中国金融史 课件 姚遂 第1-9章 先秦至秦时期的金融-国民政府建立至全面抗战爆发前的金融

中国金融史《中国金融史》教材简介

《中国金融史》是为了满足21世纪中国高校金融史教学、研究发展对新的金融通史类教材的要求而编写的“十一五”国家级规划教材。教材不仅以翔实的史料记述了先秦至本世纪初中国数千年货币、信用、金融及其制度变迁的历史，而且介绍了源远流长的、不断发展的中国货币金融思想史。新版修订教材在原教材基础上进行了内容的精简、修正和补充，不仅按照最新要求对抗战等内容进行了修订，而且又吸纳了国内外研究中国金融史的最新材料和观点，还将研究的时间段进一步延伸至2013年。

该教材的古代部分除了详细地介绍汉民族聚居的中原地区的货币金融发展史以外，还尽可能地记述了少数民族聚居地区的货币金融发展概貌。

近现代部分不仅介绍了中国大陆地区货币金融事业的发展历史，而且补充介绍了港澳台地区货币金融业发展的历史轨迹。

总的说来，该新编教材研究的内容涵盖面广，时间跨度长，材料充实、写作方法和结构安排有特色，可读性强、有很高的学术参考价值，是一部适合高校本科生和研究生教学、研究使用的高质量的金融史教材。目录绪论第一章先秦至秦时期的金融第二章汉至南北朝时期的金融第三章隋唐五代时期的金融第四章宋辽夏金元时期的金融第五章明代的金融第六章清代前期的金融第七章清代后期的金融第八章北洋政府时期的金融第九章国民政府建立至全面抗战爆发前的金融第十章全面抗战时期的金融第十一章国民政府终结时期的金融第十二章新中国成立初期的金融第十三章计划经济时期的金融第十四章计划向市场过渡时期的金融第十五章社会主义市场经济时期的金融第十六章新中国的金融政策思想第十七章新中国成立以来的港、澳、台金融绪论一、中国金融史的任务二、中国金融的悠久发展历程三、金融制度的古今之别四、中国古代金融的特点五、中国古代金融思想特点六、中国金融的近现代之路一、中国金融史的任务

金融，在现代经济生活中是经济运行的核心。它涵盖着与物价有紧密联系的货币供给、银行与非银行的金融机构体系、短期资金拆借市场、证券市场、保险系统及国际金融诸多方面等。

中国金融史的任务是要告诉人们同口径金融组合产生、发展、沿革的历史轨迹等等。二、中国金融的悠久发展历程

中国金融不仅有历史，而且历史久远、连绵不断，与中国历史完全合拍。数千年曲折坎坷，有坦途有险阻，有山穷水尽，也有柳岸花明，既非“停滞不前”也非“固定不变”，它是波浪式前进，螺旋式上升。物物交换货币产生与发展信用产生三、金融制度的古今之别

金融制度是商品经济发展的产物，也是一定政治、经济、文化和社会相关环境的总体反应。当然金融的产生和发展又极大地作用和影响着商品经济的发展和社会环境的改变。（一）中国古代的货币制度1.多元的币制2.纸币制度3.法钱的铸行（二）中国古代的信用制度1.《周礼》的信用规则2.唐代的信用制度3.宋代的信用制度四、中国古代金融的特点（一）中国古代货币的特点1.连续性2.以天圆地方的铸币为主3.世界上最早的纸币4.中央垄断造币权5.区域性的国际货币与中外交流（二）中国古代信用的特点1.多元的信用形式2.官方信用3.商业信用及票据化的发展五、中国古代金融思想特点 中国古代金融思想特点可以从不同角度来概述，如从世界古代金融思想史的角度，也可以从不同学科、不同理念的角度，或者从中国近现代金融思想等角度来进行分析、比较。这里，主要从以下几个方面加以综述：（一）官营的金融理论（二）世界领先的金融理论（三）民族的金融理论六、中国金融的近现代之路（一）近现代中国金融的分期（二）对近现代中国金融的评介1.中国金融近代化历程的多元性2.西方金融制度的传入

3.官僚军阀大发国难财4.对待西方金融的态度问题第一章

先秦至秦时期的金融第一章先秦至秦时期的金融第一节先秦至秦时期的货币第二节先秦至秦时期的信用第三节先秦至秦时期的金融思想一、商、西周时期的货币（一）货币的产生

自然贝是中国最早的货币之一，也是中国历史上使用最普遍和最为长久的原始货币。 （二）商代的货币商代货币除了天然海贝之外，还出现了以骨、石、土、玉等材料仿制的贝币。此外还有铜贝和作为称量货币的铜制工具。 （三）西周时期的货币

此时的货币主要是天然贝、铜铸贝、称量货币铜、黄金等。此外，粮食、布帛等也具有货币性。

第一节先秦至秦时期的货币保德铜贝 二、春秋战国时期的货币 （一）春秋战国时期的铜铸币

布币、刀币、圜钱、楚铜币（蚁鼻钱） （二）春秋战国时期的其它货币

除了各种质地的贝币之外，还有金银铜称量货币和各种实物货币。 （三）春秋战国时期货币的特点

三、秦始皇统一币制

以秦“半两”圜钱为法定货币，推行全国。第一节先秦至秦时期的货币第二节先秦至秦时期的信用一、先秦时期的信用（一）先秦时期信用的种类

1.私人信用和国家信用

2.普通借贷和高利贷（二）先秦时期的信用凭证（三）先秦时期信用的特点二、秦代的信用

第三节先秦至秦时期的金融思想一、先秦至秦时期的货币思想战国中期以后，各国开始出现统一货币的趋势，这些为货币思想的产生提供了坚实的社会基础，中国的货币理论也在这一时期开始形成。 （一）单旗的子母相权论 （二）墨家的刀籴相为价论 （三）商鞅的金生粟死论 （四）《管子》的货币理论二、先秦至秦时期的信用理论 （一）《周礼》的官营借贷主张

