券〞〕。

发行别离交易的可转换公司债券，除符合本章第一节规定外，还应当符合以下规定：

〔一〕公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元；

〔二〕最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；

〔三〕最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券一年的利息，符合本方法第十四条第〔一〕项规定的公司除外；

〔四〕本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。

第二十八条别离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交易。

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第四章发行程序

第四十条上市公司申请发行证券，董事会应当依法就以下事项作出决议，并提请股东大会

〔一〕本次证券发行的方案；

〔二〕本次募集资金使用的可行性报告；

〔三〕前次募集资金使用的报告；

〔四〕其他必须明确的事项。

第四十一条股东大会就发行股票作出的决定，至少应当包括以下事项：

〔一〕本次发行证券的种类和数量；

〔二〕发行方式、发行对象及向原股东配售的安排；

〔三〕定价方式或价格区间；

〔四〕募集资金用途；

〔五〕决议的有效期；

〔六〕对董事会办理本次发行具体事宜的授权；

〔七〕其他必须明确的事项。

第四十二条股东大会就发行可转换公司债券作出的决定，至少应当包括以下事项：

〔一〕本方法第四十一条规定的事项；

〔二〕债券利率；

〔三〕债券期限；

〔四〕担保事项；

〔五〕回售条款；

〔六〕还本付息的期限和方式；

〔七〕转股期；

〔八〕转股价格确实定和修正。

第四十三条股东大会就发行别离交易的可转换公司债券作出的决定，至少应当包括以下事项：

〔一〕本方法第四十一条、第四十二条第〔二〕项至第〔六〕项规定的事项；

〔二〕认股权证的行权价格；

〔三〕认股权证的存续期限；

〔四〕认股权证的行权期间或行权日。

第四十四条股东大会就发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。向本公司特定的股东及其关联人发行证券的，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。

上市公司就发行证券事项召开股东大会，应当提供网络或者其他方式为股东参加股东大会提供便利。

第四十五条上市公司申请公开发行证券或者非公开发行新股，应当由保荐人保荐，并向中国证监会申报。

保荐人应当按照中国证监会的有关规定编制和报送发行申请文件。

第四十六条中国证监会依照以下程序审核发行证券的申请：

〔一〕收到申请文件后，五个工作日内决定是否受理；

〔二〕中国证监会受理后，对申请文件进行初审；

〔三〕发行审核委员会审核申请文件；

〔四〕中国证监会作出核准或者不予核准的决定。

第四十七条自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在六个月内发行证券；超过六个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准前方可发行。

第四十八条上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会。该事项对本次发行条件构成重大影响的，发行证券的申请应重新经过中国证监会核准。

第四十九条上市公司发行证券，应当由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前十名股东的，可以由上市公司自行销售。

第五十条证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起六个月后，可再次提出证券发行申请。

第五章信息披露

第五十一条上市公司发行证券，应当按照中国证监会规定的程序、内容和格式，编制公开募集证券说明书或者其他信息披露文件，依法履行信息披露义务。

第五十二条上市公司应当保证投资者及时、充分、公平地获得法定披露的信息，信息披露文件使用的文字应当简洁、平实、易懂。

中国证监会规定的内容是信息披露的最低要求，凡对投资者投资决策有重大影响的信息，上市公司均应充分披露。

第五十三条证券发行议案经董事会表决通过后，应当在二个工作日内报告证券交易所，公告召开股东大会的通知。

使用募集资金收购资产或者股权的，应当在公告召开股东大会通知的同时，披露该资产或者股权的根本情况、交易价格、定价依据以及是否与公司股东或其他关联人存在利害关系。

第五十四条股东大会通过本次发行议案之日起两个工作日内，上市公司应当公布股东大会决议。

第五十五条上市公司收到中国证监会关于本次发行申请的以下决定后，应当在次一工作日予以公告：

〔一〕不予受理或者终止审查；

〔二〕不予核准或者予以核准。

上市公司决定撤回证券发行申请的，应当在撤回申请文件的次一工作日予以公告。

第五十六条上市公司全体董事、监事、高级管理人员应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承当个别和连带的法律责任。

第五十七条保荐机构及保荐代表人应当对公开募集证券说明书的内容进行尽职调查并签字，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承当相应的法律责任。

第五十八条为证券发行出具专项文件的注册会计师、资产评估人员、资信评级人员、律师及其所在机构，应当按照本行业公认的业务标准和道德标准出具文件，并声明对所出具文件的真实性、准确性和完整性承当责任。

第五十九条公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券效劳机构出具，并由至少二名有从业资格的人员签署。

公开募集证券说明书所引用的法律意见书，应当由律师事务所出具，并由至少二名经办律师签署。

第六十条公开募集证券说明书自最后签署之日起六个月内有效。

公开募集证券说明书不得使用超过有效期的资产评估报告或者资信评级报告。

第六十一条上市公司在公开发行证券前的二至五个工作日内，应当将经中国证监会核准的募集说明书摘要或者募集意向书摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其全文刊登在中国证监会指定的互联网网站，置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅。

第六十二条上市公司在非公开发行新股后，应当将发行情况报告书刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站，置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅。

