【财务尽职调查的理论分析文献综述4700字】

财务尽职调查的理论研究文献综述财务尽职调查理论研究以财务尽职调查的界定和解释为起点。以此为基础，财务尽职调查的概念、内容、作用及其调查过程中存在的问题等方面都得以进行深入研究。1.财务尽职调查的概念AlexandraReedLa-joux（1989）强调，日常经济交易中少不了财务尽职调查。交易双方从自身利益出发，容易在不同程度上掩盖某些信息，造成双方信息不对称，从而导致交易无法顺利进行。为了避免由于信息不对称带来的交易影响就需要实施有效的财务尽职调查。[7]。WilliamWexler,JameConnor(2007)认为，财务尽职调查的成功与否很大程度上与调查者的专业素质有关。调查者所具有的尽职调查业务经验越多，专业技能越高，对于投资方在尽可能短的时间内了解目标公司、减少投资双方的信息不对称性问题越有帮助，更能为委托方提供有价值的信息[8]。BernaKirkulakUludag（2013）从定义的角度分析了尽职调查。他认为尽职调查是特定交易过程中尤其在交易之前是必不可少的，它是一个评估风险和机会的过程，并不能把它简单地当作审计[9]。JeffreyW.Berkman（2013）认为尽职调查指的其实就是一个通用的审查过程，它的的水平和焦点取决于目标公司的类型和交易条款[10]。SimonaZambelli（2015）认为尽职调查可以囊括为投资者对目标企业进行的一次投资调查过程[11]。石捷（2017）从财务尽职调查的目标出发，认为财务尽职调查的目标不同于传统的审计业务，它的目标是是判断该项经济事项是否合理，并根据所得结果向委托方提供有利于决策的相关信息和依据。由于所涉内容广泛，财务尽职调查要求注册会计师充分关注企业日常生产经营情况，还要通过对相关数据进行分析来判断企业投资价值和财务状况。他认为财务尽职调查业务的市场空间十分广阔[12]。2.财务尽职调查的内容王璐(2014)指出要想保证财务尽职调查的效果，项目组各成员、注册会计师与目标企业之间必须充分沟通。此外，选派的小组人员须有较强的专业胜任能力，这是做好财务尽职调查的第一步。把重点放在财务报表之间的联系及财务数据和非财务数据之间的关系也是做好财务尽职调查的关键[13]。赵沫(2015)提出，首先财务尽职调查应根据并购对象的不同而确定相应的工作重点,其次，财务尽职调查应向目标公司不同被调查部门分批分次的发放资料清单,最后需要对财务数据进行深入调查分析[14]。邓元秀（2016）提出，财务尽调查中重点关注以下问题：公司历史出资是否存在问题；集团股权架构是否存在问题；重要资产权属是否存在问题；财务核算方面是否存在问题[15]。李晓娟（2016）认为，在做财务尽职调查时需要做到以下几点：向投资者合理汇报目标公司经营风险，对问题进行解释说明时结合企业关键指标数据；向投资者合理说明目标公司管理风险，除企业治理结构外，像组织流程及其他问题都要合理阐述，以求掌握公司的真实运营状况；撰写分析结果时，要把财务风险（包括但不限于短期偿债压力，流动资金情况等）客观地写进去；充分分析和考虑企业融资能力对其资金周转的影响[16]。对于财务尽职报告的内容，杨宗葳（2017）认为应包括工作范围及工作基础；财务数据的来源和局限性；目标企业会计核算情况、财务状况及经营成果；内控制度的建设情况及执行是否有效；存在何种财务风险并对这些风险提出应对建议；或有负债和潜在风险等[17]。闫婕（2017）指出，尽职调查的结果能够有效降低企业经营活动过程中存在的风险[18]。刘静（2018）认为要想提供有价值的财务报告需要做到以下几点：一是明确本次调查应关注的重点内容；二是从目标企业经营、财务及人力资源状况等方面下手；三是加强尽调项目组成员与被调查企业的沟通。此外，为了使最终形成的调查报告具有一定的价值，尽调团队应在规避投资风险的导向下开展调查工作[19]。邓金榕（2018）提出，在调查过程中有很多需要关注的因素，其中目标企业经营业绩也需受到重视。要想调查清楚目标企业盈利情况，需要对该企业近几年的销售额、销售成本、毛利率的变化做详细分析和判断，也要分析目标企业在哪些方面的市场具有影响力。在不同地区面对不同群体可能会有很大程度的区别，因此需要财务尽职调查员辨别出有潜力且成熟的领域，才有利于制定合适的投资方案，为投资方获取更高的收益[20]。叶贤和（2019）通过分析财务尽职调查流程，认为流程中的重难点是调研调查与资料收集。