西方银行打造低碳崛起银行的经验

西方银行打造低碳崛起银行的经验

随着气候变化挑战的到来，减少温室气体排放和发展低碳经济已成为国际社会的共识。这在给传统经济模式带来诸多挑战的同时，也将产生广阔的新兴市场。作为全球金融机构的重要组成部分，西方银行对此高度重视，积极在低碳转型中发挥重要作用，致力于成为低碳领先银行。本文以《TheBanker》杂志2011年全球1000家大银行中排名前列的西方大型银行(1)为主要研究对象，分析其低碳金融实践与经验，并结合我国实际，提出我国银行开展低碳金融的建议。一、低碳金融的内涵、战略和目标（一）金融要素的重要性低碳金融是指应对气候变化的金融解决方案（LabattandWhite,2007），涉及机构、市场、产品等金融要素（李威，2009）。对银行而言，低碳金融的本质即充分发挥其金融中介作用和资源配置功能，在做好自身减排的同时，引导和支持客户减排、促进低碳经济发展。因此，低碳金融不仅包括所有服务于减少温室气体排放的金融业务，如银行信贷、直接融资、碳交易等（陈柳钦，2009），还包括对气候变化引发风险的管理，以及银行自身运营的碳减排。（二）战略为了推进低碳金融建设，西方大型银行纷纷制定低碳金融战略，主要包括三个层次内容。1、劳埃德银行发展战略制定减排目标，并纳入公司长期发展战略。荷兰国际集团、美国银行、德意志银行提出应对气候变化、促进经济减碳化是其重要责任。劳埃德银行发展战略提出，减少资源消耗，降低其环境影响与成本；鼓励并帮助客户应对气候变化挑战。2、管理风险防范气候变化带来的风险，规避财务和声誉损失。法国兴业银行在决策过程中增加考虑气候变化因素，并将碳排放标准纳入投融资业务中。3、融服务支持低碳技术推广应用充分利用低碳经济带来的业务机会，通过提供金融服务鼓励低碳技术推广应用，帮助实现减排。德意志银行明确将产品作为其低碳金融战略的重要支柱之一，汇丰银行也将低碳业务提升至战略高度。（三）碳中和的确保率在做出减排承诺同时，西方银行还设定了定量目标。巴克莱银行2007年提出碳中和(2)目标，并分阶段设定目标，首先是英国本土运营碳中和，然后欧洲，最后全球。美国银行在设立减排目标的同时，还通过芝加哥气候交易所核证等方式增加其承诺的约束力和公信力。二、大量增加的事实随着减排约束与压力不断增强，高碳排放行业面临的政策性风险与减排成本日益增加（LabattandWhite,2007;BuschandHoffmann,2007）。加强对高碳排放行业，尤其是火电行业的融资控制与风险管理已成为西方银行气候变化风险管理的主要内容。（一）风险的识别和评估1、碳排放风险框架2008年，花旗集团、摩根大通等制定并实施了碳原则（CarbonPrinciples），作为银行评估和管理火电行业融资碳排放风险的框架。采纳碳原则的银行承诺：鼓励客户考虑成本节约的节能、再生能源以及其他低碳替代技术；评估在控制碳排放前景下火电融资的财务风险与运营风险；对火电融资要求更多的审查。碳原则不仅适用商业银行信贷业务，也适用于投资银行业务，目前正逐步成为西方银行业气候变化风险管理的最佳实践。2、碳成本管理摩根大通、巴克莱银行对火电企业（项目）现实及潜在的碳成本因素（如立法予以限制、征收碳税、要求可再生能源发电占比等）予以量化，并应用于日常信贷决策中。3、组合碳排放强度美国银行2004年就开始关注其火电信贷客户碳排放情况，并采取措施促进组合碳排放强度(3)持续下降。一方面，优化组合贷款结构，将对高排放客户的贷款配置到排放较低的客户；另一方面，支持组合内客户不断降低排放水平。