（二）《管理》的信用理论 （三）《孟子》论高利贷第二章

汉至南北朝时期的金融第二章汉至南北朝时期的金融第一节汉至南北朝时期的货币第二节汉至南北朝时期的信用第三节汉至南北朝时期的金融思想第一节汉至南北朝时期的货币一、西汉的货币

(一）西汉的铜铸币1.西汉早期的半两钱2.西汉中晚期的五铢钱（二）西汉的其他货币1.西汉的金银2.布帛和白鹿皮币二、王莽的货币改制

王莽以“宜少近古”为宗旨在八年间接连进行了4次币制改革三、东汉的货币

东汉始建于建武元年（25），流行的货币主要是各种类型的五铢钱，可分为早中期和晚期两个阶段。四、汉佉二体钱

汉佉二体钱是新疆和田地区出土的，拥有佉卢文和汉文两种文字的钱币。是新疆历史上最早的自铸钱币，体现了东西方经济、社会和文化的交融。五、三国魏晋南北朝时期的货币

(一）金属铸币1.三国时期的铸币2.两晋的铸币3.南朝的铸币4.北朝的铸币（二）实物货币（三）贵金属金银渐趋消失第二节汉至南北朝时期的信用一、西汉的信用西汉时期，手工业和商业的发展促进了信用的发展。1.国家信用2.私人信用二、东汉的信用刘秀以“中兴”汉家相标榜，即位之初，为了巩固政权，实行了两个让步：一是对劳动人民让步，二是对大地主、大商人的让步，这些都反映到了信用上。1.国家信用2.私人信用

三、三国魏晋南北朝的信用三国魏晋时期，信用关系发展缓慢，到了南北朝时期，信用有了较大发展，并出现了代行存放款业务的机构—寺院质库。

（一）国家信用

（二）私人信用第三节汉至南北朝时期的金融思想

一、汉代的金融思想

（一）汉代的货币思想

1.贾谊、贾山的垄断铸币权论2.晁错论“贱金玉”3.司马迁的货币思想4.桑弘羊的国家垄断铸币权论5.贡禹的罢货币论

（二）汉代的信用思想1.晁错论“倍称之息”2.司马迁的信用论3.桓谭论“抑放钱”4.《太平经》论反高利贷二、三国魏晋南北朝时期的金融思想

（一）鲁褒的《钱神论》

（二）孔琳之等人的废钱用谷帛之争

（三）何尚之、沈演之等围绕货币不足展开的争论第三章隋唐五代时期的金融第一节隋唐五代时期的货币一、隋朝货币的统一与流通隋文帝结束南北朝混乱之后，较为开阔的统治氛围映现在了其货币体系上，通过改制有了一段全新的货币图景，但隋朝统治比较短暂其货币体系并没有实现彻底的统一。二、唐朝的货币流通及其特性唐代货币继承了前代的传统，钱帛是主要的货币；黄金主要作为宝物、器具等形式体现其储藏手段；白银在唐末五代的地位逐渐上升。三、五代十国时期货币的多元性五代十国时期，由于区域分割货币形态及其流通呈现多元化特性，其中大多沿袭唐代体系而发展演化。这一时期货币具有制作粗精不一、铁钱多、铅钱多的多元化特征，货币种类多达30多种。第二节隋唐五代时期的信用一、官方信用隋朝的公廨钱是官方运营的信用业务，公廨钱完全是以营利为目的，靠收取利息来维持官府所需费用。唐代官方也拨款给各级机构进行放债和经商，获利则供给官吏薪俸和日常开支，设置了“捉钱令史”专门负责该项信用事务。二、民间信用隋唐时期，民间常有信用业务，从事放债的私人主要有官僚、贵族、商人、富户，还有“蕃客”、“贾胡”，即边疆民族和外国商人。放债对象广泛，放债方式有信用放款与抵押放款，放款对象除了普通商民之外，还有官吏。三、飞钱唐代开始有了汇兑业务。唐的“飞钱”或“便换”，即今之汇票，始出现于唐宪宗元和（806）初年。经营汇兑业务的有商人，也有衙门。第三节隋唐五代的金融思想一、禁贮钱理论为解决钱荒问题，唐宪宗提出了禁贮钱。元和三年（808），朝廷下诏，欲设蓄钱之禁，限制民间私蓄铜钱的数量，以利于货币流通，缓解钱荒之困。二、官营汇兑理论唐宪宗元和初年产生了飞钱、便换等汇兑业务。官营汇兑，为缓解钱荒压力，也为缓解政府财政困境，通过禁止私人便换，把私人手中并不流通的大量货币掌握在政府手中。三、其他金融理论唐代很多思想家继承和发展了《管子》的货币理论及轻重理论，如刘秩、杜佑、陆贽、白居易、杨于陵、刘晏等。许多思想家重视商品货币关系，如刘秩、韩愈主张农工商并重，白居易主张通过货币实现农工商业三者的均衡发展。第四章宋辽夏金元时期的金融第一节宋辽夏金元时期的货币一、金属货币及其流通宋朝货币币材种类多，有铜钱、铁钱，钱币，铜铁钱比价不固定；钱名种类繁多，盛行“年号钱”，货币流通具有地方性。辽、西夏和金主要有金银、银币、铜币、铁币等形态的金属货币。元朝也曾以金银为币，还铸过铜钱。二、纸币及其流通纸币在中国货币发展史上是高级形态，商品经济发展是其产生的前提条件。约在十世纪末，北宋太宗末、真宗初年，川峡诸路出现了纸币交子。金朝币制中纸币是重要的货币形态，第一次发行没有“界分”的纸币是在金。到元代，纸币便成为了政府规定流通的法货，并且是唯一法货的货币制度。第二节宋辽夏金元时期的信用一、高利贷资本宋代乡村与城市都有高利贷活动，放债取利的有官府、官员，还有寺观僧道；辽代高利贷经营的首推寺院地主，政府有时也参与；西夏皇室贵族、富商大贾、平民百姓都从事高利贷活动；金代前期高利贷资本使许多平民沦为债务奴隶，元代高利贷资本比较发达，利率处于一种较高状态。二、商业信用