第六十三条上市公司可以将公开募集证券说明书全文或摘要、发行情况公告书刊登于其他网站和报刊，但不得早于按照第六十一条、第六十二条规定披露信息的时间。

第六章监管和处分

第六十四条上市公司违反本方法规定，中国证监会可以责令整改；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取监管谈话、认定为不适当人选等行政监管措施，记入诚信档案并公布。

第六十五条上市公司及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反法律、行政法规或本方法规定，依法应予行政处分的，依照有关规定进行处分；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

第六十六条上市公司提供的申请文件中有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，中国证监会可作出终止审查决定，并在三十六个月内不再受理该公司的公开发行证券申请。

第六十七条上市公司披露盈利预测的，利润实现数如未到达盈利预测的百分之八十，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利预测审核报告签字注册会计师应当在股东大会及中国证监会指定报刊上公开作出解释并抱歉；中国证监会可以对法定代表人处以警告。

利润实现数未到达盈利预测的百分之五十的，除因不可抗力外，中国证监会在三十六个月内不受理该公司的公开发行证券申请。

第六十八条上市公司违反本方法第十条第〔三〕项和第〔四〕项规定的，中国证监会可以责令改正，并在三十六个月内不受理该公司的公开发行证券申请。

第六十九条为证券发行出具审计报告、法律意见、资产评估报告、资信评级报告及其他专项文件的证券效劳机构和人员，在其出具的专项文件中存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，除承当证券法规定的法律责任外，中国证监会十二个月内不接受相关机构出具的证券发行专项文件，三十六个月内不接受相关人员出具的证券发行专项文件。

第七十条承销机构在承销非公开发行的新股时，将新股配售给不符合本方法第三十七条规定的对象的，中国证监会可以责令改正，并在三十六个月内不接受其参与证券承销。

第七十一条上市公司在非公开发行新股时，违反本方法第四十九条规定的，中国证监会可以责令改正，并在三十六个月内不受理该公司的公开发行证券申请。

第七十二条本方法规定的特定对象违反规定，擅自转让限售期限未满的股票的，中国证监会可以责令改正，情节严重的，十二个月内不得作为特定对象认购证券。

第七十三条上市公司和保荐机构、承销商向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的，中国证监会可以责令改正；情节严重的，处以警告、罚款。

第七章附那么

第七十四条上市公司发行以外币认购的证券的方法、上市公司向员工发行证券用于鼓励的方法，由中国证监会另行规定。

第七十五条本方法自2006年5月8日起施行。?上市公司新股发行管理方法?〔证监会令第1号〕、?关于做好上市公司新股发行工作的通知?〔证监发[2001]43号〕、?关于上市公司增发新股有关条件的通知?〔证监发[2002]55号〕、?上市公司发行可转换公司债券实施方法?〔证监会令第2号〕和?关于做好上市公司可转换公司债券发行工作的通知?〔证监发行字[2001]115号〕同时废止。

上市公司非公开发行股票实施细那么〔2007年9月17日〕为标准上市公司非公开发行股票行为，根据?上市公司证券发行管理方法?〔证监会令第30号〕，我会制定了?上市公司非公开发行股票实施细那么?，现予发布，自发布之日起实施。二○○七年九月十七日上市公司非公开发行股票实施细那么第一章总那么

第一条为标准上市公司非公开发行股票行为，根据?上市公司证券发行管理方法?〔证监会令第30号，以下简称?管理方法?〕的有关规定，制定本细那么。

第二条上市公司非公开发行股票，应当有利于减少关联交易、防止同业竞争、增强独立性；应当有利于提高资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力。

第三条上市公司董事、监事、高级管理人员、保荐人和承销商、为本次发行出具专项文件的专业人员及其所在机构，以及上市公司控股股东、实际控制人及其知情人员，应当遵守有关法律法规和规章，勤勉尽责，不得利用上市公司非公开发行股票谋取不正当利益，禁止泄露内幕信息和利用内幕信息进行证券交易或者操纵证券交易价格。

第四条上市公司的控股股东、实际控制人和本次发行对象，应当按照有关规定及时向上市公司提供信息，配合上市公司真实、准确、完整地履行信息披露义务。

第五条保荐人、上市公司选择非公开发行股票的发行对象和确定发行价格，应当遵循公平、公正原那么，表达上市公司和全体股东的最大利益。

第六条发行方案涉及中国证监会规定的重大资产重组的，重大资产重组应当与发行股票筹集资金分开办理。

第二章发行对象与认购条件

第七条?管理方法?所称“定价基准日〞，是指计算发行底价的基准日。定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期的首日。上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票。

?管理方法?所称“定价基准日前20个交易日股票交易均价〞的计算公式为：定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。

第八条?管理方法?所称“发行对象不超过10名〞，是指认购并获得本次非公开发行股票的法人、自然人或者其他合法投资组织不超过10名。

证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象。

信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。

第九条发行对象属于以下情形之一的，具体发行对象及其认购价格或者定价原那么应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并经股东大会批准；认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让：

〔一〕上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；

〔二〕通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；

〔三〕董事会拟引入的境内外战略投资者。

第十条发行对象属于本细那么第九条规定以外的情形的，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照本细那么的规定以竞价方式确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。

