高收入家庭理财方案设计

[摘要]：家庭正处在成长阶段，理财的重心应放在子女的教育、赡养和个人的养老计划上；财务分析：流动资金严重缺乏，家庭在任何时候都有流动的危险；低利率的有息资产和低的投资回报率；在生活保障最需要的时候，他们没有保险计划，也没有能力去承担个人的危险。风险评估：按照风险容忍度和风险容忍度两个方面进行评估，得出的结论为中高能力，与当前金融市场利率相结合，其投资回报率为6.4%；财务目标的可行性分析：子女教育、赡养父母、养老规划、换房换汽车规划、休闲旅行规划均可，且不计收益增长率，投资组合回报率须达4.97%，若考虑到营收增长率，则须达3.47%。[关键字]：家庭理财；规划；投资

目录TOC\o"1-2"\h\u29606一基本状况介绍 34852（一）客户基本情况 311350（二）理财规划目的 39471二宏观经济和基本假设 311398三家庭财务报表编制与财务诊断 416794（一）资产负债表、家庭收支储蓄表和现金流量表 416084（二）财务指标诊断 64983四客户理财目标与风险属性界定 727530（一）客户理财目标 7288186．休闲旅游费用作为最后的选择性支出项目。 819492（二）风险属性界定 8541五可以达到的财务目标或问题的解决办法。 911280（一）静态分析 963501、紧急备用金规划 9266902、子女教育规划 9308643、养老规划 9196034、换车规划 11324995、旅游休闲规划 1125868（二）动态分析 1425027六金融产品配置计划 1710887（一）保险产品配置 1728592（二）投资产品配置计划 1827977七风险告知定期检讨 1919187（一）风险告知：就所建议的投资产品告知客户可能的风险。 1913700（二）就预估的投资报酬率提出说明估计平均报酬率的依据 205711（三）定期检讨的安排 2020713参考文献 20

一基本状况介绍（一）客户基本情况唐先生今年39岁，企业高层，年薪税后53万张太太37岁，大学教师，年薪税后26万两人有一个13岁的儿子，轻度智障，在公立智障学校就读六年级(九年制义务教育)，平时由专职保姆照顾（月薪3000元）。唐先生父母均已去世，岳父母均是退休的医生，与大舅子一起居住，今年66岁，身体状况良好，每月都有退休金。唐先生每年承担岳父母共2000元的赡养费。资产：自用住房一套，价值256万，购房时公积金贷款60万，闲置住房一套，价值200万。其余资产：定期存款20万，活期存款5万，汽车市价10万，基金30万，股票28万。债务：除了抵押贷款以外，没有其他的债务。保障：没有任何商业保险，只有社会保障和医疗保险。计划区域：涵盖了子女教育、养老、换房、财务投资等各方面的财务规划。计划的局限性：经过交流，确定投资于股票指数、期货、外汇保证金交易等高风险投资。保险的预算不能影响到顾客的家庭的生活水准。根据“双十”原则，保费为税后收入的10%，而顾客为成长期家庭，保险金额以“遗属需求”为依据。在保险金额不足的情况下，可以通过调整保险期限来确保保险的覆盖范围和金额。本计划客户有保密要求规定。（二）理财规划目的以子女的教育规划为核心，综合考虑父母赡养、养老、居住、购房等多方面的财务规划。此财务计划报告旨在协助你厘清财务需要与目标，以更好的财务决策，实现财务自由，自主决策，自由生活。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。二宏观经济和基本假设各项假设要列明假设的最近数据、趋势以及假设的依据或标准：宏观经济环境检视的未来增长率假设：如通货膨胀率、学费增长率、房价成长率等；宏观合理水平及趋势假设：房价水平、学费水平、旅游休闲费用、生活水平等；个人未来增长率相关指标假设：如收入增长率；个人合理水平及趋势假设：如子女教育费用、父母赡养费用等；寿命假设：退休年龄假设、死亡年龄假设等表1宏观经济基本假设表指标名称最近数据假设数据薪资成长率6%5%学费成长率5%5%通货膨胀率5.3%4%房价成长率4.3%7%股权投资收益率10%8%债权投资收益率3.45%4%活期存款利率0.3%2%旅游休闲增长率5.27%5%年金保险收益率4.025%3.5%出险后费用调整率70%公积金贷款利率3.25%3.87%续表消费信贷利率6.55%6%商业贷款利率4.9%4.8%我们的理财计划是以你和你的家人为基础，为你和你的家人提供的生活和金融目标，以及你和你的家人现在和以前的情况。这些情况包括你和你的家人当前的婚姻、健康、家庭成员的收入与支出、资产净值、现有的投资组合、你的投资经历、你的风险承受能力。我们的假设是，你的上述情况在3到5年之内不会有任何变化。如有变动，请联络我们，以便我们作出更多的修改。我们根据中国现行的法律体系，比如个人所得税法，为你量身定制了一份报告。本公司并不排除因有关法规变更而影响你的财务计划。