宋代商业信用相当发达，从乡村到城市，从发达地区到落后地区，都存在商业信用活动；在西夏的商业中，也存在“赊”的情况。三、典当汇兑信用

宋代经营兑换业务的主要是金银铺或银铺，南宋简称交引铺。金代抵押信用靠典当，民间经营的称质典库或者解库。元代典当业务主要是动产抵押放贷，即“以物质钱”，典质物包括金银、珠宝、衣饰、器皿等。第三节宋辽夏金元时期的金融思想一、宋代的金融思想宋代商品经济更加繁荣，投入流通的货币数量巨大、种类繁多，但仍难以满足市场需求，钱荒问题依然严重；钱荒没有依靠贵金属金银的货币化加以解决，而是促进了纸币的产生。纸币的产生和发展引发了人们对于货币问题的探讨。宋代的金融理论进入了一个新发展时期。二、元代的金融思想元代的金融以“独尊”纸币为特色，金融思想亦以纸币行用为核心，主要围绕纸币发行与流通、纸币贬值的治理以及货币基本理论等问题展开。元代对诸如纸币的起源、与金属铸币的关系、与铸币流通规律等货币基本理论的探索，主要代表性思想有：赵孟頫的“虚实相权”论、马端临的“货币论”、王祎的“钱实钞虚”论和刘基的“货币法定论”等。第五章明代的金融第一节明代的货币一、明代的纸币

明朝纸币为“大明通行宝钞”，简称“大明宝钞”，从社会流通角度讲，其重要性不及白银与铜钱，且在明中期以后基本上不流通；但作为明代货币体系中的一种，大明宝钞一直通行至明末而未废除。二、明代的铜钱铜钱在明代经历了一个从法币到禁用再到与钞、银并行流通的演变过程。（一）官钱的铸造（二）私钱的铸造（三）铜钱的流通与贬值（四）明钱的流出三、明代的白银（一）白银的货币化白银货币化标志着中国货币从贱金属铜钱向贵金属白银转变，也导致以赋役纳银为表征的中国货币财政制度最终确立。（二）外国白银的输入海外白银流入中国，消除了国内银矿资源贫乏的制约，化解了商品经济发展与钱币短缺的矛盾，为中国银本位制度的确立提供了必要条件；也消弭了困扰中国数百年之久的钱荒，推动传统实物财政制度的变迁，为中国货币财政制度的最终确立提供了必要条件。（三）白银的购买力明代白银的购买力处于比较高的水平，从明初到明末，白银购买力的基本走势是平稳中略有波动，并呈轻微下跌趋势。第二节明代的信用一、信用形式分类明代信用以抵押借贷和信用借贷为一般形式。（一）抵押借贷抵押借贷以典当为行业形式，大体分为两类：一是由当铺所进行的比较专门化的动产抵押放贷，一是由商铺、私人所兼营的一般抵押放贷。（二）信用借贷信用借贷包括个人信用借贷和中人信用借贷。个人信用借贷以放贷者对债务人是否信赖为放贷依凭，甚至不立契约。二、借贷利率明代借贷利率依借贷种类、地区及时间的不同而不同。就当铺进行的银钱放贷而言，既有四分以上的重利，也有一分到一分五厘左右的低利，整体上说，以二、三分最为常见。三、明代的金融机构与汇兑（一）当铺明初，不仅禁止官员经营典当，就连民间典当也受到限制。但自明中叶以后，典当逐步为明廷认可，当铺成为国家的一个税源。（二）银铺银铺也从事货币兑换。在白银货币化的推进下，明代的银铺也有了新的发展。明代银铺有“银匠铺”、“倾银铺”和“金银铺”等名。（三）钱铺明代金融的一大特色是钱铺的兴起。钱铺是一种经营货币兑换业务的金融机构，又名“钱店”、“钱肆”，“钱庄”即由其发展而来。（四）汇兑的重现明代金融的另一特色是“汇兑”重新出现。汇兑产生于唐代，隐没于南宋，明代后期又重新面世。第三节明代的金融思想一、货币基础理论 对货币基础理论的探讨，以丘濬最具代表性。丘濬（1420—1495），字仲深，广东琼山人。官至礼部右侍郎。著有《大学衍义补》，其中《铜楮之币》对货币的起源、职能、价值等基础理论进行了比较深入的探讨。二、货币流通思想明代的货币流通经历了一个从铜钱到纸钞，再到银、钱、钞并行，最后到银两制占主导地位的演化过程。因此，明代的货币流通思想主要围绕纸币流通、铸币流通、白银流通问题展开。第六章清代前期的金融第一节

清代前期的货币一、白银主要通货地位的确立（一）清前期的银两制度银两制度是一种以金属币材的重量计值，没有一定的形式、重量及成分，是原始的金属形式，属于秤量货币范畴，流通时，必须先检验成色、秤定重量，确定价值，才能执行货币职能。（二）西藏制造流通银币

