2026年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试专项特训题（附答案）

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券投资顾问考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、内部评级法初级法下，合格保证和信用衍生工具的合格保证范围包括（）。Ⅰ.A+级及以上的法人、或银行Ⅱ.主权、公共企业、多边开发银行和其他银行Ⅲ.外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人Ⅳ.虽然没有相应的外部评级,但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人其他组织或自然人A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

2、某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值1万元的商品，采取分期付款的方式，3年结清，假设利率为12％的单利。该商品每月付款额为（）元。A.369B.374C.378D.381

3、总体、样本和统计量的含义是（）。Ⅰ．总体是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合Ⅱ．样本是从总体中抽取部分个体所组成的集合Ⅲ．统计量是用来描述样本特征的概括性数字度量Ⅳ．总体是指具有某一特征的研究对象的部分所构成的集合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

4、下列关于现值和终值的说法中．正确的有()。Ⅰ．随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加Ⅱ．期限越长，利率越高，终值就越大Ⅲ．货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高Ⅳ．利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

5、基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。Ⅰ、盈利能力Ⅱ、发展潜力Ⅲ、经营管理能力IV、潜在风险A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IVB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、IVD.Ⅰ、III、IV

6、行业处于成熟期的特点主要有（）。Ⅰ.企业规模空前、地位显赫、产品普及程度高Ⅱ.企业的生产技术逐渐成形，市场认可并接受了行业的产品Ⅲ.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场Ⅳ.构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

7、套利定价模型在实践中的应用，通常包括（）。Ⅰ．检验资本市场线的有效性Ⅱ．分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素Ⅲ．检验证券市场线的有效性Ⅳ．明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

8、常见的战略性投资策略包括（）。Ⅰ．买入持有策略Ⅱ．交易型策略Ⅲ．投资组合保险策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

9、下列关于理财价值观的说法中，正确的有（）。Ⅰ．后享受型人群储蓄率较高Ⅱ．先享受型人群储蓄率低，建议购买基本需求养老保险Ⅲ．购房型人群理财首要目标就是退休后有高品质的生活Ⅳ．以子女为中心型人群储蓄的首要动机就是子女未来能接受更高等教育A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

10、风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，一般分为（）种情况。A.—B.二C.三D.四

11、下列关于申请证券投资顾问的执业资格应具备的条件，说法正确的是（）。Ⅰ.具有中华人民共和国国籍Ⅱ.通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格Ⅲ.具有完全民事行为能力Ⅳ.受过刑事处罚A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

12、商业银行了解客户的渠道有（）。Ⅰ.开户资料Ⅱ.调查问卷Ⅲ.家访Ⅳ.面谈沟通Ⅴ.电话沟通A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

13、商品价格波动取决于（）原因Ⅰ.国家的经济形势Ⅱ.商品市场的供求状况Ⅲ.利率变动Ⅳ.国际炒家的投机行为A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

14、下列有关财务弹性的表述，不正确的是（）。A.财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力B.财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较C.财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力D.现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高

15、下列关于道氏理论说法，正确的是（）。A.道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对小波动则显得无能为力B.道氏理论是用来指出应该买卖哪只股票C.道氏理论的信号领先于价格变化，信号较早D.道氏理论对单只股票的实际操作具有重要意义

16、假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10％，而当前股票价格为65元，则每股股票净现值为（）元。A.15B.20C.25D.30

17、下列关于证券投资顾问禁止性行为的要求，说法正确的是（）Ⅰ.严禁向客户收取或索取酬谢，严禁串通客户损害公司或其他客户的声誉和利益Ⅱ.严禁相互低毁及相互争夺客户Ⅲ.严禁以任何形式在公司内部现有客户中开发客户或将自行到营业部柜台开户的客户据为已有Ⅳ.严禁泄露客户开户资料及透露公司的商业机密A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

18、下列关于申请证券投资顾问的执业资格应具备的条件，说法正确的是（）。Ⅰ.具有中华人民共和国国籍Ⅱ.通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格Ⅲ.具有完全民事行为能力Ⅳ.受过刑事处罚A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

