宁夏盐池滩羊产业基金设立方案

宁夏盐池滩羊产业股权投资基金（有限合作）

设置方案

宁夏融信资产管理有限企业

3月

目录

一、基金概况....................................................

二、发起人简介..................................................

三、政策背景....................................................

四、设置目的和意义..............................................

五、基金运行方案................................................

（一）有限合作简介..........................................

（二）基金治理构造..........................................

（三）投资程序..............................................

（四）投资领域和目的........................................

（五）投资方式和投资限制....................................

（六）投资对象和投资方略....................................

（七）决策组织和决策方式（议事规则）.......................

（A）存续期................................................

（九）退出方式..............................................

（十）盈利模式..............................................

（十一）税费承担............................................

（十二）盈利分派和亏损承担.................................

（十三）退火、解散及清算....................................

六、募集计划及进度安排..........................................

七、收益测算....................................................

八、项目储备状况................................................

九、基金管理人简介..............................................

附件：

1、《自治区政府产业引导基金管理暂行措施》

2、《宁夏政府产业引导基金子基金申请指南》

3.《有关创新财政支农方式加紧发展农业特色优势产业的意见》

4、《宁夏回族自治区国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要的告知》

宁夏盐池滩羊产业股权投资基金（有限合作）设置方案

为了处理盐池滩羊产业链条中企业融资难、融资贵的难题，

同步适应国家农业供应侧构造性改革，上海沃福食品有限企业作

为发起人，拟联合宁夏产业引导基金管理中心、宁夏融信资产管

理有限企业、宁夏融盐扶贫信用担保有限企业、宁夏杰瑞斯食品

有限企业以及其他社会资本发起设置宁夏盐池滩羊产业股权投

资基金（有限合作），专门从事于盐池滩羊产业中成长型企业日勺

股权投资，现将基本状况简介如下：

一、基金概况

基金名称：宁夏盐池滩羊产业股权投资基金（有限合作）。

简称：盐池滩羊基金。

组织形式：有限合作制。

注册地址：宁夏盐池县。

募集规模：1亿元，首期募集5000万元。

发起人：上海沃福食品有限企业。

基金管理人：宁夏融信资产管理有限企业。

投资领域：围绕盐池滩羊产业进行全产业链投资，包括优质

牧草基地建设，滩羊良种繁育基地建设、肉羊养殖基地建设、屠

宰及分割、肉制品加工、冷链物流、市场销售、品牌化建设、食

品安全追溯等。

投资地区：重要投资于盐池境内的滩羊产业有关行业的企

业。

投资定位：定位于在未来1-3年内有上市潜力的滩羊产业环

节中的龙头农业企业上市前日勺股权投资。

全体合作人及出资：首期入伙单位6家，产业引导基金管理

中心按照1比4的配资比例，其中，社会资本出资4000万元，

基金中心出资1000万元。

全体合作人首期认缴金额及出资比例如下:

序号合作人名称认缴资金额(万元)份额比例(%)

