太极集团财务报表分析

绪论1.1研究背景在当今这个互联网时代，在当今社会企业要想更好的增强竞争力，就需要加快企业的发展的速度，而资金的需求就导致了企业必须要进行融资，从而融资经营成为现代企业的一种重要战略方式。企业负有一定的负债，在经营过程中能够促使资金合理分配利用，不断提高资金利用率，为企业带来更多的利润。医药行业对保卫和改进人类身体健康、改善生活水平，为延续生命、防疫救灾及推动经济发展与人类进步起到关键作用。2012年《十二五期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》中提出，本阶段规划的核心是对医药行业进行整改，所以大多制造商就发掘了其行业的商机，推动了医药行业的不断发展。企业的财务状况和经营效果都与企业偿债能力的强弱有联系。太极集团属于我国医药行业的领导者，本文主要就以太极集团为例，具体对企业的偿债能力进行分析。1.2研究意义由于市场经济的影响，企业的生产销售存在极大的不稳定性，企业的财务状况及偿债能力与企业的运营密切相关。第一，这是企业生产运营的基本保障，是否能按时足额的偿还企业近期债务，直接关乎企业的运营状况及生产销售活动的稳步推进；第二，可以为企业的长期偿债提供良好的信誉，企业偿债能力的强弱与资产是否合理利用有关，而固定资产利用率则直接或间接的受流动资产的影响，流动资产是企业展现自身价值的重要指标；第三，为了提高企业在经营过程中的经济效益，扩大生产，融资借贷发展有利于企业经济效益最大化。不断对企业自身的偿还债务的能力水平进行考核，有助于企业更好的融资借贷，保证企业的可持续发展，不会因为资金断裂而带来风险，对于企业自身管理起着关键的作用。2我国企业财务管理的现状2.1财务管理制度的不健全财务机构设置不健全是我国现阶段企业普遍存在的问题:第一，有部分企业没有设置专门的对企业财务工作进行管理的组织机构。第二，有些企业也设置财务部门，也聘请了一些外面的财务管理人员，但是在这些企业中一个财务管理人员却身兼多职，财务部门专业化程度不够，无法有效的履行财务部门的职能。2.2财务管理理念的落后.在企业中，企业管理者自身的管理能力和管理素质不够高，其管理思想也较为落后。具体表现在有些企业管理者由于某种自身的原因，没有甚至不愿意将财务管理纳入企业管理的有效机制中，这种缺乏现代财务管理理念的现象，使得财务管理在企业管理中核心的地位受到动摇。另外，在企业中，财务管理大多数只是片面的将利润最大化作为财务管理唯一的追求目标，这种定位十分不合理。这种不合理的原因主要有以下两点:第一，企业财务管理目标的设置受内外部环境的影响，要与企业的战略一致;第二，片面追求利润最大化而忽略了财务管理的核心地位，这就使得企业管理只是局限在生产经营型这一模式中，而财务管理对于风险控制的作用无法得到充分发挥。例如，资金的时间价值以及投资风险测算与评估等等。值得指出的是，过分的追求短期利润的形成，使得企业财务管理目标缺乏长期性，造成企业目标的短视。2.3财务管理人才不足在一些企业中，财务管理人员综合素质普遍不高:①在实践中，有些企业财务管理人员实践操作能力与业务水平不符，这可能是由于财务管理人员缺乏专业的财务知识培训，也没有合适的机会去学习强化专业知识;②在实践中，也会有些企业管理人员为了减少经费支出，因而裁减财务人员，不按照有关规定的要求，一人多职，没有合法合理的划分职责;③在实践中，也会存在部分企业的财务管理人员缺乏责任心，对本职工作不上心。2.4资金问题凸显谈及企业融资难的问题，可以由以下几点原因解释：①由于企业倾向于过度负债，致使其融资成本过高，融资风险加大，加大了企业贷款难度。②受传统体制和行政干预影响，我国金融机构对企业的非国有性质有身份上区别对待感，因而对其贷款不够热心。③对于大型企业，国家会设有专门针对他们的融资筹资机构，而企业没有相对应的专门机构，这就使得企业融资难度大。④自金融危机后，金融机构根据国家宏观紧缩政策，对企业贷款提供了更高更严密的要求。