2026年科创板试题(+答案)

2026年科创板试题(+答案)一、单项选择题（每题2分，共20分）1.根据2025年修订的《上海证券交易所科创板股票上市规则》，以下哪类企业不符合科创板“硬科技”定位要求？A.专注于第三代半导体材料研发的企业B.从事传统中药制剂规模化生产但无核心专利技术的企业C.基于AI大模型开发工业检测系统的科技公司D.研发肿瘤靶向药物并进入Ⅲ期临床试验的生物医药企业答案：B解析：科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。传统中药制剂生产若缺乏核心专利技术，未体现“硬科技”创新属性，不符合定位要求。2.某拟科创板上市企业采用第五套上市标准（“市值+研发”标准），其2025年经审计的财务数据如下：市值120亿元，研发投入5.8亿元（占近三年营业收入比例28%），最近一年营业收入2.1亿元，净资产15亿元。该企业是否符合上市条件？A.符合，因市值、研发投入及营业收入均满足要求B.不符合，因研发投入未达到最近三年累计6亿元C.符合，因市值和研发投入比例满足要求D.不符合，因营业收入未达到最近一年3亿元答案：A解析：第五套标准要求：市值≥80亿元；最近一年营业收入≥2亿元；最近三年研发投入累计占最近三年营业收入比例≥15%（或最近三年研发投入累计≥6亿元）。该企业市值120亿（≥80亿），营收2.1亿（≥2亿），研发投入占比28%（≥15%），符合条件。3.科创板股票交易中，关于盘后固定价格交易的表述，正确的是：A.交易时间为每个交易日9:30-11:30和13:00-15:00B.申报时间为9:30-11:30、13:00-15:30，交易时间为15:05-15:30C.以当日收盘价为成交价，若当日无成交则以最近成交价为基准D.单个投资者当日盘后固定价格交易申报数量不得超过100万股答案：B解析：盘后固定价格交易时间为15:05-15:30，申报时间为9:30-11:30、13:00-15:30；成交价以当日收盘价为基准（当日无成交的，以前收盘价为基准）；单个投资者申报数量上限为100万股（2025年修订后调整为200万股）。选项B中申报时间描述正确，交易时间正确，故选B。4.科创板上市公司出现以下哪种情形时，可能被实施退市风险警示（ST）？4.科创板上市公司出现以下哪种情形时，可能被实施退市风险警示（ST）？A.连续120个交易日股票累计成交量低于200万股B.最近一个会计年度经审计的净利润为负且营业收入低于1亿元C.因财务造假被证监会行政处罚，导致最近三年净利润累计虚增5000万元D.公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复答案：D解析：退市风险警示情形包括：（1）生产经营活动受到严重影响且预计3个月内不能恢复；（2）主要银行账号被冻结；（3）董事会无法正常召开并形成决议等。选项A为交易类退市指标（连续120个交易日累计成交量＜200万股直接退市）；选项B为财务类指标（需连续两年净利润为负且营收＜1亿才会被ST）；选项C为重大违法类（虚增利润金额占比超50%且绝对值超1亿元才触发退市）。解析：退市风险警示情形包括：（1）生产经营活动受到严重影响且预计3个月内不能恢复；（2）主要银行账号被冻结；（3）董事会无法正常召开并形成决议等。选项A为交易类退市指标（连续120个交易日累计成交量＜200万股直接退市）；选项B为财务类指标（需连续两年净利润为负且营收＜1亿才会被ST）；选项C为重大违法类（虚增利润金额占比超50%且绝对值超1亿元才触发退市）。5.某科创板上市公司核心技术人员张某在2025年6月离职，其持有的公司首次公开发行前股份的锁定期应如何计算？A.自离职之日起锁定6个月B.自公司上市之日起锁定36个月，离职后无需延长C.