促进创业和小型企业在阿曼支持经济多样化的研究：阿曼

促进创业和小微企业以支持阿曼的经济多元化国际货币基金组织选定问题报告由IMF工作人员编制，作为与成员国定期磋商的背景文件。基于截至2024年12月18日完成时的可用信息。本论文作为国际货币基金组织国家报告第25/14号独立发布。alsNATn©2025国际货币基金组织SIP/2025/035F选中问题论文IM中东和亚洲中部部门促进创业和小微企业以支持阿曼的经济多元化授权由CesarSerra分发2025年4月国际货币基金组织选定问题论文由国际货币基金组织工作人员编制，作为与成员国定期磋商的背景文件。本报告基于截至2024年12月18日完成时的可用信息。此论文还作为国际货币基金组织（IMF）国家报告第25/14号单独发布。摘要：向充满活力的经济转型符合阿曼2040愿景，同时迫切需要发展一个更具有活力的私营部门，以吸纳年轻且受过教育的劳动力，这两者都强调了赋予中小企业（SMEs）权力的必要性。这些企业在大规模支持阿曼的就业创造和非碳氢能源活动方面发挥着重要作用。本报告总结了阿曼中小型企业（SMEs）的作用，识别了过去和当前阻碍创业活力的瓶颈，并记录了近期旨在降低与商业活动相关的成本、便利融资获取以及增强中小企业融入现有价值驱动的私营部门的改革措施。链条。分析表明，通过调整适用于中小企业（SMEs）的破产框架以及支持特殊经济区（SEZs）内中小企业与跨国企业之间的联系，与信用担保计划互补的政策有助于最大程度地增加中小企业和更广泛经济体的长期收益。推荐引用：Tabti,Bilal2025.“培育创业精神和小型企业以支持经济多元化在阿曼国际货币基金组织（IMF）选定问题论文（SIP/2025/035）。华盛顿特区：国际货币基金组织JEL分类号：F23,G21,J24,L53,M53,O30,O53关键词：信用担保，创业，外国投资，全球价值链条、技能建设、中小企业政策、技术政策、培训作者电子邮件地址：促进创业和小微企业以支持阿曼的经济阿曼1阿曼旨在通过其国家战略规划——阿曼愿景2040，将经济多元化，从碳氢化合物生产转向私营部门和知识驱动型经济，以增强国际竞争力。同时，从2024年至2032年，经济需要每年创造约30,000个新工作岗位 ,以吸收年轻且受教育程度不断提高的劳动力队伍，而这一队伍不能再依赖于公共部门的工作，因为需要在巩固财政可持续性的努力中减少对公共部门岗位的依赖（国际货币基金组织，2024a）。因此，作为大约98%企业的代表，在2023年贡献了约33%的非碳氢化合物GDP，并雇佣了私人部门76%的劳动力的小微企业，将有望在阿曼的多元化中扮演更重要的角色。22.也门在过去十年经历了企业进入数量的下降。初创企业比率，以新注册有限责任公司的份额衡量，在2006-2020年期间在阿曼呈下降趋势，从2006年的14.5%下降到2020年的6.5%。在2021年，所有新注册机构也呈现出类似趋势，包括按初始注册资本水平分组的情况（图1）。3.中小企业活动在新冠疫情后期间出现反弹。中小企业在私营部门劳动力中的份额从2020年的68%增长到2023年的76%，这主要反映了小型企业的扩张。同样，中小企业对非碳氢化合物GDP的贡献在大流行后略有增加，达到近33%（见表1），但仍远低于其他同行（例如，2022年阿联酋的水平为64%）。3图1.GCC各国创业率（新注册企业/机构占总企业/机构的百分比）（a）有限责任公司(b)阿曼初始资本注册的机构1在阿曼，中小企业（微型、小型和中型企业）被定义为员工人数少于151人或年50所有企业不足10,000拉特（OMR）。表1.阿曼中小企业贡献来源：NCSI和IMF工作人员计算。注：公共行政部门的雇员和企业不包括在计算图2.各国中小企业对国内生产总值（GDP）的贡献(非烃GDP所占百分比，除非另有说明*)400来源：NCSI；财政部和国家经济部（BHR）；卡塔尔商会；经济部（阿联酋）；世界银行；经合组织和国际货币基金组织工作人员计算。注：*表示占国内生产4.中小企业增长和创业在阿曼受到了一些障碍的阻碍。特别是：•信用接入受限。正如许多其他新兴市场和发展中国家（EMDEs）一样，企业家在规划新业务项目和中小企业扩张项目中面临通过商业银行获取资金的限制，这归因于较高的风险（不良贷款估计占总贷款的近三分之一）、关于商业前景的不完善信息以及缺乏抵押品。