（2026版）综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案课件

2026版《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》证监发〔2026〕28号目录02整治对象范围01背景与总体要求03主要整治措施04实施方案主要任务05具体整治要求06实施计划与预期效果背景与总体要求01非法跨境活动危害与背景扰乱金融市场秩序境外机构未经批准在境内招揽客户并提供跨境证券期货基金服务，规避国内监管，破坏金融市场公平竞争环境，增加系统性金融风险。外汇管理漏洞此类活动常伴随违规资金跨境流动，削弱外汇管制效力，可能成为洗钱、逃税等违法行为的通道。侵害投资者权益非法跨境经营活动缺乏有效监管，投资者可能面临资金安全无保障、信息不透明、纠纷解决困难等问题，合法权益易受损害。整治目标与核心原则设置2年过渡期，允许存量投资者单向卖出及转出资金，避免“一刀切”引发市场动荡，实现风险有序出清。通过禁止境外机构在境内开展营销招揽、开户交易等全链条服务，从源头切断非法跨境经营活动。覆盖境外机构、境内协助主体、非法中介及互联网平台，形成“主体-行为-渠道”立体化整治网络。严格依据证券法、外汇管理条例等法律法规，同步打击违反反洗钱、网络安全等配套规定的行为。坚决取缔增量业务稳妥清理存量业务全链条协同治理法治化规范化保障体系全面支撑制度、资源、数据等六大措施形成闭环，为协作机制提供坚实基础。跨部门层级分工明确一级至四级部门架构清晰，确保协作机制自上而下高效运转。任务分类精准施策日常任务与重点项目双轨并行，覆盖全流程关键环节执行管理。八部门协作机制整治对象范围02非法跨境经营境外机构挑战监管权威跨境展业行为脱离境内监管框架，削弱政策执行效力，影响资本市场双向开放的稳健推进。侵害投资者权益此类机构往往缺乏境内合规资质，投资者面临资金安全无保障、纠纷解决渠道缺失等问题，且可能因信息不对称遭受欺诈或误导性交易。扰乱金融市场秩序境外机构未经国内监管批准，擅自为境内投资者提供港美股开户、交易等服务，规避外汇管理和反洗钱监管，导致资本无序流动，增加系统性金融风险。包括为境外机构开发交易软件、维护境内网站或APP，直接便利其非法招揽客户和资金划转。境内主体代境外机构处理开户审核、交易咨询等本应由持牌机构开展的核心业务，规避监管对服务资质的审查。境内主体为境外机构非法展业提供技术、营销或客户服务支持，是非法跨境业务链条的关键环节，需重点打击以切断违规路径。技术开发与运营支持通过境内合作方投放广告、组织线下活动或利用社交媒体引流，变相扩大境外机构在境内的违规业务规模。营销推广协助客户服务外包协助境外机构的境内主体非法中介与互联网平台牟利性招揽客户：中介通过佣金分成模式，诱导境内投资者参与跨境投资，甚至伪造材料协助绕过外汇管制，加剧资本外流风险。虚假宣传误导：夸大境外市场收益、隐瞒交易风险，利用投资者信息不对称牟利，部分中介还与境外机构合谋实施金融诈骗。非法中介活动信息传播乱象：平台未履行内容审核义务，允许发布“港美股开户教程”“跨境投资攻略”等违规信息，为非法展业提供舆论温床。技术接入便利化：部分平台为境外机构提供云服务、支付接口等基础设施，间接支持其境内业务运营，增加监管取证难度。互联网平台违规行为主要整治措施03境外机构营销限制禁止互联网平台为境外机构非法跨境经营提供营销宣传、证券期货开户通道等便利，防止平台成为非法活动的传播渠道，强化平台主体责任。互联网平台监管自媒体信息管控禁止网络自媒体账号在境内发布相关推介引流信息，包括开户教程、经验分享等，从信息源头切断非法跨境经营的传播链条。禁止境外机构在境内开展证券期货基金业务的任何营销招揽活动，包括运营网站及交易软件、发布营销信息、推送投资资讯、开展返利营销活动、宣传推介和诱导认购境外股票等，确保境内市场秩序不被干扰。禁止营销招揽活动禁止交易服务提供交易服务禁令禁止境外机构在境内提供非法证券期货基金业务相关开户、处理交易指令、资金划转等交易服务，包括通过网站、交易软件及配套服务器跨境接收和传输开户申请及交易指令，杜绝非法交易行为。01技术支持限制禁止境内相关主体为境外机构非法跨境经营提供网站、交易软件开发运营、客户服务等支持服务，从技术层面阻断非法活动的开展。违规开户打击禁止任何单位和个人指导或协助境内投资者违规开户，严厉打击境内非法中介和关联主体，切断非法跨境经营的辅助链条。02禁止通过境内银行或其他金融机构为非法跨境证券期货基金经营活动提供资金划转服务，确保资金流动合法合规。0403资金通道管控存量业务清理策略投资者权益保障明确投资者的财产安全不受整治影响，境外机构需做好与受影响投资者的沟通及账户处置安排，确保客户资产安全过渡，维护市场稳定。