第三章董事会与股东大会决议

第十一条上市公司申请非公开发行股票，应当按照?管理方法?的相关规定召开董事会、股东大会，并按规定及时披露信息。

第十二条董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日或者前1日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同。

前款所述认购合同应载明该发行对象拟认购股份的数量或数量区间、认购价格或定价原那么、限售期，同时约定本次发行一经上市公司董事会、股东大会批准并经中国证监会核准，该合同即应生效。

第十三条上市公司董事会作出非公开发行股票决议，应当符合以下规定：

〔一〕应当按照?管理方法?的规定选择确定本次发行的定价基准日，并提请股东大会批准。

〔二〕董事会决议确定具体发行对象的，董事会决议应当确定具体的发行对象名称及其认购价格或定价原那么、认购数量或者数量区间、限售期；发行对象与公司签订的附条件生效的股份认购合同应当经董事会批准。

〔三〕董事会决议未确定具体发行对象的，董事会决议应当明确发行对象的范围和资格，定价原那么、限售期。

〔四〕本次非公开发行股票的数量不确定的，董事会决议应当明确数量区间〔含上限和下限〕。董事会决议还应当明确，上市公司的股票在定价基准日至发行日期间除权、除息的，发行数量和发行底价是否相应调整。

〔五〕董事会决议应当明确本次募集资金数量的上限、拟投入工程的资金需要总数量、本次募集资金投入数量、其余资金的筹措渠道。募集资金用于补充流动资金或者归还银行贷款的，应当说明补充流动资金或者归还银行贷款的具体数额；募集资金用于收购资产的，应当明确交易对方、标的资产、作价原那么等事项。

第十四条董事会决议经表决通过后，上市公司应当在2个交易日内披露。

董事会应当按照?公开发行证券的公司信息披露内容与格式准那么第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书?的要求编制非公开发行股票预案，作为董事会决议的附件，与董事会决议同时刊登。

第十五条本次发行涉及资产审计、评估或者上市公司盈利预测的，资产审计结果、评估结果和经审核的盈利预测报告至迟应随召开股东大会的通知同时公告。

第十六条非公开发行股票的董事会决议公告后，出现以下情况需要重新召开董事会的，应当由董事会重新确定本次发行的定价基准日：

〔一〕本次非公开发行股票股东大会决议的有效期已过；

〔二〕本次发行方案发生变化；

〔三〕其他对本次发行定价具有重大影响的事项。

第十七条上市公司股东大会就非公开发行股票作出的决定，至少应当包括?管理方法?和本细那么规定须提交股东大会批准的事项。

?管理方法?所称应当回避表决的“特定的股东及其关联人〞，是指董事会决议已确定为本次发行对象的股东及其关联人。

第四章核准与发行

第十八条股东大会批准本次发行后，上市公司可向中国证监会提交发行申请文件。

申请文件应当按照本细那么附件1?上市公司非公开发行股票申请文件目录?的有关规定编制。

第十九条保荐人和发行人律师应当各司其职，勤勉尽责，对本次非公开发行股票申请的合规性审慎地履行尽职调查职责。

保荐人出具的发行保荐书和发行人律师出具的法律意见书，应当对照中国证监会的各项规定逐项发说明确的结论性意见，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据。

第二十条中国证监会按照?管理方法?规定的程序审核非公开发行股票申请。

上市公司收到中国证监会发行审核委员会关于本次发行申请获得通过或者未获通过的结果后，应当在次一交易日予以公告，并在公告中说明，公司收到中国证监会作出的予以核准或者不予核准的决定后，将另行公告。

第二十一条上市公司取得核准批文后，应当在批文的有效期内，按照?证券发行与承销管理方法?〔证监会令第37号〕的有关规定发行股票。

上市公司收到中国证监会予以核准决定后作出的公告中，应当公告本次发行的保荐人，并公开上市公司和保荐人指定办理本次发行的负责人及其有效联系方式。

上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。

第二十二条董事会决议确定具体发行对象的，上市公司在取得核准批文后，应当按照本细那么第九条的规定和认购合同的约定发行股票。

第二十三条董事会决议未确定具体发行对象的，在取得中国证监会的核准批文后，由上市公司及保荐人在批文的有效期内选择发行时间；在发行期起始的前1日，保荐人应当向符合条件的特定对象提供认购邀请书。

第二十四条认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。

认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合?证券发行与承销管理方法?规定条件的以下询价对象：

〔一〕不少于20家证券投资基金管理公司；

〔二〕不少于10家证券公司；

〔三〕不少于5家保险机构投资者。

第二十五条认购邀请书应当按照公正、透明的原那么，事先约定选择发行对象、确定认购价格、分配认购数量等事项的操作规那么。

认购邀请书及其申购报价表参照本细那么附件2的范本制作，发送时由上市公司加盖公章，由保荐代表人签署。

第二十六条认购邀请书发出后，上市公司及保荐人应当在认购邀请书约定的时间内收集特定投资者签署的申购报价表。

在申购报价期间，上市公司、保荐人应当确保任何工作人员不泄露发行对象的申购报价情况，申购报价过程应当由发行人律师现场见证。

第二十七条申购报价结束后，上市公司及保荐人应当对有效申购按照报价上下进行累计统计，按照价格优先的原那么合理确定发行对象、发行价格和发行股数。

第二十八条发行结果确定后，上市公司应当与发行对象签订正式认购合同，发行对象应当按照合同约定缴款。

发行对象的认购资金应先划入保荐人为本次发行专门开立的账户，验资完毕后，扣除相关费用再划入发行人募集资金专项存储账户。

第二十九条验资完成后的次一交易日，上市公司和保荐人应当向中国证监会提交?证券发行与承销管理方法?第五十条规定的备案材料。

发行情况报告书应当按照?公开发行证券的公司信息披露内容与格式准那么第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书?的要求编制。

