基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷1)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷1)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.下列选项中不得成为普通合伙人的主体是()。Ⅰ.国有独资公司Ⅱ.国有企业Ⅲ.上市公司以及公益性的事业单位Ⅳ.社会团体A)Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:[单选题]2.股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于()万元;对个人投资者，要求其金融资产不低于()万元或者最近三年个人年均收入不低于()万元。A)1000,400,50B)1000,300,50C)1500,300,50D)1000,400,50答案:B解析:[单选题]3.以下选项中不属于QDII基金临时公告中的特殊披露要求中的是()。A)汇率变动B)变更投资顾问C)变更境外托管人D)境外诉讼答案:A解析:当QDII基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、涉及境外诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募说明书中予以说明。[单选题]4.以下不属于可申请基金销售业务资格的主体是（）。A)证券投资咨询机构B)证券公司C)商业银行D)财务公司答案:D解析:一般来说，各个国家和地区都会对基金销售机构规定资格条件。常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。[单选题]5.股权投资()是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。A)基金管理人B)基金投资者C)基金托管人D)基金所有者答案:B解析:股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。[单选题]6.投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金。任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以（）份额或其收益权为投资标的的金融产品。A)证券投资基金B)私募投资基金C)个人资产D)股权投资基金答案:D解析:投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金。任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品。[单选题]7.股权投资基金的合格投资者指的是具备（）识别能力和（）承担能力。A)资产B)管理C)责任D)风险答案:D解析:合格投资者应具备相应的风险识别与风险承担能力。[单选题]8.基金业协会是社会团体法人，这种法人一般具有的特点包括()。Ⅰ.市场主体自愿成立Ⅱ.自愿成立的成员自愿出资成立自己的团体财产或者基金，该财产或者基金属于团体所有Ⅲ.成员共同制定团体的章程Ⅳ.以营利为目的A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:本题考查中国证券投资基金业协会的性质。基金业协会是社会团体法人。所谓社会团体法人，是指由市场主体自愿组织成立的从事社会公益、学术研究、文学艺术等活动的一种法人。这种法人一般具有下述特点：(1)市场主体自愿成立;(2)自愿成立的成员自愿出资成立自己的团体财产或者基金，该财产或者基金属于团体所有;(3)成员共同制定团体的章程;(4)以自己所有的财产承担民事责任;(5)不以营利为目的[单选题]9.关于杠杆收购中的夹层资本，以下说法正确的是()A)收益比股权资本高B)通常会要求融资企业提供资产抵押C)灵活性小，无法满足个性化交易需求D)成本比银行贷款高答案:D解析:[单选题]10.股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即（）。A)股权投资基金的设立B)股权投资基金的组织C)股权投资基金的投资D)股权投资基金的发起答案:A解析:股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立。[单选题]11.股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10％，Y的账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清算费用合计7．5亿元，经法院拍卖资产，资产变现总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为（）亿元。A)0.9B)0.45C)0.75D)0.15答案:B解析:X基金持有Y企业的股权估值=（12-7.5）×10％=0.45（亿元）。[单选题]12.根据《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其（）在股权持有满2年的当年抵扣其应纳税所得税。A)投资额的60%B)利润额的50%C)投资额的70%D)利润额的70%答案:C解析:国家税务总局《关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发[2009]87号）规定：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70%,在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。[单选题]13.下列关于基金管理人内部控制活动说法，正确的是（）。