期货从业考试群及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业考试群及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种风险属于市场风险？（）

A.交易者操作失误导致的风险

B.交易所在系统维护期间无法交易的风险

C.期货价格因供求关系变化而产生的风险

D.交易者因资金不足无法履约的风险

2.根据中国金融期货交易所的规则，某投资者卖出开仓一份沪深300股指期货合约，随后该合约价格上涨，则该投资者（）。

A.理论盈利增加，实际盈利不确定

B.理论盈利减少，实际盈利不确定

C.理论盈利增加，实际盈利增加

D.理论盈利减少，实际盈利减少

3.以下哪种交易策略属于多头套期保值？（）

A.某农场主担心未来大豆价格上涨，在期货市场卖出大豆期货合约

B.某贸易商预计未来铜价下跌，在期货市场买入铜期货合约

C.某饲料厂预计未来玉米价格上涨，在期货市场卖出玉米期货合约

D.某航空公司担心未来原油价格上涨，在期货市场买入原油期货合约

4.期货交易所的保证金制度主要目的是（）。

A.确保交易者拥有充足的资金

B.减少交易者的交易成本

C.防范和化解市场风险

D.提高期货交易的杠杆倍数

5.以下哪种指标属于技术分析中的趋势指标？（）

A.相对强弱指标（RSI）

B.移动平均线（MA）

C.随机指标（KDJ）

D.布林带（BOLL）

6.期货交易中，以下哪种情况会导致交易者面临强制平仓风险？（）

A.交易所调整交易手续费

B.交易者账户权益低于维持保证金水平

C.交易者持仓量超过交易所限制

D.交易者未在规定时间内提交交割报告

7.根据期货交易管理条例，期货交易禁止的行为不包括（）。

A.联合操纵期货市场价格

B.未经许可从事期货经纪业务

C.期货公司挪用客户保证金

D.交易者使用自有资金进行期货交易

8.以下哪种金融工具不属于期货合约？（）

A.股指期货

B.商品期货

C.股票期权

D.原油期货

9.期货交易中的“开仓”是指（）。

A.买入或卖出期货合约

B.交割期货合约

C.平仓期货合约

D.调整保证金比例

10.以下哪种因素不属于影响期货价格的因素？（）

A.宏观经济政策

B.天气变化

C.交易者情绪

D.股票市场走势

11.期货交易中的“保证金比例”是指（）。

A.交易者需要缴纳的保证金金额

B.保证金金额与合约价值的比例

C.交易者可以使用的最大杠杆倍数

D.交易所对保证金的要求标准

12.以下哪种方法不属于期货市场风险控制手段？（）

A.设置止损位

B.进行资金管理

C.使用杠杆交易

D.控制持仓比例

13.期货交易所的结算机构通常采用（）进行结算。

A.银行结算

B.会员结算

C.交易所结算

D.客户结算

14.以下哪种情况会导致期货价格与现货价格出现基差扩大？（）

A.现货需求增加，期货价格上涨幅度大于现货价格

B.现货供应增加，期货价格下跌幅度大于现货价格

C.现货价格下跌，期货价格上涨

D.现货价格上涨，期货价格下跌

15.期货交易中的“交割”是指（）。

A.交易者买入或卖出期货合约

B.交易者履行合约义务，进行实物或现金交割

C.交易者调整保证金比例

D.交易者平仓期货合约

16.以下哪种机构可以提供期货交易咨询服务？（）

A.期货交易所

B.期货公司

C.证券公司

D.银行

17.期货交易中的“杠杆效应”是指（）。

A.交易者可以通过少量资金控制较大价值的合约

B.交易者可以通过多次交易获得高额收益

C.交易者可以通过保证金放大交易风险

D.交易者可以通过期货交易获得无风险收益

18.以下哪种情况不属于期货交易中的正常现象？（）

A.期货价格波动幅度大于现货价格波动幅度

B.期货价格与现货价格同步变动

C.期货价格与现货价格出现负相关

D.期货价格出现剧烈波动

19.期货交易中的“多空博弈”是指（）。

A.交易者之间进行价格博弈

B.多头和空头交易者之间的交易对抗

C.交易者与交易所之间的博弈

D.交易者与市场之间的博弈

20.以下哪种指标属于技术分析中的成交量指标？（）

A.相对强弱指标（RSI）

B.移动平均线（MA）

C.能量潮（OBV）

D.布林带（BOLL）

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.期货交易的风险主要包括（）。

A.市场风险

B.操作风险

C.信用风险

D.法律风险

22.以下哪些属于影响期货价格的因素？（）

