金融学基础 课件 第十二章 金融风险与金融监管

finance主讲教师：王心如第十二章

金融监管体制金融风险概述

01金融风险概述02金融监管03金融监管体制04finance第一节

金融风险概述1.金融风险的含义金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性，是从事资金的借贷、资金经营等金融活动所产生的风险。经济损失消极影响超额收益积极影响2.金融风险的分类按能否分散Accordingtowhetheritcanbedispersed对整个金融市场各类金融资产都产生影响的风险主要来源于宏观经济变动、政策调整、政局变化等因素单一市场或资产无法抗拒和回避不能通过多样化投资分散，又称不可分散风险系统性风险由仅影响个别经济主体的因素所导致的风险来自企业内部的微观因素，与整个市场没有必然关联主要影响某一种金融资产可以通过分散投资有效抵消，也称“可分散风险”非系统性风险由于金融市场缺乏充足的流动性或金融交易者的资金流动性不足而产生的风险流动性风险信用风险金融市场主体未能履行契约中的义务而造成经济损失的风险，也称“违约风险”金融机构缺乏健全的管理制度，或这些制度没有落到实处，违规经营甚至诈骗等人为错误而造成意外损失的风险操作风险因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值遭受未预料到的潜在损失的风险市场风险因合同不健全、法律解释的差异以及交易对象是否具备正当的法律行为能力等法律方面的因素所形成的风险法律风险2.金融风险的分类按诱发原因3.金融风险的特征收益与风险的双重性扩散性可控性客观性金融风险的特征只要有金融业务活动存在，金融风险不会以人的意志为转移市场经济主体可以对风险的识别预测、防范和化解金融机构的风险损失或失败会导致众多储蓄者和投资者的损失或失败潜在性金融风险在不爆发金融危机或存款支付危机时，存在导致金融危机爆发的因素加速性金融风险一旦爆发，会加速引爆信用风险，直到金融危机产生金融市场上收益与风险并存，两者呈正相关关系4.金融风险对经济的影响微观经济的角度宏观经济的角度带来直接经济损失带来潜在经济损失影响投资者预期收益增大企业经营管理成本降低资金利用率引起实际收益率、产出率、消费和投资下降引起金融市场秩序混乱造成产业结构畸形发展影响宏观经济政策制定和实施影响一国国际收支finance第二节

金融风险管理1.金融风险的管理流程金融风险管理是包括金融风险识别、金融风险衡量、选择各种处置风险的工具以及金融风险对策等各个方面进行评估的过程。金融风险识别金融风险度量金融风险监测1.金融风险的管理流程金融风险的感知

通过系统化的方法判断和确定客观存在的金融风险，并形成初步认识，这是风险识别的基础。

金融风险的分析深入理解和分析各类金融风险产生的原因，这是风险识别的关键。在金融风险发生之前运用各种方法系统地、连续地认识所面临的风险，分析风险事故的过程和原因，为以后的风险衡量、风险分析、评价、控制等确定方向和范围。金融风险识别1.金融风险的管理流程概率方法金融风险的度量01预期收益的标准差方法02β系数方法03信用评级方法041.金融风险的管理流程风险发生概率的大小一般可以通过对大量历史数据的统计分析得出。概率方法预期收益率的不确定性就是风险，用预期收益率的标准差来衡量其波动程度，标准差越大，资产收益率波动越大，金融风险越大。预期收益的标准差方法1.金融风险的管理流程

衡量股票等金融资产相对于其所在市场的风险程度β系数方法个股名称β系数个股行情风险评估市场行情上升10%市场行情下降10%A股票2股票价格上升20%股票价格下降20%β系数越大风险越大B股票0.8股票的价格将上升8%股票的价格将下降8%C股票1股票价格上升10%股票价格下降10%1.金融风险的管理流程信用评级是对债券信用风险度量的方法，是由专门的评级机构根据发行人提供的材料，运用专门方法，对国家、地方或者企业发行的债券进行的信用评价。信用评级方法1.金融风险的管理流程由于宏观经济因素的变化给经济带来的不确定性。包括支付结算体系、金融运行的硬件设施、相关法律法规和制度安排、会计和审计标准、金融监管等包括金融机构的经营风险、信用风险、市场风险、流动性风险等。表现为货币市场和资本市场、外汇市场、衍生金融工具市场等的稳定。宏观经济风险金融机构风险金融市场风险金融基础设施风险金融风险监测的内容金融风险监测是建立风险预警系统，将各种可量化的关键风险指标和不可量化的风险因素纳入监测范围，保证在风险进一步恶化之前及时采取控制和处理措施。2.金融风险管理的策略风险规避风险预防风险分散风险转嫁风险对冲2.金融风险管理的策略风险规避风险预防风险分散风险转嫁风险对冲2.金融风险管理的策略风险规避风险预防风险分散风险转嫁风险对冲2.金融风险管理的策略风险规避风险预防风险分散风险转嫁风险对冲2.金融风险管理的策略风险规避风险预防风险分散风险转嫁风险对冲finance第三节