第三十条保荐人关于本次发行过程和认购对象合规性的报告应当详细记载本次发行的全部过程，列示发行对象的申购报价情况及其获得配售的情况，并对发行结果是否公平、公正，是否符合非公开发行股票的有关规定发表意见。

报价在发行价格之上的特定对象未获得配售或者被调减配售数量的，保荐人应当向该特定对象说明理由，并在报告书中说明情况。

第三十一条发行人律师关于本次发行过程和认购对象合规性的报告应当详细认证本次发行的全部过程，并对发行过程的合规性、发行结果是否公平、公正，是否符合非公开发行股票的有关规定发说明确意见。

发行人律师应当对认购邀请书、申购报价表、正式签署的股份认购合同及其他有关法律文书进行见证，并在报告书中确认有关法律文书合法有效。

第五章附那么

第三十二条本细那么自发布之日起实施。

第三十三条本细那么的附件包括?上市公司非公开发行股票申请文件目录?、?<认购邀请书>和<申购报价单>范本?。

附件1

上市公司非公开发行股票申请文件目录

第一章发行人的申请报告及相关文件

1-1发行人申请报告

1-2本次发行的董事会决议和股东大会决议

1-3本次非公开发行股票预案

1-4公告的其他相关信息披露文件

第二章保荐人和律师出具的文件

2-1保荐人出具的证券发行保荐书

2-2保荐人尽职调查报告

2-3发行人律师出具的法律意见书

2-4发行人律师工作报告

第三章财务信息相关文件

3-1发行人最近1年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告

3-2最近3年一期的比拟式财务报表〔包括合并报表和母公司报表〕

3-3本次收购资产相关的最近1年一期的财务报告及其审计报告、资产评估报告

3-4发行人董事会、会计师事务所及注册会计师关于上市公司最近1年及一期的非标准无保存意见审计报告的补充意见

3-5会计师事务所关于前次募集资金使用情况的专项报告

第四章其他文件

4-1有关部门对募集资金投资工程的审批、核准或备案文件

4-2特定行业主管部门出具的监管意见书

4-3国务院相关主管部门关于引入境外战略投资者的批准文件

4-4附条件生效的股份认购合同

4-5附条件生效的资产转让合同

4-6发行人全体董事对相关申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书

编制说明：

前述申请文件目录是对发行申请文件的最低要求，中国证监会根据审核需要,可以要求发行人和中介机构补充材料。某些材料对发行人不适用的，可不必提供，但应作出书面说明。保荐机构报送申请文件，初次报送应提交原件1份，复印件及电子文件3份。

附件2

?认购邀请书?和?申购报价单?范本

[*]股份非公开发行股票认购邀请书：

经[*]股份〔简称“公司〞或“本公司〞〕[*]年度第[*]次临时股东大会〔简称“股东大会〞〕批准，拟向特定投资者非公开发行股票〔简称“本次发行〞〕。本次发行已经中国证监会核准。现发出认购邀请书〔简称“本邀请书〞〕，诚邀贵公司/您参与本次发行认购。以下为本次发行认购的具体事项，敬请认真阅读：

一、认购对象与条件

1.认购对象

本次发行的认购对象为[*]。

2.认购数量

每一特定投资者的最低有效认购数量不得低于[*]万股,超过[*]万股的必须是[*]万股的整数倍。每一特定投资者最多认购数量不得超过[*]万股。

3.认购价格

本次发行价格根据本邀请书第三局部所规定的程序和规那么确定。

二、认购时间安排

1.接到本邀请书后，贵公司如欲认购，应于[*]年[*]月[*]日[*]时前将附件?申购报价单?以方式发至本公司〔号：[*]〕。

2.本公司收到?申购报价单?后，根据中国证监会的有关规定和本邀请书第三局部所规定的程序和规那么确定本次发行的价格、最终发行对象和股份分配数量，并于确定上述结果后尽快向最终发行对象发出?缴款通知书?。