19、情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下。其整体流动性风险（）出现的不同状况。A.一定B.不可能C.可能D.不一定

20、下列关于周期型行业的说法，正确的是（）。A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小

21、组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。A.对个别证券的基本面进行研判B.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动隋况，从中选择具有投资价值的股票C.预测个别证券的价格走势及其波动情况D.分阶段购买或出售某种证券

22、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（）。Ⅰ．该公司股票今年年初的内在价值约等于39元Ⅱ．该公司股票的内部收益率为8％Ⅲ．该公司股票今年年初市场价格被高估Ⅳ．持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

23、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10%,那么（）。Ⅰ.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元Ⅱ.该公司股票的内部收益率为8%Ⅲ.该公司股票今年年初被高估Ⅳ.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖掉该公司股票A.Ⅱ.ⅢⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ

24、β与标准差都是投资风险测度指标，不同在于（）。A.β衡量的是总风险，标准差衡量的是非系统风险B.β衡量的是系统风险，标准差衡量的是非系统风险C.标准差衡量的是总风险，β衡量的是系统风险D.标准差衡量的是系统风险，β衡量的是非系统风险

25、税务规划的目标是在遵循税收去律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。下列属于税务规划的目标的是（）。Ⅰ.减轻税收负担Ⅱ.获取资金时间价值Ⅲ.维护企业自身的合法权益Ⅳ.提高自身经济利益Ⅴ.实现涉税高风险A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

26、（）应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。Ⅰ.证券公司Ⅱ.证券交易所Ⅲ.证券投资咨询机构Ⅳ.中国证券业协会A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

27、下列关于简单型消极投资策略的说法中，正确的有（）。Ⅰ.放弃了从市场环境变化中获利的可能Ⅱ.具有交易成本和管理费用最小化的优势Ⅲ.交易成本和管理费用极高Ⅳ.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

28、下列关于分层抽样法，说法正确的是（）。Ⅰ.将指数的特征排列组合后分为若干分Ⅱ.在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券Ⅲ.以不同特征债券在指数中的为权重建立组合Ⅳ.适用证券数目较小的情况A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

29、客户的财务信息不包括（）。A.家庭收支B.工作职务C.资产负债D.财务安排

30、违反投资适当性原则的主要原因在于（）。Ⅰ投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息Ⅱ投资者自身经验和知识的欠缺Ⅲ投资服务机构可能会提供一些虚假的信息Ⅳ投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

31、（）是对经济的弹性。A.估值杠杆B.利润杠杆C.运营杠杆D.财务杠杆

32、更关心公司股票过去的市场表现，而不是其未来收益的潜在决定因素的经济主体是（）。A.信用分析者B.基本面分析者C.系统分析者D.技术分析者

33、税务规划可分避税规划、节税规划和转嫁规划三类，其中避税规划的特征有（）。Ⅰ.非违法性Ⅱ.有规划性Ⅲ.前期规划性和后期的低风险性Ⅳ.有利于促进税法质量的提高Ⅴ.反避税性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

34、下列有关RSI的描述，正确的有（）。Ⅰ其参数为天数，一般有5日、9日、14日等Ⅱ短期RSI<长期RSI，则属空头市场ⅢRSI的计算只涉及到开盘价ⅣRSI的取值介于0～100之间A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35、流动性比率／指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率／指标表达式正确的有（）。Ⅰ现金头寸指标=现金头寸／总资产Ⅱ核心存款指标=核心存款／总资产Ⅲ贷款总额与核心存款的比率=贷款总额／核心存款Ⅳ大额负债依赖度=（大额负债-短期投资）／（盈利资产-短期投资）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

36、如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。Ⅰ．存在价值低估的股票Ⅱ．不存在价值低估的股票Ⅲ．不存在价值高估的股票Ⅳ．存在价值高估的股票A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