三家庭财务报表编制与财务诊断（一）资产负债表、家庭收支储蓄表和现金流量表表2资产负债表资产负债及净值项目金额项目金额流动资产50000消费负债活期存款50000信用卡负债投资资产3427737其他消费负债定期存款200000股权投资280000投资负债债券投资金融投资贷款基金投资300000投资房地产按揭贷款投资房地产2560000其他投资负债养老账户余额87737自用负债240000其他投资资产自用房地产贷款240000自用资产2100000自用汽车贷款自用房地产2000000自用其他贷款自用汽车100000负债合计240000其他自用资产净值合计5337737资产合计5577737表3收支储蓄表项目金额年工作收入790000月薪资收入60000年终奖金70000养老保险储蓄0医疗保险储蓄0住房公积金储蓄0年生活支出196792物业费2592生活费60000员工工资36000赡养费2000车辆使用费35000服装费用20000旅游休闲15000交际费25000子女教育1200工作储蓄593208理财收入20000股票红利20000理财支出11014.3601公积金贷款利息11014.3601自用房贷利息0理财储蓄8985.639895总储蓄602193.6399减，养老保险储蓄0医疗保险储蓄0住房公积金储蓄0续表房贷本金30000自由储蓄572193.6399可支配收入810000表4现金流量表项目金额生活现金流量工作收入790000生活支出196792生活现金流量净额593208投资现金流量投资收益0资本利得投资赎回新增投资投资现金流量净额0借贷现金流量借入本金利息支出11014.3601还款本金30000借贷现金流量净额-41014.3601保障现金流量保费支出0保障现金流量净额本期现金及等价物净增加额552193.6399（二）财务指标诊断表5财务诊断表指标家庭财务比率定义财务分析指标负债比率总负债/总资产续表财务负担率年本息支出/年可支配收入平均负债比率利息支出/总负债流动比率流动资产/流动负债流动性指标紧急备用金月数流动资产/月总支出财务宽裕度指标工作储蓄率工作储蓄/工作收入总储蓄率(总收入-总支出)/税后总收入自由储蓄率自由储蓄/年可支配收入理财成就指标财务自由度年理财收入/年总支出投资能力指标生息资产比率(流动资产+投资资产)/总资产平均投资报酬率年理财收入/(流动资产+投资资产)保障度指标保费收入比保障性保费/可支配收入保额支出年数寿险保额/年总支出表6财务诊断分析合理范围表数据合理范围分析4.30%<60%在合理范围之内5.06%<40%在合理范围之内4.59%<8%在合理范围之内0.00%＞200%偏低，流动资产不足以偿还短期债务1.823-6个月偏低，可提高流动资产75.09%＞40%在合理范围之内74.34%＞30%在合理范围之内70.64%＞10%在合理范围之内10.16%＞15%偏低，可增加理财投资62.35%＞50%在合理范围之内0.58%＞6%偏低，未实现投资收益0.00%5-15%缺乏保障规划，必须防范家庭风险0.00%5-20年缺乏保障规划，必须防范家庭风险四客户理财目标与风险属性界定（一）客户理财目标表7理财目标规划短期目标(小于两年)目标描述顺序实现日期预计状况(现值)/元紧急备用金1031600父母赡养费1038541.8075儿子初中教育金1015224.3658休闲旅游30486407.5331中期目标(2-6年)目标描述顺序实现日期预计状况(现值)购车(第一次换车)23315470.4699长期目标(大于6年)目标描述顺序实现日期预计状况(现值)第二次换车312192378.0365第三次换车31888392.30536退休金2213723258.4631．家庭应急备用基金是每个家庭应付失业、疾病、意外的准备，通常是家庭生活或每月必需开支的3-6倍；2．财务计划的首要目标是子女的教育基金，但由于孩子有轻微智障，所以不考虑出国留学。3．赡养父母是客户考虑的刚性需求之一，还需为应对父母生病、意外或身故等所需的应急资金，按目前的费用水平，至少应准备10万元；4．由于顾客夫妇都是在公司工作，其养老金水平的替代率无法满足顾客的需求，所以，在考虑到养老金水平的情况下，追加养老金也是一个重要的目标，但是，由于目前的目标还很遥远，其重要性排在上述目标之后；5．客户有车并为车进行保养和投保了保险，参考我国车辆年检要求，设定目标计划是3年内换第一次车，但由于后面的换车实现年限较远，重要性逐步降低；6．休闲旅游费用作为最后的选择性支出项目。