Ⅰ基金管理人应当制定切实有效的应急应变措施Ⅱ基金管理人应当建立完善的资产分离制度Ⅲ基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作Ⅳ基金资产与管理人自有资产、不同基金的资产和其他委托资产要实行独立运作，分别核算A)Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终。金管理人应当建立完善的资产分离制度。基金资产与管理人自有资产、不同基金的资产和其他委托资产要实行独立运作，分别核算。基金管理人应当制定切实有效的应急应变措施，建立危机处理机制和程序，其中包括信息泄密、交易程序故障等紧急事件发生后的应变措施。[单选题]14.公司章程的必备条款包括（）。Ⅰ股东的权利义务Ⅱ入股、退股及转让Ⅲ利润分配及亏损分担Ⅳ终止、解散及清算A)I、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于公司章程的必备条款。[单选题]15.下列关于我国股权投资基金的行业自律组织的说法中，正确的是（）。A)中国证监会作为我国股权投资基金的自律组织，在股权投资基金行业的自律管理工作中具有核心作用B)证券交易所属于我国股权投资基金的自律组织之一，主要负责协调行业关系，促进行业发展C)我国股权投资基金的自律组织包括中国证券投资者保护基金公司D)中国证券投资基金业协会作为我国股权投资基金的自律组织，对行业实行自律管理答案:D解析:中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。[单选题]16.关于反摊薄条款，下列说法错误的是（）。A)根据保护程度不同，反摊薄保护可以采取完全棘轮和加权平均两种方式B)反摊薄条款又称反稀释条款C)反摊薄条款本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款D)加权平均比完全棘轮更大限度地保护投资者答案:D解析:D项，通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。[单选题]17.合伙型基金由（）对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。A)有限合伙人B)高级管理层C)有限合伙人和普通合伙人D)普通合伙人答案:D解析:选项D正确：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。[单选题]18.下列关于保护基金投资者合法权益的说法中，正确的有（）。Ⅰ．保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础Ⅱ．保护基金投资者合法权益是监管的重中之重，股权投资基金监管必须切实保护基金投资者的合法权益Ⅲ．基金投资者是股权投资基金市场的支撑者，只有基金投资者的合法权益得到应有保护，才能鼓励基金投资者把资金投资于股权投资基金行业，股权投资基金行业才能发展Ⅳ．基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于滥用客户资产、内幕交易等欺诈、操纵行为的侵害A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础。基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于滥用客户资产、内幕交易等欺诈、操纵行为的侵害。保护基金投资者合法权益是监管的重中之重，股权投资基金监管必须切实保护基金投资者的合法权益。基金投资者是股权投资基金市场的支撑者，只有基金投资者的合法权益得到应有保护，才能鼓励基金投资者把资金投资于股权投资基金行业，股权投资基金行业才能发展。知识点：股权投资基金监管的概念、特征、目标、基本原则以及监管机构；[单选题]19.私募基金管理人应当提供私募基金信息，并保证所披露信息的()。A)合理性、准确性、完整性B)真实性、准确性、合理性C)真实性、准确性、完整性D)真实性、合理性、完整性答案:C解析:在基金募集和运作过程中，负有信息披露义务的当事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人。他们应当依法及时披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。[单选题]20.下列关于基金信息披露的作用，表述错误的是()。A)有利于基金的收益大大增加B)有利于基金投资者作出理性判断C)有利于防范利益输送与利益冲突D)有利于促进股权投资基金市场的长期稳定答案:A解析:本题考查信息披露的作用。信息披露的作用：(1)有利于基金投资者作出理性判断;(2)有利于防范利益输送与利益冲突;(3)有利于促进股权投资基金市场的长期稳定[单选题]21.(2017年)信托型股权投资基金的清算小组由（）负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。A)基金管理人B)基金托管人C)相关中介机构D)人民法院答案:A解析:信托型股权投资基金的清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。[单选题]22.关于首次公开发行上市，下列说法错误的是()。A)首次公开发行上市简称IPOB)一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的C)通过股票在公开市场转让实现投资退出和弥补亏损D)股权投资基金通过企业上市将其拥有的不可流通的股份转变成可以在公开市场上流通的股份答案:C解析:本题考查首次公开发行上市。首次公开发行上市(IPO)一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，股权投资基金通过企业上市将其拥有的不可流通的股份转变成可以在公开市场上流通的股份，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。[单选题]23.股权投资监管提出了向合格投资者募集、（）募集、禁止保底保收益等底线要求，违反这些底线要求，极易滑向非法集资刑事犯罪的深渊。