尽职调查团队最迫切的难题是如何尽可能多地去运用各种渠道和方法，将相关问题进的资料收集详尽，并且验证材料可信度[21]。刘璐（2019）认为，财务尽职调查主要分析企业所处的政府政策和社会环境以及企业内部财务环境、经营能力、商业信用等方面[22]。赵志辉（2019）指出，财务尽职调查内容包括以下几点：公司基本情况；公司规范运作及内控情况；同业竞争及关联交易调查；财务会计相关指标分析[23]。周士国（2020）分析投资并购中的财务尽调路径时发现，尽职调查内容有利于有效评估并购风险，为收购提供根据，有利于合理构建整合方案。为了保证调查资料真实有效，在具体工作时除了目标企业所提供的资料，还可通过外部调查来获取相关证据，尤其重点调查盈利质量、营运资金、净负债和定价机制[24]。3.财务尽职调查的作用MarcA.Vallen和ChristopherD.Bullinger(1999)指出，一个有效的财务尽职调查对于投资者分析本次投资的风险性有着不可或缺的作用，能够对目标公司的情况做出一个“诊断”，使投资者更好地判断投资后受益的可能性。投资时，专业的调查越来越不可或缺[25]。Justin（2004）认为，有效的尽职调查一定程度上能够降低并购方因信息不对称在投资决策中的风险和不利影响，还可以帮组并购方降低并购成本，提高并购收益[26]。RonaldJ.Recardo，TimToterhi（2014）认为，一个公司要想取得发展就离不开合并和收购，通过系统地组织尽职调查能够帮助公司更好地进行这些经济活动。在尽职调查阶段，通过对数据的收集能够全面了解公司即时状态。公司领导对于会对目标组织的运作和组织结构有影响的关键问题也必须时刻关注[27]。Wiersema，Williamh（2014）指出，验证某个公司的价值，并且将不确定因素保持在可接受的范围内，尽早发现潜在问题，规避可能导致的损失才是尽职调查的主要目的[28]。在DouglasCumming，SimonaZambelli（2014）看来，时间有着极大的机会成本。投资者为了有更多的时间去关注其现有投资公司的管理和增值，往往会倾向于将尽职调查任务委托给第三方。尽职调查有助于全面掌握未来投资对象的情况，虽然会花费一定时间，但价值毋庸置疑。在尽职调查阶段，还能够更好地观察到被投资公司未来业绩[29]。朱宗元（2006）认为财务尽职调查有以下作用：帮助并购方有效评估并购过程中的各类风险；有利于确定收购价格和及收购条件；有利于设计出更合理的并购后的整合方案[30]。王国星和罗志恒（2011）指出，作为尽职调查的核心，财务尽职调查对于并购方规避财务风险和运营风险有着不容小觑的作用[31]。李双梅（2012）认为，有效的尽职调查能够通过揭示出隐匿在并购交易活动中的潜在风险，将信息不对称所带来的风险合理规避[32]。在王艳，李善民（2017）看来，尽职调查还有利于节约后续资金人力，确保投资的顺利进行[33]。周娜（2017）提出随着市场竞争愈发激烈，拥有减轻收购双方间信息不对称作用的财务尽职调查，无疑将成为一项重要的经济活动。财务尽调在掌握对目标企业实际经营情况及财务状况的基础上，预测投资价值，有利于投资者更好地决策，从而有利于投资方企业获取更多利益[34]。缪隆隆（2018）认为，通过进行财务尽职调查，能够帮助交易双方将交易风险有效规避，合理确定交易对价[35]。顾伟(2020)通过探索尽职调查中的财务报表分析方法，发现投资方能够通过有效的财务报表分析掌握目标公司经营状况，了解并购活动中将面临的问题及风险，在此基础上及时防范和应对这些问题及风险，从而规避财务风险，确保各项工作能够顺利开展[36]。唐春(2020)认为，实行财务尽职调查的意义有三点，首先是对目标公司的净资产和主要财务风险进行评估，其次是协助目标公司发现财务风险并提出应对方案，最后是提供财务视角的决策支持[37]。4.财务尽职调查程序存在的问题没有专门的财务尽职调查部门，缺乏尽职调查的专业人员。李文浩（2015）研究发现，在企业拟上市的“尽调与辅导”阶段，我国各中介机构都没有专门的财务尽调部门，基本由来自各中介机构的专业人员临时组成尽调小组，各成员相互之间缺乏了解，配合度不高，导致工作效率低下[38]。全丽萍（2019）以海德生物为例研究了财务尽职调查在风险投资中的运用，她认为不同于欧美发达国家，我国注册会计师对于财务尽职调查项目的实践经验欠缺，知识结构的合理性有待进一步提高。