尽管阿曼中央银行（CBO）长期以来一直建议商业银行贷款组合的最低比例为5%，以分配给中小企业，但在2022年这一比例仅为3.7%（见图3），凸显了需要额外的举措来吸引商业银行。45403530252050图3.小微型企业信贷(总商业银行贷款占比)OMNQATBHRUAESAUASEAN欧洲中国EM来源：美国国会预算办公室（CBO）；国际货币基金•风险承担得不到充分鼓励在一方面，阿曼的破产法并没有为希望重返商业活动的困境企业家提供一条财务恢复的途径，而且直到最近，陷入困境的企业主在重组公司债务方面仍然面临困难。持续进行他们的运营。另一方面，现有的公司注册法律形式往往对作为有限责任公司注册设定了较高的资本门槛，因此discourage个体经营者和小商业所有者将他们的个人资产与其业务分离。这些瓶颈突出了降低行政和法律成本以支持中小企业和年轻企业家的重要性。正如其他GCC国家一样，公共部门提供的相对较高的工资和职业保障也起到了additionaldeterrent（额外威慑）作用，抵制冒险并呼吁鼓励年轻阿曼人拥有更具创业精神的心态。5.阿曼当局近年来开始实施关键改革，以解决先前识别出的多项不足。2019年，为了在特定条件下允许陷入困境的公司继续运营，引入了一部破产法。同年，还引入了一部新的商业公司法（取代了1974年的旧公司法） ,以促进一人有限责任公司的设立，并成立了一个信用局（Mala’a），通过缓解信息不对称的约束来提高信用决策。2021年推出了“InvestEasy”一站式商店，以促进在该国开展业务。家庭企业和自由职业者现在也能从商业登记号码中受益。6.中小企业发展局（Riyada）与阿曼发展银行（ODB）合作，推出了一系列广泛的措施，以简化中小企业获取金融服务的途径。Riyada的资金用于多种目的，包括：（i）营运资金和固定资产收购；（ii）支持企业提高其国内价值（ICV）；以及（iii）陪伴企业进入商业孵化器。自2022年以来，已资助了超过400个项目，总额达3800万里亚尔。Riyada今年还启动了一个补助金制度，以支持创新和高科技中小企业，并已为67个项目提供支持；目前正在努力使家族办公室能够作为天使投资者支持中小企业。ODB还提供贷款设施，以支持微型项目(最高20万里亚尔）和中小企业（最高25万里亚尔）。通过CreditOman，一家国有实体，为在国内外开展业务的小型企业提供贸易信用保险。此外，最近推出的OIA未来基金阿曼，一个专注于投资非碳氢化私人部门产业的20亿里亚尔增长基金，将10%的投资目标锁定在小型企业——截至2024年9月，达到6000万里亚尔。7.数个私营部门扩大金融获取的举措继续发挥关键作用，预计未来将进一步增长。BankMuscat，在IFC的支持下，十年前在阿曼开展了“alWathbah”计划，为中小企业提供无抵押贷款，成为该领域的先驱，缓解了企业家面临的最大障碍之一。中小企业发展基金，由公共和私人利益相关者共同拥有，并于2014年成立，为资产收购或项目融资提供补贴信贷（最高可达50万阿曼里亚尔）。自2021年以来，中小企业也有能力参与到众筹活动中 ,截至目前已有9个平台注册。展望未来，资本市场和私募股权预计将在中小企业融资领域发挥关键作用，通过为新兴企业（包括中小企业）建立平行股票市场，以及专注于向阿曼愿景2040目标行业中的中小企业提供融资的投资公司。8.中小企业更好地融入商业格局正在进行中。中小企业在Esnad——政府招标的电子平台——上免收注册费 ,并在政府采购合同中获得10%的价格差优惠。特殊经济区及自由区公共管理局（OPAZ）实施了多项计划，以更好地将中小企业融入特殊经济区（SEZs）的价值链，目标是将10%的合同价值分配给中小企业。OPAZ还显著降低了SEZs内中小企业的注册和服务费。4在与OPAZ合作的基础上，Riyada建立了中小企业孵化器，以利用通过FDI的知识扩散，并通过与ODB合作成立的Tawasul基金，增加在SEZs运营的中小企业融资渠道。9.持续的改革是正确的方向，但仍有许多工作要做。鼓励通过降低与商业失败相关的成本并提高融资渠道来承担风险，这将促进创业精神，而支持与领先外国企业的联系将有助于中小企业成长。10.现代化破产框架将有助于促进创新并鼓励创业。.•为中小企业量身定制破产程序。新推出的阿曼重组程序不包括运营时间少于两年的企业，破产后的恢复也不涉及债务豁免。因此，企业家将从对破产法进行额外修订中受益，类似于巴林采用的修订，包括（i）为中小企业考虑一个简化且成本更低的程序，以及（ii）通过允许非协商性债务减免（盒1），为业主提供财务恢复途径。