西藏历史上不产银，自元代以来，中央政府资助西藏地方财政大量银锭。乾隆五十八年（1793），在驻藏大臣监督下，西藏地方政府第一次造出自己正规的乾隆宝藏银币，面值有：一钱五分，白银一钱和白银五分。西藏地方铸造并流通银币，在我国货币史上，有重要的意义，这是我国地方政府铸造并主要流通银币的先例。（三）白银的流入清代白银主要来自两个方面，一个是国外流入，一个是国内自产。二、清前期制钱的铸造与流通（一）制钱的铸造清承明制，清政府作为入主中原的少数民族政权，在如何对待制钱问题上采取了比较审慎的态度，铸造了多种大小轻重不同的制钱，这在客观上反映了中国币制的落后，银钱比价的波动就会发生起伏，延缓中国发展步伐。（二）清前期铜钱的流通清制钱投放主要通过以下几种方式进行：搭放兵饷、搭放公费、制钱出易。制钱投放数量由银钱比价、铸造数量等因素决定。（三）清前期的银钱比价研究清代的金融问题，离不开银钱比价。所谓银钱比价就是白银与制钱的兑换比例，有官定比价与市场比价之分。第二节清代前期的信用一、生息银两生息银两是清政府以获取利息为目的的贷款。二、高利贷（一）高利贷的经营方式（二）高利贷的发展（三）高利贷的放贷形式（四）高利贷主体（五）高利贷利率（六）清政府对高利贷的管理三、金融机构的发展（一）清代的典当清前期，典当业得到很大发展，触角深入到接近农村地区的市镇。各种典当遍布全国，既有在官府领帖的合法当铺，也有大量非法开设的私押。（二）钱庄（银号）清代，银钱并用的货币体系，使得货币兑换成为常见的金融需求，社会对货币兑换的金融机构就非常依赖，这种从中收取佣金的“卖钱之经纪铺”，即钱庄，也称钱铺、钱店。后来，在业务经营上，钱庄、银号进一步拓展经营领域，在实际经营中，钱庄和银号变得越来越没有区别，在官府的管理中，也常把银号归作钱庄来管理。（三）账局乾隆时期，恰克图成为中俄贸易的唯一口岸，中国商人需贩运茶叶张家口，后经由蒙古，与沙俄商人成交。每次贸易大约需时一年，需筹措大笔周转资金。在钱铺和银号等金融机构不能满足这一要求的情况下，有些兼营借贷放存的大商号开始专门从事存、放款业务，同时也对钱铺、当铺放款，以放款取息为其盈利来源，于是产生了账局。（四）票号的出现清初，商人之间的货币结算主要依靠商人雇镖运现银来解决。随着长途贩运的日益兴盛，现银支付的方式已难以适应所需，于是某些资产雄厚的商铺利用分号遍布全国的优势，开始从事汇兑业务。清代最早的票号产生于道光年间，乃山西平遥县商人雷履泰创办的日升昌票号，其前身是山西日升昌颜料庄。第三节清代前期的金融理论一、清前期关于银荒的争论中国是个缺银国家，自身无法满足经济发展对白银的需求，白银供应时常出现问题，影响到清官府的财政和社会经济的发展，尤其是经常触动当时人们最为关心的米贵问题，于是就产生了关于银荒问题的争论。二、对纸币发行的争论商品经济的发展要求货币逐渐进化到纸币，在白银短缺的情况下，适当地纸币发行无疑会缓解资本缺乏的情况。可惜，历代前朝的纸币发行最后都造成严重的通货膨胀，并加速了政权的瓦解。第七章清代后期的金融

清代后期（1840—1911），从鸦片战争开始受到了严重的外部冲击，中国政治、经济、社会等方方面面都发生前所未有的变化。在沦为半殖民地半封建国家的过程中，自给自足的自然经济逐渐瓦解，开始了近代化进程。在席卷中国的近代化浪潮中，金融也迈开了自己的步伐。在货币、信用等领域新旧金融的共生与碰撞，此起彼伏的金融风潮，层出不穷的金融思想，这一幕幕走进了我国近代金融史。第一节清代后期的货币币制紊乱是清代后期货币流通领域的主要特征之一。一、两元并用 （一）银两

鸦片战争以来，清朝仍以银两为主要交易单位。银两是称量单位，有实银和虚银之分。实银，是流通中现实存在的银货。它们的名称、形式、重量、成色各不相同，但它们的形式和名称大都是以前流传下来的，统称为元宝银。虚银，是一种标准计算单位，徒有虚名，并无现实银两，其作用仅仅作为计值单位。（二）银元

因银元具有便于携带、交易，成色、重量标准化等优点，我国民间很早就出现了私铸的银元。道光年间，民间仿造的国外银元已经在沿海地区广泛流通。后来，随着清各级政府财政收支日益困乏，各地纷纷开始组织官银、钱局以机器仿铸银元二、制钱铜元

鸦片战争前夕，因受白银外流的冲击，钱价贬值，清朝内部需用制钱交纳的税收也改收白银。铜钱的使用虽然仍在延续，但受到铜价和民间私铸的影响，加上各地官钱局的部分回收，铜钱流通减少，原先流通的制钱短缺，造成人们日常生活的不便。三、各种纸币 除了银两、银元和各种制钱、铜元外，还有名目繁多的纸币，而外国在华发行和流通的纸币又是这一阶段在我国流通的主要纸币之一。（一）我国发行的纸币（二）外国在华金融机构发行的纸币第二节清代后期的信用