1宁夏产业引导基金管理中心100020%

2上海沃福食品企业150030%

3宁夏融盐信用担保扶贫有限企业100020%

4宁夏融信资产管理有限企业50010%

5宁夏杰瑞斯食品有限企业50010%

6其他社会资本50010%

合计5000100%

单个出资人出资额度不得低于500万元o

存续期：3+2年。

管理费：〜各年度年管理费为基金实缴规模日勺2%；及后来

各年度年管理费为已投资并处在投资管理状态下各项目原始投

资本金总金额日勺2%,但某年度已经完全退出的项目，自下一年

度起将不再视为处在投资管理状态。

经营范围：从事私募股权投资；滩羊产业投资；创业投资；

跟进投资；投保贷一体化；委托贷款；投融资管理、征询、中介

服务等。

投资限制：为控制投资风险，非经投资决策委员会全体组员

一致通过日勺项目；基金单笔投资额一般不超过被投资企业总股本

的30%,且不超过基金总资产日勺20%的项目。

募资期限：6月31日前完毕首期5000万元募集。

预期投资收益率：51%（预期投资收益率不作为最终承诺）。

二、发起人简介

上海沃福食品有限企业成立于，重要经营盐池滩羊冷冻分割

品以上海为中心辐射华东地区的销售，企业通过几年的市场探

索，已经形成了一条较完整的销售产业链。底成功引进新合作人

一上海圣华副食品有限企业。

上海圣华是目前上海最大的清真冷鲜肉制品生产企业，集团

销售业绩到达近30个亿，仅清真家禽就到达2.2亿，渠道覆盖

北上广、江浙沪所有商超和电商渠道。

根据地区、市场，卖场特性，结合盐池滩羊特性，我们研发

了10多款精细分割产品及礼盒，同步，针对市场消费者购物特

性，我们此外研发设计了新的包装及AR技术的运用。

目前已开发老式渠道：精品商超包括滋生活（12家门店）、

光明爱森优选（120家门店）、梅林联豪生鲜馆（54家门店）等

精品商超生鲜部等；精品卖场包括家乐福（华东70家门店）、华

润。le（全国42家门店）等；电商平台包括一号店、易果生鲜、

都市菜园、两鲜灰、甫田网、一桌网、饿了吗、一米市集等。

企业计划发展滩羊产业链后端育种、养殖屠宰及分割供应，

扩大销售渠道。计划开拓420家商超日勺销售渠道，并在上海，杭

州建立州个直销门店,滩羊精细化分割产品销售业绩到达3000

万元Q

三、政策背景

（一）宏观经济政策

国家在《产业政策指导目录》（）中将优势特色畜牧养殖、

加工、流通作为鼓励类予以重点发展。自治区政府在3月公布了

《加紧推进农业特色优势产业发展若干政策意见》（宁政发口11

号），意见规定加强滩羊规模养殖场（园区）建设，支持龙头企

业开拓滩羊肉高端市场。同步，根据《宁夏优质特色农产品区域

布局及发展规划》，宁夏羊肉产业布局是：以盐池、同心为主羊

肉加工区。本基金拟投资企业均属于滩羊产业上中下游单位，属

于滩羊肉产品深加工、延伸产业链条、提高产品附加值的综合性

投资，符合国家、地方产业政策。

（二）地方资金支持

自治区政府决定从开始设置政府产业引导基金。基金规模暂

定30亿元，分3年到位，每年10亿元，至L力争吸引社会资本

规模到达100亿元。资金来源是将波及工业、农业、服务业、文

化、旅游、科技、对外开放等领域的资金按照一定比例整合“在

农业、工业、服务业、文化、旅游、科技、对外开放等领域设置

“子基金”，撬动社会资本进入“种子期”、初创期的中小微企业

及政府鼓励发展的领域。1月，自治区政府出台《有关创新财政

支农方式加紧发展农业特色优势产业的意见》（宁政发（）27号）,

重点推进财政支农方式改革。《意见》提出，依托自治区政府产

业引导基金建立，通过市场化手段，由专业基金企业运作，吸取

社会资本投向农业。

同步，盐池县政府狠抓滩羊产业扶持。从一持续4年制定出

台《盐池县滩羊产业发展实行方案》，县财政每年投入资金-3000

万元，捆绑项目资金3000—4000万元，协调金融机构贷款5—

10亿元，大力扶持滩羊产业发展。，坚持“精细化养殖、高品质

生产、高效益运行”的发展思绪，制定出台了《盐池县滩羊产业

发展实行方案》，全县滩羊产业扶持资金达6100万元，其中县财

政资金2500万元，整合巩固还林成果项目、农业产业化项目和

草畜产业项目等资金3600万元，突出抓好品牌宣传保护、融资

保障、市场开拓等关键环节。完毕5.56万只新增滩羊基础母羊

鉴定登记。

四、设置目的和意义

盐池县是“中国滩羊之乡”，滩羊产业作为全县农业的“一

号产业”，围绕"打响一种品牌，扎实三大基础，贯彻八字方针”