在实践中，我国大多数企业往往由于其管理者素质不合格、市场环境复杂而导致其投资缺乏科学性。例如，实际操作中，一些企业投资者往往凭借其自身的感觉进行项目投资，过度追求短期利益问题，很少有企业将闲置的资金进行人力资源方面和研发方面的投资。2.5财务控制力差财务控制的薄弱也是我国企业普遍存在的问题:第一，企业缺乏有效的现金管理，企业资金的闲置或不足问题突出。很多企业认为企业中存在的现金越多越好，就造成了资金的闲置。另外，还有些企业在现金的使用上缺乏计划安排，没有考率企业应急现金的留置，一旦企业出现应急事件，财务困境立即显现。第二，一些企业的应收账款周转期太长，这就使得企业难以快速收回资金。第三，存货控制薄弱也是大部分企业存在的问题。很多企业在生产经营活动中没有进行深入细致的调查，凭感觉盲目的进行生产，导致大量的存货积压，这就使得大量的资金被占用。第四，有些企业只重视平时的现金流，没有对成本、利润以及收入进行过细致分析。3太极集团的财务报表分析分析3.1太极集团简介太极集团前身系四川涪陵中药厂,成立于1972年,主要生产中药,隶属涪陵地区医药管理局。目前为中国企业500强之一,成为国内医药产业链条最为完整的大型企业集团。太极集团是我国500强企业之一，是医药行业的领导企业，总资产达到500个亿。2016年并购三家上市企业，这三家企业分别是太极实业、西南药业和桐君阁。至此“太极”成了我国第一个驰名商标，2016年太极集团创造了330亿元的销售额，2021年销售额有望突破千亿元。该集团揽括了一万家药店，员工数量达到一万三千余人，医药企业达到20余家，拥有13个自家制造厂，两个研发机构，分别是太极医药研究院和重庆中药研究院。1998年，该集团还与国内外著名院校建立人才输送平台；1999年，该企业的技术被称为国家级荣誉。3.2偿债能力分析3.2.1短期偿债能力分析企业在发展的过程中，对于短期的贷款的偿还能力的评价，意味着企业在下一阶段经营过程中可以借贷的能力水平，这个能力比较好的话，就可以同时实现经济效益与运用外部资金来增加公司额外的利润。一般情况下，企业的债务基本是需要偿还的，但并非债务到期就必须偿还，偿还的强制性和紧迫感可以体现出流动负债质量。短期偿债能力与流动比、速动比和现金比有关。通过短期偿债能力分析，根据计算，绘制出太极集团2013-2016年的比率指标表与图，见表3-1、表3-2。表3-1太极集团各项短期偿债能力指标项目13年14年15年16年流动资产（亿元）56.6062.7057.4049.20流动负债（亿元）64.9081.9080.6067.60速动资产（亿元）9.8011.9110.5011.60货币资金（亿元）18.0020.6023.6014.20应收账款（亿元）8.0510.008.389.05存货（亿元）14.6016.1017.2018.3流动比率0.750.770.710.73速动比率0.530.570.500.46现金比率0.320.330.410.21现金流量比率(天)-0.040.030.01-0.02应收账款周转率(天)38.6846.6946.1540.09存货周转率(天)103.94110.50118.48118.01表3-22016年太极集团短期偿债能力指标与同行上市公司比较名称流动比率速动比率现金比率现金流量比率云南白药3.282.250.790.44康美药业2.221.591.360.08浙江医药2.421.770.830.21上海医药1.471.070.290.05平均值2.351.670.820.20太极集团0.730.460.29-0.02通过分析太极集团短期偿债能力，计算出太极集团2013-2016年直接或间接影响短期偿债能力的各项指标（如表3-1），以及集团2016年各项指标和相关的行业进行一一比较其结果（如表3-2），从而获得所需要的数据支撑。