清代后期的信用形式，一方面伴随西方列强入侵的步伐，为适应新殖民经济、政治、军事的需要，西方新式金融机构在外侵势力的卵翼下应运而生；另一方面，传统金融机构受内外环境影响而发生了很大分化，钱庄因外资银行拆款业务而获得发展，成为近代中国金融市场的三大主力之一，票号因未适应新形势而衰败。

一、外国金融势力的入侵

1845年，英国丽如银行首先在我国设立分行。同年，在香港和广州设立了分行，在香港发行钞票，是在中国市场流通的第一批外国纸币。

随后，西方各国纷纷来华设行。至民国成立时止，在华设立的外商银行达到29家。其中英国首先设立金融机构，加之在政治、经济上的绝对优势，使其成为外国在华金融业的绝对霸主。其他各国也借助在我国的政治经济特权，不断扩充势力，很快在各自势力范围内形成金融控制网，并向我国其他地区延伸和扩展。 （一）操纵我国内外汇兑。（二）吸收存款，发行钞票。（三）利用政治特权，参与对我国各级政府的贷款。二、我国新式金融机构的兴起

随着外资银行的进入，一批明士提出仿效西方创立银行的主张。

魏源在《海国图志》一书中最早介绍英国的银行制度。

太平天国爆发后，洪仁玕首次明确提出“兴银行”的目标。19世纪70年代中期，唐廷枢提出“由中国纠集股份设一大银行”的计划，影响巨大。

洋务人物要求创设银行的主张不断提出，最为有力者当推盛宣怀。在盛等人的努力下，清廷最终责成盛宣怀开办银行。1897年中国自办的第一家银行──中国通商银行冲破顽固派和外国侵华势力的种种阻挠而诞生。

此后，我国创设银行进入了一个初步发展时期，先后有官办的户部银行、交通银行以及各省市设立的官银钱号，私营银行也开始在各地出现。

随着我国银行的设立，形成了近代中国金融市场上的三大主体，即外资银行、传统金融机构和中资银行。

外资在华银行占据绝对优势，控制着中国金融市场。

传统金融机构中的钱庄借助外行资金，掌握内汇及对商业流通放款，成为国内金融的主角。

中资银行刚刚诞生，实力薄弱，且集中在上海等沿海地区，业务开展还须依赖外资银行和钱庄。

近代中国银行业的产生，标志着现代信用制度发展的新阶段，奠定了中国金融制度的近代化发展基础。

三、我国传统金融机构的发展变化随着外国新式金融势力的渗入，钱庄、票号等金融机构也随之发生了新的变化。

钱庄在外国新式金融机构侵入我国之前，已经形成自身的金融流通网络，在我国外贸和内贸中起着重要作用，帮助洋行与内地商人鉴定金银、兑换货币、融通资金和清算财务等。钱庄发行的庄票逐渐为洋行所接受，且日益成为彼此不可缺少的信用工具。

票号跟钱庄一样，在鸦片战争以前就已经产生，形成了自己的经营方式和流通网络，成为当时我国主要的信用机构之一。第三节清末的金融风潮在国外金融机构的操纵和影响下，金融风潮在我国历史上开始出现，给我国社会经济的发展造成了巨大的影响。一、1883年的金融风潮光绪九年（1883），上海爆发了我国历史上首次真正算得上是金融风潮的大风暴。二、1897年的贴票风潮贴票风潮发生于光绪二十三年（1897）的上海。三、1910年的橡皮股票风潮 宣统二年（1910），在上海又发生了一次橡皮股票风潮。此次风潮跟以前的历次风潮存在明显的不同，这次是一些依赖外国银行势力的外国在华的各色骗子发起的一个明目张胆的骗钱活动。第四节清代后期的金融思想一、洋务运动时期的金融思想王韬的金融思想主张在发展民族工商企业的同时，发展相关的金融机构。马建忠的金融理论

力主“用洋人之本，谋华人之生”的立旨，坚持“取信有本”、“告贷有方”、“偿负有期”三原则

陈炽的金融理论

主张吸收国外先进的金融知识，建立银行和进行币制改革郑观应的金融理论

其经济思想基本散布在今人编辑的《郑观应集》中，而货币金融思想方面则主要体现在《银行上、下》、《铸银》、《圜法》、《国债》、《保险》等文章中。二、甲午战争至辛亥革命期间的金融思想严复的金融理论

其经济思想则集中在他所翻译《原富》的《译事例言》和《按语》部分，其中较为深入探讨的是货币论、币改论和银行利息论等方面。钱恂的金融理论

主要体现在《财政四纲》一书中，该书是当时采用西方资产阶级货币金融学说系统论述货币银行的最早著述，全书分租税、货币、银行、国债四卷，十余万字。

康有为的金融思想

前期主张行钞法、铸银币，后期则力主金主币救国论。

梁启超的金融思想

其货币金融理论前后有着很大的变化，但他对外国资本主义利用它们在华金融机构进行侵略和掠夺活动的反对，对清政府腐败和金融秩序混乱的揭露，要求整理和改革我国货币金融制度，发展民族资本经济提供条件的主导思想并没有变化。第八章北洋政府时期的金融中国银行上海分行抗拒停兑的报纸广告第一节

北洋政府时期的货币一、持续的两元并用

中国的币值并没有因清朝的覆没而发生改善，到废两改元之前，仍然沿用银两、银元并用的制度。

民国初立，继续实施清末的银铜复本位制，仍然沿用银两、银元并用的制度。同时，受到各地银两、银元质量的影响，成色、重量的差异，一地或各地两元之间经常需要按逐日变化的汇兑行情去兑换，以便正常使用。面对这种情况，一些中资银行采用银两与银元并用的方法，一些钱庄和外资银行利用银元、银两比价的波动性，从事兑换投机，加剧了市场波动。二、滥铸铜元