A)公开B)非公开C)定向D)非定向答案:B解析:股权投资监管提出了向合格投资者募集、非公开募集、禁止保底保收益等底线要求，违反这些底线要求，极易滑向非法集资刑事犯罪的深渊。[单选题]24.1993年8月，成立了淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只()创业投资基金。A)公司型B)契约型C)平衡型D)收入型答案:A解析:本题考查我国股权投资基金发展历史。1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金[单选题]25.关于企业价值与股权价值的说法，错误的是（）。A)企业价值包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值B)企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值C)作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值D)最后的交易价格以企业价值为基础来确定答案:D解析:企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值，包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值。作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值，最后的交易价格以股权价值为基础来确定。[单选题]26.以下不属于基金募集期间应该披露的信息的是（）A)基金合同B)基金托管协议C)销售推介材料D)定期报告答案:D解析:定期报告是属于基金运作期间的信息披露。[单选题]27.资本资产定价模型基本假定条件中，()意味着每个投资者都不能对市场定价造成显著影响，他们都是价格接受者。A)所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整B)投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产C)不存在交易费用及税金D)市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的答案:D解析:市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的。这一假定意味着每个投资者都不能对市场定价造成显著影响，他们都是价格接受者。[单选题]28.由于股权投资基金所具有的()等特点，因此，其组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关。Ⅰ.运作模式Ⅱ.利益分配方式Ⅲ.组织机构的内部控制制度Ⅳ.基金生命周期中的现金流模式A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:本题考查股权投资基金组织形式的选择。股权投资基金的运作模式、利益分配方式及基金生命周期中的现金流模式拥有鲜明特点，因此，组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关，组织形式不同会产生不同的参与主体、主体间权利义务关系的安排、内部组织机构的设置[单选题]29.估值核算服务的基本职责包括（）。Ⅰ．开展基金会计核算、估值、报表编制Ⅱ．相关业务资料的保存管理Ⅲ．配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计Ⅳ．建立并管理投资者的基金账户A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)11、IV答案:A解析:估值核算服务，是指基金服务机构代理基金管理人办理基金估值、会计核算等活动，其基本职责包括：开展基金会计核算、估值、报表编制，相关业务资料的保存管理，配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计，以及法律法规及服务协议规定的其他职责。知识点：基金服务业务的主要服务内容；[单选题]30.目前我国股权投资基金合格投资者标准，表述错误的是（）。A)近三年年均收入不低于50万的个人B)具备相应风险识别能力和风险承担能力的客户C)资产不低于300万的个人D)资产高于300万的单位答案:D解析:股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识S職力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。[单选题]31.相对估值法是指将企业的（）乘以（），从而获得对企业股权价值的估值参考结果。A)主要财务指标；根据行业或参照企业计算的估值乘数B)年利润；根据行业或参照企业计算的估值乘数C)主要财务指标；市盈率D)净收益；市现率答案:A解析:相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果。[单选题]32.在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般包含的内容（）。Ⅰ基金管理人召集基金年度会议Ⅱ基金管理人发布定期报告Ⅲ基金管理人告知重大事项Ⅳ基金管理人反馈投资者的需求A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般包含如下内容：①基金管理人召集基金年度会议；②基金管理人发布定期报告；③基金管理人告知重大事项；④基金管理人反馈投资者的需求。[单选题]33.委托募集，是指基金管理人（）。Ⅰ.委托第三方机构代为寻找投资人并完成资金募集工作。Ⅱ.借用第三方的融资通道Ⅲ.自行寻找投资人A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.ⅢC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:委托募集，是指基金发起人委托第三方机构代为寻找投资人或者借用第三方的融资通道来完成资金募集工作，并支付相应服务费或者?