叉车行业市场分析

叉车行业市场分析

1叉车行业有望迎来新一轮景气周期

1.1我国叉车年销量已超百万，下游应用领域广泛

叉车是物料搬运作业的重要设备，可分为五大类。叉车又称机动工业

车辆，具有装卸和搬运功能，是物料搬运作业的重要设备，是实现物

流机械化，提高作业效率的主要工具。中国工程机械工业协会工业车

辆分会将机动工业车辆分为五大类，分别为电动平衡重乘驾式叉车（I

类车）、电动乘驾式仓储叉车（II类车）、电动步行式仓储叉车（III

类车）、内燃平衡重式叉车（实心轮胎）（IV类车）、内燃平衡重

式叉车（充气轮胎）（V类车）。叉车与国民经济紧密联系，下游应

用领域较为广泛。

图L叉车分类

电动平衡重乘驾式叉车（I类车）：电动平衡重乘驾式叉车采用蓄电

池为动力，承载能力1.0-8.0吨，在电动叉车中承载能力最强、结构

与内燃平衡重式叉车最接近，在尾部装有配重的平衡块，可实现大载

荷物料搬运举升。I类车污染少、噪声低，比内燃平衡重式叉车更加

环保，且在全生命周期内使用成本更低，正在逐渐替代内燃平衡重式

叉车。

电动乘驾式仓储义车（II类车）：电动仓储叉车采用蓄电池为动力，

承载能力为1.0-2.0吨，主要用于仓库内货物的搬运、装卸作业。II

类车因车体紧凑、移动灵活、自重轻和环保性能好等特点在仓储业得

到广泛应用。电动仓储叉车可分为电动前移式叉车、电动托盘搬运车、

电动托盘堆垛车等多种类型。

电动步行式仓储叉车（III类车）：III类车最大特点在于无固定座位,

驾驶员站立叉车后方或步行拖动操作叉车，承载能力为1.0-2.0吨。

Ill类车可被认为是电动助力的板车，主要替代无动力源的板车进行货

物的搬运、装卸作业，大部分不具备举升能力。

内燃平衡重式叉车（IV/V类车）：内燃平衡重式叉车采用柴油、汽油、

液化石油气或天然气发动机作为动力，可分为普通内燃叉车、重型叉

车、集装箱义车等品类，承载能力在不同品类间差别较大，承载能力

最大的重型叉车可达60吨。IV/V类车通常用在室外、车间或其他对

尾气排放和噪音没有特殊要求的场所。

我国叉车销量已破百万，成为全球第一叉车消费市场。2015-2021年

是我国叉车行业的快速发展期，国内销量保持快速增长，全球市场份

额稳步提升。2019年，面对国际贸易保护主义、行业周期性调整不

利因素影响，行、业销售量呈现前高、中低、后稳曲折向上的趋势。

2020-2021年虽然受到疫情的影响，但因国内复工状况良好，且国家

对“新基建'支持力度加大，叉车销量仍呈现快速增长趋势。2021年我

国叉车销量首次突破一百万辆，达到109.94万辆，居全球首位，同

比增速达37.38%,增长率高于全球平均水平。2022年，受国内疫情

反复影响，下游制造业及仓储物流业需求较为疲软，叉车销量下滑至

104.8万台，同比下降4.68%。伴随着疫情防控政策的优化和下游需

求的逐步回暖，2023年行业销量有望恢复增长态势，叉车行业有望

迎来新一轮景气周期。

叉车下游行业覆盖广泛，制造业和仓储物流业为主要下游领域。叉车

行业产业链上游主要为钢材、发动机、蓄电池、电机、电控、液压系

统、轮胎等材料部件；中游为叉车制造环节；下游涉及国民经济各个

方面，主要应用于仓储物流、工业制造、交通运输、食品饮料、批发

零售等领域。根据中国工程机械工业协会工业车辆分会的统计，2020