紧接着从表3-1中的数据分析得出2013-2016年流动的比率一般稳定在0.71-0.77之间，不仅未达到比率的底线，还远远低于行业平均值2.35，一直达不到行业标准，这说明在较短的时间内对企业自身的债务的偿还能力有所欠缺，相比较其他企业而言更是存在着差距，不能达到行业内的平均水平；2013-2016年集团的速动比在0.46-0.57之间徘徊，从数值上评估仍然是低于行业平均标准1.67这个数值的，这表明了太极集团对于债务的偿还能力远低于同行业的其他集团；而在其他方面2013-2016年太极集团的现金比率数值要在0.21-0.41之间徘徊，从数值上评估仍然是低于行业平均标准0.82，说明企业的付款还债的能力也差，集团在运营过程中没有能力运用现金净流量偿还到期债务，唯有将资产变卖或进行投资行为等获取现金来偿还到期债务。每个企业的现金类资产相对来说获利的水平都比较低，企业都不会或者过多的将现金类资产进行保留，倘若现金类资产过多，现金比率就会很高，则通过负债方式获得的资金就没有充分的利用完全。现金流量在所选取的时间段内普遍低于其他集团平均值，说明太极集团的短期偿债能力较低。3.2.2长期偿债能力分析企业资金结构的合理与稳定是衡量长期偿债能力的核心。企业资金结构主要通过资产负债率与已获利益倍数来反映，这些指标是维持企业运营、企业债权人利益及贷款风险大小的基本保障。所以，企业经营决策者可以借助对长期偿债能力的分析，及时发现企业结构中存在的弊端以及企业经营过程中的存在的缺失，快速调整优化，使企业获得更大的利润，为公司的生存发展带来一定的积极影响。表3-3财务数据(亿元)指标名称2013年2014年2015年2016年货币资金18.0020.6023.6014.18存货14.6016.1017.2018.30无形资产净值11.9011.9011.6011.55流动资产合计56.6062.7057.4049.18资产合计93.70104.00100.0094.20流动负债合计64.9081.9080.6067.63负债合计78.7087.5087.2081.44所有者权益合计15.0016.0013.1012.76税前利润0.64-2.543.698.75利息费用3.053.443.032.26表3-4长期偿债能力指标数据一览表指标名称13年14年15年16年资产负债率(%)84.0084.5586.9686.45产权比率(%)524.67546.88665.65638.24权益乘数(%)624.67646.88765.65602.47已获利息倍数1.210.262.224.87表3-52016年太极集团长期偿债能力指标与同行上市公司比较名称资产负债率(%)产权比率(%)权益乘数(%)已获利息倍数云南白药34.4555.18152.5638.78康美药业46.4085.22186.576.53浙江医药20.6826.06126.07-23.82上海医药55.48124.63224.628.90平均值39.2572.77172.457.60太极集团86.46638.24738.244.87通过分析太极集团2013-2016年的基本数据（如表3-3），计算出影响长期偿债能力的各项指标（如表3-4），以及与同行上市公司进行比较（见表3-5）可以看出，太极集团在2013-2016年的资产负债率在0.84-0.87之间，相对稳定，2015年的比率最高，这说明随着企业的发展的过程中，对于借贷的需求不断的增多了。2013-2015年的已获利息倍数相较于2016年比较低，2016年已获利息倍数达到4.87，该比率越高则说明长期偿债能力更稳定。在同行上市公司其他数值比较也是属于较低的层次，所以财务风险较大。3.3盈利能力分析分析一个企业赚取利润的能力，就是企业的盈利能力分析。盈利是一个企业持续生存、经营和发展的基本物质保障，它不仅与投资人的利益生死相随，同时与债权人和经营管理者等各个相关方的利益均紧密相连。