37、关于MVA，以下说法中错误的是（）。A.MVA是股票市值与累计资本投入之间的差额B.MVA是公司为股东创造或毁坏的财富在资本市场上的体现C.MVA是从基本面分析得出的企业在特定时间内创造的价值D.MVA是直接衡量任何企业市场价值的重要指标

38、下列关于证券投资顾问业务的说法中，正确的有（）。Ⅰ．证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议Ⅱ．证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议Ⅲ．证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务Ⅳ．证券投资顾问服务与特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

39、下列关于增长型行业的说法中，正确的有()。Ⅰ．投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响Ⅱ．这些行业收入增长的速率总会随着经济周期的变动而出现同步变动Ⅲ．这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态Ⅳ．这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

40、财政政策的种类包括（）Ⅰ.扩张性财政政策Ⅱ.紧缩性财政政策Ⅲ.出口财政政策Ⅳ.中性财政政策A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

41、以下关于现金预算与实际的差异分析说法错误的是（）。A.总额差异的重要性小于细目差异B.要定出追踪的差异金额或比率门槛C.刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善D.若实在无法降低支出，需设法增加收入

42、对股票投资而言，内部收益率是指（）。A.投资本金自然増长带来的收益率B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率C.投资终值为零的贴现率D.投资终值増长一倍的贴现率

43、关于退休收入，正确的有（）。Ⅰ.退休养老基金的小缺口又称"养老金赤字"Ⅱ.退休规划的资金缺口指退休后需要花费的资金和可收入的资金之间的差距.Ⅲ.退休养老基金的"大缺口=养老金总需求—养老金总供给Ⅳ.养老金赤字=pv退休需求－（FV退休前资金积累＋Pv退休后既定养老金）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

44、跨市场套利包括（）Ⅰ.正向套利Ⅱ.反向套利Ⅲ.买入套利Ⅳ.卖出套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

45、在组合风险限额管理中，确定资本分配的权重时，不需要考虑的因素是（）。A.经济前景B.收益率C.组合在战略层面的重要性D.过去的组合集中倩况

46、量化风险的手段和工具包括（）。Ⅰ.VaR法Ⅱ.敏感性分析法Ⅲ.情景分析法Ⅳ.压力测试A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

47、证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强（）管理.健全内部控制。防范利益冲突，切实维护客户合法权益。A.合规B.自律C.法制D.监督

48、下列关于即期消费和远期消费说法正确的是（）。Ⅰ.即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为Ⅱ远期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为Ⅲ.即期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费Ⅳ.远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费Ⅴ.远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在1年以上的消费A.Ⅰ.ⅤB.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

49、下列属于压力测试主要环节的有（）。Ⅰ．利率总水平的突发性变动Ⅱ．主要市场利率之间关系的变动Ⅲ．收益率曲线的斜率和形状发生变化Ⅳ．参数失效或参数设定不正确A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

50、在投资规划中，对客户个人风险的防范主要有（）。Ⅰ.过早死亡Ⅱ.丧偶Ⅲ.丧失劳动能力Ⅳ.失业A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

51、股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是（）。Ⅰ.不同股东之间的利益行为趋于一致Ⅱ.牵制大股东违规行为，突出理性行为Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理引导激励和约束机制Ⅳ.使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.IVB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

52、根据客户的风险偏好，可以把客户划分为（）。Ⅰ.风险厌恶型Ⅱ.风险规避型Ⅲ.风险偏好型Ⅳ.风险中立型A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

53、关于优化法，说法正确的是（）。Ⅰ.在满足分层抽样法要达到的目标的同时。还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化Ⅱ.可在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化Ⅲ.适用债券数目较大的情况Ⅳ.适用债券数目较小的情况A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

54、对于消费型企业，所属的风险敞口类型为（）。A.上游闭口、下游敞口型B.上游敞口、下游闭口型C.双向敞□类型D.上游闭口、下游闭口型

55、家庭收支预算中的专项支出预算不包括（）。Ⅰ.子女教育或财务支持支出预算Ⅱ.医疗Ⅲ.其他爱好支出预算Ⅳ.食、住Ⅴ.保费支出预算A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