通道费?。[单选题]34.(2017年)就股权投资基金对被投资企业的投后管理，下列不属于投后管理行为的是（）。A)对被投企业进行的项目监控活动B)对被投企业提供的增值服务C)项目估值D)定期参加董事会会议答案:C解析:通常，投资后管理的主要内容可以分为两类，第一类为投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动；第二类为投资机构为被投资企业提供的增值服务。[单选题]35.标志着创业投资在美国发展成为专门行业是（）美国创业投资协会成立。A)1946年B)1958年C)1973年D)1976年答案:C解析:1973年美国创业投资协会成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。[单选题]36.基金规模包括________和________。（）A)计划募资规模；实际募资规模B)计划募资规模；承诺募资规模C)实际募资规模；认缴募资规模D)认缴募资规模；承诺募资规模答案:A解析:基金规模指的是基金计划和实际募集的投资资本额度。[单选题]37.行业自律组织对违法违规成员处罚的措施不包括()。A)公开谴责B)监管谈话C)暂停会员资格D)取消会员资格答案:B解析:本题考查自律组织。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚;而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。[单选题]38.股权投资基金的流动性通常（）、投资期限相对（）。A)较好；较短B)较差；较长C)较差；较短D)较好；较长答案:B解析:股权投资基金的流动性通常较差、投资期限相对较长。[单选题]39.募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过（）年,?A)5B)2C)1D)3答案:D解析:募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过3年,逾期需要重新评估,但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情形除外。[单选题]40.投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要()年可使本金达到40万元。A)14.4B)13.O9C)13.5D)14.21答案:B解析:[单选题]41.基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息是（）Ⅰ.工商登记和营业执照正副本复印件;Ⅱ.公司章程或者合伙协议Ⅲ.法律意见书Ⅳ.基金业协会要求提交的其他材料。Ⅴ.高级管理人员的基本信息A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息（l）工商登记和营业执照正副本复印件;（2）公司章程或者合伙协议;（3）主要股东或者合伙人名单;（4）高级管理人员的基本信息;（5）基金管理人的基本制度;（6）法律意见书;（7）基金业协会要求提交的其他材料。[单选题]42.根据《合伙企业法》的规定，合伙人可以采取通知退伙的方式退伙。以下关于通知退伙的条件中，不属于法定条件的是()。A)必须是合伙协议未约定合伙企业的经营期限B)必须是合伙人的退伙不给合伙企业事务执行造成不利影响C)必须提前30日通知其他合伙人D)必须经全体合伙人一致同意答案:D解析:通知退伙有以下3项条件：①必须是合伙协议未约定合伙企业的经营期限;②必须是合伙人的退伙不给合伙企业事务执行造成不利影响;③必须提前30日通知其他合伙人。这三项条件必须同时具备，缺一不可。合伙人违反上述规定退伙的，应当赔偿由此给合伙企业造成的损失。[单选题]43.下列不属于企业的关键比率预警信号（）A)流动比率B)违约金比例C)速动比率D)存货周转率答案:B解析:企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括流动比率、速动比率、存货周转率、负债率等。运用比率分析，能及时了解被投资企业可能存在的问题。[单选题]44.公司型基金的参与主体主要为投资者和（）。A)基金服务机构B)基金管理人C)经理层D)基金公司答案:B解析:公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。[单选题]45.外部转让一般需要征得()其他股东同意，且其他股东放弃优先购买权。A)全体B)1/2以上C)1/3以上D)2/3以上答案:B解析:本题考查非上市股权转让的基本流程。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，外部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权。[单选题]46.关于反摊薄条款，以下表述错误的是（）。A)又称反稀释条款，保护方式通常有两种，完全棘轮和加权平均B)当目标企业没有达到事先设定的业绩目标时进行再融资触发条款C)保护前轮投资者利益D)当目标企业以低价再次融资时触发条款答案:B解析:摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是-种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。[单选题]47.全国股转系统挂牌股票转让可采取的协议转让成交方式不包括（）。A)点击成交B)互报成交确认申报C)强制成交D)收盘自动匹配成交答案:C解析:协议转让主要采用三种成交方式：①点击成交，即定价委托，指投资者委托主办券商设定股票价格和数量，但没有确定的交易对手方，交易信息将公开显示于交易大盘中；②互报成交确认申报，是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易；③收盘自动匹配成交，是指在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。