表3-6盈利能力相关指标原始数据项目13年14年15年16年主营业务收入（亿元）56.6062.7057.4049.20管理费用（亿元）64.9081.9080.6067.60财务费用（亿元）9.8011.9110.5011.60营业利润（亿元）18.0020.6023.6014.20投资收益（亿元）8.0510.008.389.05利润总额（亿元）14.6016.1017.2018.3净利润（亿元）0.750.770.710.73销售净利率0.530.570.500.46净资产收益率0.320.330.410.21总资产利润率-0.040.030.01-0.02太极集团的净资产收益率从2013年的-2.73%急速下降到2014年的-60.5%，然后又触底反弹，急速回升到2015年18.81%，并从2015年开始逐年稳步上升，其中2015年更比2013年明显增加了90.53个百分点，可以推断出在2015年太极集团的所有者权益收益率是比较高的。而其他的指标比如营业利润、利润总额、净利润以及总资产利润率等相关指标，也都表现出了与净资产收益率指标基本相同的变化趋势，这表示了太极集团在2013年受到行业危机的影响之后，能够及时有效地挽回大局，使利润慢慢趋于良好稳定的回升。其中，主营业务收入在2014年相对于2013年来说暴增近217个百分点，而与之形成鲜明对比的是，其净利润指标在2014年相对于2015年的增幅（149.34%）却低于2016年相对于2016年的增幅（157.34%）。同时，2015年的投资收益率也出现一次明显上升，这些变化说明太极集团2015年的利润率要明显高于2016年的利润率。自2013年以后，乳制品行业慢慢度过危机开始进入恢复发展的上升时期，因此该行业竞争也日渐加剧，同时我国通货膨胀的不断加重致使成本不断提高，造成太极集团主营业务成本越来越高，形成这些现象的原因基本上也就可以推测是由于乳制品行业重新恢复发展和宏观经济周期造成的成本与收益对比的失衡所造成。3.4营运能力分析企业的营运能力反映的是企业的资金周转状况，对该指标进行分析可以了解一个企业的营运情况以及它的经营管理水平。资金周转状况表现良好，则表示企业的经营管理水平较高，资金的利用效率也比较高。表3-7营运能力方面的单项财务指标数据项目13年14年15年16年应收账款周转率56.6062.7057.4049.20存货周转率64.9081.9080.6067.60总资产周转率9.8011.9110.5011.60流动资产周转率18.0020.6023.6014.20固定资产周转率8.0510.008.389.05太极集团的总资产周转率在2013-2016年间变化不是很大，基本围绕在平均值2.07上下，保持极小幅度的波动，说明企业整体上具有较好的资产运用效率。自2009年开始，太极集团的应收账款周转率，大幅上升的同时并稳定的保持于120次-150次之间，这说明太极集团在这几年加快了应收账款的回收速度，可以有效地减少坏账损失，以看出提高企业自身的资产流动，从而弥补短期偿债能力的不足。而太极集团的存货周转率波动幅度较小说明太极集团的库存管理较强，销售状况不错。但保持了比较适中的周转速度，而太极集团的流动资产周转率和固定资产周转率这两者呈现出相反方向的变化趋势，但是变化幅度均不大。以上综合说明，太极集团的营运能力保持着较佳的实力水平。3.5成长能力分析企业的成长能力又被称为企业的发展能力，它是指企业在进行一系列持续经营活动的过程中，所表现出来的持续不断成长的能力，例如企业增加其营运资本或者更新改造陈旧的工艺设备，以及进一步扩大生产规模以便更好地应对市场的竞争风险，这都要求企业有能力进行投资，才能够有更大发展。表3-8成长能力相关指标原始数据项目13年14年15年16年主营业收入增长率56.6062.7057.4049.20净资产增长率64.9081.9080.6067.60总资产增长率9.8011.9110.5011.60净利润增长率18.0020.6023.6014.20太极集团的净利润增长率在2013-2016年之间出现了三次较大幅度的波动:一是从2013年到2016年急剧下降，2013年的净利润增长率竟然为-1367.5%，说明太极集团承受了巨大的亏损；二是从2013年到2016年又迅速上升至小高峰；三是从2013年到2016年再一次急速下降。