自公司上市之日起锁定12个月，离职后延长锁定6个月D.自离职之日起锁定12个月答案：C解析：根据2025年修订规则，核心技术人员所持首发前股份的锁定期为上市之日起12个月；离职后，需额外锁定6个月（原规则为36个月锁定期，2025年调整为更灵活的12+6模式）。6.科创板红筹企业采用“协议控制架构（VIE）”上市时，需满足的核心条件不包括：A.境内运营实体需取得行业准入许可B.红筹企业应充分披露VIE架构的风险C.实际控制人需为中国境内居民D.VIE协议需确保境内运营实体利益能有效转移至红筹企业答案：C解析：红筹企业采用VIE架构上市，要求境内运营实体符合行业监管规定（需取得许可）、VIE协议有效、充分披露风险，但未强制要求实际控制人为境内居民（允许外籍或港澳台身份）。7.科创板上市公司开展重大资产重组时，标的资产应符合的核心要求是：A.最近一年净利润不低于5000万元B.所属行业应与上市公司处于同行业或上下游C.资产总额占上市公司最近一年资产总额的比例不超过50%D.需经中国证监会核准答案：B解析：科创板重组强调“协同效应”，要求标的资产所属行业与上市公司同行业或上下游，以符合科创板“硬科技”定位；重组审核实行注册制（交易所审核、证监会注册），无净利润硬性要求，资产比例超50%触发重组上市（需符合科创板定位）。8.科创板投资者适当性管理中，个人投资者参与股票交易的资产门槛是：A.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）B.申请权限开通前10个交易日资产日均不低于100万元C.资产门槛取消，仅需通过知识测试D.资产日均不低于30万元，且参与证券交易满1年答案：A解析：科创板个人投资者适当性要求为：50万元资产（20日日均，不含融资融券）+24个月交易经验（2025年未调整该门槛）。9.科创板上市公司披露的2025年年度报告中，“研发投入”应单独列示的内容不包括：A.研发人员数量及占比B.委托研发费用C.研发投入资本化金额D.研发设备折旧费用答案：D解析：根据《科创板上市公司信息披露指引第1号——科创属性》，研发投入需披露总额、费用化/资本化金额、委托研发金额、研发人员数量及占比等；研发设备折旧通常计入研发投入总额，但无需单独列示。10.科创板做市商提供持续做市服务时，单个做市商持有单只科创板股票的数量不得超过该股票总股本的：A.5%B.10%C.15%D.20%答案：A解析：2025年修订的《科创板股票做市交易业务实施细则》规定，单个做市商持有单只股票数量不超过总股本的5%，以防范市场操纵风险。二、判断题（每题1分，共10分）1.科创板允许未盈利企业上市，但上市后若连续3年未盈利，将直接终止上市。（）答案：×解析：未盈利企业上市后，触发退市的情形为“上市后第4个完整会计年度起，未在规定期限内披露年报或年报显示未盈利且营收＜1亿元”，而非连续3年未盈利直接退市。2.科创板股票上市首日即可作为融资融券标的。（）答案：√解析：科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，与主板“上市3个月后”不同。3.科创板上市公司控股股东在限售期满后减持股份，需提前15个交易日披露减持计划。（）答案：√解析：控股股东、实际控制人及持股5%以上股东减持，需遵守“预披露”要求（15个交易日），核心技术人员减持需提前3个交易日披露。4.红筹企业在科创板上市后，若存在投票权差异安排（即“同股不同权”），特别表决权股份的持有人应为对企业发展有重大贡献的股东，且合计持股比例不得低于10%。（）答案：√解析：根据规则，特别表决权持有人需为对企业发展有重大贡献且持续参与经营管理的股东，合计持股比例不低于10%（2025年修订后维持该要求）。5.科创板上市公司因触及财务类退市指标被实施退市风险警示后，若下一年度经审计的净利润为正但营业收入仍低于1亿元，可申请撤销退市风险警示。