56、下列关于艾氏波浪理论说法正确的是（）。Ⅰ.艾氏波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但没有形成完整的体系，正式确立于柯林斯《波浪理论》的出版。Ⅱ.艾略特认为，由于证券市场是经济的晴雨表，而经济发展具有周期性，所以股价的上涨和下跌也应该遵循周期发展的规律。Ⅲ.优点面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法。Ⅳ.缺点难以理解应用A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

57、下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（）。A.休假B.按揭买房C.建立退休基金D.购置新车

58、一项养老计划为受益人提供40年养老金，第一年为10000元，以后每年增长5％，年底支付，若贴现率为10％，则这项计划的现值是()元。A.242588.81B.168890.39C.325315.23D.294272.73

59、股票的收益来源主要有（）。Ⅰ来自公益捐赠Ⅱ来自股票流通Ⅲ来自政府补贴Ⅳ来自股份公司A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

60、控制流动性风险的主要做法是建立现金流测算和分析框架，有效（）正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。Ⅰ.监测Ⅱ.计量Ⅲ.控制Ⅳ.分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

61、下列客户信息属于定量信息的有（）。Ⅰ雇员福利Ⅱ养老金Ⅲ金钱观Ⅳ理财知识水平A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

62、下列关于衍生产品与市场风险关系的说法，正确的有（）。Ⅰ衍生产品可用来防范市场风险Ⅱ衍生产品会产生新的市场风险Ⅲ衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险Ⅳ衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

63、下列属于压力测试主要环节的有()。Ⅰ．利率总水平的突发性变动Ⅱ．主要市场利率之间关系的变动Ⅲ．收益率曲线的斜率和形状发生变化Ⅳ．参数失效或参数设定不正确A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

64、下列关于流动性风险的检测指标和预警信号的说话正确的有（）。Ⅰ.包含有流动性覆盖率和净稳定资金率Ⅱ.证券公司的流动性覆盖率应不低于100%Ⅲ.证券公司的净稳定资金率应不低于100%Ⅳ.不包含有流动性覆盖率，但包含净稳定资金率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

65、以下属于遗产规划内容的有（）。Ⅰ.确定遗产继承人和继承份额Ⅱ.为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持Ⅲ.将遗产转移成本降低到最低水平Ⅳ.确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式Ⅴ.为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

66、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。Ⅰ.证券价格完全反映过去的信息Ⅱ.投资者不能预测市场价格变化Ⅲ.投资者不可能获得超额收益Ⅳ.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息Ⅴ.证券价格的任何变动都是对新信息的反应A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

67、面对损失,人们表现为（）。A.风险厌恶B.风险寻求C.冒险D.避险

68、风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，一般分为（）种情况。A.—B.二C.三D.四

69、关于移动平均值背离指标（MACD）的说法正确的是（）Ⅰ.MACD由离差值和异同平均数两部分组成Ⅱ.离差值是核心Ⅲ.异同平均数是辅助Ⅳ.正负差也称为离差值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

70、李先生向银行贷款30万元，期限为2年，年利率为4%,则按单利和复利计算，李先生在2年后应归还银行的金额分别是（）万元。A.3234B.32.432.45C.3032.45D.32.434.8

71、下列哪些指标应用是正确的？（）Ⅰ.利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入Ⅱ.当WMS高于80,即处于超买状态，行情即将见底，卖出Ⅲ.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出Ⅳ.当短期RSI>长期RS时，属于多头市场A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

72、客户证券投资目标中财富积累目标主要讨论的是（）。A.教育和投资规划B.家庭收支和债务管理C.对人身、财产保障等的保险计划D.税收安排和遗产分配

73、根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该（）。A.买入B.卖出C.清仓D.满仓

74、迈克尔波特认为一般企业都可以视为一个由（）一系列创造价值活动组成的链条式集合体，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链。Ⅰ.管理Ⅱ.设计Ⅲ.采购Ⅳ.销售A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