药制品行业受到冲击是因为经济危机的影响，和太极集团当时面临改革的问题，之后随着太极集团改革成效的初显，从2014年开始，太极集团逐渐恢复净利润的正向持续增长，所以净利润增长率也随之逐年上升；在2015年时太极集团达到一个新的销售高峰，销售净利率指标数据也可以看出；然后2016年该指标又出现回落，这可能与各种成本的迅速上升有关。综合来讲，太极集团这一阶段所表现的成长能力是比较强的，它的主营业务收入增长率、净资产增长率以及总资产增长率均稳步回升，表明了其较强的成长发展能力。4太极集团在财务报表中存在的问题4.1应收账款和存货偏高根据表3-1及表3-2相关数据信息，结合企业流动比率、速动比率、现金比率、应收账款、存货等多项指标的分析可以发现：2013-2016年这四年间，太极集团存货周转率稳步上升，表明存货变现速度有所加快，从而带动企业短期偿债能力的提高。应收账款周转率一直保持相对稳定，每年周转率数值较高，最低为38.68，说明企业在发展的过程中现金被项目积压的少，拥有较高的流动资本可以更好的偿还企业的债务。但在流动比率高的情况下，太极集团任然具备如期偿还债务及利息的能力。4.2现金流量水平下降通过对于数据的分析可以得出在2013-2016年中，太极集团所拥有的现金流量比率较低，公司随时都有可能面临无法及时偿还短期债务。如果公司出现这种情况，一般可以从运营过程及投资中获得一定的现金来偿还债务，还可以从应收账款变现来偿还债务，但是一个企业应收账款占资产总额比值过大，则短期偿债风险就会增大。4.3盈利能力不足通过表3-3和表3-4对太极集团的利息保障倍数进行深入分析可以发现，以2016年为例，当年太极集团利息保障倍数是4.87，低于行业平均水平，表明太极集团的盈利水平较弱，对债务的及时足额偿还产生负面影响，已获利息倍数低主要是利润总额与同行相比处于较低阶段，表明企业自身的利润水平不高，对于企业借贷的利息进行偿还就有巨大的压力，为了提高企业的盈利水平，在借贷方面要减少数额，同时，选取较低的利息进行借贷，企业才能在某种程度上获得利润，公司才能长远稳定的发展。4.4经营管理出现问题从表3-3和表3-4中可以有效的对太极集团的指标进行分析，发现各个指标对于债务偿还能力影响水平，与企业管理关系密切。一个企业管理层的战略部署及决策者能力不足，都能给企业的发展带来阻碍；不能适应时代潮流，缺乏创新；生产产品不能满足市场的需求等都会对企业的发展产生深远影响。根据上述分析，可以分析出重庆太极集团公司在发展的过程中依赖于借贷资本，所以太极集团要对债务的偿还水平有着清楚的认识，一旦背负过多的债务，而企业的现金不能满足负债时，会导致企业的利润都用在偿还债务的财务费用中。从表面上看，该企业的偿债能力保持上升趋势，但若进一步深究不难发现，其长期偿债能力依然潜在着诸多问题，整体水平有待提高。5加强太极集团财务管理能力的建议5.1建立健全财务管理制度 企业要想改进现金流量水平，第一是要把控企业在经营过程中对于产品生产的资金积压问题，通常情况下是降低库存、减少材料采购、完善供应链需求，从而降低积压，控制企业管理费用支出，由日常运营过程中资金在企业中的流动比例的波动降低，从而保证企业在运营的过程中没有较大风险。对于太极集团而言，要充分的发挥自身的优势，调整产业链结构，降低库存和原材料的采购，加强对人才的使用，降低运营的成本。而且企业要明确市场的需求量，保证企业的生产可以恰好的满足市场的需求，且不会影响企业的进一步发展，同时要加大企业的产品宣传力度，市场部门的人员要加强对于企业产品的推广，为企业的发展带来新的动力。完善的财务管理制度要在企业中建立。首先企业管理者要树立财务管理制度的意识，同时能够保证制度具有一定约束力。财务管理制度的建设要得到重视，中小企业管理者要明白一个完整的财务制度体系能够帮助规范企业的各项财务操作，也能够减少人为因素导致的问题。