滥铸铜元不但加剧了币值的混乱，而且严重影响了经济的发展。辛亥革命以后，滥铸铜元的现象并未改善，反而更甚，品种愈繁。各地面值以当十为主，当二十、当四十、当五十、当八十、当一百、当二百、当五百等面值的铜元仍在流行。众多铜元中，以四川最滥、最多、最长。

因铸造铜元能获厚利，其他各省也大量铸造。大量铸造造成铜元迅速贬值，且受各地局势的影响，铜元价值的变化各地不一，各地币值差距很大，波动剧烈。同时，各地方势力出于自身利益考虑，各自为政，禁止外地铜元输入，却鼓励本地铜元的输出，以便从中牟利。

如此做法，不但加剧了币制的混乱，而且严重影响了经济的发展。三、繁杂的纸币（一）外国在华银行发行纸币

外国在华发行纸币的银行有十几家，发行量极为巨大，是流通中主要纸币之一。当时，它们发行的纸币主要有两种：一是代表我国的货币；一是代表外国的货币。各个银行发行和流通情况却各不相同，基本跟所在国在我国的势力有着密切关系，在各自势力范围内流通。（二）我国发行的钞票

从中国通商银行率先发行兑换券以来，前后共有31家银行拥有发钞权，发钞数额极其庞大。主要有四种情况：

一是中国银行、交通银行发行的钞票。

二是除中交两行外的特种银行发行的钞票。

三是商业银行发行的钞票。

四是各省银行、官银钱号发行的钞券。第二节外国在华金融势力的扩张

这一时期，外国在华金融势力继续保持扩张态势，但各列强对华贸易和投资的发展不平衡，导致在华金融势力结构发生变化。受第一次世界大战等因素的影响，这一阶段英国虽仍占据外国在华金融势力的首位，但已呈颓势。法、俄、德等国在华实力下降较快，日、美在华金融势力迅速上升，从而形成英、日、美三足鼎立的新格局。一、外国在华银行势力的涨消及其掠夺活动

这一时期，英国虽然整体势力有所减弱，但在外资银行中，实力依然最为雄厚。汇丰银行不但是英国在华银行的统领，而且还是所有在华银行的领袖。

各国势力发展不平衡，深深影响到它们在我国银行的势力涨消，最引人注目的是日本和美国。日、美借助英、法、德、俄等国忙于一战欧洲战事，无暇东顾之机，大力扩展它们在华势力。其中日本是最为活跃，金融势力发展最快的国家。不但早先设立的横滨正金银行、台湾银行、朝鲜银行等得到快速发展，进一步扩大了经营范围，增设分支机构。同时，还新设许多金融机构，以适应侵略势力急剧膨胀的需要。

其他国家在我国的金融势力也有所发展，如荷兰银行、比利时的华比银行等或在经营业务上取得大的扩展，或在对华借款中充当了重要角色。二、中外合资银行中外合资银行的大量诞生，也呈现出了一些不同于其他类型银行的特征：（一）由于合资双方在政治干预、经营理念、管理模式等方面差异较大，经营成功的较少；（二）他们大多在华设立总行；（三）中外合资银行具有聚集双方财力，试图借助外国的先进技术、管理经验等优势，客观上加快了我国金融机构近代化三、银行团的“善后大借款”

利用袁世凯上台后急需大笔资金维持统治的机会，外国银行团提出极为苛刻的善后借款条件，企图谋取中国的财政监督权，并进而达到全面控制中国财政经济命脉的目的。1913年4月26日，英、法、德、俄、日五国银行团与袁世凯政府签订了善后借款合同。合同规定以全部盐务收入为担保，借款2500万英镑，折合银24000余万两，期限47年。对借款用途作了明确规定：首先扣除到期的外债本息432万英镑和即将到期的借款359万英镑，再赎回各省现有借款287万英镑，遣散各省军队300万英镑，各部的行政费用550万英镑，盐务整顿200万英镑以及其他双方商定的费用。这样，实得不到总借款的一半，仅1020万英镑。如此苛刻的借款，全国为之哗然，激起社会各界的强烈抗议。第三节中国金融业的发展一、国家银行这一时期，国家银行有三种类型：1、具有国家银行性质的中、交两行

中国银行是在原大清银行的基础上发展起来的。1913年，北洋政府财政部制定了《中国银行则例》，明确规定了该行采用股份制，股本总额6000万元，分为60万股，每股100元，官商各半，政府首先认股其中的三分之一，试行营业，同时招收商股。

交通银行成立于1907年，额定资本1000万两，其中官股占四成，商股六成。成立之初，有普通银行和特许银行的双重性质，以办理轮、路、电、邮四个方面的业务为主。同时被赋予分理金库的权利，又委以垫付各款之任务，并享有发行兑换券之权。2、广东和武汉政府时期的中央银行。

在长期的革命活动中，孙中山深深认识到革命要取得成功，就必须建立完善的中央银行。在此思想主导下，1924年革命形势迅速发展，孙中山决定拨出专款，委托宋子文筹备中央银行。8月7日，发布中央银行条例。15日，中央银行在广州正式成立，任命宋子文为行长。成立之后，央行除了经营一般银行业务，还按照条例的规定享有经理国库、发行货币等权利。1926年10月，北伐军奠基武汉，国民政府从整理公债中划拨500万元作为开办汉口中央银行的基金。次年1月，在汉口设立分行，由宋子文兼任行长，陈行任经理。3、官办或官商合办银行，这类银行数量很多，尤其是由各省设立的地方银行较为突出。二、民族资本银行

