专升本金融学专业2025年证券投资学真题汇编试卷（含答案）

专升本金融学专业2025年证券投资学真题汇编试卷（含答案）考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（每小题1分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）1.证券市场上，买卖双方通过竞价方式决定证券价格的过程称为（）。A.成交B.流通C.折价D.挂牌2.下列哪种证券通常被认为具有无限期权利和义务？（）A.债券B.优先股C.普通股D.期权3.中央银行提高存款准备金率，通常会导致市场资金供应（）。A.增加B.减少C.不变D.不确定4.某股票每年固定派发股利1元，预期股利永续增长，增长率为5%，要求收益率为10%，该股票的价值为（）元。A.10B.15C.20D.255.以下哪种风险是无法通过构建投资组合来消除的？（）A.公司特定风险B.行业风险C.市场风险D.利率风险6.马科维茨投资组合理论的核心思想是（）。A.风险越低，收益越高B.收益最大化C.在给定风险下追求收益最大化D.以上都不是7.某证券的贝塔系数为1.2，市场组合的预期收益率为12%，无风险收益率为3%，根据资本资产定价模型，该证券的预期收益率为（）。A.3%B.9%C.12%D.15%8.以下哪种金融工具属于衍生金融工具？（）A.股票B.债券C.期货合约D.国库券9.市场有效性假说认为，完全有效的市场中的证券价格（）。A.偏离其基本价值B.始终等于其基本价值C.偶尔偏离其基本价值D.不断偏离其基本价值10.证券投资的系统性风险主要是指（）。A.公司管理不善带来的风险B.整个市场因宏观经济波动而面临的风险C.交易行为不规范带来的风险D.个别投资者决策失误带来的风险11.以下哪种估值方法适用于不派发股利或股利不稳定的公司？（）A.股利贴现模型B.市盈率估值法C.可比公司分析法D.现金流量折现模型12.债券的到期收益率是指（）。A.债券的票面利率B.债券持有期间的平均收益率C.投资者购买债券后获得的全部收益与投资额的比率D.债券发行时的市场利率13.以下哪种分析方法主要关注公司的财务报表、经营状况和未来前景？（）A.技术分析B.基本分析C.量化分析D.行为分析14.证券投资者在购买证券时支付的价格通常称为（）。A.清算价格B.交割价格C.买价D.净价15.证券公司为客户买卖证券提供设施和服务的业务称为（）。A.自营业务B.经纪业务C.承销业务D.咨询业务16.以下哪种情况会导致债券价格上升？（）A.市场利率上升B.市场利率下降C.发行人信用评级下降D.债券期限延长17.某投资者购买了一项看涨期权，期权费为2元，执行价格为50元，若到期时标的资产价格为55元，则该投资者的最大收益为（）元。A.3B.5C.8D.1018.证券组合的预期收益率是组合中各证券预期收益率的（）。A.简单算术平均B.加权算术平均C.几何平均D.算术平均19.以下哪种指数属于价值加权指数？（）A.道琼斯工业平均指数B.标准普尔500指数C.稳健指数D.沪深300指数20.证券投资者在持有期间获得的公司分红和最终出售证券获得的差价属于（）。A.利息收入B.股息收入C.资本利得D.交易费用二、判断题（每小题1分，共10分。请将你认为正确的选项填在题后的括号内，正确的填“√”，错误的填“×”。）1.证券市场线（SML）描述了风险与收益之间的线性关系。（）2.假设市场是完全有效的，那么所有证券的预期收益率都等于其无风险收益率。（）3.买方期权赋予持有者在未来某个特定日期或之前，以特定价格购买标的资产的权利，而非义务。（）4.风险厌恶型投资者通常愿意为规避风险而付出一定的代价。（）5.普通股股东拥有优先获得公司剩余资产分配的权利。（）6.债券的票面利率是债券发行时确定的，不会随市场利率变化而变化。（）7.