[单选题]48.关于股权价值说法正确的一项是（）A)母公司拥有子公司的投票权超过50％且不足80％时，此时子公司中不属于母公司的权益部分在母公司的合并资产负债表中列为少数股东权益B)由于股权投资基金的投资标的是子公司股权C)股权投资基金关注的股权价值是指归、不属于母公司股东的股权价值D)子公司中不属于母公司的权益部分在母公司的合并资产负债表中列为少数股东权益,因此股权价值为少数股东权益加上归属于母公司股东的股权价值。答案:D解析:关于股权价值,当母公司拥有子公司的投票权超过50％且不足100％时，此时子公司中不属于母公司的权益部分在母公司的合并资产负债表中列为少数股东权益，因此股权价值为少数股东权益加上归属于母公司股东的股权价值。从股权投资基金的角度看，由于股权投资基金的投资标的是母公司股权，因此,股权投资基金关注的股权价值是指归属于母公司股东的股权价值。[单选题]49.关于人民币股权投资基金和外币股权投资基金，下列说法正确的是（）。A)人民币股权投资基金即内资人民币股权投资基金B)外币股权投资基金通常采取'一头在外，一头在内?的方式C)外币股权投资基金经营实体注册在境外，在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象D)外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境外非公开交易股权进行投资的基金答案:C解析:外币股权投资基金通常采取"两头在外?的方式。第一，外币股权投资基金不在中国境内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。第二，外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。（选项C正确，B项错误）人民币股权投资基金，可分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。（A项错误）外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的基金。（D项错误）[单选题]50.通常，投资管理后的主要内容可以分为（）Ⅰ、投资机构对被投资企业进行的项目跟踪活动Ⅱ、投资机构对被投资企业进行的项目监控活动Ⅲ、投资机构对被投资企业进行的项目管理活动Ⅳ、投资机构对被投资企业提供的增值服务A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、IVⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:通常，投资管理后的主要内容可以分为两类：第一类为投资投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动；第二类为投资机构对被投资企业提供的增值服务。[单选题]51.企业上市申报审核阶段的相关工作描述错误的是（）。A.中国证监会根据反馈回复继续审核，召开初审会，形成初审报告B.发行人将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预披露的时间是发行人对证A)监会反馈意见回复后B)中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审C)中国证监会收到申请文件后作出是否受理的决定，未按要求制作申请文件的，D)不予受理答案:B解析:申请文件受理后，发行审核委员会审核前,发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。[单选题]52.(2017年)私募基金管理人内部控制制度相互制约原则，是指（）。A)内部人员相互制约、相互监督B)管理部门相对独立、互相牵制C)组织结构权责分明、相互制约D)内部流程相对清晰、相互制约答案:C解析:基金管理人内部控制制度相互制约原则是指组织结构应当权责分明、相互制约。[单选题]53.下列关于《私募投资基金监督管理暂行办法》中的基金募集办法的规定，说法正确的是（）。A)投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。B)基金管理人应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金，投资私募基金。C)基金管理机构应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人的资金投资私募基金。D)基金托管人应当确保投资资金来源合法，不得非法获取他人资金投资私募基金。答案:A解析:根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的资金募集办法，第十九条，投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。[单选题]54.下列有关信托（契约）型股权投资基金的说法中错误的是（）。A)契约型基金份额的转让一般只涉及出让方、受让方及基金管理人三方B)除基金合同另有约定外，每份基金份额应具有同等的合法权益C)信托型股权投资基金的清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人和相关中介服务机构组成D)信托（契约）型股权投资基金无须在工商行政管理机关办理工商登记手续答案:C解析:信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责。清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露。[单选题]55.股权投资母基金的特点包括（）Ⅰ.分散风险Ⅱ.专业管理Ⅲ.利润丰厚Ⅳ.投资机会Ⅴ.投资集中Ⅵ.规模优势Ⅶ.资产规模A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.ⅦC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅵ.