证券投资理论与实务 第6版 课件 第1章 证券投资概述

主讲人：XXX证券投资概述证券1Negotiablesecurities证券是各类财产所有权凭证及债权凭证的统称,是证明证券持有人有权依据其所持凭证记载的内容而取得相应权益的凭证。广义的证券包括无价证券和有价证券两大类。一、证券的概念（四）按照证券的收益是否固定分类（三）按照证券是否上市分类（二）按照证券发行主体分类（一）按照证券所体现内容分类（五）按照证券发行方式分类公募证券私募证券固定收益证券变动收益证券上市证券非上市证券政府证券金融证券公司证券商品证券货币证券

资本证券

二、证券的类型产权性流动性流动性又称变现性,是指证券持有人可以按照自己的需要灵活地转让证券以换取现金。收益性风险性风险性是指证券持有者面临预期投资收益不能实现,甚至本金受到损失的可能性。

收益性是指持有证券可以获得一定数额的报酬。一般包括经常性收入和资本增值收入两部分。产权性是指有价证券代表一定的财产所有权,拥有证券就表示拥有财产占有、使用、收益、处分的权利。三、证券的特征融资投资配置融资功能证券最重要的功能是让筹资者实现融资,主要有直接融资和间接融资两种。投资功能证券能够在一定时期内给投资者带来一定的利息、股息或红利收入,还可能给投资者带来价差收益。配置功能引导资金流向收益率高的行业或企业,实现资本的充分利用和合理配置。四、证券的功能投资与证券投资2Investmentandsecuritiesinvestment从投资和消费的关系来界定投资。从资本的形成过程来界定投资。从宏观经济分析的角度来界定投资。投资的概念和组成要素投资是将现有资金投入某项事物，以期获得未来收益的活动。就是投入某种资源，获得某种资产及收益的过程。一、投资直接投资与间接投资短期投资与长期投资固定收入投资与浮动收入投资实物投资与金融投资按照运用方式分类按照投资对象分类按投资时间分类按收益是否固定分类投资的分类与内容证券投资的含义证券投资是自然人、法人及其他社会团体通过有价证券的购买和持有,借以获取收益的经济行为。二、证券投资收益性证券投资者可以凭借所持有的证券获得一定的收益。一般包括两部分:一部分是持有收益;另一部分是资本利得。证券投资者通过在证券市场上的交易活动可以转让有价证券,促进了资金的有效利用和资源的合理配置。证券投资者所投入的资本可能无法增值或发生贬值,投资收益或本金可能会遭受损失。流动性风险性证券投资的基本特征3证券投资学Securitiesinvestment

证券投资学是研究证券投资理论和证券投资方法的一门综合性、应用性学科。研究内容涉及宏观经济、经济增长、资本、利润等方面。不仅要进行定性分析,还要进行定量分析,涉及金融学、投资学、管理学、经济学、财政学、会计学、统计学等学科的知识。一、证券投资学的概念和特点证券市场证券投资工具证券投资技术分析证券投资基本分析证券投资理论

主要包括研究股票、债券、投资基金、金融衍生工具等证券投资工具，证券市场，证券投资的基本分析和技术分析，证券投资理论等四部分内容。二、证券投资学的研究内容1.证券是各类财产所有权凭证及债权凭证的统称,是证明证券持有人有权依据其所持凭证记载的内容而取得相应权益的凭证。证券的本质是一种交易契约或合同,合同持有人可以根据合同的约定,对标的物采取行动并获得收益。2.证券可以按照不同标准分类,如证券体现的内容、证券发行主体、证券是否上市、证券收益是否固定、证券发行方式。3.证券具有产权性、收益性、风险性、流动性的特征,具有融资功能、投资功能、配置功能等基本功能。4.投资是将现有资金投入某项事物,以期获得未来收益的活动。投资包括四个要素:投资主体、投资客体、投资目的和投资方式。5.按照投资对象的不同,投资可分为实物投资和金融投资。按照运用方式的不同,投资可分为直接投资和间接投资。按照时间的不同,投资可分为短期投资与长期投资。按照投资收入是否固定,投资可分为固定收入投资和浮动收入投资。6.证券投资是自然人、法人及其他社会团体通过有价证券的购买和持有,借以获取收益的经济行为。证券投资具有收益性、流动性和风险性三