75、套利定利理论的假设条件包括（）。Ⅰ.工.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的Ⅱ.所有证券的收益都受至少一个共同因素的影响Ⅲ.投资者能够发现市场强是否存在套利机会，并利用该机会进行套利Ⅳ.投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

76、三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为（）。Ⅰ．对称三角形Ⅱ．等边三角形Ⅲ．上升三角形Ⅳ．下降三角形A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

77、关于技术分析中的K线图.说法正确的是（）Ⅰ.K线图又称阴阳矩线图Ⅱ.阳线通常用空心实体表示Ⅲ.最高价和实体之间的线被称为上影线Ⅳ.在国内股票和期货市场，通常用红色表示阴线A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

78、资本市场线是（）A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无冈险资产F与市场组合M的射线FB.衡量由β系数侧定的系统风险与期望收益间线性关系的直线C.以E（rP）为横坐标、βp为纵坐标D.在均值标准差平面上风险与期盛收益间线性关系的直线

79、家庭的生命周期包括（）Ⅰ.家庭衰老期Ⅱ.家庭准备期Ⅲ.家庭成熟期Ⅳ.家庭形成期Ⅴ.家庭成长期A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

80、从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（）。A.衰老期B.成熟期C.成长期D.形成期二、多选题

81、下列关于教育内容表述正确的是（）。A.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划B.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的纲要C.教育规划是指为了需要时能支付义务教育费用所订的计划D.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所预估的计划

82、《证券投资顾问业务风险揭示书》至少应包含的内容（）。Ⅰ、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司是否具备证券投资咨询业务资格Ⅱ、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义Ⅲ、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利Ⅳ、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解作为投资建议依据的证券研究报告和投资分析意见A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

83、对法人客户的财务报表分析应特别关注的内容有()。Ⅰ．识别和评价财务报表风险Ⅱ．识别和评价经营管理状况Ⅲ．识别和评价资产管理状况Ⅳ．识别和评价负债管理状况A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

84、证券投资顾问服务费用应当以（）收取。A.公司账户B.证券投资顾问人员个人名义C.投资顾问妻子D.投资顾问父母

85、家庭收支预算中的专项支出预算不包括（）。Ⅰ.子女教育或财务支持支出预算Ⅱ.医疗Ⅲ.其他爱好支出预算Ⅳ.食、住Ⅴ.保费支出预算A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

86、技术分析方法的分类（）Ⅰ.指标类Ⅱ.切线类Ⅲ.形态类Ⅳ.K线类Ⅴ.波浪类A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

87、投资规划中，当（）等客观环境改变时，需要重新审视投资计划，并确定新的投资方案。Ⅰ.供求变化Ⅱ.国家政策Ⅲ.经济环境Ⅳ.金融商品A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88、下列（）属于家庭收支预算中日常生活支出预算项目的内容A.家居装修支出预算B.赡养支出预算C.保费支出预算D.家政服务

89、简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括（）。Ⅰ.算术平均数法Ⅱ.中间数法Ⅲ.趋势调节法Ⅳ.回归调整法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

90、证券公司、证券投资咨询机构按照（）方式收取证券投资顾问服务费用。Ⅰ.服务期限Ⅱ.客户资产规模Ⅲ.差别佣金Ⅳ.与客户的私下关系A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

91、关于利率风险的类型及其表现示例，下列各项搭配正确的是（）。风险类型：①重新定价风险；②收益率曲线风险；③基准风险；④期权性风险。表现示例：⑴．利用2年期政府债券空头头寸为3年期政府债券的多头头寸进行对冲，当收益率曲线变陡时，银行经济价值下降⑵．利率变动对存款人有利时，存款人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响⑶．存贷款利率重新定价期限相同，但其基准利率的变化不同步⑷．银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少A.⑶；①B.⑴；②C.⑵；③D.⑷；④

92、（）是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。A.简单过滤规则B.移动平均法C.上涨和下跌线D.相对强弱理论