（二）风险属性界定表8风险承受能力评分年龄10分8分6分4分2分客户得分39总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分36就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代6置产状况投资不动产自宅无房贷房贷<50％房贷>50％无自宅10投资经验10年以上6～10年2～5年1年以内无6投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白6总分72表9风险态度评分忍受亏损%10分8分6分4分2分客户得分10不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分20首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8认赔动作默认停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平4赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性8避免工具无期货股票外汇不动产6总分52表10风险评价结果项目分数投资工具资产配置预期报酬率标准差相关系数承受能力72货币0.00%2.00%2.00%0.5承受态度52债券40.00%4.00%7.00%0.2最高报酬率22.52%股票60.00%8.00%20.00%0.1最低报酬率-9.72%投资组合100.00%6.40%12.59%在与顾客交流及问卷打分后，客户的风险评估结果显示，在顾客可接受的风险及可接受的程度上，顾客设定的投资组合回报率不超过6.4%，并会以未来的预期回报为基准。五可以达到的财务目标或问题的解决办法。（一）静态分析1、紧急备用金规划应急备用金指因家庭失业者或因意外或疾病而造成的临时收入中断，因以上原因而造成家庭收入中断，应急备用金应保障家庭3-6个月的必要支出，应急备用金是指家计支出、子女教育和父母赡养费6个月的必要性月支出，在6个月以上，以变卖证券资产来维持开支，而当有价证券在变卖后仍无法继续运作时，则须以变卖不动产来维持开支。对于父母所需准备紧急备用金，考虑发生的概率和金额，利用剩余的消费信用额度满足此项需求，以提升资金使用效率。2、子女教育规划表11子女教育规划表年龄学程儿子年教育金终值儿子年教育金现值14初中¥-5,040.00¥4,736.8415初中¥-5,292.00¥4,674.5216初中¥-5,556.60¥4,613.01儿童的教育金需要是按照现行课程的收费标准，以学费的增长速度为基础，最后以风险评估的投资回报为基础。计算出每一阶段所需要的现值，以满足今后的教育经费需要。3、养老规划表12养老金需求测算表各项支出终值退休后各年可领取退休金年龄家计支出交际费用车辆使用费服装费用其他看护费用张先生张太太退休后各年养老金需求额退休后各年养老金需求现值60(136726)(56969)(79757)(45575)000(319028)(86707)61(142195)(59248)(82947)(47398)000(331789)(84751)62(147883)(61618)(86265)(49294)000(345060)(82839)63(153798)(64083)(89716)(51266)000(358863)(80971)64(159950)(66646)(93304)(53317)000(373217)(79145)65(166348)(69312)(97036)(55449)000(388146)(77359)66(173002)(72084)(100918)(57667)000(403672)(75614)67(179922)(74968)(104955)(59974)000(419818)(73909)68(187119)(77966)(109153)(62373)000(436611)(72242)69(194604)(81085)(113519)(64868)000(454076)(70612)70(202388)(84328)(118060)(67463)000(472239)(69019)71(210484)(87701)(70161)000(368346)(50597)72(218903)(91210)(72968)000(383080)(49456)73(227659)(94858)(75886)000(398403)(48340)74(236765)(98652)(78922)000(414339)(47250)75(246236)(102598)(82079)0(147742)00(578654)(62018)76(256085)(106702)(85362)0(153651)00(601801)(60620)77(266329)(110970)(88776)0(159797)00(625873)(59252)78(276982)(115409)(92327)0(166189)00(650908)(57916)续表79(288061)(120026)(96020)0(172837)00(676944)(56609)80(299584)(99861)0(179750)00(579195)(45522)81(311567)(103856)0(186940)00(602363)(44495)82(324030)(108010)0(194418)00(626457)(43491)83(336991)(112330)0(202195)00(651516)(42510)