A.宏观经济政策

B.供求关系

C.技术分析

D.交易者情绪

23.期货交易中的套期保值策略主要包括（）。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.跨期套利

D.跨品种套利

24.以下哪些属于期货交易所的职能？（）

A.组织期货交易

B.制定交易规则

C.维护市场秩序

D.提供信息服务

25.期货交易中的保证金制度具有哪些作用？（）

A.防范市场风险

B.确保交易履约

C.提高交易效率

D.降低交易成本

26.以下哪些属于技术分析中的常用指标？（）

A.移动平均线（MA）

B.相对强弱指标（RSI）

C.布林带（BOLL）

D.K线图

27.期货交易中的“开仓”操作包括（）。

A.买入开仓

B.卖出开仓

C.平仓

D.持仓

28.以下哪些属于期货市场中的主要参与者？（）

A.交易者

B.期货公司

C.交易所

D.清算机构

29.期货交易中的“强制平仓”是指（）。

A.交易所因市场原因强制平仓

B.交易者因资金不足被强制平仓

C.交易者主动平仓

D.清算机构强制平仓

30.以下哪些属于期货交易中的常见违规行为？（）

A.内幕交易

B.操纵市场

C.挪用客户保证金

D.虚假申报

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易是一种零和游戏。（）

32.期货价格总是领先现货价格变动。（）

33.期货交易中的保证金是交易者必须缴纳的最低资金要求。（）

34.期货交易只能通过期货交易所进行。（）

35.技术分析可以帮助交易者预测未来的期货价格走势。（）

36.期货交易中的套期保值可以完全消除风险。（）

37.期货交易所的结算机构通常是独立的第三方机构。（）

38.期货价格与现货价格的基差始终不变。（）

39.期货交易中的“开仓”是指买入或卖出期货合约。（）

40.期货交易是一种高风险、高收益的投资方式。（）

四、填空题（共15空，每空1分，共15分）

41.期货交易是一种______________________交易，交易双方在交易所内通过买卖期货合约来______________________或______________________风险。

42.期货交易所的保证金制度主要目的是为了______________________，确保交易者能够______________________合约义务。

43.期货交易中的“开仓”是指______________________期货合约，“平仓”是指______________________已经持有的期货合约。

44.期货价格与现货价格之间的差额被称为______________________，它是影响期货交易策略的重要因素。

45.期货交易中的“套期保值”是指______________________通过在期货市场上建立与现货市场______________________的相反头寸，来______________________现货市场价格风险的行为。

46.技术分析中的常用指标包括______________________、______________________和______________________等。

47.期货交易中的“强制平仓”是指当交易者账户权益低于______________________时，交易所或清算机构强制______________________其持有的期货合约。

48.期货交易中的“内幕交易”是指______________________利用未公开的信息进行交易，从而获得不正当利益的行为。

49.期货交易中的“操纵市场”是指______________________通过恶意手段影响期货价格，为自己谋取利益的行为。

50.期货交易是一种______________________交易，交易者可以通过少量资金控制较大价值的合约，从而放大______________________。

五、简答题（共30分，每题10分）

51.简述期货交易与现货交易的区别。

52.简述期货交易中的风险控制方法。

53.简述期货交易中的套期保值策略及其适用场景。

54.简述期货交易所的职能及其重要性。

六、案例分析题（共25分）

55.某农场主预计未来三个月后大豆价格将上涨，他拥有1000吨大豆库存。为了锁定未来销售价格，该农场主决定在期货市场进行套期保值操作。假设当前大豆期货价格为4000元/吨，交易所规定的保证金比例为8%，该农场主应该如何进行套期保值操作？请说明理由，并分析可能出现的风险。