的思绪（即打响盐池滩羊品牌，扎实养殖园区、饲草料基地、基

础母羊三大基础，贯彻保种、提质、扩量、增效八字方针），加

大扶持力度，逐渐使滩羊产业走上了规模化、原则化、高端化发

展日勺路子。全县滩羊喂养量达300万只，以滩羊产业占绝对优势

的畜牧业产值近6亿元，占农业总产值的近二分之一，农民收入

的三分之一来自滩羊产业。

目前盐池县已经形成了成熟日勺滩羊产业体系。全县合计建成

喂养量在1000只以上日勺滩羊原则化规模养殖场317个，建设原

则化棚舍2.5万座，规模化养殖占全县滩羊喂养量日勺近三分之

二。同步积极抓保种提质。采用划定区域选育与集中选育相结合,

着力组建基础母羊关键群，投放滩羊种公羊，形成了群选群育开

放式的保种选育体系。近3年，滩羊基础母羊存栏每年以10万

只的速度递增，截止达80万只，今年估计可达90万只。品牌建

设和市场开拓上也获得明显成效。“盐池滩羊”是中国驰名商标,

通过各类媒体宣传、设置广告牌等方式，大力宣传“盐池滩兰”,

提高品牌著名度。严格监督检查专卖店经营行为，打击假冒伪劣,

维护品牌声誉。坚持走精深加工路子，积极开拓高端市场。截止

底，合计培育出宁鑫、福羊铺子等商标品牌32个，授权专卖店

70家，产品远销北京、上海等大中都市。高端滩羊肉每公斤最

高售价超过200元。

基于此，围绕盐池滩羊产业进行全产业链投资，更有助G提

高滩羊产业日勺高附加值，投资包括优质牧草基地建设，滩羊良种

繁育基地建设、肉羊养殖基地建设、屠宰及分割、肉制品加工、

冷链物流、市场销售、品牌化建设、食品安全追溯等。

通过基金市场化的投融资行为，撬动社会资本投入“三农”;

与被投企业收益共享、风险共担；为被投企业提供资金、管理征

询，从技术、市场、销售、营销、金融进行专业指导；发挥市场

的导向作用，积极实行农业供应侧构造改革；运用上海沃福企业

的销售网络，提高盐池滩羊日勺品牌，向全国推广这一地理标志产

品。

五、基金运行方案

（一）有限合作简介

1、有限合作企业日勺优势

本基金的组织形式之因此实行有限合作制，而不是有限责任

或者股份制，原因如下：

入伙和退出机制灵活以便；

合作制企业自身不缴纳所得税，有助于合作人合理避税；

解散、清算程序简朴，费用较低；

基金除缴纳法定税费以及向一般合作人按年缴纳基金额度

2%管理费外，再无其他任何费用。

2、有限合作人

产业引导基金、上海沃福、融盐担保、杰瑞斯食品、融信资

产及其他社会资本。

3、一般合作人（执行事务合作人、基金管理人）

融信资产

4、托管人

中信银行银川分行

（二）基金治理构造

基金管理人负责滩羊产业基金资产日勺投资运作，以及因基金

资产投资所形成资产的管理、处置等。通过《有限合作协议》约

定享有权利和承担日勺义务。委托依法设置日勺商业银行作为资金托

管人，签订《资金托管协议》。

基金日勺治理构造如下图:

1、合作人大会

合作企业由出资人构成合作人大会，为该有限合作的最高权

力机构。

合作人推选若干名出资人代表构成战略决策委员会，作为合

作人大会的常设机构，行驶合作人权力。

2、战略决策委员会

战略决策委员会为合作企业的投资决策及监督机构，由5名

委员构成，其中：上海沃福委派一名担任战略决策委员会委员并

任主任，其他委员人选由全体合作人选举产生。

战略决策委员会委员的任期与合作企业日勺存续期一致。

战略决策委员会重要行使综合评估基金日勺经营状况、财务指

标、分红方案等重大事项；并对一般合作人日勺经营成果予以评价;

提出基金长期发展战略规划；为本基金的平常投资管理提供指导

性意见。

3、执行事务合作人

合作企业事务日勺决策以及平常管理，由一般合作人也就是执

行事务合作人行使。执行事务合作人在合作人大会及战略决策委

员会授权范围内开展业务。本基金执行事务合作人为宁夏融信资

产管理有限企业，全面负责本基金所有运行业务。

详细包括：

获取投资项目，并进行严格的调查和遴选，制定投资决策；

对投资项目进行管理，保障投资资产的稳定和增值；

制定并实行投资退出方案，实现基金投资收益的最大化。

执行事务合作人必须具有完善的法人治理构造，固定的经营

场所，优秀的高管团体和完善的管理制度。

4、资金托管人

资金托管人代表有限合作人日勺利益，与一般合作人签订托管

协议，保管基金资产并负责监督执行事务合作人对基金资产的运

作。其职责包括：

安全保管基金资产，包括设置独立帐户寄存基金资产，和执

行事务合作人资产有效隔离，并实行专题日勺管理和保管制度等措

施;