（）答案：×解析：财务类退市指标中，撤销ST需同时满足“净利润为正+营业收入≥1亿元”或“扣非净利润为正+营业收入≥1亿元”，仅净利润为正但营收不足1亿元仍无法撤销。解析：财务类退市指标中，撤销ST需同时满足“净利润为正+营业收入≥1亿元”或“扣非净利润为正+营业收入≥1亿元”，仅净利润为正但营收不足1亿元仍无法撤销。6.科创板新股发行价格完全由市场询价确定，发行人不得与主承销商协商设定发行价格区间。（）答案：×解析：科创板新股发行采用市场化询价，但发行人可与主承销商协商设定发行价格区间，最终发行价格通过网下投资者报价确定。7.科创板上市公司召开股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决，且该事项需经出席会议的非关联股东所持表决权的2/3以上通过。（）答案：×解析：关联交易表决中，关联股东回避，普通关联交易需经非关联股东过半数通过；重大关联交易（如涉及金额超过公司最近一期经审计净资产5%）需经非关联股东2/3以上通过。8.科创板投资者通过盘后固定价格交易买入股票的，当日即可卖出。（）答案：×解析：科创板股票交易实行“T+1”制度，盘后固定价格交易买入的股票，需下一交易日方可卖出。9.科创板上市公司被实施退市风险警示后，其股票价格涨跌幅限制由20%调整为10%。（）答案：×解析：科创板股票（包括ST股票）涨跌幅限制始终为20%，与主板ST股票5%涨跌幅不同。解析：科创板股票（包括ST股票）涨跌幅限制始终为20%，与主板ST股票5%涨跌幅不同。10.科创板上市公司核心技术发生重大不利变化时，需在2个交易日内披露临时公告。（）答案：√解析：核心技术是科创板企业的关键竞争力，发生重大不利变化属于重大事件，需及时披露（2个交易日内）。三、简答题（每题8分，共40分）1.简述科创板注册制与主板核准制的核心区别。答案：（1）审核理念不同：注册制以信息披露为核心，交易所重点审核信息披露的真实性、准确性、完整性，不判断企业投资价值；核准制除信息披露外，还对企业盈利能力、投资价值进行实质性判断。（2）上市条件不同：科创板设置多元包容的上市标准（如允许未盈利、红筹、同股不同权企业上市）；主板上市条件更侧重持续盈利能力（如“连续三年盈利”）。（3）审核流程不同：注册制下交易所审核（3个月内）+证监会注册（20个工作日），流程更高效；核准制由证监会发审委直接审核，周期较长。（4）中介责任不同：注册制强化中介机构“看门人”职责，要求保荐人、会计师、律师对信息披露质量承担更严格的法律责任；核准制中介责任相对宽松。2.科创板对上市公司研发投入的信息披露有哪些特殊要求？答案：（1）定期报告中需单独披露研发投入总额及占营业收入比例，区分费用化和资本化金额；（2）需披露研发人员数量、占比及薪酬情况；（3）需说明主要研发项目的进展（如临床试验阶段、技术验收节点）、拟达到的目标及对公司的影响；（4）若研发投入较上年变动超过30%，需披露变动原因；（5）核心技术人员离职时，需披露对研发活动的具体影响及应对措施；（6）涉及研发相关的重大合同（如委托研发、技术转让）需及时披露。3.科创板差异化表决权（同股不同权）安排的主要限制条件有哪些？答案：（1）持有人限制：仅允许对企业发展有重大贡献且持续参与经营管理的股东持有特别表决权股份；（2）比例限制：特别表决权股份的表决权数量不得超过普通股份的10倍，且合计持股比例不得低于10%；（3）转让限制：特别表决权股份转让后，受让方仅能享有普通股份表决权；（4）表决限制：涉及修改公司章程、合并分立、特别表决权相关事项时，特别表决权股份与普通股份同权表决；（5）上市后调整：上市公司不得提高特别表决权的权重，因股份回购等原因导致特别表决权比例被动增加的需限制在合理范围；（6）退市风险：若特别表决权持有人丧失对公司的控制，相关股份需1:1转换为普通股份。