（二）管理过程1、ccs运行成本重点调查项目所用技术、选址、机组规模、发电煤耗、碳排放限制以及建设运营碳捕捉与存储（CarbonCaptureandStorage，简称CCS）设施的成本等。尽职调查可由银行内部人员执行，也可聘请第三方咨询机构完成。2、应要求电厂客户制定碳排放计划该计划将帮助银行更好地理解和评估客户缓释碳排放风险的意愿和能力。摩根大通在火电项目审批流程中就增加了对客户碳缓释方面的审查。（三）碳排放量报告为了完善风险治理，西方银行还对其融资的火电项目碳排放量、碳原则执行情况及具体案例进行披露。花旗集团每年报告其火电项目融资涉及的碳排放量；美国银行每年对其信贷组合碳排放强度及有关计算口径、方法予以公开披露；摩根大通还对历年应用碳原则的交易数量、类型以及典型案例进行详细说明。三、西方银行低碳金融业务的发展低碳金融业务包括促进低碳经济发展的各类金融产品与服务。（一）政府为太阳能发电融资及优化服务西方银行重点围绕可再生能源、节能等领域公司客户，提供包括公司贷款、项目融资、IPO、顾问咨询、租赁等业务在内的全方位金融支持。富国银行自2007年以来支持的可再生能源项目累计已超过230个，金额近20亿美元，其金融服务覆盖了整个太阳能产业链条（包括光伏组件、集成商以及太阳能电站）。劳埃德银行充分发挥其债券承销业务优势，过去5年共为可再生能源项目安排融资40笔，金额24亿英镑。美国银行向安装太阳能光伏发电系统的项目提供融资租赁支持，为超过20亿美元的可再生能源并购项目提供咨询服务，并担任Acciona公司出售葡萄牙光伏电站股权交易的财务顾问。在银行拓展业务、取得良好效益的同时，相关项目也产生了显著的减排效应。如由法国巴黎银行担任融资安排人的阿塞拜疆燃气发电改造项目，年减排二氧化碳超过70万吨；摩根大通2003-2010年共为83个可再生能源项目提供投融资67亿美元，项目年发电量够190万个美国家庭使用。（二）发展减排网络尽管面临金融危机、实施BaselⅢ等压力，西方大型银行依然充分发挥其国际网络、良好声誉、客户资源以及综合金融服务能力等方面优势（WorldBank,2011），积极拓展减排项目开发、碳交易、碳价格风险管理等业务。1、积极参加清洁发展机制项目减排项目的开发与认证，是介入碳交易的前期阶段。银行专业团队将帮助项目开发方完成以下工作：评价投资规划，识别潜在减排项目；起草所需文件，指导项目完成清洁发展机制（CDM）项目注册，获得碳排放配额（CarbonCredit）；出售碳排放配额。荷兰国际集团自2001年就开始参与CDM项目开发与注册。法国巴黎银行帮助非洲最大公用事业公司Eskom公司成功注册CDM项目，其碳排放配额销售收入还可用于项目后续开发。2、直接购买碳排放的反渗透膜西方银行碳交易业务总体思路是：从发展中国家购买减排项目产生的碳排放配额，出售给发达国家排放企业，使其能以较低成本符合排放限值、履行减排责任。具体方式有两种，一是经纪，即撮合碳排放配额买卖双方交易；二是自营，即从前期介入的CDM项目直接购买碳排放配额，充当碳交易市场做市商。荷兰国际集团在介入减排项目开发、注册的同时，也向项目方推荐多家碳排放配额买方公司。桑坦德银行设立专门的碳基金用于购买碳排放配额，2009年末，其持有的碳排放配额已近600万吨二氧化碳。法国巴黎银行拥有大量来自CDM项目的碳排放配额，向排放受限客户提供服务。3、提供碳价格风险控制措施依托市场交易能力与风险管理技术，西方银行还对参与碳交易或存在碳价格风险敞口的公司，定制提供风险对冲方案。法国巴黎银行针对欧美工业客户，开发与碳交易相关的对冲方案，使客户在实施减排同时，能够对冲碳价格风险。该行2008年成为首家在欧洲气候交易所交易碳期权的机构。