93、客户信息收集的方法（）。Ⅰ.开户资料Ⅱ.调查问卷Ⅲ.电话沟通Ⅳ.面谈沟通A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

94、公司分红派息交付方式（）。Ⅰ.支付现金。Ⅱ.向股东送股。Ⅲ.实物分派Ⅳ.把公司的产品作为股息和红利分派给股东。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

95、下列属于个人资产负债表中的长期负债的有（）。Ⅰ汽车贷款Ⅱ二套住房贷款Ⅲ房屋装修贷款Ⅳ家具／用具贷款A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

96、资本市场线是（）。A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。B.衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线。C.以E（rP）为横坐标、βp为纵坐标。D.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线。

97、“当形成一种股市将持续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见”可以来解释()这个行为金融概念。A.框定偏差B.心理账户C.证实偏差D.过度自信

98、通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。Ⅰ准确预测公司股票价格Ⅱ评价公司风险Ⅲ得到反映公司发展趋势方面的信息Ⅳ计算投资收益率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

99、假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6％和12％，β系数分别为0．6和2，无风险借贷利率为3％，那么根据资本资产定价模型，（）。Ⅰ这个证券市场不处于均衡状态Ⅱ这个证券市场处于均衡状态Ⅲ证券A的单位系统风险补偿为0．05Ⅳ证券B的单位系统风险补偿为0．075A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

100、在前景理论中，价值函数的特征包括（）。Ⅰ.大多数人在面临获得时是风险规避的Ⅱ.大多数人在面临损失时是风险偏爱的Ⅲ.人们对损失比对获得更敏感Ⅳ.人们对概率的评价上存在“确定性效应”A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

参考答案与解析

1、答案：A本题解析：内部评级法初级法下，合格保证的范围包括：（1）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行；（2）外部评级在A-级以上的法人、其他组织或自然人;（3）虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人其他组织或自然人。

2、答案：C本题解析：本题相当于以12％年利率借款10000元，3年付清。欠款为：10000+10000×12％×3=13600（元）。每月付款为：13600／36≈378（元）。

3、答案：B本题解析：总体是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合；样本是从总体中抽取部分个体所组成的集合；统计量是用来描述样本特征的概括性数字度量。

4、答案：D本题解析：现金流量与复利的计算频率呈反向关系。也就是说．随着复利计算频率的增加，现金流量的现值减小。

5、答案：A本题解析：选项A正确：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力（I项正确）、经营管理能力（III项正确）、发展潜力（II项正确）、财务状况、经营业绩以及潜在风险（IV项正确）等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。2020年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟卷二

本卷共分为2大题120小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。

试卷来源：233网校下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

6、答案：B本题解析：判断一个行业是否处于成熟期，看其是否有如下特点：第一，企业规模空前、产品普及程度高、企业地位显赫。第二，行业生产能力接近饱和，市场需求也趋向饱和，市场处于买方市场。第三，行业构成支柱产业地位，其生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量。Ⅱ项属于成长期的特点。

7、答案：C本题解析：套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面：①事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些因素没有产生影响，于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素。②明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用公式预测证券的收益。

8、答案：D本题解析：常见的战略性投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略，交易型策略属于战术性投资策略。

9、答案：B本题解析：根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观，其中，购房型是指将购房作为首要理财目标，储蓄的主要目标就是购房。

10、答案：B本题解析：风险对冲（套期保值）,是指利用特走的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。

11、答案：A本题解析：申请证券投资顾问的执业资格应具备的条件：（1）通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格；（2）被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用；（3）具有中华人民共和国国籍；（4）具有完全民事行为能力；（5）具有大学本科以上学历（教育部认可的）；（6）具有从事证券业务两年以上的经历；（7）未受过刑事处罚；（8）未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已被禁入期的；（9）品行端正，具有良好的职业道德；（10）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

12、答案：C本题解析：了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：①开户资料②调查问卷③面谈沟通④电话沟通

13、答案：C本题解析：商品价格波动取决于国家的经济形势、商品市场的供求状况和国际炒家的投机行为等.

