特许金融分析师考试理论基础试题及答案

特许金融分析师考试理论基础试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于金融市场的参与者？（）

A.中央银行

B.金融机构

C.企业

D.个人

E.政府机构

2.下列关于金融市场功能的描述，正确的是（）

A.促进资金流通

B.降低交易成本

C.提高资金使用效率

D.分散投资风险

E.提供信用服务

3.金融工具按其期限分为（）

A.短期金融工具

B.长期金融工具

C.货币市场工具

D.资本市场工具

E.衍生金融工具

4.以下哪些属于货币政策的工具？（）

A.利率

B.存款准备金率

C.再贴现率

D.公开市场操作

E.财政政策

5.下列关于投资组合理论的描述，正确的是（）

A.投资组合风险与收益成正比

B.投资组合可以分散非系统风险

C.投资组合的预期收益等于各资产预期收益的加权平均

D.投资组合的预期收益率与资产的风险无关

E.投资组合的波动率与资产的风险无关

6.以下哪些属于股票市场的基本面分析指标？（）

A.每股收益（EPS）

B.市盈率（PE）

C.股东权益回报率（ROE）

D.净资产收益率（ROA）

E.营业收入增长率

7.以下哪些属于固定收益证券？（）

A.政府债券

B.公司债券

C.混合型债券

D.股票

E.衍生金融工具

8.以下关于金融衍生品的描述，正确的是（）

A.金融衍生品具有杠杆效应

B.金融衍生品具有高风险

C.金融衍生品具有价格发现功能

D.金融衍生品具有风险转移功能

E.金融衍生品具有套期保值功能

9.以下关于国际金融市场的主要参与者，正确的是（）

A.中央银行

B.金融机构

C.企业

D.个人

E.国际组织

10.以下关于金融监管的描述，正确的是（）

A.金融监管有助于维护金融市场的稳定

B.金融监管有助于保护投资者利益

C.金融监管有助于提高金融机构的竞争力

D.金融监管有助于防范系统性风险

E.金融监管有助于促进金融创新

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场中的交易成本是指买卖双方为完成交易所支付的各种费用，包括交易佣金、印花税等。（）

2.货币政策的三大目标是稳定物价、充分就业和经济增长。（）

3.投资组合的预期收益率等于各资产预期收益率的加权平均，权重为各资产在投资组合中的比例。（）

4.市场有效假说认为，股票的价格已经充分反映了所有可用信息，投资者无法通过分析预测股票价格走势。（）

5.货币市场工具是指期限在一年以内的金融工具，如商业票据、短期国库券等。（）

6.公司债券的信用风险通常高于政府债券，因此其收益率通常高于政府债券。（）

7.金融衍生品的风险完全由持有者承担，与市场风险无关。（）

8.中央银行通过调整再贴现率来影响市场利率。（）

9.国际金融市场上的外汇交易以美元作为主要计价货币。（）

10.金融监管的目的是为了限制金融机构的创新能力，防止金融风险。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融市场的四大功能。

2.解释投资组合理论中的资本资产定价模型（CAPM）。

3.简要说明债券评级机构的主要作用。

4.解释金融衍生品的风险特征。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述金融市场对经济发展的重要作用，并分析金融市场发展中可能面临的挑战。

2.分析金融危机的成因及其对金融市场的深远影响，探讨如何通过有效的金融监管和风险管理来预防金融危机的发生。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.金融市场的交易媒介是（）。