技术分析主要关注证券价格的历史数据和图表模式，以预测未来价格走势。（）8.投资组合的方差可以准确地衡量组合的风险。（）9.无风险收益率是投资者投资于没有任何风险的证券所能获得的收益率。（）10.证券的流动性是指证券能够以合理价格迅速转换为现金的能力。（）三、名词解释（每小题3分，共15分。请用简洁明了的语言解释下列名词。）1.证券市场2.风险厌恶3.资本资产定价模型（CAPM）4.债券的到期收益率5.证券投资组合四、简答题（每小题5分，共20分。请简要回答下列问题。）1.简述证券投资的系统风险和非系统风险的主要区别。2.简述股利贴现模型（DDM）的基本原理及其局限性。3.简述技术分析与基本分析的主要区别。4.简述证券公司的主要业务类型及其特点。五、计算题（每小题10分，共20分。请列出计算过程并给出最终结果。）1.某债券面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，投资者以950元的价格购买该债券。假设到期一次还本付息，计算该债券的到期收益率。2.某投资者构建了一个投资组合，包含两种股票A和B。股票A的预期收益率为12%，权重为60%；股票B的预期收益率为18%，权重为40%。该投资组合的预期收益率是多少？六、论述题（10分。请就下列问题展开论述。）结合资本资产定价模型（CAPM），论述风险与收益之间的关系，并分析影响证券预期收益率的因素。试卷答案一、单项选择题1.A2.C3.B4.C5.C6.C7.D8.C9.B10.B11.B12.C13.B14.C15.B16.B17.D18.B19.A20.C二、判断题1.√2.×3.√4.√5.×6.×7.√8.×9.√10.√三、名词解释1.证券市场：指进行证券买卖交易的场所或网络，包括交易所市场和非交易所市场，是资金供求双方进行证券交易的场所，也是发行证券的企业筹集资金的渠道。2.风险厌恶：指投资者在面临不确定性的情况下，倾向于回避风险，即愿意牺牲一定的预期收益来换取风险的减少。3.资本资产定价模型（CAPM）：一种描述证券预期收益率与系统性风险之间关系的模型，认为风险越高的证券应该获得更高的预期收益率来补偿投资者承担的风险。4.债券的到期收益率：指投资者购买债券后，直到债券到期时所获得的总收益率，包括利息收入和资本利得或损失，是衡量债券投资回报率的重要指标。5.证券投资组合：指投资者将资金分散投资于多种证券，以分散风险、提高收益的一种投资策略。四、简答题1.系统风险是由宏观经济、政治、社会等外部因素引起的，影响整个市场或多个行业的证券价格，无法通过构建投资组合来消除；非系统风险是公司特定因素引起的，如经营不善、管理失误等，只影响个别公司的证券价格，可以通过构建投资组合来分散。2.股利贴现模型（DDM）的基本原理是将股票的未来预期股利现金流折现到当前，以评估股票的价值；其局限性在于假设公司永续派发股利，且股利增长率恒定，与实际情况可能存在较大偏差，不适用于不派发股利或股利不稳定的公司。3.技术分析主要关注证券价格的历史数据和图表模式，以预测未来价格走势，不考虑证券的基本面；基本分析则主要关注公司的财务报表、经营状况和未来前景，以评估证券的内在价值。4.证券公司的主要业务类型包括经纪业务、自营业务和承销业务。经纪业务是为客户提供证券买卖的平台和服务；自营业务是证券公司利用自有资金进行证券投资；承销业务是帮助公司发行证券并销售给投资者。五、计算题1.计算过程：设到期收益率为Y，根据到期收益率的定义，有950=1000×(1+5Y)^(1/5)。解得Y≈0.0944，即到期收益率为9.44%。最终结果：9.44%2.计算过程：投资组合的预期收益率=12%×60%+18%×40%=7.2%+7.2%=14.4%。最终结果：14.4%六、论述题风险与收益之间的关系是金融学中的基本原理，资本资产定价模型（CA