年仓储物流业需求占比20.48%,为占比最大的单一下游行业；制造

业需求分布较为广泛，覆盖电气机械（12.39%）、汽车（9.79%）、

食品饮料（8.25%）等行业，总体需求占比44.47%。制造业和仓储

物流业需求共占比64.95%,构成叉车下游的主要需求。

图4.2020年叉车下游行业分布

■交通运输、仓储物流

■电气机械

■汽车

■食品饮料

■批发零售

■石油化工

■电子设备制造

■造纸

7.09%8.25%

■其他

1.2叉车行业逐步筑底，有望迎来新一轮景气周期

叉车行业的周期约为3-4年。我们用叉车产销量当月同比数据进行分

析，可以看到过去十多年叉车行业表现出明显的周期性。2009年以

来，我国叉车行业大致经历了四轮周期，前儿轮周期上行的主要驱动

因素为：（1）2009-2011年素四万亿”的投资刺激政策:（2）2012-2015

年：稳增长政策、地产支持政策等；（3）2016-2019年：供给侧改

革；（4）2019年四季度至今：信贷扩张，出口高增。

叉车行.亚2019年至今周期分析（2019Q4-2021Q2上行，2021Q3

至今下行）：

2019Q4-2021Q2上行：2019年下半年部分关税豁免，信贷持续扩

张，出口高增带动叉车行业周期上行。2019年7月，美国批准第六

批关税豁免，涵盖了362项单独的排除请求，涉及非航空器燃气轮

机部件、离心泵、潜水器、汽车塑料储罐、独立制冰机、打桩机等商

品。2020年1月4日人民银行下调存款准备金率0.5个百分点，为

实体经济提供长期资金；1月31日、2月底、4月下旬三次共出台

1.8亿再贷款再贴现政策；3月与4月连续定向降准，多次适时下调

政策利率，公开市场操作中标利率、MLF操作中标利率、1年期LPR

均再次下降20个基点，再贷款利率累计下降50个基点。一系列政

策降低了企业融资成本，促进企业复产复工，增强叉车下游需求。

2020年受到疫情影响，全球经济低迷，但国内复工状况良好，出口

业务增长，全球市占率快速提升；叠加信贷持续扩张，我国叉车行业

景气度持续高涨。

2021Q3至今下行：2021年二季度后地产周期下行，制造业需求疲

软导致叉车行业周期下行。2020年8月监管部门划定融资“三道红线”,

于2021年1月1日正式实施，进入房企降杠杆阶段。2021年，全

国房地产调控持续收紧，进入下半年，二手房停贷、行业效率下行、

部分房企流动性紧张。2021年下半年后，我国制造业需求逐步减弱，

叉车行业周期逐步下行。

金融机构中长期贷款为叉车行业前瞻指标（提前5个月左右）。我们

对叉车销量累计同比增速和金融机构中长期贷款余额同比增速进行

相关性拟合，相关系数为0.41；但将中长期贷款余额同比增速延后5

个月再进行拟合，相关系数提升到0.56；表明金融机构中长期贷款

一般是滞后半年左右对叉车行业起到积极祚用。

信贷数据明显好转，叉车行业有望逐步复苏。从中长期贷款数据上看,

企（事）业单位中长期新增人民币贷款增速从2022年8月份开始转

正并维持在较高水平,2023年2月增速为119.71%,复苏态势持续。

信贷数据的持续好转有望带动叉车行'也进入新一轮景气周期。

图7.企（事）业单位中长期新增人民币贷款同比增速

2022年下半年贴息贷款等政策有望助力行业景气回升:

(1)8月31日，国务院常务会议确定：出台支持制造业企业、职业

院校等设备更新改造的政策；引导商业银行为重点项目建设、设备更

新改造配足中长期贷款。

(2)9月7日，国务院常务会议确定：一是对高校、职业院校和实

训基地、医院、地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型和中

小微企业、个体工商户等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性

鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年。

(3)9月13H,国务院常务会议确定：对制造业、服务业、社会服

务领域和中小微企业、个体工商户等在第四季度更新改造设备，支持

全国性商业银行以不高于3.2%的利率积极投放中长期贷款。人民银

行按贷款本金的100%对商业银行予以专项再贷款支持。专项再贷款

额度2000亿元以上，尽量满足实际需求，期限1年、可展期两次。

同时落实已定政策，中央财政为贷款主体贴息2.5%,今年第四季度

内更新改造设备的贷款主体实际贷款成本不高于0.7%。

(4)10月26日，国务院办公厅印发第十次全国深化“放管服”改革

电视电话会议重点任务分工方案。指出：抓紧研究支持制造业企业、

职业院校等设备更新改造的政策，金融机构对此要增加中长期贷款投

放。完善对银行的考核办法，银行要完善内部考评和尽职免责规定，

形成激励机制。持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，降低企

业融资和个人消费信贷成本。

叉车需求与主要下游行业景气度高度相关。对叉车销量当月同比增速

和制造业PMI当月同比增速与快递业务量当月同比增速分别进行相

关性拟合，相关系数分别为0.63/0.79,表明叉车行业需求与制造业

和物流业两大主要下游行业景气度高度相关。制造业和物流业景气度

回升，有望带动叉车需求。自2021年起，受国内疫情反复和国际环

境动荡的影响，制造业PMI和快递业务量当月同比增速呈下行趋势。

2023年1月制造业PMI为50.1%,环比上升3.1%,2月份制造业

PMI继续上升至52.6%,已呈现复苏态势，随着疫情防控优化措施广

泛落地，加上稳经济一揽子政策和接续措施的推出，制造业需求有望

继续得到恢复。物流业方面，利好信号不断显现：2022年12月15

日，国务院印发《“十四五”现代物流发展规划》；交通运输、仓储和

邮政业等物流相关基础设施相继落地；1000亿交通物流专项再贷款、

贷款延期还本付息、社保缓缴、收费公路货车通行费减免等多项涉物

流业的助企纾困政策相继出台。两大主要下游行业景气度的提升有望

带动叉车需求回暖c

1・3人口红利逐步消失，叉车人工替代效应愈发明显

我国劳动力人口增速由正转负，劳动力短缺问题较为严重。根据国家

统计局的数据，自1991年以来，我国劳动力人口总量虽不断提高，

从1991年的6.5亿增长至2019年的峰值8亿，但增速却呈现逐年

下滑趋势。自2020年开始，劳动人口增速由正转负，我国劳动力短

缺问题凸显。由于长期以来计划生育政策的实施以及生育观念的转变,

我国人口出生率和自然增长率呈逐年下降趋势，2021年我国人口出

生率仅为7.5%。，人口自然增长率仅为0.3%。，已经比很多发达国家

都要低。预计我国低生育水平现状仍将持续，劳动力短缺问题短期内

仍难以改善。

图11.我国人口出生率、自然增长率

----人口出生率（％）-----人口自然增长率（％）

1.8%

1.6%

1.4%

1.2%

1.0%

0.8%

0.6%

0.4%

0.2%

0.0%

®^武档样"祈"才种◎"才才裨

农民工就业方向转变，叉车主要下游行业面临劳动力结构性短缺。根

据国家统计局的数据，近年来农民工的行业结构发生转变，主要是从

制造'也、建筑业等传统行业转向住宿餐饮、居民服务修理等服务行业。

制造业作为叉车行业的主要下游行业，农民工的流出会使企业面临更

大的“用工荒”，企业更有动力用叉车替代人力；仓储物流业同样是叉

车行业的主要下游行业，虽然农民工在该行业呈流入趋势，但流入的

农民工主要从事的是快递员等服务性质的工作，叉车的主要应用场景

——物流仓库同样面临着人力短缺的问题。制造业和物流业劳动力成