3.发行对象收到?缴款通知书?后，应在?缴款通知书?规定的时限内将认购款汇至本公司指定的帐户〔具体帐户为：[*]〕。认购款未按时到帐的，视为放弃认购。

三、发行价格、发行对象及分配股数确实定程序和规那么

1.本次申报价格

本次申报价格应不低于每股[*]元。

〔认购人可以在该价格根底上，根据不同的认购股份数量，以增加[*]元的整数倍的形式确定其申报价格，每个认购人申报的价格不超过三档。〕

2.认购确认程序与规那么

〔此处保荐人和上市公司应明确告知确认最终认购价格、发行对象及其分配数量的程序和规那么。该程序和规那么应当公平、公正，符合中国证监会的有关规定〕

四、特别提示

1.凡决定参加本次认购的认购人须对本邀请书所附?申购报价单?签字确认并加盖公章，并将?申购报价单?于[*]年[*]月[*]日[*]时前至本公司。

2.凡被确定为最终发行对象的认购人，必须在?缴款通知书?指定的时间将认购款足额汇入本公司指定的帐户。为确保认购款能在规定时间内足额到达指定的银行帐户，请在收到本邀请书的件后尽快准备汇款事宜。

3.本邀请书所附?申购报价单?为无条件确认书，接受人一旦申报，即有法律效力。

4.本邀请书的发出、?申购报价单?的接收、?缴款通知书?的发出、发行价格、发行对象及分配股数确实认等认购事宜，由[*]律师事务所进行法律见证。

?申购报价单?如由授权代表签署，须附上由法定代表签署的授权委托书。

5.本次认购的联系人：[*]，：[*]，号：[*]

股份保荐代表人〔**证券公司〕：

二OO年月[*]日

本认购邀请书附件：申购报价单

致：[*]股份

我单位收到并已详细阅读了贵方于[*]年[*]月[*]日发出的?[*]股份非公开发行股票认购邀请书?和贵公司[*]年度第[*]次临时股东大会的相关公告。经研究，同意按贵方确定的条件参加此次认购，本人在此确认：

一、同意?[*]股份非公开发行股票认购邀请书?所确定的认购条件与规那么。

二、同意：

1.按每股[*]元的价格认购[*]万股〔大写数字〕。

2.按每股[*]元的价格认购[*]万股〔大写数字〕

3.按每股[*]元的价格认购_[*]万股〔大写数字〕

三、同意按贵方最终确认的认购数量和时间缴纳认购款。

四、我方联系人：_____________________

：_____________________

：_____________________

：_____________________

公司〔公章〕

法定代表人或其授权代表、或本人签署

二OO年月___日

公开发行证券的公司信息披露内容与格式准那么第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书〔2007年9月17日〕为标准上市公司非公开发行股票的信息披露行为，我会制定了?公开发行证券的公司信息披露内容与格式准那么第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书?，现予发布，自发布之日起实施。二○○七年九月十七日公开发行证券的公司信息披露内容与格式准那么第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书

第一章总那么

第一条为标准上市公司非公开发行股票的信息披露行为，根据?上市公司证券发行管理方法?〔证监会令第30号〕、?上市公司非公开发行股票实施细那么?〔证监发行字[2007]302号〕,制定本准那么。

第二条上市公司非公开发行股票，应当按照本准那么第二章的要求编制非公开发行股票预案，作为董事会决议的附件，与董事会决议同时刊登。

第三条上市公司非公开发行股票结束后，应当按照本准那么第三章的要求编制并刊登发行情况报告书。

第四条在不影响信息披露的完整并保证阅读方便的前提下，对于曾在定期报告、临时公告或者其他信息披露文件中披露过的信息，如事实未发生变化，发行人可以采用索引的方法进行披露。

本准那么某些具体要求对本次发行确实不适用或者需要豁免适用的，上市公司可以根据实际情况调整，但应当在提交发行申请文件时作出专项说明。

第二章非公开发行股票预案

第五条非公开发行股票预案应当包括以下内容：

〔一〕本次非公开发行股票方案概要；

〔二〕董事会关于本次募集资金使用的可行性分析；

〔三〕董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析；

〔四〕其他有必要披露的事项。

第六条发行对象为上市公司控股股东、实际控制人及其控制的关联人、境内外战略投资者，或者发行对象认购本次发行的股份将导致公司实际控制权发生变化的，非公开发行股票预案除应当包括本准那么第五条规定的内容外，还应当披露以下内容：

〔一〕发行对象的根本情况；

〔二〕附条件生效的股份认购合同的内容摘要。

第七条本次募集资金用于收购资产的，非公开发行股票预案除应当包括本准那么第五条、第六条规定的内容外，还应当披露以下内容：

〔一〕目标资产的根本情况；

〔二〕附条件生效的资产转让合同的内容摘要；

〔三〕董事会关于资产定价合理性的讨论与分析。

第八条上市公司拟收购的资产在首次董事会前尚未进行审计、评估，以及相关盈利预测数据尚未经注册会计师审核的，在首次董事会决议公告中应披露相关资产的主要历史财务数据，注明未经审计，并作出关于“目标资产经审计的历史财务数据、资产评估结果以及经审核的盈利预测数据将在发行预案补充公告中予以披露〞的特别提示。

上市公司应当在审计、评估或者盈利预测审核完成后再次召开董事会，对相关事项作出补充决议，并编制非公开发行股票预案的补充公告。

第九条本次非公开发行股票方案概要应当根据情况说明以下内容：

〔一〕上市公司本次非公开发行的背景和目的；

〔二〕发行对象及其与公司的关系；

〔三〕发行股份的价格及定价原那么、发行数量、限售期；

〔四〕募集资金投向；

〔五〕本次发行是否构成关联交易；

〔六〕本次发行是否导致公司控制权发生变化；

〔七〕本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序。

第十条董事会关于本次募集资金使用的可行性分析应当包括以下内容：

〔一〕简要说明本次募集资金的使用方案、投资工程根本情况、工程开展前景，以及本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响；