其次，财务管理人员要进行岗位隔离，分工明确，不能出现越权行为，同时不相容岗位之间要进行互相监督，这样就保证了企业物资财产的安全。最后，企业的会计核算要规范。对于企业会计核算中使用的各种会计科目，要符合法律的规定，账目之间要能互相核对，能满足会计核算的要素。同时，企业财务报表也要能够按规定制作，能真实反映企业的财务状况。5.2创新财务管理理念太极集团如今在企业的管理运营的能力较为低下，在企业的发展过程中一味的追求加大投资力度，加强对于市场的占有量，而忽略了企业自身的风险承载能力，作为医药企业而，也就是说太极集团的资金主要是债权资金，其自身的发展存在较大的风险，一旦市场对企业的产品有所抵触，企业的产品出现滞销，资本被产业链、厂房、货物所积压，企业债务无法偿还，企业就很容易面临着倒闭的风险。所以在企业发展的过程中，要加强对于市场的敏感程度，满足市场的供需平衡，扩大产品的需求，从而保证企业的产能能跟上市场需求，让企业在发展的过程中有着丰富的利润。其次，要不断增强债券市场活力，精简购买程序，从而满足企业融资需要；与此同时，企业也应该制定一个先进的管理机制，总结的基础上进行研究与分析进而制定相应的策略来优化企业现有资本结构，拉动企业长期偿债能力的提高。企业经营以追求利润为根本，但是如何在合理合法的前提下达到利益最大化，作为一个企业而言，盈利是企业的根本目的。本文在细致分析的基础上，为改善企业盈利能力做出下述对策。首先，除去经营以外要严格的控制集团投资，投资行为发生前，要对其产品服务、市场前景做全面的了解，充分的了解项目风险，进而让企业的投资更安全，而且要严格的控制投资，防止出现资金不足影响企业的正常生产。其次，对其管理运营过程中发展模式的选择要尤为慎重，在市场经济的作用下，企业的经营模式很难做到一锤定音，要通过不断的改革与完善，寻求一个满足企业当前实际，符合企业未来发展需求的经营管理模式。最后，当下的企业竞争很大程度可以归结为人才的竞争，企业要想保有长足的获利能力，对人员的保护就显的很重要了，企业的人才是企业发展中的根本力量。企业经营者要转变陈旧的财务管理观念，认识到财务管理在企业管理中的重要地位。企业管理者要学会新角度的思考，使全体企业人员参与企业到企业管理中，转变企业被动的经营方式。从理财的角度来看，企业的经营者应树立以下3个观念：一是经营者要树立专业化的经营观念，学会规避企业的投资风险。在市场经济环境下，任何一个企业的都是利益与风险并存。这样就要求企业能够科学预测其发展过程中存在的不确定因素，可以有效采取各种防范措施，达到规避风险和利益最大化的目的。二是，经营者要树立财务风险的观念并且构建预测资金回收期模型。企业要做到“预算在先，实施在后”，着手建立长期预警系统，达到有效遏制财务风险的突发情况。三是，经营者要树立现金流的观念。这就是要求经营者关注企业的现金流量，能够掌握企业的现金流状况和走向，通过对经营活动所创造现金能力的分析以及对短期流动资金贷款使用效率的分析，能够建立起更加完善的现金流短期预警系统。5.3加强人才培养就企业自身的发展来说，有效的实施企业管理的办法，对企业自身加强控制，明确企业的资金流产生积极作用，不仅会间接产生可观的现金流，还可以增强企业的偿还债务能力。太极集团目前发展的过程中，其债务的偿还能力低就其企业内部的管理办法，还有相关的管理人员也是有一定的责任，如果仅从管理者来看，好的管理者必须要有好的管理手段，对企业控制好；企业管理者要立足本企业日常生产经营实际，明确企业发展阶段特点，制定科学的、完善的符合企业发展需求的筹融资计划。利用各项管理方式，促进工作人员的积极性，规范工作流程，建立绩效评估体系。提高财务人员的素质，规范财务管理工作的秩序。要想企业的财务管理得到良好的实施，不仅需要建立良好的财务监管机制，还需要企业具备一支具有高素质的财务管理人员队伍。