4.简述科创板交易机制的“差异化”特点。答案：（1）涨跌幅限制：上市前5个交易日无涨跌幅限制（第6日起20%涨跌幅），主板新股前5日涨跌幅限制为44%（首日44%，后续10%）；（2）申报价格限制：引入“价格笼子”机制（买入申报价格不得高于基准价格的102%，卖出不得低于98%），防止异常波动；（3）盘后固定价格交易：新增15:05-15:30的盘后交易时段，以收盘价为基准成交；（4）融资融券：股票上市首日即可作为融资融券标的，主板需上市3个月后；（5）申报数量：单笔申报数量不低于200股（卖出时不足200股可一次性申报），主板为100股起；（6）做市商制度：引入证券公司作为做市商提供连续报价，提升流动性（主板无常态化做市商机制）。5.科创板退市制度相较于主板有哪些“从严”设计？答案：（1）退市指标更多元：新增“研发投入未达标准”“核心技术失权”等科创属性相关指标；（2）退市流程更高效：取消暂停上市和恢复上市环节，触及退市指标后直接进入退市整理期（15个交易日）；（3）财务类指标更严格：将“营业收入”指标与“扣非净利润”结合（如“净利润为负且营收＜1亿元”触发退市），主板仅以净利润或营收单一指标；（4）交易类指标更严格：连续120个交易日累计成交量＜200万股即退市（主板为连续120日成交量＜500万股）；（5）重大违法退市更坚决：财务造假金额占比超50%且绝对值超10亿元，或连续3年造假、造假金额累计超10亿元的，直接退市；（6）未盈利企业退市约束：上市时未盈利的企业，上市后4个完整会计年度仍未盈利的，触发退市（主板无此限制）。四、案例分析题（每题15分，共30分）案例1：某拟科创板上市企业A公司，成立于2020年，主要从事人工智能芯片研发，核心技术为自主设计的云端AI推理芯片，已获得12项发明专利。2023-2025年财务数据如下（单位：亿元）：年度营业收入净利润研发投入研发投入占营收比市值（2025年末）20230.8-1.20.675%—20241.5-0.81.173%—20252.8-0.31.864%90此外，A公司核心技术人员团队稳定（15人，占员工总数40%），产品已进入国内头部互联网企业供应链，2025年市场份额排名行业第3。问题：A公司是否符合科创板上市条件？请结合具体上市标准说明理由。答案：A公司符合科创板上市条件，适用第五套“市值+研发”标准。理由如下：（1）市值要求：2025年末市值90亿元≥80亿元，满足第五套标准的市值门槛；（2）营业收入要求：最近一年（2025年）营业收入2.8亿元≥2亿元，符合要求；（3）研发投入要求：最近三年（2023-2025年）研发投入累计0.6+1.1+1.8=3.5亿元，虽未达到累计6亿元的绝对金额，但最近三年研发投入占最近三年营业收入比例为：（0.6+1.1+1.8）/(0.8+1.5+2.8)=3.5/5.1≈68.6%≥15%，满足“研发投入占比≥15%”的替代条件；（4）行业属性：A公司从事人工智能芯片研发，属于科创板重点支持的新一代信息技术产业，符合“硬科技”定位；（5）技术优势：拥有12项发明专利，核心技术人员占比高，产品进入头部客户供应链，体现技术竞争力。综上，A公司满足第五套上市标准的全部条件，符合科创板上市要求。案例2：科创板上市公司B公司（市值200亿元）于2026年3月发布公告称，控股股东李某（持股25%）计划在未来6个月内减持不超过5%的公司股份（即2%通过集中竞价、3%通过大宗交易）。减持计划披露后，李某于3月15日通过集中竞价卖出1%股份（未提前披露进展），又于4月10日通过大宗交易卖出3%股份（受让方为其关联方张某）。此外，B公司2025年年度报告显示，李某存在非经营性资金占用（金额5000万元，占公司最近一期经审计净资产的8%），截至2026年4月仍未归