〔二〕募集资金用于补充流动资金或者归还银行贷款的，应当说明补充流动资金或者归还银行贷款的具体数额，并详细分析其必要性和对公司财务状况的影响；

〔三〕募集资金用于收购他人资产的，应当披露相关资产的信息；

〔四〕本次募集资金投资工程涉及立项、土地、环保等有关报批事项的，应当说明已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序。

第十一条发行对象属于本准那么第六条、第七条规定的情况的，发行对象的根本情况说明应当包括：

〔一〕发行对象是法人的，应披露发行对象名称、注册地、法定代表人，与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图，主营业务情况，最近3年主要业务的开展状况和经营成果，并披露其最近1年简要财务会计报表，注明是否已经审计；

〔二〕发行对象是自然人的，应披露姓名、住所，最近5年内的职业、职务，应注明每份职业的起止日期以及所任职单位、是否与所任职单位存在产权关系，以及其所控制的核心企业和核心业务、关联企业的主营业务情况；

〔三〕发行对象及其董事、监事、高级管理人员〔或者主要负责人〕最近5年受过行政处分〔与证券市场明显无关的除外〕、刑事处分或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的，应当披露处分机关或者受理机构的名称、处分种类、诉讼或者仲裁结果以及日期、原因和执行情况；

〔四〕本次发行完成后，发行对象及其控股股东、实际控制人所从事的业务与上市公司的业务是否存在同业竞争或者潜在的同业竞争，是否存在关联交易；如存在，是否已做出相应的安排确保发行对象及其关联方与上市公司之间防止同业竞争以及保持上市公司的独立性；

〔五〕本次发行预案披露前24个月内发行对象及其控股股东、实际控制人与上市公司之间的重大交易情况。

第十二条通过本次发行拟进入的资产为非股权资产的，应当重点说明相关资产的以下根本情况：

〔一〕相关的资产名称、类别以及所有者和经营管理者的根本情况；

〔二〕资产权属是否清晰、是否存在权利受限、权属争议或者阻碍权属转移的其他情况；

〔三〕相关资产独立运营和核算的情况。披露最近1年1期主营业务开展情况和经审计的财务信息摘要。分析其财务状况、经营成果、现金流量状况及其开展趋势；

〔四〕资产的交易价格及定价依据。披露相关资产经审计的帐面值；交易价格以资产评估结果作为依据的，应当披露资产评估方法和资产评估结果；相关资产在最近3年曾进行资产评估或者交易的，还应当说明评估价值和交易价格、交易对方。

第十三条拟进入的资产为股权的，还应当重点说明相关股权的以下根本情况：

〔一〕股权所在公司的名称、企业性质、注册地、主要办公地点、法定代表人、注册资本；股权及控制关系，包括公司的主要股东及其持股比例、股东出资协议及公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容、原高管人员的安排；

〔二〕股权所在公司主要资产的权属状况及对外担保和主要负债情况；

〔三〕股权所在公司最近1年1期主营业务开展情况和经审计的财务信息摘要。分析其主要财务指标状况及其开展趋势。

第十四条拟进入的资产将增加上市公司的债务或者或有负债的，披露内容还应包括：

〔一〕债务的本息、期限、债权人等根本情况；

〔二〕上市公司承当该债务的必要性；

〔三〕交易完成后上市公司是否存在偿债风险和其他或有风险；

〔四〕是否已取得债权人的书面同意，对未获得同意局部的债务处理安排等。

第十五条附生效条件的股份认购合同的内容摘要应当包括：

〔一〕合同主体、签订时间；

〔二〕认购方式、支付方式；

〔三〕合同的生效条件和生效时间；

〔四〕合同附带的任何保存条款、前置条件；

〔五〕违约责任条款。

附生效条件的资产转让合同的内容摘要除前款内容外，至少还应当包括：

〔一〕目标资产及其价格或定价依据；

〔二〕资产交付或过户时间安排；

〔三〕资产自评估截止日至资产交付日所产生收益的归属；

〔四〕与资产相关的人员安排。

第十六条董事会关于资产定价合理性的讨论与分析，应当分别对资产交易价格或者资产评估价格的合理性进行说明。

资产交易价格以经审计的账面值为依据的，上市公司董事会应当结合相关资产的盈利能力说明定价的公允性。

本次资产交易根据资产评估结果定价的，在评估机构出具资产评估报告后，应当补充披露上市公司董事会及独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提和评估结论的合理性、评估方法的适用性等问题发表的意见。采取收益现值法等基于对未来收益预测的评估方法进行评估的，应当披露评估机构对评估方法的适用性、评估假设前提及相关参数的合理性、未来收益预测的谨慎性的说明。

第十七条董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析局部，应当根据情况说明以下内容：

〔一〕本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合方案，公司章程等是否进行调整；预计股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况；

〔二〕本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况；

〔三〕上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况；

〔四〕本次发行完成后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形；

〔五〕上市公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债〔包括或有负债〕的情况，是否存在负债比例过低、财务本钱不合理的情况；