84(350471)(116824)0(210282)00(677576)(41551)85(364489)(121496)0(218694)00(704679)(40614)86(379069)(126356)0(227441)00(732867)(39698)87(394232)(131411)0(236539)00(762181)(38803)88(410001)(136667)0(246001)00(792669)(37927)89(426401)(142134)0(255841)00(824375)(37072)90(443457)(147819)0(266074)00(857350)(36236)91(230598)(76866)0(138359)00(445822)(17709)92(239822)(79941)0(143893)00(463655)(17310)93(249414)(83138)0(149649)00(482201)(16919)合计(8831565)(1696433)(1075629)(2943855)0(3656291)00(18203773)(1845083)退休后保持生活水平不变，但退休后生活费用项目与退休前仍然的差异。养老规划首先根据退休前的项目家计支出,交际费用,车辆使用费,服装费用,其他项目计算各项目退休后的终值，并根据养老生活的三个阶段进行项目调整，具体包括75岁后不再开车剔除车辆使用费，增加预防老年生活的健康支出阶段的看护费。79岁后交际费用大幅下降至可忽略水平，调整为0。需要说明的是养老规划中不考虑换车和旅游休闲费用，这两项费用单独列支计划。在计算养老金的时候，需要根据当前的生活水平，以通货膨胀率为基准，计算出退休后的年度养老金需要，然后根据养老金的发放政策和增长率（假定工资增长率是一样的）来计算，这两者之间的差距就是养老金的缺口。如果把每年的退休金缺口换算成目前的退休金需求，则需要退休金3723258.46元。4、换车规划表13换车规划表原车价值100000新车1价值300000投资报酬率6.40%车辆年折旧率10%第一次换车第二次换车第三次换车实现时间31218旧车价格7000045000180000新车补差价380000405000270000换车费用现值315470.47192378.0488392.31换车费用总现值596240.81新车2价值150000按照车辆折旧率计算出旧车，在假设了新车的价值之后计算出每次换车所补差价，最终计算出三次换车所需现值。5、旅游休闲规划表14休闲旅游规划表目前休闲旅游费用15000投资报酬率6.40%休闲旅游费用增长率5%年龄各年休闲旅游费用终值各年休闲旅游费用现值3915000.0015000.004015750.0014802.634116537.5014607.864217364.3814415.654318232.5914225.974419144.2214038.794520101.4313854.074621106.5113671.784722161.8313491.884823269.9213314.364924433.4213139.175025655.0912966.295126937.8412795.685228284.7412627.315329698.9712461.175431183.9212297.205532743.1212135.405634380.2711975.725736099.2911818.155837904.2511662.645939799.4711509.196041789.4411357.756143878.9111208.316246072.8611060.83续表6348376.5010915.296450795.3210771.676553335.0910629.946656001.8410490.076758801.9410352.046861742.0310215.836964829.1410081.417068070.599948.767171474.129817.867275047.839688.687378800.229561.197482740.239435.397586877.249311.247691221.109188.727795782.169067.8278100571.278948.5079105599.838830.7680110879.828714.57休闲旅游费用总需求486407.53目前每年的休闲旅游费用为15000元，各年休闲旅游费用按5%的增长率形成增长型年金，通过费用增长率计算各年费用终值，再通过折现率6.4%折现，计算费用总需求现值为486407.53元。