本提升，“降本增效'需求更加迫切。根据国家统计局的数据，我国制

造业、交通运输仓储邮政业城镇私营单位就'业人员平均工资呈逐年增

长趋势，2021年均已突破6万元，分别达到63946万元和62411

万元。劳动力成本的提升将会推动制造业与仓储物流业转型升级，企

业降低生产成本，提高生产效率的需求更加迫切，用叉车进行人工替

代的需求将越来越多。

义车具备工业消费品属性，人工替代效应逐步增强。义车具有明显的

工业消费品属性，以电动步行式仓储叉车为例，其价格便宜，通常应

用在物流仓库、制造业工厂等终端使用场景；对人力有较强的替代作

用，其结构与传统人力板车差别并不大，只是驱动方式由人力变为电

动，可以将其理解为电动化板车。电动步行式仓储叉车与传统人力机

械的应用场景重合度较高，再加上价格较为低廉，无论是大型企业还

是个体户、微型企业等都有较强动力用电动步行式仓储叉车对人力进

行替代。在我国劳动力短缺日益严重、人力成本不断提升的背景下,

叉车的人工替代有望带动行业进一步发展。

1.4国内市场集中度较高，双龙头竞争优势明显

国内叉车行业集中度较高。根据中国叉车网的统计，2022年，在全

国的工业车辆制造商中，有15家年销量超过10000台，有20家年

销量超过5000台，有25家年销量超过3000台，有32家年销量超

过2000台。制造商数量虽多，但叉车行业集中度较高，2022年合

力、杭叉两大龙头的销售量约占全国总销售量的44%以上，前10名

制造商约占全国总销售量的77%以上，前20名制造商约占全国总销

售量的89%以上，前38名制造商约占全国总销售量的94%以上，大

型叉车企业在产品质量、产品系列齐全度、营销服务渠道建设等方面

都强于中小企业，未来行业集中度有望进一步提升。

国产品牌优势凸显，己基本实现国产化替代。近年来，国产品牌在国

内市场份额稳步提升，国产品牌销量占比从2020年起已连续三年超

过90%,义车市场已基本实现国产化替代。经过多年的发展，国产

品牌在技术积累上已经迎头赶上，在产品系列完整性、核心技术掌控

能力、试验检测水平和设计研发流程看齐国际先进水平。在叉车产品

的电动化、智能化趋势中，国产品牌更是作为引领者，技术水平国际

领先。国产品牌深耕国内市场多年，建立起了完备的营销和售后服务

网络，在配套服务方面远胜于外资品牌。产品质量提升加上配套服务

优势使得国产品牌越来越受到市场欢迎。

图16.国产品牌年销量及国内市场销量占比

一■国产品睥年侦量（万台）——国产品牌国内市场体量占比（％）

00

90

80

70

60

50

40

30

20

10

0

双龙头积极进行'业务转型，巩固行'也领先地位。安徽合力和杭叉集团

2021年营业收入均超过100亿元，为国内叉车市场双龙头。安徽合

力作为国企，拥有深厚的底蕴；杭叉集团是国内最大的民营叉车制造

商，发展速度较快。2020年，疫情对国内叉车行业供应链及牛产销

售造成较大影响，但安徽合力和杭叉集团积极调整产业布局，实现逆

市上扬，市占率分别提升至27.58%/25.89%,同比提升

2.53pct/2.97pcto2021年在原材料价格大幅上涨的背景下，国内叉

车厂家价格战持续，而合力和杭又产品价格较为坚挺，导致双龙头市

占率有所下滑，但领先优势依旧明显。目前合力和杭义都在积极进行

业务转型，大力发展电动叉车业务和后市场业务：合力2021年服务

型收入在营业额中占比提升至13%；杭叉全面推行电动化战略和产

品线扩张，2021年电动叉车销量近11万辆，同比增长55%。电动

化率提升和后市场业务拓展都是叉车行业未来重要的发展方向，未来

双龙头的行业领先地位有望进一步巩固。

2电动化趋势明显，产品结构不断优化

2.1中国叉车电动化率有望持续提升

电动叉车分为电动平衡重乘驾式叉车（I类车）、电动乘驾式仓储叉

车（ii类车）、电动步行式仓储叉车（ni类车）三类。随着环保要求

的提高、电池技术的提升、电池造价和用电成本的下降，电动叉车制

造成本降低，需求增长，国内众多主要叉车企业如杭又集团、安徽合

力、比亚迪、中力段份、诺力股份等都在积极布局电动叉车领域。

我国叉车电动化率稳步提升，m类车为最主要推动力。我国叉车电动

化率稳步提升，电动叉车销量从2010年的5.3万台增长至2022年