〔六〕本次股票发行相关的风险说明。如市场风险、业务与经营风险、财务风险、管理风险、政策风险和其他风险。

第三章发行情况报告书

第十八条发行情况报告书至少应当包括以下内容：

〔一〕本次发行的根本情况；

〔二〕发行前后相关情况比照；

〔三〕保荐人关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见；

〔四〕发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见；

〔五〕发行人全体董事的公开声明；

〔六〕备查文件。

第十九条由于情况发生变化，导致董事会决议中关于本次发行的讨论与分析需要修正或者补充说明的，董事会应当在发行情况报告书中作出专项的讨论与分析。

第二十条本次发行的根本情况应当包括：

〔一〕本次发行履行的相关程序，包括但不限于董事会和股东大会表决的时间、监管部门审核发行申请的发审会场次及时间、取得核准批文的时间、核准文件的文号、资金到帐和验资时间、办理股权登记的时间等内容；

〔二〕本次发行证券的类型、发行数量、证券面值、发行价格、募集资金量、发行费用等；其中，应当公告各发行对象的申购报价情况及其获得配售的情况，发行价格与发行底价、发行日前20个交易日均价的比率；

〔三〕各发行对象的名称、企业性质、注册地、注册资本、主要办公地点、法定代表人、主要经营范围及其认购数量与限售期，应明示限售期的截止日；与发行人的关联关系，该发行对象及其关联方与发行人最近一年重大交易情况〔按照偶发性和经常性分别列示〕以及未来交易的安排。发行对象是自然人的，应当披露其姓名、住所；

〔四〕本次发行相关机构名称、法定代表人、经办人员、办公地址、联系、。包括：保荐人和承销团成员、发行人律师事务所、审计机构、资产评估机构等。

第二十一条发行前后相关情况比照，发行人应着重披露以下内容：：

〔一〕本次发行前后前10名股东持股数量、持股比例、股份性质及其股份限售比拟情况。

〔二〕本次发行对公司的影响，包括股本结构、资产结构、业务结构、公司治理、高管人员结构、关联交易和同业竞争等的变动情况。

第二十二条发行情况报告书应当披露保荐人关于本次非公开发行过程和发行对象合规性报告的结论意见。内容至少包括：

〔一〕关于本次发行定价过程合规性的说明；

〔二〕关于发行对象的选择是否公平、公正，是否符合上市公司及其全体股东的利益的说明。

第二十三条发行情况报告书应当披露发行人律师关于本次非公开发行过程和发行对象合规性报告的结论意见。内容至少包括：

〔一〕关于发行对象资格的合规性的说明；

〔二〕关于本次发行相关合同等法律文件的合规性的说明；

〔三〕本次发行涉及资产转让或者其他后续事项的，应当陈述办理资产过户或者其他后续事项的程序、期限，并进行法律风险评估。

第二十四条发行人全体董事应在发行情况报告书的首页声明：

“本公司全体董事承诺本发行情况报告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承当个别和连带的法律责任〞。

声明应由全体董事签名，并由发行人加盖公章。

第二十五条发行情况报告书的备查文件包括：

〔一〕保荐机构出具的发行保荐书和尽职调查报告；

〔二〕发行人律师出具的法律意见书和律师工作报告。

第四章附那么

第二十六条依照法律法规、规章和证券交易所规那么的规定，本次非公开发行股票需要披露其他信息的，应当按照各有关规定予以披露。

第二十七条本准那么自发布之日起实施。

关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知〔2006年7月20日〕证监基金字[2006]141号

各基金管理公司、基金托管银行：

为标准基金投资非公开发行股票等流通受限证券的行为，防范风险，保护基金份额持有人的利益，根据?证券投资基金法?、?证券投资基金运作管理方法?等法律法规，现将基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题通知如下：

一、本通知所称流通受限证券，包括由?上市公司证券发行管理方法?标准的非公开发行股票、公开发行股票网下配售局部等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券，不包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中的质押券等流通受限证券。

二、基金投资流通受限证券限于由中国证券登记结算有限责任公司或中央国债登记结算有限责任公司负责登记和存管的，并可在证券交易所或全国银行间债券市场交易的证券。

三、基金不得投资有锁定期但锁定期不明确的证券。

四、货币市场基金、中短债基金不得投资流通受限证券。

五、封闭式基金投资流通受限证券的锁定期不得超过封闭式基金的剩余存续期。

六、基金投资流通受限证券，基金管理公司应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动性风险、法律风险、道德风险和操作风险等各种风险。

七、基金管理公司应重视风险管理和监察稽核部门的作用，上述部门应恪尽职守，发挥专业判断能力，并保持相对独立性。风险管理部门要对基金投资流通受限证券进行风险评估，并留存书面报告备查。