美国银行、瑞银集团、德意志银行也积极利用基于碳排放配额的各类衍生工具，定制风险管理方案，帮助客户管理碳价格风险敞口。荷兰国际集团根据碳交易双方实际需求，提供风险对冲、履约保函、流动性管理等个性化服务。（三）零售业务1、法国银行的太阳能屋顶贷款低碳个贷业务主要包括个人太阳能屋顶贷款、建筑节能改造贷款以及节能电器消费贷款三类，其中第一类业务发放笔数和金额最多。富国银行2010年针对科罗拉多州(4)推出个人太阳能屋顶贷款，符合贷款条件的客户，融资后还可获得1000美元奖励。法国巴黎银行推出的个人太阳能屋顶贷款可使借款人免费使用清洁能源，贷款还清后，还可获得额外的售电收入。该产品还贷来源部分来自于政府补贴，部分来自于所发电量中未使用返售电网公司的收入。该行还推出节能电器消费贷款，鼓励客户购买最具减排效果的电器。2、设计一种消费额社会分配产品,如信用卡含区域标准巴克莱银行2007年开发出英国首张通过提供低碳产品折扣以鼓励客户改变购买行为的信用卡。该产品将把一定比例的消费额捐助于发展中国家的减排项目。美国银行与BrighterPlanet公司合作推出可用于碳抵消的信用卡，每次刷卡消费，持卡人可获得碳减排奖励，而每1000美元的刷卡消费将为1吨碳抵消提供资金支持。3、保险汇丰银行2009年发起全球可持续保险计划，鼓励客户减少碳足迹，并在多款房屋保险产品中纳入减排激励因素。（四）法国：一种新的碳证券随着低碳新兴市场快速成长、投资者对气候变化问题日益关注，该领域已成为西方银行投资与资产管理业务的重要目标市场。一方面，通过私募基金、种子基金、风险投资等方式，银行对可再生能源领域进行直接投资。意大利联合信贷银行设立的WealthCap基金，收购了世界第三大光伏电站。该电站2009年已正式并网发电，年二氧化碳减排超过3.5万吨。桑坦德银行通过种子基金和风险投资方式对巴西、西班牙、意大利等国可再生能源发电项目进行投资。另一方面，银行资产管理业务也将气候变化作为投资主题之一。巴克莱银行旗下基金就持有一些致力于应对气候变化、创新型公司的股份。德意志银行资产管理部门在股票类或固定收益类产品投资中也会优先考虑那些低碳减排领域的领先公司。法国巴黎银行2008年为南非SterlingWaterford银行开发一款新型碳证券产品，其标的为CDM项目组合。通过该产品，南非投资者可投资CDM项目，并从碳交易中获益。四、纳入碳排放标准和碳成本为了打造低碳银行、实现减排目标，西方银行开始在内部运营中纳入碳排放标准和碳成本。通过完善自身碳足迹计算与监测，在能源使用、建筑、IT、出差等方面采取控制措施，以及利用碳抵消等途径，最终实现减排目标，乃至碳中和。（一）外部输入碳足迹计算公司碳足迹，即碳排放量，是银行实现自身减排的前提和基础。从各行统计口径看，银行碳足迹包括三个层次，首先是直接排放，即直接燃烧化石能源以及制冷设备排放的二氧化碳量；其次是间接排放，即所用外部输入能源（如电力、供暖）对应排放的二氧化碳量；最后是关联排放，即乘坐飞机出差对应排放的二氧化碳量。巴克莱银行碳足迹计算包括五步：一是确定度量边界，包括全球各分支机构、控股机构的碳排放总量；二是将能源使用信息转换为碳足迹，通过排放转换因子将能耗和出差公里数转换为等量的二氧化碳排放；三是数据验证，采取管理信息系统监测、内部专职人员核查与外部专业机构验证相结合方式，且验证报告及时上网公布；四是报告新的排放来源，如并购或机构数量增长，出现新的数据来源时，将在1年内纳入碳足迹统计口径；五是持续提升，每年聘请第三方机构对统计范围和数据管理过程进行鉴证，提出改进建议。（二）减少生产措施通过评估碳足迹，银行能够科学识别各类排放来源，并采取针对性措施。