表15赡养父母规划表养老金准备时间25年目前年赡养费200父母年龄各年赡养费用终值各年赡养费用现值66200020006720801954.887218682163.21910.792018692249.7281867.691446702339.717121825.563067712433.3058051784.384953722530.6380371744.135668732631.8635581704.794262742737.1381011666.340256续表752846.6236251628.753634762960.488571592.01483773078.9081131556.104721783202.0644371521.004615793330.1470151486.69624803463.3528951453.161738813601.8870111420.383654823745.9624911388.344925833895.8009911357.028874844051.6330311326.4192854213.6983521296.49997864382.2462861267.25561874557.5361381238.670897884739.8375831210.730952894929.4310861183.421231905126.608331156.727519赡养费用需求现值38541.8075目前父母的赡养年费用为2000元，以后各年按赡养费率3%增长，形成增长型年金，将各年赡养费用按投资报酬率6.4%折现，计算费用总需求现值为38541.8075元。（二）动态分析表16生涯模拟表客户年龄说明张先生收入张女士收入生活费用赡养父母交际费用车目前可投资资390产401556500.00273000.00(62400.00)(2080.00)(26000.00)(36412584325.00286650.00(64896.00)(2163.20)(27040.00)(37423第一次换车613541.25300982.50(67491.84)(2249.73)(28121.60)(41434644218.31316031.63(70191.51)(2339.72)(29246.46)(40445676429.23331833.21(72999.17)(2433.31)(30416.32)(4245 6710250.69348424.87(75919.14)(2530.64)(31632.98)续表467745763.22365846.11(78955.91)(2631.86)(32898.29)478783051.39384138.42(82114.14)(2737.14)(34214.23)489822203.95403345.34(85398.71)(2846.62)(35582.80)4910863314.15423512.60(88814.66)(2960.49)(37006.11)5011906479.86444688.23(92367.24)(3078.91)(38486.35)5112第二次换车951803.85466922.64(96061.93)(3202.06)(40025.81)5213999394.05490268.78(99904.41)(3330.15)(41626.84)53141049363.75514782.22(103900.59)(3463.35)(43291.91)54151101831.94540521.33(108056.61)(3601.89)(45023.59)续表55161156923.53567547.39(112378.87)(3745.96)(46824.53)56171214769.71595924.76(116874.03)(3895.80)(48697.51)5718第三次换车1275508.190.00(121548.99)(4051.63)(50645.41)58191339283.600.00(126410.95)(4213.70)(52671.23)59201406247.780.00(131467.39)(4382.25)(54778.08)60210.000.00(136726.08)(4557.54)(56969.20)61220.000.00(142195.13)(4739.84)(59247.97)62230.000.00(147882.93)(4929.43)(61617.89)岳父6324母离0.000.00(153798.25)(5126.61)(64082.60)世续表64250.000.00(159950.18)(66645.91)65260.000.00(166348.19)(69311.74)66270.000.00(173002.11)(72084.21)67280.000.00(179922.20)(74967.58)68290.000.00(187119.09)(77966.29)69300.000.00(194603.85)(81084.94)7031车辆处置0.000.00(202388.00)(84328.34)71320.000.00(210483.52)(87701.47)72330.000.00