考虑到中小企业在业务运营中对大型企业的重要性，应允许企业家保持对企业的控制权（世界银行，2022年 )。这些行动可能帮助企业家涉足风险更高的活动，最终刺激创新和生产力增长，同时保护债权人权利。证据表明，旨在简化重组流程的改革与公司恢复能力更强相关（Gine和Love，2010年）。•采用早期预警工具。为了补充破产立法改革，可以考虑一种旨在识别债务人新出现的困难、以支持早期干预以避免破产的早期预警工具，并借鉴丹麦和法国的经验（世界银行，2022年）。11.支持获得金融服务的举措如能更市场驱动，将获益良多。阿曼已投入大量努力以支持金融接入，但许多努力仍集中于公共金融领域。4注册费用对于经济特区内的中小企业从1千欧姆里降至30至40欧姆之间，而OPAZ服务费用降低了50%（见附件）。公共特殊经济区及自由区管理局).机构，它们可能既没有筛选和监控企业的专业知识，也没有像私人银行那样的企业与企业的亲近程度。12.为增强商业银行扩大中小企业信贷的激励措施，可以实施设计完善的信贷担保计划（CGS），以缓解抵押品限制。5CGS具有几个吸引人的特点。一个关键优势是，它们能够比商业银行更有效地推动风险前沿，因为它们允许政府将金融市场发展不足无法承受的风险分散，同时利用私人贷款人筛选和监控企业家能力的优势(Anginer等，2014）。经验证据与CGS在支持中小企业获得融资方面的有效性一致（Zecchini和Ventura，2009 )。6 13.信用担保可能因公共政策目标以及针对的企业和行业而有所不同。重要考虑因素包括CGS的设计中的覆盖率比和CGS所有权结构：7 •保证覆盖部分担保（低于100%）对于减轻道德风险和激励商业银行进行充分监控至关重要。然而，部分担保可能无法覆盖所有业务领域。在新兴行业和被阿曼政策制定者视为重点的行业中，可能需要全面评估。例如 ,在韩国，设立了技术担保基金，以促进新技术公司的融资，该基金可能覆盖高达100%的贷款，同时协助评估商业前景和技术评估（OECD，2013）。这表明，尽管标准CGS可以覆盖大多数中小企业，但在某些情况下 ,道德风险和财务可持续性考虑因素可能被支持创新企业家需求所超越。同样，在美国，“7a”贷款计划下的信用担保覆盖率对小额贷款更高，这暗示了需要覆盖那些可能面临更严重财务约束的最小企业。8•股权结构私营部门参与往往与更好的财务绩效相关联（Beck等，2010）。9通过相互担保计划（MGS）实现全面私有所有权也可考虑。一个值得注意的例子是：Confidi意大利的互助保证体系，由200多个地方性互助保证方案组成，这些方案在行业和地理覆盖面上存在差异，由地方企业所有。它们在了解商业前景方面拥有信息优势，能够施加同侪压力，并且比公共CGS（OECD，2013）在信贷评估方面更为参与。MGS的组织可以考虑在那些地方企业生态系统足够发达、能够评估中小企业商业前景的行业中进行。5调查证据显示，在欧盟各国（Chatzouz等，2017，ECBI，2014）中，他们主要解决），6意大利受益于CGS的企业相比其他类似企业展现了更高的杠杆率和更低的借贷成本。来自西欧的调查结果显示，银行也报告称CGS的主要增值在于降低借贷成本并使银行能够向具有风险较高的项目或较低抵押要求的小微企业提供金融服务（Chatzouz等，2018查看7(a)贷款类型|美国小企业管理局，其中贷款覆盖率为85%，适用于50万美元以下14.马拉亚继续进行改革，以成为一个完全成熟的信用评级机构，这将最大化破产和金融接入改革的好处。信用信息机构收集的信息应充分利用于评估贷款担保的信用worthiness。利用个人信用历史信息也有助于补充个人破产立法，因为它可以帮助保障债权人的权益，同时鼓励承担风险。15.扩大金融科技规模可能有助于支持小微企业贷款。持续进行的CBO金融科技加速器计划下的努力，旨在建立一个金融科技初创企业生态系统——目前支持两家专注于微型金融和基于贷款的众筹的初创企业——应继续增强中小企业金融包容性。金融科技贷款可能会对企业在未来获得融资产生催化作用，因为它们往往是无担保的次级贷款。Beaumont等人（2024年）指出，在法国，获得金融科技贷款被用于购买新资产，然后这些资产可以被抵押以获得银行贷款。他们报告了银行贷款的显著增加。金融科技贷款还被用来替代昂贵的短期融资。在特殊经济区（SEZs）中行业多样化为中小企业增长提供了独特的机会。