ⅦD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ答案:C解析:股权投资母基金的特点包括:分散风险、专业管理、投资机会、规模优势和资产规模。[单选题]56.合格投资者必备的要素有（）。Ⅰ获得证监会认证Ⅱ达到规定资产规模或者收入水平Ⅲ认购金额不低于规定限额Ⅳ具备相应的风险识别能力和风险承担能力A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:具备相应的风险识别能力和风险承担能力、达到规定资产规模或者收入水平、认购金额不低于规定限额，是合格投资者必备的三个要素。[单选题]57.中国证监会要求拟在主板首次公开发行股票的股份有限公司，最近()个会计年度经营活动产生的现金流净额累计超过人民币5000万元，或最近()个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。A)3;3B)3;2C)2;2D)2;3答案:A解析:中国证监会要求拟在主板首次公开发行股票的股份有限公司，最近3个会计年度经营活动产生的现金流净额累计超过人民币5000万元，或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。[单选题]58.()中国证监会颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》。A)2004年B)2005年C)2006年D)2007年答案:D解析:本题考查QDII基金概述。2007年6月18日，中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》，规定符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。[单选题]59.习惯上将1997年以前设立的基金称为()。A)中国概念基金B)老基金C)证券投资基金D)产业投资基金答案:B解析:本题考查中国证券投资基金业的发展历程。相对于1997年《证券投资基金管理暂行办法》实施以后发展起来的证券投资基金，习惯上将1997年以前设立的基金称为?老基金?。[单选题]60.基金托管人()，充分履行其职责。A)应防止基金财产被基金管理人挪作他用，基金交割需根据基金管理人和基金投资人的共同指令办理B)对于基金产品的托管可不保存期基金托管业务活动的报表C)对于同一基金管理人管理的不同基金可以建立统一账户进行监管，但托管资金应与基金托管机构自有财产严格分开D)应对基金财产进行会计复核和净值计算，保证基金份额净值与会计核算的真实性和准确性答案:D解析:[单选题]61.公司通过与财务顾问合作，依据公司行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位，形成并购策略。进行公司并购需求分析、并购目标的特征模式，及并购方向的选择与安排属于并购流程中的（）。A)并购目标选择B)并购决策阶段C)并购时机选择D)并购初期工作答案:B解析:并购决策阶段：公司通过与财务顾问合作，依据公司行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位，形成并购策略。进行公司并购需求分析、并购目标的特征模式，及并购方向的选择与安排。[单选题]62.根据投资协议中的()，除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。A)反摊薄条款B)保密条款C)竞业禁止条款D)保护性条款答案:B解析:本题考查保密条款。保密性条款，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。[单选题]63.《企业所得税法》规定:公司以货币形式币和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括（）Ⅰ.销售货物收入Ⅱ.提供劳务收入Ⅲ.利息收入Ⅵ.租金收入Ⅴ.接受捐赠收入?A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.B)Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ答案:C解析:《企业所得税法》规定:公司以货币形式币和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括:（l）销售货物收入；（2）提供劳务收入；（3）转让财产收入；（4）股息、红利等权益性投资收益；（5）利息收入；（6）租金收入；（7）特许权使用费收入；（8）接受捐赠收入；（9）其他收入。[单选题]64.下列关于财务尽职调查的说法中，错误的是（）。A)财务尽职调查多使用趋势分析、结构分析等分析工具B)财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提C)财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务、资产等D)财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险答案:C解析:业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，财务、法律、资源、资产以及人事方面的尽职调查都是围绕业务尽职调查展开。[单选题]65.基金合同约定股权投资基金不进行托管的，股权投资基金（）应建立保障股权投资基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。A)基金管理人B)基金投资者C)基金股东大会D)基金委托人答案:A解析:基金合同约定股权投资基金不进行托管的，股权投资基金管理人应建立保障股权投资基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。[单选题]66.下列关于私募基金服务业务的报告义务的有关说法中正确的是（）。