1、从清洁能源系统供用于造林荷兰国际集团外购电力中63%来自于风能、太阳能和水能，其在荷兰、美国、比利时的分支机构外购电力已全部来自清洁能源。意大利联合信贷银行在意大利、德国、奥地利的机构也已全部使用可再生能源。富国银行还在营业网点安装了光伏发电系统，直接利用太阳能。2、大力推进节能新技术新应用建筑物运营能耗是银行碳排放重要来源之一。为此，西方银行一方面在供热锅炉、制冷设备、热泵系统以及外墙、照明等领域加大节能技术应用；另一方面设定能效目标，严格用能管理。美国银行通过提高新办公设施能效、改造既有建筑、减少办公空间等多方面措施促进减排目标实现。该行2010年启用的总部大楼，成为美国历史上第一座获得LEED(5)白金认证的商业高层建筑。摩根大通、花旗集团获得LEED认证的分支机构数量也逐年增长。3、it系统运行节能技术花旗集团、摩根大通、苏格兰皇家银行、瑞银集团等高度重视IT系统运行产生的碳排放问题，在数据中心建设、运行中应用各类节能设备与技术，取得了良好效果。4、（三）碳排放损失赔偿额除上述措施外，多数银行还通过购买碳排放配额抵消碳排放的方式达到减排目标。其中，碳排放配额主要来自中国、印度、巴西等国小水电、风电以及节能领域的CDM项目。汇丰银行2009年通过购买碳排放配额方式抵消的二氧化碳排放达到85万吨。摩根大通、瑞银集团还购买等量的碳排放配额，对员工乘机出差碳排放予以全部抵消。五、基本经验（一）建立个人机构和团队1、成立低碳经济组织西方银行董事会、高管层对气候变化问题高度重视，纷纷设立高层次、跨部门的专门委员会，为全面推进低碳金融建设提供组织保证。汇丰银行成立了气候业务委员会，由集团首席执行官和有关专家组成，负责制定公司应对气候变化战略和目标；聘任世界气候变化专家作为首席执行官特别顾问，对气候变化业务提供战略指导。2、清洁能源团队汇丰银行于2007年成立气候变化卓越中心，组建专门团队，识别挖掘低碳业务机会；2009年成立清洁能源设备团队，为发电设备、风机以及光伏产品制造企业提供项目融资、财务顾问以及股票、债券发行等服务。意大利联合信贷银行2005年组建碳交易团队，为不同行业客户定制碳交易及风险对冲方案。（二）碳排放与气候变化西方银行充分发挥其在研究领域的领先优势，分析气候变化相关的风险与业务机会，为高层决策和各部门业务拓展提供支持。摩根大通气候变化领域研究涉及三方面内容：一是不同行业涉及的碳减排责任、清洁能源开发、碳交易、碳捕捉等主题；二是大型碳排放企业潜在财务负担，重新审视在限制碳排放与出现替代清洁技术情况下石油、天然气以及电力公司的估值；三是气候变化政策及减排补贴对风电、太阳能企业的影响。花旗集团在证券研究报告中重点分析了气候变化与全球经济各领域的相关性，指出应对气候变化应符合环境有益、经济有效且具灵活性的原则。瑞银集团出版专题研究报告，内容涉及清洁能源开发利用融资与咨询、碳交易等。汇丰银行对低碳技术市场进行专题研究，并编制发布汇丰全球气候变化指数。（三）德国德意志银行西方银行坚持统筹兼顾风险与市场的战略导向，既高度重视气候变化引发的各类风险因素，也关注低碳转型产生的金融需求与业务机会。尤其是注重发挥综合化经营优势，充分挖掘客户需求，不断扩展其低碳金融服务的深度和广度。德意志银行针对可再生能源项目设计、建设、运营阶段，相应提供风险投资、项目融资、债券发行、融资租赁、顾问咨询、CDM项目注册、碳交易、国际结算等一揽子金融服务，涉及商业银行、投资银行、私人银行、资产管理、租赁等多个领域。这不仅扩大了银行收入来源，也进一步提升了客户满意度、巩固了客户关系。