按照托管协议规定日勺对日勺程序，执行一般合作人日勺划款及清

算指令，保证基金资产仅在基金帐户和被投资项目之间流动，而

不会途径任何第三方帐户；

监督基金管理人的投资运作，防备程序外日勺资金划拨和调动

风险；

复核、审查基金资产的净值等。

（三）投资程序

、投资经

通过项目渠道

有关企业进行对接，通过对项目资料日勺搜集分析完毕投资项目日勺

初步筛选；对未通过筛选的项目，投资经理将项目状况进行整顿、

归类、编号，存入项目储备库，等待项目符合原则后继续跟进（如

下程序中对不符合原则日勺项目采用相似方式）。

2、对通过初选的项目，投资经理将进行初步调研，确定项

目各项指标符合投资跟进规定，并整顿材料上报项目评审委员

会；对不符合原则日勺项目，放入项目储备库。

3、项目评审委员会对投资经理所提供的项目材料进行分析

评估，对符合各项指标，同步风险在可控范围内的项目，予以通

过，并授权投资经理与风险控制部工作人员构成调研团体开展尽

职调查；对不符合原则日勺项目，放入项目储备库。

4、通过尽职调查整顿项目材料后，调研团体结合尽职调查

成果，设计项目投资方案；投资经理汇总评审成果、尽职调查汇

报、投资方案上报基金投资决策委员会。

5、投资决策委员会根据评审成果、尽职调查汇报、投资方

案进行综合评估，当出现投资决策委员会认为项目综合材料内容

缺乏作出判断的根据的状况，委员会可根据关注内容，责成投资

经理提供补充材料，深入完善项目状况，以便委员会确定项目的

投资额度、方式、时限。对于通过投资决策委员会评审的项目，

管理企业实行投资；对不符合原则的项目，放入项目储备库，同

步由投资经理重点关注。

6、管理企业将会针对资金投入的项目成立后期管理部，有

专人负责随时掌握项目日勺进展状况，根据企业发展状态制定股权

退出方案，上报投资决策委员会，实现投资日勺增值收益。

（四）投资领域和目的

基金重要投资于吴忠市境内滩羊产业有关产业链，以增进全

产业链管理，培育滩羊产业日勺。。

（五）投资方式和投资限制

投资方式：股权投资方式

不得用于如下部分：

1、投资于其他创业投资企业；

2、吸取或变相吸取存款、贷款、拆借；

3、期货及金融衍生品交易；

4、抵押业务；

5、房地产投资，不过购置自用房地产除外；

6、赞助和捐赠；

7、有关法律法规严禁从事的其他业务。

基金资产未投资资金仅限于寄存银行、购置国债或其他同定

收益类的产品。

（六）投资对象和投资方略

1、投资对象

1）盐池及周围地区（不含区外）的滩羊养殖全产业链条中

的龙头企业、农业合作社等；

2）经营期限2年以上，注册资金万元，年营收1500万元，

处在成长期的企业。优先考虑龙头企业。

3）近两年至少一年盈利，财务状况良好，资产负债率60%

左右，企业净资产酬劳率高于银行存款利率。

4）不欠税、不欠工资、不欠保险、银行信用等级A级以上。

5）有基本完善的经营管理架构，法人信用良好，有持续经

营日勺能力。

2、投资方略

为减少风险，按照投资目的，采用分散投资方略。

1）参与平常经营管理的股权投资。为使得下游产业有适合

市场需要的盐池滩羊系列产品，投资人必须参与到滩羊产业的全

过程管理，与被投资企业或者农业合作社建立联络，从饲料种植

到品牌推广等各个环节进行投资。该部分投资占总资金的40虬

2）纯股权投资（资本增值）。为了投资人的收益最大化，通

过筛选，选择行业排名靠前，平均净利润增长率到达30%,在未

来3年内有望上市日勺龙头企业作为被投企业。该部分投资占总资

金日勺60虬

（七）决策组织和决策方式（议事规则）

基金的投资决策由投资决策委员会负责，投资决策委员会是

基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，由管理人代表、

出资人代表及有关专家构成。在遵守国家有关法律法规、条例的

前提下，拥有对所管理基金日勺投资事务日勺最高决策。

投资决策委员会对投资金额在万元（含）如下的项目拥有决

定权，经三分之二以上委员同意后方可投资。对单个项目投资金

额超过万元的，投资决策委员会全体一致同意后方可投资。

（A）存续期

本基金存续期限为5年，其中投资期3年，回收期2年，投

资期期限届满，根据本有限合作日勺经营需要，全体合作人可约定

将本有限合作期限延长1年，但不得超过7年。投资期内，不得

运用已处置项目日勺本金及收益进行投资；自投资期届满之次日

起，基金资产不再进行对外投资，由基金管理人仅对投资期内已