此处所提的民族资本银行，是指私人创办经营、不具备国家银行特权，同时又不同于各地官办银行特性的商业银行。

民族资本银行自1897年中国通商银行设立以来，直到辛亥革命爆发，总共成立不过17家，能够真正生存下来的就更少。民国政府建立后，由于国内外环境变化，尤其是一战所带来的有利时机，形成了中国银行业发展史上的一个黄金时期。

数量方面，仅在1912年就成立了14家民族资本银行。至1927年，总共增设185家，平均每年增加11家。其中1916至1920年共成立73家，平均每年增设14家，占同期全国新设中资银行总数的90.1%。到1920年底，实存达81家，在全国实存中资银行总数中的比重，从1912年底的35.1%上升到78.6%。

资本方面，1920年民族资本实收资本达4525万余元，在中资银行总额中的比重，从1912年底的27.5%上升到51.4%。1920年后，商办银行又有新的发展，1921至1925年共设110家，平均每年新设达22家之多，1925年底实存增至130家，实收资本达9300万余元，在我国银行中数量上升到82.3%，资本比重上升到55%。此时银行资本也有了巨大增长，由初始时的342.5万元上升到1920年的8782.9万元，平均每年增幅高达一倍。到1925年时，更增至16914万元，短短五年之内就翻了一倍。三、地方银行

地方银行的出现，是北洋政府时期我国金融业发展的一个新特色，主要表现为省银行的发展和市县银行的出现。按照地方银行层级规模划分，可以分为省、市、县三类地方银行。其中省银行属于大型地方银行，其影响较大，市县银行属于中小型地方银行。北洋政府时期，共设立省、市、县地方银行30余家，其中省银行数量最多。

与省银行相比，市县地方银行具有规模相对较小，与地方经济联系更紧密的特点，大部分由当地市县政府发起成立。以县银行为例，早期县银行具有专业银行特点，比较有代表性的是县农工银行。1915年，北洋政府颁布《农工银行条例》，规定“农工银行以一县境为营业区域。在一营业区域内，以设立一行为限”。四、传统的金融机构

钱庄虽然经历几次金融风波的冲击，一度受到影响，但是借助外国银行资金上的强力支持和交易方式的改变，这一阶段钱庄获得一定发展，仍然在我国金融业中具有不可替代的地位和作用。

以农村合作金融为主的新式农业金融制度在这一时期开始浮现。清末民初，随着中国农村自然经济的迅速瓦解，农村资金外流与农村资金需求之间的矛盾迅速显现。1920年，在直隶、山东、山西、陕西和河南五省的旱灾救济中，由中外各界人士出资成立慈善团体“华洋义赈会”，以农村信用合作形式构建了互助性制度。华洋义赈会对农村信用合作社的放款，普遍被认为是民国时期农村金融制度的开端。

第四节金融市场的拓展

近代金融市场在这一时期仍以银行为主，短期资金拆借市场发展较快，通过资本市场募集股本、发行股票的仅有少数外商企业，黄金白银市场、证券、保险市场也有所发展。总体来看，这一时期金融市场主要是短期资金拆借场所，中长期融资较少。一、拆借市场拆借市场是短期资金市场的一个重要组成部分，是金融机构间相互拆借“头寸”的一种短期融资活动。

上海拆借市场在全国领先，由两部分构成，一个是钱庄同业间的拆借市场；另一个是银行同业间的拆借市场。二、证券市场证券市场主要是指股票市场和债券市场，债券包括政府发行和企业发行。

在我国，证券市场的出现最早可以追溯到清末，但受制于多种因素，使之没有给当时经济的发展起到实质性作用。北洋政府以后，受20年代初证券交易所风潮的影响，证券交易所大批倒闭，存活下来的不过二三家。外资和中资证券交易所的变迁，反映了这一时期证券市场的起伏。20世纪初，随着人们对橡胶股票的狂热，沉寂了近三十年的股票风潮重新出现。1918年在北京重新成立北京证券交易所，1920年7月1日在上海设立上海证券物品交易所，次年5月，上海华商证券交易所成立。眼见交易所利润丰厚，各地掀起一股兴办股票交易所的热潮。到1921年9月仅上海一地便有各种交易所70家。11月份发展到顶峰，月内新设立的交易所便有38家。如此大量的设立，股票投机盛行，投机者哄抬价格，买空卖空，结果导致1921年著名“信交风潮”

与此同时，我国大量发行的公债开始取代股票在证券市场上的地位，成为证券交易所的主要交易对象。北洋政府时期，军阀内战频繁，军费开支浩大，财政困难，大量发行内外公债是缓解资金问题的主要途径之一。据统计，1912年至1926年，北洋政府发行对外公债近10亿元，发行各类对内公债7.23亿元，其中28种对内公债6.2亿元，88种短期国库券、有奖公债等其他公债1.03亿元。

随着我国经济的发展，我国又新成立了几个证券交易所，即四明证券交易所、青岛物品证券交易所、汉口证券交易所、重庆证券交易所。它们规模不大，交易不甚发达，到抗战全面爆发，相继停业。三、贴现市场贴现市场，亦称票据贴现，是短期资金市场的一个重要组成部分，但从这一时期的实际情况来看，上海乃至全国都还没有形成一个有形的市场。四、黄金、白银市场黄金市场是各种金货集中交易的场所，组织形式有金业交易所以及其他从事金货交易的场所，其交易品为与黄金相关的产品。五、保险市场