的67.5万台，电动叉车销量占比从2010年的22.69%提升至2022

年的64.39%。从细分类型来看，电动步行式仓储叉车（川类车）增

长最快，2021年销量为52.9万台，同比增速63.88%,销量占比提

升至48.14%,是叉车电动化率提升的最主要推动力。m类车增长迅

猛主要是因为其本质是电动化板车，近年来随着人力成本的提高和工

厂提高生产效率的需求凸显，in类车对人力板车的替代趋势愈加显著。

图19.我国叉车销量结构

电动驾乘式叉车销量占比较低，对内燃平衡重式叉车仍有较大替代空

间。电动驾乘式叉车包括电动平衡重乘驾式叉车（I类车）和电动乘

驾式仓储叉车（n类车）。与in类车主要对人力进行替代不同，I类

车和n类车在性能和使用场景上与内燃平衡重式叉车（iv/v类车）

较为接近，主要对IV/V类车具有替代作用。2022年我国电动叉车销

量占比已经达到64.39%,但如果将m类车剔除，电动驾乘式叉车销

量占比（工/n类车销量之和占除去m类车外销量的比重）其实并不

高，与全球其他地区相比仍有较大差距。2021年欧洲和美洲电动驾

乘式叉车（工/口类车）销量占除m类车外销量比重分别达到67.18%

和48.64%,而中国仅为22.55%,说明我国电动驾乘式叉车对内燃

平衡重式叉车仍有替代空间。

2.2电动叉车具有经济性和环保性双重优势

电动叉车虽初始采购成本较高，但使用成本低廉，综合经济性更高。

内燃义车基本采用的是国产的柴油发动机，变速箱也是厂商配套；电

动叉车的控制器以进口产品为主，采用驱动电机和液压电机的双电机

结构。电动叉车和内燃叉车的结构差异导致电动叉车的制造成本更高,

同吨位产品中电动叉车售价通常比内燃叉车高出一倍左右。但在使用

成本方面，电动叉车的能源成本显著低于内燃叉车，且内燃叉车需要

定期维护而电动叉车不需要，使用电动叉车可以省下维护成本。根据

我们的测算，以3吨平衡重式叉车为例，如果每年工作2000小时，

电动叉车每年能节约能源成本42000元,再加上2000元的维护成本，

每年一共可以节约44000元的使用成本。在使用两年后，购买电动

叉车的总成本已经比内燃叉车更低，而叉车的使用年限通常为10年

左右，在完整生命周期内，一台电动叉车可以为企业节约38万元的

成本。

非道路移动机械国四标准出台，电动叉车环保性优势进一步凸显。非

道路移动机械国四排放标准已于2022年12月1日正式实施。国四

新规为内燃叉车提出了更高的环保要求，叉车企业需要采用新技术如

选择性催化还原装置(SCR)、颗粒物捕集器(DPF)等提升排放控

制能力，这使得相同配置的内燃叉车售价提升，内燃叉车的价格优势

被削弱，电动叉车环保性优势进一步凸显。随着制造技术的提高以及

关键零部件的国产化进程加速，未来电动叉车的制造成本将进一步下

行，性能也会逐步提升，电动叉车对内燃叉车的替代趋势将越来越明

显。

2.3锂电池对铅酸电池的替代趋势明显

锂电义车市场发展态势良好，有望进一步推动我国义车市场高质量发

展。2012年，比亚迪推出了首款锂电叉车，但之后几年锂电叉车并

没有受到市场重视，2017年时锂电叉车全国总销量为8681台，仅

占电动叉车总销量的4.26%。但在近几年，随着锂电池技术的进步,

再加上电动叉车的使用环境大多为室内，工作环境比较稳定，锂电池

叉车的性能优势逐渐显现，市场份额大幅毙升。2021年，锂电叉车

全国总销量已经超过33万台，同比增速106.28%,占电动叉车比例

超过50%。目前众多国内主要叉车企业都与锂电行业龙头建立了长

期合作关系，这将进一步推动锂电叉车产业链建设，加速锂电叉车对

传统铅酸电池叉车的替代。

图23.锂电叉车销量占电动叉车销量比重

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

锂电池性能优于铅酸电池，符合叉车轻量化、智能化发展需求。铅酸

电池(VRLA)的电极主要由铅及其氧化物组成，电解质为硫酸溶液；

锂电池以金属锂或锂合金为正极材料，采用非水电解质溶液。锂电池

与铅酸电池最主要的区别在于能量密度，无论是重量能量密度还是体

积能量密度，锂电池都比铅酸电池高得多c在同样容量的条件下，锂

电池的体积约为铅酸电池的2/3,重量约为铅酸电池的1/3。此外，

锂电池还具有循环寿命长、工作温度范围广、放电输出稳定等优势。