A)服务机构的分管基金服务业务的高级管理人员发生变更的，应当自变更发生之日起30个工作日内向基金业协会更新登记信息B)服务机构应当在每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送审计报告C)服务机构的注册资本发生变更的，应当自变更发生之日起15个工作日内向基金业协会更新登记信息D)独立第三方服务机构一次变更股东持股比例超过5％的，应当及时向基金业协会报告答案:D解析:AC两项，服务机构的注册资本、注册地址、法定代表人、分管基金服务业务的高级管理人员等重大信息发生变更的，应当自变更发生之日起10个工作日内向基金业协会更新登记信息；B项，私募基金服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，在每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告，在每个年度结束之日起四个月内向基金业协会报送审计报告。[单选题]67.全国股转系统挂牌的反馈审核阶段，反馈审查的工作流程包括（）。Ⅰ、全国股份转让系统接收材料Ⅱ、全国股份转让系统审查反馈Ⅲ、全国股份转让系统出具审查意见Ⅳ、全国股份转让系统公告审查材料A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:选项A正确：反馈审核阶段的主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。反馈审查的工作流程如下：（1）全国股份转让系统接收材料；（2）全国股份转让系统审查反馈；（3）全国股份转让系统出具审查意见。[单选题]68.国外股权投资基金的募集对象不包括（）。A)养老基金B)母基金C)大学基金会D)政府引导基金答案:D解析:国外股权投资基金的募集对象包括养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。[单选题]69.基金管理人应当向（）报送基金募集结算资金专用账户及监督机构信息。A)证券登记机构B)中国证监会C)证券交易所D)基金业协会答案:D解析:基金管理人应当向中国证券投资基金业协会报送基金募集结算资金专用账户及监督机构信息。[单选题]70.创业投资估值法的步骤包括（）Ⅰ.估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值Ⅱ.估计股权投资基金在退出时的要求持股比例Ⅲ.计算当前股权价值Ⅳ.估计股权稀释情况,计算投资时的持股比例A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:创业投资估值法的步骤如下：估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值；计算当前股权价值；估计股权投资基金在退出时的要求持股比例；估计股权稀释情况,计算投资时的持股比例。[单选题]71.合伙协议应列明与合伙企业费用的核算和支付有关的事项，具体可以包括合伙企业费用的（）等。Ⅰ.计提原则Ⅱ.承担费用的范围Ⅲ.计算及支付方式Ⅳ.应由有限合伙人承担的费用A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ答案:C解析:合伙协议应列明与合伙企业费用的核算和支付有关的事项，具体可以包括合伙企业费用的计提原则、承担费用的范围、计算及支付方式、应由普通合伙人承担的费用等。[单选题]72.下列不需要在股份有限公司的章程中载明的是（）A)公司名称和住所B)公司经营范围C)发起人的姓名或者名称D)公司的经营计划答案:D解析:股份有限公司的章程应当载明：公司名称和住所；公司经营范围；公司设立方式；公司股份总数、每股金额和注册资本；发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间；董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人；监事会的组成、职权和议事规则；公司利润分配办法；公司的解散事由与清算办法；公司的通知和公告办法；股东大会会议认为需要规定的其他事项。[单选题]73.关于估值方法中的清算价值法，下列表述错误的是（）。A.估值原理是指将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，然后分别估算变现价值并加总A)具体步骤包含收集被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料并进行分析B)斷正C)估值时通常采用较高的折扣率以保证资产价值合理体现D)对正常可持续经营的企业一般不采用该方法进行估值答案:C解析:一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。[单选题]74.以下不是管理人内部控制的作用的是（）。A)保障股权投资基金财产的安全、完整B)保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则C)防范和化解操作风险，实现公司的持续、稳定、健康发展D)确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时答案:C解析:注意审题，题目问的是【不是管理人内部控制的作用的是】管理人内部控制的作用主要包括：（1）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；（2）防范和化解?经营风险?（故C项说法错误），提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展；（3）保障股权投资基金财产的安全、完整；（4）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时：[单选题]75.（）是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。A)竞价交易机制B)大宗交易机制C)要约收购机制D)协议转让机制答案:C解析:要约收购是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。