近代中国的保险业与其他金融业一样，存在外资创办和本国设立的两种类型。北洋政府时期，中资保险公司发展迅速，但是外资保险公司在数量、规模等方面仍占据绝对优势地位，继续主导中国保险市场的发展。六、信托和外汇市场第五节北洋政府时期的金融思想一、孙中山的金融思想货币学说钱币革命论利用外资学说二、朱执信的纸币兑换品论货币价值理论不同货币形式的币值商品保证制度三、廖仲恺的货物本位论货币的职能与价值方面货币本位钱币制方面四、章太炎的货币金融学说货币思想的演进货币本质、金本位等方面第九章南京政府建立至全面抗战爆发前的金融本章的结构安排●第一节国民政府时期的货币●第二节国民政府金融体系的建立●第三节在华外国金融业吞噬中国的新步骤

●第四节革命根据地的金融●第五节民初的金融思想●第一节国民政府时期的货币★货币及其流通南京国民政府成立后至全面抗战爆发前，国内货币不统一的局面依然存在并由此产生诸多问题。南京国民政府成立初期，国内流通的银元和银本位币的单位仍未统一，交易成本高。国内各地流通的铜元有多种，且财政性滥铸铜元，酿成通货膨胀。国内还有各类中外通用银钱票即纸币在流通，货币发行权分散，不仅利权外溢，而且容易酿成挤兑风潮。至全面抗战爆发前，国内事实上形成了伪满货币在关外流通，而法币与外币、部分日伪货币在关内并行流通的格局。★币制改革南京政府要垄断金融业就必须统一全国货币，垄断货币发行权。而废两改元与实施法币政策则是达成该目标的两个重要步骤。☆废两改元的实现▲背景：民初，元两并行的银本位制，不利于商业经济的正常发展。废两改元被国民政府提上工作日程。▲规划：1928年全国财政经济会议通过废两用元议案，建议政府在条件具备时实现废两改元。▲时机：1932年上半年，内地经济凋敝，银元从内地涌入上海，市面银元充斥且被大量熔毁，废两改元的时机成熟。▲实施：1933年3月2日，国民政府财政部发布《废两改元令》，1933年4月5日财政部发布《废两改元布告》，先后在上海和全国其他地方实施废两改元并取得成功。▲结果：银两制度从1933年底开始退出我国的货币行列。▲废两改元的意义：统一了银本位币的单位元，确立了银元作为唯一本位货币的地位，为中国的近代化银本位制奠定了基础。便利工商金融企业的记账核算，降低了经营中的汇兑风险和交易成本，有利于商业经济发展。废除了钱庄把持的“洋厘”业务与市场，消弱了传统钱业的实力，增强了新式银行的力量，有助于我国金融结构的改善。▲废两改元仍存有很大的局限性。废两改元，只是统一银本位币的单位为元，但并未废除银本位制。中国不是产银国，而是用银国，银本位的供给受国外因素影响较大。因此，中国货币政策的自主性较低，难以摆脱西方国家的控制。20世纪30年代初，西方国家为应付经济大危机而纷纷放弃金本位制，而中国才基本上确立近代银本位制。该币制不仅落后于世界币制演进的潮流，而且由于银本位制属于内生货币制度，银本位币的供给因币材的制约而缺乏弹性，具有内在的通货紧缩的机制，难以维持货币的均衡。废两改元后中国货币不统一的现象依然存在，市面还有各种旧银元以及执行辅币职能的多种铜元流通，各省流通的纸币仍很复杂。☆法币政策的推行▲背景：白银法案和白银风潮的冲击。▲实施：1935年11月3日晚，南京政府财政部发布《施行法币布告》，宣布币制改革，实施法币政策。▲法币政策的要点。▲法币政策实施的意义。使得中国的币制跟上了世界币制演进的步伐，中国拥有了相对统一的货币政策。法币政策的实施是中国近代不兑现信用货币制度确立的标志，也是近代中国货币集中发行的开始，它改善了以往货币分散发行带来的货币流通紊乱的局面，为调控金融与经济创造了有利条件，这是中国近代货币制度的进步。使得中国得以快速摆脱1934至1935年的金融危机。法币政策的实施也有利于国防。

●第二节国民政府金融体系的建立

★四行二局体系的形成☆建立中央银行。☆改组中国、交通两行。☆设立中国农民银行。☆设立中央信托局和邮政储金汇业局。▲我国中央银行制度建设源于清末户部银行(大清银行)的设立。▲1924年孙中山在广州设立国民革命政府的中央银行。▲1926年国民政府和中央银行移迁武汉。▲1928年11月南京国民政府在上海设立中央银行，原广东中央银行变为中央银行广东分行。★兼并与控制国内民营商业银行

☆采取加入股金实行官商合办的方式控制中国国货银行等大商业银行。☆利用经济援助的方式，强行加入官股，直接控制“小三行（中国通商银行、四明商业储蓄银行、中国实业银行）”。“小三行”加上中国国货银行，合称“小四行”，成为南京政府垄断金融的重要基础。

☆利用“北四行”即大陆、金城、中南、盐业银行在业务经营上依赖于“四行二局”扶植的关系，间接控制了这四家银行。☆利用问题银行资金周转不灵而出资购买的方式控制了广东银行。☆利用人事参与的方式间接控制浙江实业、浙江兴业、上海、新华信托储蓄等商业银行。★民营金融业的发展

☆民营新式银行业发展：第二次高峰。☆民营传统银钱业衰落：原因多方面。☆民营保险业发展：第一次高峰。☆本国信交业复苏、发展或变迁。

★上海成为全国的金融中心

南京政府成立后，上海由于在地理位置上靠近南京而成为名副其实的全国的金融中心。这体现在几个方面：一是中外重要金融机构集中在上海。二是全国现银大量集中于上海。三是上海的金融实力为全国之冠。四是上海的金融市场体系最为健全、发育程度较高、与国际市场的联动最为紧密、金融产品繁多，营业兴盛，成交额大。★金融风潮频