目前促进中小企业在SEZs中融合的试点举措应进一步扩大。应特别关注将SEZs中运营的大型跨国企业（MNEs）与中小企业相连接，通过确定前者的需求，并帮助后者获取向大型外国企业供应所需的知识和技能。阿曼的本地中小企业将从以下政策中受益 ,这些政策通过加强它们之间的联系并提高本地中小企业能力来增强跨国企业（MNEs）的溢出效应（OECD ,2023年）：•在技术获取、数字化（IMF，2024b）以及中小企业研发方面的支持，例如通过拨款和商业孵化器。提高国内中小企业生产力的努力可以通过支持其进入出口市场得到补充，包括通过金融援助、在国外推广本地公司以及帮助企业家与外国企业和投资者建立联系。10 •提高中小企业劳动力技能水平，并鼓励外籍员工流动（IMF，2024a）。这可能包括为中小企业提供工资补贴或时限性现金补助，以雇佣具有特定技能和背景的外籍工人，以及鼓励在阿曼工作的外籍高技能人才在自由贸易区内创办中小企业。对于阿曼人而言，可以通过与自由贸易区内的跨国公司合作来增强大学与自由贸易区之间的合作，以识别未来劳动力需求，并调整课程以满足企业需求，同时通过激励学生在当地中小企业和外国跨国公司实习，以构建人力资本。11 10在捷克，捷克烟草公司通过咨询服务和国外一周加速计划，帮助中小企业与外国合作伙伴建立联系，同时，捷克加速器项目通过跨国公司进行长期实习，并附有国际管理培训课程（OE•识别当地中小企业与大跨国公司之间的协作机会，并协助前者获得满足外国公司生产需求的知识和技能。InvestOman倡议可以用来促进国内中小企业发展，将它们与外国MNEs联系起来，评估其需求，并支持当地企业的能力提升以满足这些需求，如同其他国家案例中的做法，例如葡萄牙的投资开发署（OECD，2022年） 第1箱.阿曼公司破产改革也门新的破产法于2020年（皇家令53/2019）生效，并为陷入困境的企业主提供了在继续经营的同时重组债务的可能性。预计重组过程将在最低法院监督下进行，由商务部作为调解人推动，并且不需要债权人达成高度的同意。然而，存在一些限制条件：•公司需运营至少两年，这可能会阻止新创业者在风险较高的项目中启动。•即使大多数债权人同意重组公司债务，该协议也不约束未参与协议的各方。两项法律上的其他替代方案为（一）破产，以及（二）预防性和解。在阿曼，就像该地区其他几个国家一样，破产并不意味着债务免除。预防性和解与重组不同，它发生在法院的监督下，需要持有三分之二债权的债权人多数同意达成和解，对所有债权人具有约束力。然而，与破产一样，它也不会导致非自愿债务免除。法律，除了上述讨论的新的庭外重组程序外，不再对清算公司破产的所有人施加民事限制。然而，债权人仍然有权在破产期后（3年）执行其债权，并且法律没有为针对中小企业特定特征（如债权人参与度更高和商业复杂度更低）的小企业提供更简单的程序。对于中小企业来说，更简单的程序将特别有益，因为它们往往比大企业更容易受到经济衰退的影响，并且由于成本高和文件要求，它们不太愿意尝试破产程序，这阻碍了清算后的资源重新分配。阿曼可以借鉴巴林的经验：2018年，巴林成为该地区首个允许个人企业家在一定条件下免除破产债务的国家。此外，该国还实施了直接有利于资产总额低于10,000巴林第纳尔的中小企业的规定。具体而言，破产程序不再需要信托人或债权人委员会。它允许以简单多数通过重组计划，并赋予法院权强制执行旨在最大化债务人资产利用价值的计划，同时缩短争议解决的时间表。同时，也为中小型企业债务人提供财务支持，以覆盖他们的破产程序费用。。盒1.阿曼公司破产改革（结束）阿曼通过引入一项为中小企业提供简化程序的破产改革将受益。与国际标准（联合国，2024年）相符，包括降低文件要求。监督由破产专家进行，简化企业清算与重组程序，更简化的计划审批机制、最小化法院使用及为小企业提供财政支持以启动破产程序（世界银行，2022年）。安吉勒，丹尼尔，阿乌古斯托·德拉·托雷，及阿兰·伊泽，《国家承担风险：何时是好的公共政策？》《金融稳定杂志》第10卷，2014年，第76-86页，博蒙特，保罗，谭欢，埃里克·范斯坦伯格赫。“金融科技在小企业贷款中的作用。”贝克，托尔斯坦，莱奥拉·F·克拉珀，及胡安·卡洛斯·门多萨。“全球部分信用担保基金类型学。”金融稳定杂志,第6卷第1期（2010年）：10-25。Chatzouz,Moustafa,Gereben,Áron,Lang,Frank和Torfs,Wouter