江西生物科技职业学院《投资组合管理》2025-2026学年期末试卷

江西生物科技职业学院《投资组合管理》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.马科维茨投资组合理论的核心思想是（）。

A.通过分散投资降低非系统性风险

B.追求最高预期收益率

C.最大化夏普比率

D.最小化投资组合方差

2.在有效市场中，以下哪种策略最有可能获得超额收益？（）

A.基于基本面分析的价值投资

B.动量投资策略

C.筛选低市盈率股票

D.简单随机投资

3.假设某投资组合由两种资产组成，A的预期收益率为10%，标准差为15%，B的预期收益率为12%，标准差为20%，且相关系数为0.4。若A和B的投资比例分别为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为多少？（）

A.预期收益率11.2%，标准差17.2%

B.预期收益率11.2%，标准差18.6%

C.预期收益率10.8%，标准差17.2%

D.预期收益率10.8%，标准差18.6%

4.布莱克-斯科尔斯模型的假设中，不包括（）。

A.无摩擦市场

B.标的资产价格服从几何布朗运动

C.存在交易成本

D.看跌期权价格等于看涨期权价格减去标的资产价格和无风险利率的现值

5.以下哪种投资策略属于量化投资？（）

A.价值投资

B.技术分析

C.机器学习驱动的投资

D.均值回归

6.标准普尔500指数的贝塔系数为1，这意味着（）。

A.该指数的波动性高于市场平均水平

B.该指数的波动性低于市场平均水平

C.该指数的波动性与市场平均水平一致

D.该指数的波动性无法与市场比较

7.在投资组合管理中，以下哪种方法可以用来衡量投资组合的风险？（）

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森比率

D.贝塔系数

8.假设某股票的当前价格为50元，看涨期权的执行价格为55元，期权费为5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为多少？（）

A.内在价值0元，时间价值5元

B.内在价值5元，时间价值0元

C.内在价值0元，时间价值0元

D.内在价值5元，时间价值5元

9.以下哪种资产类别通常具有最高的流动性？（）

A.房地产

B.普通股票

C.债券

D.私募股权

10.在投资组合管理中，以下哪种方法可以用来评估投资组合的绩效？（）

A.马科维茨效率前沿

B.夏普比率

C.布莱克-斯科尔斯模型

D.风险平价

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.投资组合管理的基本步骤包括（）。

A.资产配置

B.投资选择

C.投资组合监控

D.风险管理

E.成本控制

2.有效市场假说的三种形式包括（）。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.弱式无效市场

E.半弱式有效市场

3.以下哪些指标可以用来衡量投资组合的风险？（）

A.标准差

B.偏度

C.峰度

D.贝塔系数

E.夏普比率

4.期权定价模型的基本要素包括（）。

A.标的资产价格

B.期权执行价格

C.无风险利率

D.时间价值

E.波动率

5.以下哪些投资策略属于主动投资？（）

A.均值回归

B.动量投资

C.价值投资

D.指数基金

E.趋势跟踪

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.在投资组合管理中，分散投资可以完全消除系统性风险。（）

2.布莱克-斯科尔斯模型适用于所有类型的期权。（）

3.投资组合的预期收益率等于各资产预期收益率的加权平均数。（）

4.量化投资策略通常依赖于大量数据和复杂的数学模型。（）

5.风险平价是一种资产配置方法，旨在使不同资产类别的风险贡献相等。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：

某投资者构建了一个投资组合，包括股票A、股票B和债券C。股票A的预期收益率为12%，标准差为20%，权重为50%；股票B的预期收益率为10%，标准差为15%，权重为30%；债券C的预期收益率为6%，标准差为5%，权重为20%。股票A和股票B的相关系数为0.6，股票A和债券C的相关系数为0.2，股票B和债券C的相关系数为0.3。

材料二：

某投资者持有一只股票，当前价格为100元，看涨期权的执行价格为110元，期权费为10元。该股票的波动率为30%，无风险利率为2%。

问题：

1.计算该投资组合的预期收益率和标准差。

2.计算该看涨期权的内在价值和时间价值。

五、论述题（本大题共1小题，共25分）

材料一：

某投资者通过基本面分析发现某公司股票被低估，决定买入该股票。该股票的市盈率为15，行业平均市盈率为20。该投资者买入后，公司业绩未达预期，股票价格下跌。

材料二：

某投资者通过技术分析发现某股票价格呈上升趋势，决定买入该股票。该股票