因此，中小企业要加大对专业财务管理人员的引进，对现有财务人员的培训，要坚持以人为本，制定出一套符合公平竞争、优胜劣汰原则的用人制度，建立和完善企业的激励机制，激发财务人员的创新精神和竞争意识，同时要依法调动财务人员的工作积极性，有效地用好企业财务人员，能够让他们出色地完成企业所赋予的使命。另外，中小企业管理者应重视对所聘请财务人员的职业道德及其职业纪律的教育，使其拥有良好的职业素养。企业管理者还需要抓好财务人员的后续教育工作，以进一步提高其业务能力和职业水平，企业管理者可以定期对他们进行岗位专业素质教育培训，同时要求他们对最新财务及法律法规知识进行学习，让他们能够对国家的各种法律、政策规定熟悉，使其具备对社会环境一定的观察、分析和预测能力。总而言之，财务人员理财观念的树立及更新，财务人员实际操作技能的提升，财务管理工作秩序的规范，对于企业财务管理水平的提高，对于中小企业可持续的发展，有着重要而深远的意义。5.4科学管理资金，降低运营风险。中小企业要在企业内部的各个部门推行现代企业制度，贯彻落实资金的强化管理。因为企业的资金使用周转牵涉甚广，经营者要充分认识到这一点，要明白合理运用资金不仅仅是财务部门的职责，也是企业各个部门的职责，是关系到各个生产环节的大事。因此企业的各个部门要层层落实好资金的管理工作。企业要通过提高资金的使用效率来达到资金运用的最佳效果。在这一点上，中小企业可以将资金的来源与使用进行有效配合。例如，用短期借款来购买固定资产这样的行为不应发生在中小企业中，因为这样会使得企业所借款项到期而投入的资金没有收回，如此企业定要从其他的渠道筹集资金来偿还这部分短期贷款，这样就使得资金周转困难，企业资金运用进入恶性循环。同时企业还需要充分预测到资金收回与支付的时间，以免出现收支失衡、资金拮据的状况。另外，企业也要合理的进行资金分配，流动资金与固定资金要共存，因为只有二者合理的配合才会产生最佳的经营效果。在如今医药行业作为利润丰厚的行业，行业间的竞争加剧，为了增强企业的竞争力，加大企业的生产规模和市场占有率则是必要的，这就需要企业加大资金的投入，而在资金投入的过程中企业的借贷行为就要承担一定的风险性，融资借贷的方式有很多种，合理的借贷才是促进企业发展的手段，不合理的借贷只会把企业推向深渊，所以企业要明确自身的财务状况，从而制定合理的借贷计划；为进一步改善企业偿债信誉，可以通过商业信用、发行股票等方式，提高企业偿还债务的能力。5.5提高财务控制力企业要加强对存货和应收账款的管理。中小企业流动资金紧缺多是由于存货过多，或者应收账款回收不及时，因此，企业要尽可能压缩存货，避免过时的库存使得资金呆滞，要用科学的方法进行存货最佳结构的选择，这样才能保证企业资金结构的合理性。同时，在应收账款管理上，要对赊销客户进行信用评定，定期核查已形成的账款数目，制定出一套完善的还款制度，对账龄进行严格控制。对已经查明的坏账、呆账及时进行会计上的处理。企业要建立财产物资管理的内控制度用以加强企业财产控制。企业要规范物资采购、领用、销售以及样品管理的操作程序，彻底堵住企业漏洞，维护财产安全。同时，财产的保管人员与记录人员要进行隔离，以利于企业内部形成牵制，还要定期盘点企业资产，使企业财产管理保持良好的秩序。一般而言，企业在短期可以变现的资本都是企业偿还债务能力的体现，而对于可以变现的资本进行分析，由低到高排列像短期难以收回的待摊费用、预付账款、存货为最难变现的资本，而相对容易一点的是应收款和应收票据，最容易的自然就是短期内投资、现金等。集团在运营过程中没有能力运用现金净流量偿还到期债务，唯有将资产变卖或进行投资行为等获取现金来偿还到期债务。应该提高应收款的回款周期，对应收款进行动态的分析、管理，并加强监督工作。除此之外，企业过多的存货也会导致存货所占资金比例过大，可以通过将企业长期资产变现的方式来提高企业的短期偿债能力。我们将对上述的问题有针对性的提出如下三个建议：第一，定期核对账目，提高财务相关从事人员的催收力度，对于和客户间的来往款项最少一个季度进行一次核对，针对那些没有快速收回的款项，要把其准确的分类，并考察欠款者是否会赖账对企业自身造成损失，在需要的时时候可以通过法律起诉