参考答案及解析

一、单选题

1.C

解析：市场风险是指由于市场因素（如价格波动、供求关系变化等）导致的损失风险，C选项符合定义。A选项属于操作风险，B选项属于流动性风险，D选项属于信用风险。

2.A

解析：该投资者卖出开仓后，合约价格上涨，其理论盈利增加，但由于存在交易成本等因素，实际盈利不确定。

3.D

解析：多头套期保值是指持有现货空头或预期未来将卖出现货的交易者，通过在期货市场买入期货合约，来锁定未来卖出现货的价格，从而规避价格下跌风险。D选项符合定义。A、C选项属于空头套期保值，B选项属于投机交易。

4.C

解析：保证金制度的主要目的是为了防范和化解市场风险，确保交易者能够履行合约义务，维护市场稳定。

5.B

解析：移动平均线（MA）是一种趋势指标，用于识别价格趋势。A、C、D选项属于其他类型的指标。

6.B

解析：当交易者账户权益低于维持保证金水平时，交易所会发出追加保证金通知，若交易者未能及时补足保证金，将面临强制平仓风险。

7.D

解析：根据期货交易管理条例，期货交易禁止内幕交易、操纵市场、欺诈客户等行为。D选项属于正常行为。

8.C

解析：股票期权是一种衍生品，不属于期货合约。A、B、D选项均属于期货合约。

9.A

解析：“开仓”是指买入或卖出期货合约，建立新的交易头寸。

10.D

解析：影响期货价格的因素包括宏观经济政策、供求关系、天气变化、交易者情绪等，但与股票市场走势没有直接关系。

11.B

解析：保证金比例是指保证金金额与合约价值的比例，反映了交易者的资金利用效率。

12.C

解析：使用杠杆交易会放大风险，不属于风险控制手段。A、B、D选项均属于风险控制手段。

13.B

解析：期货交易所的结算机构通常采用会员结算方式，即由会员负责结算其客户的交易。

14.A

解析：当现货需求增加，期货价格上涨幅度大于现货价格时，基差会扩大。

15.B

解析：“交割”是指交易者履行合约义务，进行实物或现金交割。

16.B

解析：期货公司可以提供期货交易咨询服务，帮助客户了解市场信息、制定交易策略等。

17.A

解析：杠杆效应是指交易者可以通过少量资金控制较大价值的合约，从而放大收益和风险。

18.C

解析：期货价格与现货价格通常具有正相关关系，出现负相关属于异常情况。

19.B

解析：多空博弈是指多头和空头交易者之间的交易对抗，是期货市场永恒的主题。

20.C

解析：能量潮（OBV）是一种成交量指标，用于衡量市场强度。

二、多选题

21.ABCD

解析：期货交易的风险主要包括市场风险、操作风险、信用风险和法律风险。

22.ABCD

解析：影响期货价格的因素包括宏观经济政策、供求关系、技术分析和交易者情绪等。

23.AB

解析：多头套期保值和空头套期保值是期货市场常用的套期保值策略。

24.ABCD

解析：期货交易所的职能包括组织期货交易、制定交易规则、维护市场秩序和提供信息服务。

25.ABC

解析：保证金制度的作用包括防范市场风险、确保交易履约和提高交易效率。

26.ABCD

解析：技术分析中的常用指标包括移动平均线（MA）、相对强弱指标（RSI）、布林带（BOLL）和K线图等。

27.AB

解析：“开仓”操作包括买入开仓和卖出开仓。

28.ABCD

解析：期货市场中的主要参与者包括交易者、期货公司、交易所和清算机构。

29.AB

解析：期货交易中的“强制平仓”是指交易所或交易者因特定原因强制平仓。

30.ABCD

解析：期货交易中的常见违规行为包括内幕交易、操纵市场、挪用客户保证金和虚假申报等。

三、判断题

31.×

解析：期货交易并非零和游戏，还存在着交易成本、手续费等因素。

32.×

解析：期货价格与现货价格走势并非总是同步，会受到多种因素影响。

33.√

解析：保证金是交易者必须缴纳的最低资金要求，用于保证交易履约。