全面关停要求集中整治期满后，境外机构需全面关停境内网站、交易软件及配套服务器，禁止为存量投资者在境内非法提供交易等服务，彻底清除非法跨境经营的基础设施。集中整治期设置设置2年集中整治期清理非法存量业务，期间禁止境外机构为存量投资者在境内非法提供买入交易、转入资金等服务，仅允许单向卖出交易并转出资金，逐步压降存量规模。实施方案主要任务04跨部门协作由证监会牵头，联合工信部、公安部、央行等八部门建立常态化信息共享机制，明确各部门职责分工，形成监管合力。全链条监测利用大数据技术对境外机构网站、交易软件、资金流向等进行实时监测，重点排查无牌照展业、违规营销等行为。线索通报机制建立重大案件线索快速通报渠道，对涉及多地区的跨境违法活动实施联合研判，确保处置时效性。互联网清理要求网络平台下架境外机构非法广告、开户链接，封禁违规自媒体账号，切断线上引流渠道。技术防控体系部署智能风控系统识别异常交易特征，包括高频跨境资金划转、隐蔽性账户操作等高风险行为。建立协同监管机制0102030405约谈调查非法机构分类约谈整改对非法展业的境外机构及其境内合作方开展分级约谈，要求限期停止新增业务，制定存量业务退出方案。现场检查取证组建专项检查组进驻涉嫌违法机构，调取服务器数据、资金流水等证据材料，锁定违规事实。刑事立案标准对符合《刑法》第225条非法经营罪要件、涉案金额超500万元的案件，移送公安机关立案侦查。业务剥离处置责令境内中介机构终止与境外非法平台的合作协议，清退相关技术服务、客户导流等业务。监督银行资金流动外汇合规审核要求商业银行强化跨境证券投资项下的购付汇审核，查验投资者资质证明及监管部门批文。地下钱庄打击联合公安机关开展"断链行动"，重点打击为非法跨境证券交易提供资金通道的地下钱庄网络。建立证券类跨境资金异常交易监测模型，对分拆购汇、集中划转等行为自动触发反洗钱调查。可疑交易报告具体整治要求05境外机构不得通过境内网站、交易软件或社交媒体开展证券期货基金业务的营销招揽，包括推送投资资讯、返利营销、宣传境外股票等行为，从源头切断非法跨境经营的客户来源。营销与开户禁止规定全面禁止境外机构境内营销活动禁止境内互联网平台为境外机构提供营销宣传、开户通道等便利，要求平台严格审核合作方资质，主动下架违规内容，阻断非法信息传播路径。互联网平台责任强化网络自媒体账号不得发布境外证券期货基金的推介引流信息，平台需建立关键词过滤和举报机制，对违规账号采取封禁等处罚措施。自媒体内容监管升级境外机构不得通过境内服务器或技术手段接收、传输交易指令，包括开户申请、买卖委托等操作，防止境内投资者直接参与境外市场。要求金融机构加强跨境资金流动监测，对异常交易行为及时预警，配合外汇管理部门核查资金来源与用途。通过严格限制交易服务环节，彻底阻断非法跨境经营的业务链条，确保境内投资者无法通过非正规渠道参与境外市场交易，降低资金外流和金融风险。禁止跨境交易指令处理集中整治期内仅允许存量投资者进行单向卖出和资金转出，禁止新增买入或转入资金，逐步压缩非法业务存量规模。资金划转单向管控技术手段辅助监管交易指令与资金划转限制境内支持服务取缔境内主体协作禁令存量业务清理规范禁止境内企业或个人为境外机构提供网站开发、服务器托管、客户服务等技术支持，违者按《网络安全法》等法规追究责任。严厉打击“影子团队”，对境内关联主体协助境外机构开展培训、运营等行为纳入联合惩戒范围，吊销相关营业执照。设置2年过渡期，要求境外机构逐步关停境内网站、APP及配套服务器，过渡期后不得为存量用户提供任何交易服务。明确投资者权益保护措施，境外机构需妥善处理客户资产清退，确保资金安全转出，避免引发群体性纠纷。实施计划与预期效果062年集中整治期安排分阶段推进第一年重点监测排查非法跨境经营主体，建立问题清单；第二年集中清理存量业务，关停境内非法服务端口，确保整治全覆盖。根据整治进展定期评估效果，针对新出现的变相违规行为（如隐蔽性资金通道）及时调整监管措施，保持高压态势。八部门按职责分工开展联合行动，证监会牵头协调，外汇局重点监控资金流向，网信办清理违规信息平台，形成闭环监管。动态调整机制跨部门协同精准打击对象技术手段赋能重点整治三类主体——境外非法展业机构、境内协助方（如技术供应商、中介）、违规互联网平台，切断“营销-开户-交易-资金”全链条。利用大数据监测跨境资金异常流动，识别地下钱庄线索；通过区块链技术追踪虚拟货币交易，封堵新型洗钱渠道。非法活动全面取缔路径法律震慑升级对涉嫌犯罪的机构和个人移送公安机关立案侦查，依据《刑法》《外汇管理条例》顶格处罚，典型案例公开通报。投资者教育同步通过官方渠道发布风险警示，揭露非法平台运作模式，引导投资者选择QDII等合规境外投资渠道。市场秩序净