金融监管1.金融监管的含义金融监管金融监督金融管理金融监管是指金融主管机关根据法律赋予的权力，依法对金融机构及其运营情况实施监督和管理，以维护正常的金融秩序，保护存款人和投资者的利益，保障金融体系安全、健康、高效运行。一般目标具体目标2.金融监管的目标和原则金融监管目标促成建立和维护一个可持续、健全、高效的金融体系，保证金融机构和金融市场稳定地发展，保护金融活动各方利益，加快经济和金融发展。三大目标体系维护金融业的安全与稳定保护公众的利益维持金融业的运作秩序和公平竞争2.金融监管的目标和原则金融监管的原则即在一个有效的金融监管体系下，参与金融监管的各个机构要有明确的责任和目标，并应享有操作上的自主权和充分的资源。如1998年修改的《日本银行法》将长期以来一直为政府所拥有的业务指令权、银行高级职员罢免权等统统废除，中央银行作为银行监管者的独立性大大增强。监管主体的独立性原则依法监管原则内控与外控相结合原则稳健运行与风险预防原则母国与东道国共同监管原则2.金融监管的目标和原则金融监管的原则即建立适当的金融监管的法律框架一是金融监管部门严格依法监管，保持监管的严肃性、权威性、一贯性和强制性；二是金融机构必须依法接受金融监管部门的监管，不能有任何特殊和例外。监管主体的独立性原则依法监管原则内控与外控相结合原则稳健运行与风险预防原则母国与东道国共同监管原则2.金融监管的目标和原则金融监管的原则外部监管的有效性需要内部控制的严密配合，内控与外控的结合非常必要。外部控制主要是指市场准入、日常监管等；内部控制主要是组织机构健全、会计准则严格规范以及业务操作上的“双人原则”。监管主体的独立性原则依法监管原则内控与外控相结合原则稳健运行与风险预防原则母国与东道国共同监管原则2.金融监管的目标和原则金融监管的原则金融监管要以保证金融部门的稳健运行为原则，监管活动中的组织体系、工作程序、技术手段、指标体系设计和控制能力等都要从保证金融体系的稳健出发。监管主体的独立性原则依法监管原则内控与外控相结合原则稳健运行与风险预防原则母国与东道国共同监管原则2.金融监管的目标和原则金融监管的原则在金融监管的国际合作中母国和东道国必须建立密切的联系，承担各自的监管职责，共同完成对国际金融活动的监管。母国和东道国之间可以达成相关的双边协议，做到信息共享、监管行为协调，共同对跨国金融业实行有效的监管。监管主体的独立性原则依法监管原则内控与外控相结合原则稳健运行与风险预防原则母国与东道国共同监管原则3.金融监管的内容市场准入监管市场运作监管市场退出监管金融监管当局对具备资格的机构进入金融市场、经营金融产品、提供金融服务的审查批准过程，是金融监管的主导环节。机构准入业务准入高级管理人员准入监管当局在实施市场准入监管时一般会综合考虑：第一，是否符合经济发展的需要；第二，是否符合规定的最低资本数额。——《中华人民共和国银行业监督管理法》3.金融监管的内容市场准入监管市场运作监管市场退出监管金融机构一经批准营业后，金融监管当局还要对金融机构的运作过程进行合理化监督，促使金融机构始终保持在优良的经营状态下。金融监管当局要求金融机构持有充足的资本金，以有效地保护存款人的利益和维护金融体系的安全运行。资本充足率监管金融监管部门用金融机构所持有的现金及随时可变现的资产占全部资产的比重来衡量其流动性的大小。流动性监管根据经济金融发展状况、金融监管水平及所处时代背景，一国金融监管当局规定金融机构业务范围。业务范围监管监管金融机构业务经营中的资产流动性、安全性和有问题贷款所占的比例，以确保金融机构具有足够的清偿能力、承担风险能力和正常运转能力。资产质量监管3.金融监管的内容市场准入监管市场运作监管市场退出监管01主动退出金融机构因分立、合并或者出现公司章程规定的原因需要解散、退出市场，主动地自行要求解散02被动退出根据法律法规的规定金融监管当局将金融机构依法封闭，取消其经营金融业务资格，金融机构退出市场finance第四节

金融监管体制1.金融监管体制的含义金融监管体制是一国金融监管的职责划分和权力分配的方式和组织制度具体而言是指国家对于本国金融的监督管理体制金融机构金融市场金融业务主要解决由谁来进行监管按照何种方式进行监管、由谁来对监管效果负责和如何负责的问题。2.金融监管体制的类型金融监管体制只设一个统一的金融监管机构，对金融机构、金融市场以及金融业务进行全面的监管代表国家有英国、日本、韩国等统一监管体制由多个金融监管机构共同承担监管责任：银行业由中央银行或银行监督管理机构负责监管证券业由证券监督管理机构负责监管、保险业由保险监督管理机构负责监管各监管机构共同组成金融监管组织体制分业监管体制2.金融监管体制的类型金融监管体制机构型监管在混业经营环境下，由一个统一的监管机构内专业分工的管理专家和相应的管理程序对金融机构的不同业务进行监管功能型监管银行业监督管理委员会监管银行业证券业监督管理委员会监管证券业保险业监督管理委员会监管保险业在分业经营条件下，由不同的监管当局分别对不同的金融机构进行监管：2.金融监管体制的类型金融监管银行业监管机构商业银行及银行业务市场运营资本市场机构及业务保险业监管机构保险机构及业务2.金融监管体制的类型微观审慎监管金融监管体制宏观审慎监管将每个金融机构看作是独立的，评估其经营活动的风险以及是否遵守了信息披露要求，检查特定金融机构是否满足了资本比率要求等。统一监管和分业监管、机构型监管和功能型监管都属于微观审慎监管。为维护金融体系稳定、防止金融系统对经济体系的负外部溢出而采取的一种自上而下的监管模式。以防范金融危机为目的，关注金融系统性风险。3.我国的金融监管体制0102030405“一行三会”阶段(2003-2018)2003年成立中国银监会；“一行三会”分业监管格局正式形成。统一监管阶段(1984-1992)1984年,中国人民银行成为专职的中央银行；1986年国务院发布《中华共和国银行管理暂行条例》；中国人民银行对金融业采取统一监管的模式。“一行-一局-一会”阶段（2023-）2023年组建中央金融委员会与金融工作委员会；中国证监会调整为国务院直属机构；2