八、基金管理公司应根据公司净资本规模，以及不同基金的投资风格和流动性特点，兼顾基金投资的平安性、流动性和收益性，合理控制基金投资流通受限证券的比例。

九、基金投资流通受限证券，相关投资决策流程、风险控制制度须经基金管理公司董事会批准。基金投资非公开发行股票，基金管理公司董事会还应批准相关流动性风险处置预案。

十、基金投资流通受限证券，基金管理公司应按照?托管协议的内容与格式?准那么的规定，与基金托管银行签订风险控制补充协议。协议应包括基金托管银行对于基金管理公司是否遵守相关制度、流动性风险处置预案以及相关投资额度和比例的情况进行监督等内容。如果基金托管银行没有切实履行监督职责，导致基金出现风险，基金托管银行应承当连带责任。

十一、基金管理公司应在基金投资非公开发行股票后两个交易日内，在中国证监会指定媒体披露所投资非公开发行股票的名称、数量、总本钱、账面价值，以及总本钱和账面价值占基金资产净值的比例、锁定期等信息。

十二、本通知自发布之日起施行。

中国证券监督管理委员会

二○○六年七月二十日

关于按要求报送非公开发行股票保荐书的函〔2007年7月2日〕各保荐机构：2006年5月发布的?上市公司证券发行管理方法?〔以下简称?管理方法?〕建立了上市公司向特定对象非公开发行股票的制度。实施一年多来，非公开发行股票成为上市公司再融资的重要方式之一。为进一步提高保荐人尽职调查质量，提高再融资效率，保荐人应当严格按照?保荐人尽职调查工作准那么?〔证监发行字[2006]15号〕的规定，勤勉尽责，对本次非公开发行股票申请的合规性履行尽职调查职责。保荐人应当在认真履行尽职调查职责的根底上出具发行保荐书。保荐人出具的发行保荐书，应当对照中国证监会关于非公开发行股票的各项规定，逐项发说明确的结论性意见，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据。现将?非公开发行股票发行保荐书的必备内容?印发给你们，请按必备内容要求报送非公开发行股票保荐书。二00七年七月二日非公开发行股票发行保荐书的必备内容一、发行保荐书应当按照以下格式和内容陈述上市公司的根本情况：〔一〕历史沿革1、设立和上市、最近一次重大股权或者资产变动情况2、最新股权结构和前十名股东3、本次发行前后股权变化情况表4、主营业务、主要产品5、历次筹资、现金分红及净资产额的变化表首发前期末净资产额〔万元〕历次筹资情况发行时间发行类别筹资净额〔万元〕合计〔万元〕首发后累计派现金额〔万元〕本次发行前期末净资产额〔万元〕〔二〕主要股东及实际控制人情况1、主要股东情况包括注册资本、主要业务、主要股东、主要控股公司、简要财务数据等。2、实际控制人情况〔要求同上〕3、主要股东和实际控制人持有公司股权结构图〔三〕发行人主要财务数据和财务指标1、最近三年资产负债表、利润表、现金流量表主要数据〔1〕合并资产负债表主要数据 单位：万元工程2006年12月31日2005年12月31日2004年12月31日资产总额负债总额少数股东权益股东权益〔2〕合并利润表主要数据单位：万元工程2006年度2005年度2004年度主营业务收入主营业务利润营业利润利润总额净利润〔3〕合并现金流量表主要数据单位：万元工程2006年度2005年度2004年度经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现今流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净额加额2、主要财务指标表〔1〕最近三年非经常性损益名细表〔2〕最近三年主要财务指标表工程2006年度2005年度2004年度流动比率速动比率资产负债率〔母公司报表〕〔%〕资产负债率〔合并报表〕〔%〕应收账款周转率〔次〕存货周转率〔次〕每股净资产〔元〕每股经营活动现金流量〔元〕每股现金流量〔元〕扣除非经常性损益前每股收益〔元〕全面摊薄加权平均扣除非经常性损益前净资产收益率〔%〕全面摊薄加权平均扣除非经常性损益后每股收益〔元〕全面摊薄加权平均扣除非经常性损益后净资产收益率〔%〕全面摊薄加权平均3发行人最近三年主营业务收入、主营业务利润构成及主要产品毛利率、产销量情况〔1〕最近三年主营业务收入构成产品〔或行业〕名称2006年度主营业务收入2005年度主营业务收入2004年度主营业务收入金额比重金额比重金额比重ABC合计最近三年主营业务收入及构成发生重大变动的原因〔如有〕〔2〕最近三年主营业务利润构成产品〔或行业〕名称2006年度主营业务利润2005年度主营业务利润2004年度主营业务利润金额比重金额比重金额比重ABC合计最近三年主营业务利润及构成发生重大变动的原因〔如有〕〔3〕最近三年主要产品〔或行业〕毛利率产品〔或行业〕名称2006年度2005年度2004年度ABC综合毛利率最近三年主要产品〔或行业〕毛利率发生重大变动的原因〔如有〕〔4〕最近三年主要产品〔或行业〕产能、产量、销量情况产品〔或行业〕名称2006年度2005年度2004年度产能产量销量产能产量销量产能产量销量ABC最近三年主要产品〔或行业〕产能利用率、产销率较低的原因〔如有〕〔注：发行人最近一期财务数据和财务指标较上年同期存在重大变动的，应简要说明相关情况及原因。〕二、保荐人应当根据尽职调查的结果，对照非公开发行股票的各项规章，对包括但不限于以下事项逐项发说明确的结论性意见，并载明得出每项结论的查证过