经投资的项目进行管理和处置。

（九）退出方式

存续期满后，基金管理企业将根据被投资企业经营状况、外

部环境变化、行业发展状况，适时制定退出方略和计划，并组织

实行。

拟选择的退出方式包括但不限于如下方式：

1）推进投资企业在新三板上市，考虑企业在高速增长状况

下，该退出方式一般可以给投资者带来较高的投资回报；

2）在合适条件下，也可以通过并购或股权发售方式退出；

3）作为最低程度日勺退出保障，我们所有日勺投资，都将规定

被投资企业及其股东，做出“股权回购”日勺承诺，并为该承诺提

供履约担保，以保证在最恶劣和不可预料日勺成果下，基金仍然可

以顺利退出，而不至于使资金受到损失。

4）全体合作人一致同意，对产业引导基金的出资额度保本,

按照同期银行基准利率保收益，收益超过部分，作为风险准备留

存本基金，投资结束后，归全体合作人所有。资本退出时，被投

企业承诺按照溢价10%收购产业基金中心的入伙份额（根据实际

协商）。

（十）盈利模式

1、持有项目股权期间的股东分红。

2、创新农村金融担保模式，以基金作为试点，向滩羊产业

链中的上下游单位（龙头企业、农业合作社、家庭农场等）和农

户在融资时提供担保，收取担保费。

3、投资项目退出后实现的资本增值。

（十一）税费承担

1、税收

本基金为有限合作制企业，只缴纳流转税，不缴纳所得税；

也不替合作人代扣代缴所得税，由合作企业或自然人在收到分红

时自行申报纳税；一般合作人自身税费由一般合作人单独承担，

与本基金无关。

2、管理费

本基金在投资期内向一般合作人按年支付实缴资金2%的管

理费，管理费用于：工资、福利、办公、会务、交通、差旅、房

租、装修、中介、诉讼等。

管理费不包括：向政府缴纳的多种魂费；本基金终止、解散、

清算费用。

投资期结束后，未退出项目按照正在投资的股本金额收取

2%日勺管理费。

（十二）盈利分派和亏损承担

1、盈利分派

在本基金单个项目日勺内部收益率超过8%/年日勺前提下，执行

事务合作人可预提超过该8%收益部分日勺20%作为业绩奖励，但需

要寄存于托管账户内，在本基金认缴出资额所有到位，出资人已

收回所有实缴出资额，且实缴出资额的内部收益率到达8%/年后

方可提取。假如至本基金清算时仍未到达上述条件，则该部分预

提奖励划入本基金清算后剩余财产向全体合作人分派。

2、亏损承担

本基金发生亏损且盈利无望时，即可更换一般合作人或者解

散清算。所有亏损承担次序为：

1）由一般合作人以自身在合作企业中日勺出资份额（500万）

承担亏损额；

2）一般合作人出资份额仍然无法弥补亏损额时，剩余亏损

额由其他合作人按入伙比例承担。

（十三）退火、解散及清算

1、退伙

1）有限合作人权益处置或者退伙，须经全体合作人同意，

其他有限合作人和一般合作人享有优先购置权。

2）一般合作人承诺，在本基金解散或清算之前，一般合作

人一直履行职责，不退伙，不转让、不抵押其持有的有限合作权

益。除非更换一般合作人或者解散清算。

2、解散

出现如下状况，本有限合作解散：亏损严重或盈利无望；存

续期限届满；一般合作人被除名或退伙且没有新日勺一般合作人；

有限合作人一方或数方严重违约，无法继续经营；被吊销营业执

照；其他也许导致解散日勺原因。

3、清算

1）清算负责人

清算负责人由全体合作人担任，除非经全体合作人过半数同

意之外日勺人士担任。清算期不超过一年。

2）清算清偿次序

清算时，合作财产按下列次序进行清偿及分派：

a.缴纳所欠税款；

b.清偿本有限合作债务；

c.根据各合作人的出资比例返还剩余财产。

六、募集计划及进度安排

环节时间工作内容

完毕基金的设置准备资料，上报政府有关部门；建立管理及

13月底前

投资流程等

24月底前确定首批出资人并签订出资协议；

34月底前完毕基金及管理企业H勺注册工作，

45月底前启动项目筛选及资金募集工作；

56月底前完毕首期资金的募集；

七、收益测算

1、股东分红

按照年均投资净收益率896测算，3年期间，股东分红回报

5000*40%*8%*3=480万元。

2、担保收入

基金以持有的被投资企业股权作为抵押物，向第三方单位和

农户提供担保，担保费率为1吼担保收入为5000*40%*1%*3=60

万元。

3、PE收益计算条件

实际投资期3年，回收期2年，投资项目3个，上市项目2

个，回报率5倍，未上市项目回购单利年均8%。

4、盈利测算表

滩羊基金盈