由于项目组是临时成立的，各成员对企业和及其所处行业的了解也远远不足，无法将企业的潜在风险有效揭露出来。此外，尽调人员为使拟上市公司上市时间缩短，还可能会进行财务舞弊，对于发现的风险及问题不进行揭露。最后，由于临时成立的项目组成员受到双重领导，项目组的临时领导缺少实际权力，导致缺乏对组内成员的监督，从而使得财务尽职调查的质量大幅下降[39]。张华玮和张丹（2013）认为，目前财务尽职调查浮于报表层面，仅分析了企业披露和提供的信息，缺乏对企业的深层次了解，导致财务尽职调查程序缺乏科学性。对于财务尽职调查的重视程度有待进一步提高[40]。盛东花(2013)认为，目前的财务尽职对于企业发展目标没有进行评估，与企业实际情况联系困难，所获财务信息不够全面，易失真[41]。唐坤(2014)认为，财务尽职调查过程中取证方式有待改进，调查人员除企业提供的资料外没有进一步获取其他外部资料，所获资料可能不真实或不完整，所得财务信息可能存在一定偏差，企业能够通过对现金流向的控制，误导调查人员，导致调查成员的判断缺乏有效性[42]。综上所述，财务尽职调查指的是投资交易双方达成初步合作意向后，由投资者委托专门的机构来调查分析目标企业与本次投资有关的事项的一系列活动。财务尽职调查主要围绕目标企业行业背景、经营情况、财务情况和人力资源状况等展开。通过财务尽职调查，有利于规避信息不对称所带来的风险，为投资者进行决策提供参考，从而使得投资方获取最大利益。会计师事务所要想提高尽职调查质量需要加强财务尽职调查工作各环节的规范性，提高人事制度的合理性，提升员工整体素质等。参考文献2006年5月30日,中国证监会,保荐人尽职调查工作准则,2009年10月29日,中注协网,中国注册会计师职业道德守则第1号——职业道德基本原则,2010年11月1日，法搜网，质量控制准则第5101号——会计师事务所对执行财务报表审计和审阅、其他鉴证和相关服务业务实施的质量控制，2012年8月1日，中国证监会网，中国注册会计师鉴证业务基本准则，201208/t20120801_213336.htm.2006年11月1日，中国证监会网,中国注册会计师相关服务准则第4101号——对财务信息执行商定程序,2006年2月15日,中国证监会网,中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101号——历史财务信息审计或审阅以外的鉴证业务,Comp,1989.Right[J].HarvesterWheatsheap,2007,10(9):80-82.BernaKirkulakUludag.DueDiligence.EncyclopediaofCorporateSocialResponsibility,2013,P839-846.JeffreyW.Berkman.TheDueDiligenceProcessandPragmaticConsiderations[M].Apress,2013.SZambelli.DueDiligenceandInvesteePerformance.SocialScienceElectronicPublishing,2015.石捷.注册会计师开展财务尽职调查的几点建议[J].中国乡镇企业会计,2017,(09):244-245.王璐.有效开展财务尽职调查的几点体会[J].中国注册会计师,2014,(01):94-96.赵沫.会计师事务所并购财务尽职调查的改进与优化研究[D].甘肃:兰州大学,2015.邓元秀.会计师财务尽职调查之我见[J].财经界(学术版),2016,(16):261+264.李晓娟.财务尽职调查应注意的事项[J].经贸实践,2016,(16):163.杨宗葳.论企业财务尽职调查的程序和方法[J].中国总会计师,2017,(05):143-145.闫婕.如何提高财务尽职调查的实效性[J].现代经济信息,2017,(20):192.刘静.怎样提供有价值的财务尽职调查报告[J].会计师,2018,(01):25-26.邓金榕.有效开展财务尽职调查的思考分析[J].中国国际财经(中英文),2018,(08):214.叶贤和.财务尽职调查流程及其内容探讨[J].财会学习,2019,(24):87+89.刘璐.财务尽职调查应用探析[J].财会通讯,2019,(14):79-82.[18]赵志辉.浅析企业财务尽职调查[J].现代经济信息,2019,