34.×

解析：期货交易可以通过期货公司进行，不一定只能通过期货交易所进行。

35.√

解析：技术分析可以帮助交易者识别价格趋势，预测未来的期货价格走势。

36.×

解析：套期保值可以降低风险，但不能完全消除风险。

37.√

解析：期货交易所的结算机构通常是独立的第三方机构，负责期货交易的结算工作。

38.×

解析：期货价格与现货价格的基差会随着市场变化而变化。

39.√

解析：“开仓”是指买入或卖出期货合约，建立新的交易头寸。

40.√

解析：期货交易是一种高风险、高收益的投资方式，需要投资者具备一定的风险承受能力和投资经验。

四、填空题

41.化石燃料、规避、管理

解析：期货交易是一种衍生品交易，交易双方在交易所内通过买卖期货合约来规避或管理风险。

42.防范市场风险、履行

解析：保证金制度的主要目的是为了防范市场风险，确保交易者能够履行合约义务。

43.买入、卖出

解析：“开仓”是指买入或卖出期货合约，“平仓”是指卖出或买入已经持有的期货合约。

44.基差

解析：期货价格与现货价格之间的差额被称为基差，它是影响期货交易策略的重要因素。

45.持有现货空头、建立相反头寸、规避

解析：期货交易中的“套期保值”是指持有现货空头或预期未来将卖出现货的交易者，通过在期货市场建立与现货市场相反头寸，来规避现货市场价格风险的行为。

46.移动平均线（MA）、相对强弱指标（RSI）、布林带（BOLL）

解析：技术分析中的常用指标包括移动平均线（MA）、相对强弱指标（RSI）和布林带（BOLL）等。

47.维持保证金水平、强制平仓

解析：期货交易中的“强制平仓”是指当交易者账户权益低于维持保证金水平时，交易所或清算机构强制平仓其持有的期货合约。

48.交易者

解析：期货交易中的“内幕交易”是指交易者利用未公开的信息进行交易，从而获得不正当利益的行为。

49.集合竞价、连续竞价

解析：期货交易中的“操纵市场”是指集合竞价、连续竞价等交易过程中，通过恶意手段影响期货价格，为自己谋取利益的行为。

50.杠杆、收益

解析：期货交易是一种杠杆交易，交易者可以通过少量资金控制较大价值的合约，从而放大收益和风险。

五、简答题

51.答：

①交易对象不同：期货交易的对象是标准化合约，现货交易的对象是实物商品或金融工具。

②交易目的不同：期货交易目的多样，包括投机、套期保值等，现货交易目的主要是满足生产、消费需求。

③交易场所不同：期货交易在交易所进行，现货交易在场外市场进行。

④交易方式不同：期货交易采用集中竞价交易方式，现货交易采用协商交易方式。

⑤风险不同：期货交易风险较高，需要投资者具备一定的风险承受能力和投资经验；现货交易风险相对较低。

⑥交易成本不同：期货交易成本包括手续费、保证金等，现货交易成本包括运输费、仓储费等。

⑦交易时间不同：期货交易时间固定，现货交易时间灵活。

⑧交易价格不同：期货价格由市场供求关系决定，现货价格由生产成本、市场供求关系等因素决定。

52.答：

①设置止损位：交易者可以根据自己的风险承受能力，设置止损位，当价格达到止损位时自动平仓，以避免更大损失。

②进行资金管理：交易者应该合理分配资金，不要将所有资金投入单一交易，以分散风险。

③控制持仓比例：交易者应该控制自己的持仓比例，不要过度杠杆，以避免风险过大。

④使用限价单：交易者可以使用限价单，以较低的价格买入或以较高的价格卖出，以锁定利润。

⑤关注市场信息：交易者应该关注市场信息，及时调整自己的交易策略，以应对市场变化。

⑥学习相关知识：交易者应该学习相关知识，提高自己的交易水平，以降低风险。

⑦使用模拟交易：交易者可以使用模拟交易，熟悉交易流程，降低风险。

53.答：

①多头套期保值：持有现货空头或预期未来将卖出现货的交易者，通过在期货市场买入期货合约，来锁定未来卖出现