（四）低碳产品合作对银行而言，精确量化气候变化影响和碳足迹仍面临诸多困难，因此西方银行普遍重视与外部专业机构的合作。合作对象包括政府机构、非政府组织、大学等。意大利联合信贷银行与世界自然基金会（WWF）在气候变化信贷风险评估、低碳产品开发以及碳足迹计算等方面开展合作，收效良好，其碳足迹计算标准与流程已通过国际ISO14064:2006标准。汇丰银行制定了气候伙伴合作计划，与四个气候领域领先的非政府组织开展为期5年、总额1亿美元的合作。为有效拓展气候变化领域金融服务范围、提升专业能力，摩根大通还将该领域领先的专业公司确定为并购目标，先后收购了ClimateCare公司和Ecosecurities公司。其中，前者在发展中国家碳减排项目开发方面拥有丰富经验；后者拥有世界上最大、最分散的碳减排项目组合，项目个数超过200个。并购后，摩根大通在全球发起、销售和交易碳排放配额的能力进一步提升，能够更好地满足客户低碳金融需求。六、低碳经济发展的展望作为最大的发展中国家和主要的碳排放国家之一，中国与西方发达国家相比，应对气候变化面临的挑战更多，同时低碳经济发展空间也更广阔。因此，我国银行业机构更应高度重视气候变化带来的风险与市场机遇，在借鉴国外同业最佳实践的基础上，积极实施低碳金融。（一）制定低碳金融发展战略1、绝对减排指标初期可提出降低人均碳排放等相对减排指标，中长期则可提出减少碳排放量的绝对减排指标，乃至碳中和目标。此外，还可提出未来5年（或10年）内向低碳经济领域提供融资支持的数量目标。2、低碳金融发展规划在集团层面设立气候变化委员会，成员包括公司高管和有关部门负责人，负责制定低碳金融发展规划、目标和实施方案，并重点从风险管理、业务拓展、内部管理三个方面推进低碳金融建设。3、成立一个由科学家和税务专家组成的团队在公司业务、金融市场、资产管理、风险管理等部门成立低碳金融专业团队，积极储备气候变化风险管理、碳交易等方面专业人才。（二）加强低碳金融建设1、．对银行低碳金融业务风险的追踪在宏观、行业及公司研究中，增加对低碳减排问题的跟踪分析，重点围绕可再生能源、低碳技术、碳交易市场等领域，深入分析银行面临的各类风险和业务机会，为银行提升低碳金融业务竞争力、完善风险管理提供有力支撑。2、碳排放监测系统目前我国多数银行总部已开展节能降耗数据统计工作，今后可在此基础上进一步完善在线监测系统，并将能耗数据转换为碳排放数据，建立碳排放信息管理系统。随着统计方法和监测系统的不断完善，可将统计范围逐步扩展到具体城市（如北京）、境内、乃至集团内所有机构。排放来源方面，也可先易后难，逐步扩大范围，首先是直接排放，其次间接排放，最后纳入关联排放。3、提升专业水平，提高公信力加强同国际气候变化领域专业机构在低碳技术市场研究、减排项目认定、气候变化风险管理、低碳金融产品开发以及碳足迹计算等领域的合作，不断提升低碳金融的专业水平和公信力。同时，做好与国内政府主管部门、行业协会的沟通联系，及时了解国家应对气候变化有关政策规划，把握行业减排动向。（三）碳排放行业贷款存在监管压力和减排成本问题受发展阶段和产业结构影响，我国银行贷款中火电、水泥、钢铁、有色金属等高碳排放行业贷款仍占有相当比重，且未来融资需求依然较大。尽管目前我国尚未实行强制减排，但上述行业面临的监管压力和减排成本已不容忽视。因此，我国银行业机构应借鉴碳原则的思路，在信贷、投资业务中充分考虑碳排放和碳成本因素。1、降低组合碳排放强度结合风险偏好、经济资本耗用以及行业内客户碳排放总量等因素，对高碳排放行业设定行业风险限额，在积极防控系统性信用风险的同时，逐步降低组合碳排放强度。2、碳排放量大的企业应停止新增贷款在高碳排放行业信贷标准中纳入碳排放水平、减排