电动叉车的主要应用场景为室内，工作空间比较狭小，对叉车的轻量

化要求更高；另外在物流业“降本增效”的迫切需求下，自动导引车

AGV(AutomatedGuidedVehicles)的应用将越来越广泛，此类车

辆体积小，智能化程度高，对电池的轻量化和性能要求更高。综合来

看，锂电池无疑更符合叉车轻量化、智能化的发展需求。

3海外出口持续高增，国产龙头向全球市场进军

3.1叉车出口快速增长，企业盈利能力有望持续改善

得益于国内供应链优势和国产锂电叉车技术进步，我国叉车出口快速

增长。2019年之前，我国叉车出口销量一直保持稳定增长，增长趋

势与总销量趋势基本一致，出口占比相对稳定。2019年受中美贸易

冲突影响，出口增速有所下猾2020年疫情后国内复工复产较快，

产业链优势得以体现，同时随着国内锂电技术的进步，中国的锂电叉

车技术水平已处于国际领先地位，叉车出口销量快速增长，2021年

叉车出口销量达到31.6万台，同比增速73.82%,出口占比提升至

28.72%o

2022年叉车出口增速回落，但韧性较强。2022年1到5月份，受冲

突以及欧洲能源危机的影响，外资品牌供应受阻，国内叉车出口增速

保持在20%以上，延续了2021年的高增长态势。从6月份开始，行

业出口增速回调，到12月份为止都在10%以下，这一方面是因为基

数较高，另一方面是因为欧盟采取了一系列措施控制能源价格，且欧

洲9月入秋后气温较高抑制了能源需求，欧洲能源价格开始走低。但

从11月下旬开始，欧洲气温急剧转冷，供暖需求攀升，能源价格再

次走高，12月叉车出口增速有所回升。从2022年的全年情况来看,

行业叉车出口增速在国内疫情反复、国际环境复杂多变的情况下仍然

实现了14.5%的同比增速，出口韧性较强c国内叉车龙头积极推动国

际化战略，海外收入占比不断提升。得益于国产品牌近两年不断加大

的海外市场拓展力度以及中国叉车产品全球竞争力的提升，安徽合力

和杭叉集团2021年的海外收入占比实现了较快提升，分别达到

19.18%/20.45%,同比提升4.38/5.22pct。2022年上半年,杭叉集

团海外营收为20.49亿元，已经实现了2021年总量的69%,增长趋

势得以延续。

图27.杭叉集团海外营收情况

201320142015201620172018201920202021

海外业务毛利率相比内销业务更高，有望带动盈利能力改善。近几年

安徽合力和杭叉集团的海外'业务毛利率都比内销业务高，主要是因为

两家公司出口的产品都是高端产品，技术含量较高。由于近几年叉车

原材料特别是钢材的价格居高不下，两家公司的总体毛利率水平呈下

降趋势。但相信随着海外业务占比的不断提升，规模效应将逐渐形成,

再加上电动叉车的技术进步和生产效率的毙高，未来海外业务增长有

望带动盈利能力改善。

3.2国产品牌海外拓展不断加快，渠道建设逐步完善

国产叉车龙头均已建立起完善的海外市场营销体系。安徽合力拥有欧

洲、东南亚、北美、中东四个海外中心和80多家代理商，产品远销

全球150多个国家和地区；杭叉集团拥有美国、加拿大、德国、荷

兰、泰国五大主要海外子公司和300多家海外经销商，产品远销180

多个国家和地区。近几年两家公司的海外市场拓展力度都有所加大：

合力在2021年新成立了合力中东公司，2022年斩获南美500余台

锂电叉车大单，不断扩大海外市场覆盖面；杭叉在2021年新成立了

巴西、澳大利亚两个子公司，2022年通过参加LogiMAT展、MODEX

展等海外展会的方式增加品牌曝光度，取得不错成效。

国产品牌服务优势明显。国产品牌的一站式服务理念为客户带来更好

的服务体验：国产品牌能够无偿提供包括整机销售、配件供应、三包

服务、融资租赁、用户培训和修理等专业的全方位服务，但国外品牌

通常需要签订服务合同，对不同的服务内容进行分别收费，比如林德

叉车将服务合同分为定期保养合同、全面维保合同、人工服务合同和

预防性检查合同四种。此外，在服务响应速度上，国产品牌也具有明

显优势；安徽合力从接到用户反馈的产品故障信息开始，服务网点在

300公里以内的实现24小时内上门服务，服务网点600公里以外的

实现72小时内上门服务，确保用户能够享受快速响应的优质服务。

国产品牌的市场服务优势能够吸引更多的国外客户，有望推动国产品

牌海外市场份额进一步提升。

3.3国产龙头锂电优势明显，海外有望实现弯道超车