股权投资基金所投资的企业上市后，在出现要约收购事件时，可以借机转让退出。[单选题]76.组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关，组织形式不同会（）。Ⅰ产生不同的参与主体Ⅱ主体间权利义务关系的安排Ⅲ内部组织机构的设置Ⅳ对权益登记产生不同的要求A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关，组织形式不同会产生不同的参与主体、主体间权利义务关系的安排、内部组织机构的设置。[单选题]77.根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定，全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、（）或中国证监会批准的其他转让方式?A)做市方式B)上市转让方式C)股权转让方式D)清算方式答案:A解析:根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定，全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。[单选题]78.在执行反稀释任务时，采取棘轮条款与采取加权平均条款所导致的公司股权结构（）。A)变化差异巨大B)没有变化C)没有差异D)相同答案:A解析:在执行反稀释任务时，采取棘轮条款与采取加权平均条款所导致的公司股权结构的变化差异巨大[单选题]79.股权投资业务流程中不可或缺的一个环节是（），通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。A)项目立项B)投资决策C)尽职调查D)投资交割答案:C解析:尽职调查（DueDiligence）是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。有时候，投资方会聘请外部机构协助完成尽职调查。[单选题]80.有关基金合同需要载明的内容说法错误的是（）。A)承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所B)承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序C)基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任D)承担无限连带责任的基金托管人和其他基金份额持有人的转换程序答案:D解析:按照基金合同的约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。此时，基金合同还应载明：（1）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所；（2）承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序；（3）基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任；（4）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的转换程序。[单选题]81.我国要求（）应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。A)基金代销机构B)基金代理机构C)基金管理机构D)基金服务机构答案:A解析:我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。[单选题]82.募集机构及其从业人员不得从事（）等违法活动。A)侵占基金财产和客户资金B)利用基金相关的未公开信息进行交易C)以上都是D)以上都不对答案:C解析:募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。[单选题]83.根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（）。A)官网在线推介，披露基金信息B)投资冷静期，回访确认C)特定对象确定，投资者适当性匹配D)基金风险揭示，合格投资者确认答案:A解析:股权投资基金的募集流程包括以下步骤：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认。[单选题]84.股权投资基金信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月内向投资者披露的事项不包括()。A)基金的财务情况B)基金管理人取得的管理费和业绩报酬C)投资者账户信息D)投资组合情况答案:D解析:本题考查信息披露管理。年度披露：信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬[单选题]85.我国证券交易所采用的竞价方式为（）。A)单独竞价方式和连续竞价方式B)集合竞价方式和间断竞价方式C)单独竞价方式和间断竞价方式D)集合竞价方式和连续竞价方式答案:D解析:我国的证券交易所采用集合竞价方式和连续竞价方式两种竞价方式。[单选题]86.以下不属于股权投资基金的投资流程的是()。A)项目开发与筛选B)签署投资备忘录C)风险提示D)投资交割答案:C解析:本题考查股权投资的一般流程。股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括：项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。[单选题]87.下列属于公司型基金的增值税征税范围的是（）。A)项目股息B)项目分红收入C)项目上市后通过二级市场退出的退出收入D)项目通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的退出收入答案:C解析:股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上