(218902.87)(91209.53)续表73340.000.00(227658.98)(94857.91)74350.000.00(236765.34)(98652.22)7536增加看护费用0.000.00(246235.95)(102598.31)76370.000.00(256085.39)(106702.25)77380.000.00(266328.81)(110970.34)78390.000.00(276981.96)(115409.15)79400.000.00(288061.24)(120025.52)8041交际和旅游费用调为00.000.00(299583.69)(124826.54)81420.000.00(311567.03)续表82430.000.00(324029.72)83440.000.00(336990.90)84450.000.00(350470.54)85460.000.00(364489.36)86470.000.00(379068.94)87480.000.00(394231.69)88490.000.00(410000.96)89500.000.00(426401.00)9051客户夫妻身故0.000.00(443457.04)续表在此基础上，根据不同的假设，唐先生可以在-0.02%的情况下，实现所有的金融目标，这比静态分析的风险回报率高达6.40%。六金融产品配置计划（一）保险产品配置表17资源配置表弥补遗属需要的寿险需求徐先生张太太被保险人当前年龄3937预计退休年龄6055家庭生活费用实质报酬率2.31%2.31%家庭收入实质报酬率1.33%1.33%配偶当前年龄3739家庭未来生活费准备年数1821当前的家庭生活费用196792.00196792.00保险事故发生后支出调整率0.700.70调整后家庭年生活费用137754.40137754.40家庭生活费用现值(2056816.60)(2324760.95)配偶的个人年收入260000.00530000.00配偶个人收入现值4136410.629651959.22家庭未来生活费缺口现值2079594.027327198.27紧急备用金现值(31600.00)(31600.00)教育金现值(14024.37)(14024.37)父母赡养费现值(38541.81)(38541.81)目前贷款余额(240000.00)(240000.00)家庭生息资产830000.00830000.00遗属需求法应有的寿险保额2585427.847833032.10依据遗属需求法计算计算的唐先生的寿险是遗属未来的生活费及其他费用，基于寿险的保障需求，唐先生应急基金用于死亡时，和唐先生的年龄无关。因此，这方面的需求可用终身寿险进行保障，而儿子的教育基金、父母的赡养费用和贷款则具有时效性，如孩子的教育基金只需保障教育基金未筹集之前唐先生的风险，父母赡养与还贷的道理相同，因此，这三部分的需求可以依据不同情况设置定期寿险，以降低保费。另外由于唐先生希望自己去世后能确保儿子仍能保持原有的生活水平，因为将其中的一套60平的房屋变现后的一部分资金用来购买终身保险。具体安排如下：儿子的教育基金配置3年期寿险1424.37元，父母赡养的养老基金配置25年定期寿险38541.81元，房贷配置2年定期寿险24元，紧急备用金配置终身寿险316元，遗产规划配置终身寿险52元。（二）投资产品配置计划表18资源配置表短期目标（小于2年）资源配置目标描述目标顺序实现日期目标需求（现值）可运用资金储蓄紧急备用金1031600.0031600.000.00父母赡养费1038541.8138541.810.00儿子初中教育金1015224.3715224.370.00休闲旅游30486407.530.00486407.53中期目标（2-6年）000.000.000.00购车(第一次换车)23315470.47315470.470.00长期目标（大于6年）000.000.000.00第二次换车312192378.040.00192378.04第三次换车31888392.310.0088392.31退休金2213723258.46429163.363294095.11共计4891272.98830000.004061272.98表19投资规划资产配置表可运用资金配置储蓄配置存款年金保险债权投资股权投资存款年金保险债权投资股权投资100%0%0%0%0%0%0%0%30%0%70%0%0%0%0%0%30%0%70%0%0%0%0%0%0%0%0%0%30%0%70%0%续表0%0%0%0%0%0%0%30%0%70%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%40%60%0%0%0%0%0%30%70%0%50%0%50%50%0%50%可使用的资金分配资源，按照客户的金融价值观，按照目标重要程度，将现有可动用资金830000元，分别配置到紧急备用金、父母赡养费、儿子初中教育金、购车(