A.货币

B.金融工具

C.金融机构

D.政府机构

2.以下哪个指数通常用来衡量股市的整体表现？（）

A.消费者价格指数（CPI）

B.生产者价格指数（PPI）

C.标准普尔500指数

D.道琼斯工业平均指数

3.下列哪项不是货币政策的三大目标？（）

A.稳定物价

B.充分就业

C.促进经济增长

D.国际收支平衡

4.在CAPM模型中，市场风险溢价通常由（）决定。

A.无风险利率

B.股票的贝塔系数

C.投资组合的预期收益率

D.资产的风险

5.以下哪种金融工具属于衍生金融工具？（）

A.银行承兑汇票

B.欧洲美元存款

C.期货合约

D.政府债券

6.股票的价格主要由（）决定。

A.公司的盈利能力

B.市场供求关系

C.股票的分红政策

D.投资者的预期

7.以下哪项不是影响债券收益率的因素？（）

A.债券的票面利率

B.市场利率水平

C.债券的信用评级

D.公司的盈利状况

8.下列哪个机构负责监管银行和其他存款机构？（）

A.证券交易委员会（SEC）

B.美国联邦储备系统（美联储）

C.金融服务委员会

D.美国财政部

9.国际金融市场上的主要货币包括（）

A.美元

B.欧元

C.英镑

D.以上都是

10.以下哪种行为属于市场操纵？（）

A.投资者基于对公司基本面的分析购买股票

B.投资者基于技术分析预测股票价格走势

C.投资者散布虚假信息以影响市场情绪

D.投资者公开透明地披露其投资决策

试卷答案如下：

一、多项选择题答案及解析思路：

1.ABCDE

解析思路：金融市场参与者包括所有在金融市场中进行交易的实体，包括中央银行、金融机构、企业、个人和政府机构。

2.ABCDE

解析思路：金融市场的功能包括促进资金流通、降低交易成本、提高资金使用效率、分散投资风险和提供信用服务。

3.ABD

解析思路：金融工具按期限分为短期（如货币市场工具）和长期（如资本市场工具），衍生金融工具不属于按期限分类。

4.ABCD

解析思路：货币政策工具包括利率、存款准备金率、再贴现率和公开市场操作，财政政策不属于货币政策工具。

5.ABC

解析思路：投资组合理论中的CAPM模型表明，投资组合的预期收益率等于无风险利率加上市场风险溢价，市场风险溢价由股票的贝塔系数决定。

6.ABCDE

解析思路：基本面分析指标包括每股收益、市盈率、股东权益回报率、净资产收益率和营业收入增长率。

7.ABC

解析思路：固定收益证券包括政府债券、公司债券和混合型债券，股票和衍生金融工具不属于固定收益证券。

8.ABCDE

解析思路：金融衍生品具有杠杆效应、高风险、价格发现功能、风险转移功能和套期保值功能。

9.ABCDE

解析思路：国际金融市场的主要参与者包括中央银行、金融机构、企业、个人和国际组织。

10.ABCD

解析思路：金融监管的目的是为了维护金融市场稳定、保护投资者利益、提高金融机构竞争力和防范系统性风险。

二、判断题答案及解析思路：

1.×

解析思路：交易成本不仅包括交易佣金、印花税，还包括买卖双方的时间成本、信息成本等。

2.√

解析思路：货币政策的三大目标确实是稳定物价、充分就业和经济增长。

3.√

解析思路：投资组合的预期收益率确实等于各资产预期收益率的加权平均，权重为各资产比例。

4.√

解析思路：市场有效假说认为股票价格已经反映了所有可用信息，投资者无法通过分析预测股票价格。

5.√

解析思路：货币市场工具的期限确实在一年以内。

6.√

解析思路：公司债券的信用风险通常高于政府债券，因此收益率也通常更高。

7.×

解析思路：金融衍生品的风险与市场风险有关，不仅由持有者承担。

8.√

解析思路：中央银行通过调整再贴现率来影响市场利率。

9.√

解析思路：国际金融市场上的外汇交易确实以美元作为主要计价货币。

10.×

解析思路：金融监管的目的之一是促进金融创新，而不是限制创新。

三、简答题答案及解析思路：

1.金融市场的四大功能：

-资金集聚功能

-资金配置功能

-价格发现功能

-风险分散和转移功能

2.资本资产定价模型（CAPM）：

-CAPM模型是一个用来确定资产预期收益率的模型，它表明资产的预期收益率等于无风险利率加上该资产的贝塔系数乘以市场风险溢价。

3.债券评级机构的主要作用：

-对债券发行人的信用状况进行评估

-为投资者提供信用风险信息

-促进债券市场的透明度和效率

4.金融衍生品的风险特征：

-杠杆效应

-高度杠杆化

-价格波动性大

-难以估值

-信用风险

四、论述题答案及解析思路：

1.金融市场对