我国锂电池叉车竞争力国际领先，成为叉车出口增长重要推动力。得

益于锂电池应用技术的快速进步以及国内产业链优势，我国电动叉车

产品越来越得到海外市场认可，尤其是锂电池叉车产品已经达到世界

领先水平。2020年起，我国电动叉车出口销量快速提升，2020-2022

年同比增速分别为27.88%/84.79%/13.61%。2021年,我国电动义

车出口销量在海外市场电动叉车销量中占比达到25.76%,同比提升

8.34pcto目前海外市场尤其是欧洲市场电动叉车存量以铅酸电池叉

车为主，国产锂电池叉车相比国外品牌的铅酸电池叉车具有明显优势,

未来有望对海外市场的铅酸电池叉车逐步实现替代，为叉车出口带来

增长空间。

图33.我国电动叉车出口占海外市场份额

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

国内叉车龙头已进入世界十强，但与国际龙头仍有差距。在美国《现

代物流搬运》杂志2022年8月公布的2021年度20大叉车供应商名

单中，国内叉车龙头安徽合力、杭叉集团分列第7和第8位，已经进

入全球前十。与国际龙头对比，排名第一的丰田2021年实现营收

159.23亿美元，而合力和杭叉分别实现营收24.09亿和22.73亿美

元，仅为丰田的15.13%和14.27%,与丰田相比仍有较大差距。

海外龙头海外营收占比较高，国内龙头企业仍有差距。凯傲集团2022

年上半年在西欧以外地区的营收占比为48.45%；丰田集团2022财

年（2021年4月1日-2022年3月31日）在日本以外地区的营收占

比为72.13%,其中美国地区的营收占比为29.79%,超过了日本当

地27.87%的占比。全球排名前二的叉车国际巨头在海外地区的收入

占比均较高。而合力和杭叉的海外营收占比仅为总营收的20%左右，

与国际巨头相比还有较大差距，出口、业务仍有很大的增长空间。

对标丰田，先以性价比打开海外市场，再通过技术创新拓宽市场空间。

丰田在日本站稳脚跟后，开始从欧洲、美国地区拓展海外市场。在市

场开拓初期，丰田叉车以性价比为主要优势，同类型产品的售价比欧

美品牌低约三分之一，丰田在欧美市场的渗透率快速提升，成为60

年代欧洲叉车市场销量最高的亚洲品牌。仅凭价格优势抢占市场的策

略不利于企业的长期发展，70年代丰田开始加大研发投入，推出了

更多类型的新产品,包括柴油和电动车型，最大起重能力达到40吨。

技术创新使丰田进一步拓展海外市场，1988年丰田工业设备制造有

限公司（TIEM）与丰田汽车销售公司在美国印第安纳州哥伦布成立

了合资公司，并于1990年开始生产。国内叉车企业前期以性价比优

势逐步打开海外市场，参考丰田在海外市场的发展路径，国内叉车企

业不断加强技术创新，增强自身产品在国际市场的竞争力，实现长远

发展。

积极并购，整合行业资源是丰田确立领先优势的重要方式。丰田叉车

旗下共有三大品牌：Toyota、BT和Raymond。Raymond公司成立

于1922年，是集设计、制造、销售和支持为一体的北美著名电动仓

储物料搬运设备制造商；BT公司成立于1946年，是欧洲著名的叉

车制造商。1997年，BT公司收购了Raymond公司，成为世界上最

大的电动仓储叉车制造商。2000年，丰田集团通过收购BT公司成

功引入BT和Raymond品牌，不仅丰富了自身产品线，而且实现了

核心技术、销售网络、客户资源等的共享，提升了自身竞争力。之后

丰田又陆续收购了美国物料搬运商卡斯卡特、中国台湾台励福叉车等

公司，不断整合行业资源，确立了自己在行业内的领先地位。对国内

叉车企业来说，收购国外叉车品牌尤其是知名叉车品牌可以让国外消

费者更易于接受自身产品，同时也可以依托国外品牌在当地建立的销

售网络进行市场拓展，对国内叉车企业在海外市场的发展有很大好处。

4重点公司分析

4.1安徽合力：经营业绩快速增长，盈利能力持续提升

经营业绩快速增长，盈利能力持续增强。公司是我国叉车行业龙头，

产品系列拥有24个吨位级、500多个品种、1700多种型号，产品覆

盖了0.2-46吨系列内燃和电动工业车辆、智慧物流系统、港机设备、

特种车辆、工程机械及传动系统、工作装置等关键零部件。2021年，

公司叉车销量达27.48万台，市占率达25%,近十年均稳居第一。

2022年前三季度，公司实