14、答案：A本题解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。A项，流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。

15、答案：A本题解析：道氏理论应注意的问题有：①道氏理论不是用来指出应该买卖哪只股票，对大形势的判断有较大的作用，无法判断小波动、次要趋势。②可操作性较差，首先，道氏理论的信号太迟，结论落后于价格变化；其次，理论本身有缺陷。

16、答案：A本题解析：股票现值=年金÷年利率=8÷0.10=80（元）；而当前股票价格为65元，则每股股票净现值为：80-65=15（元）。

17、答案：D本题解析：证券投资顾问禁止性行为的要求:（1）严禁接受客户的全权委托，严禁接受未经客户授权的非全权委托，不得代理客户办理提款、转托管、撤消指定及销户手续.（2〕严禁提供虚假信息;欺诈客户或为增加佣金收入而有意误导客户交易.（3）严禁向客户作出投资保底、亏损有限或必定盈利等不切合实际的承诺.（4〕严禁向客户收取或索取酬谢.严禁串通客户损害公司或其他容户的声誉和利益.（5）严禁相互低毁及相互争夺客户.（6）严禁以任何形式在公司内都现有客户中开发客户或将自行到营业部柜台开户的客户据为已有.（7）严禁泄露客户开户资料及透露公司的商业机密。

18、答案：A本题解析：申请证券投资顾问的执业资格应具备的条件：（1）通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格；（2）被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用；（3）具有中华人民共和国国籍；（4）具有完全民事行为能力；（5）具有大学本科以上学历（教育部认可的）；（6）具有从事证券业务两年以上的经历；（7）未受过刑事处罚；（8）未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已被禁入期的；（9）品行端正，具有良好的职业道德；（10）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

19、答案：C本题解析：情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。

20、答案：C本题解析：周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

21、答案：C本题解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题：①个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；②投资时机选择涉及预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况；③多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。

22、答案：C本题解析：该公司股票今年年初的内在价值=1×(1+5％)／(10％-5％)=21(元)。设该公司股票的内部收益率为r，则35=1×(1+5％)／(r-5％)，解得：r=8％，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

23、答案：D本题解析：该公司股票今年年初的内在价值=1*（1+5%）/（10%-5%）=21（元）。设该公司股票的内部收益率为r,则35=1*（l+5%）/（r-5%）,解得：r=8%。因此该公司股票价格被髙估,投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

24、答案：C本题解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，标准差是衡量整体风险的指标。

25、答案：A本题解析：税务规划的目标是在遵循税收去律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括：（1）减轻税收负担（2）实现涉税零风险（3）获取资金时间价值（4）维护企业自身的合法权益（5）风险提高自身经济利益

26、答案：C本题解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

27、答案：B本题解析：简单型消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势，但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能。适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。

28、答案：D本题解析：分层抽样法的基本内容：将指数的特征排列组合后分为若干个部分，在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券,以不同特征债券在指数中的比例为权组合；适用情况：证券数目较小。

29、答案：B本题解析：工作职务属于客户的基本信息。

30、答案：B本题解析：投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：①投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息；②由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；③投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。

31、答案：C本题解析：三种杠杆：（1）财务杠杆:对利率的弹性;（2）运营杠杆:对经济的弹性;（3）估值杠杆:对剩余流动性的弹性.

32、答案：D本题解析：技术分析假设历史会重演，即根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势，可以根据历史预测未来。所以，技术分析者以市场行为为研究对象，更关心公司股票过去的市场表现。

33、答案：D本题解析：避税规划的特征有非违法性、有规划性、前期规划性和后期低风险性、有利于促进税法质量的提高、反避税性。

34、答案：B本题解析：RSI的参数是天数n，一般取5日、9日、14日等，PSI取值范围在0～100之间。短期RSI>长期PSI，则属多头市场；反之则属空头市场。其计算应用到开盘价和收盘价。

35、答案：B本题解析：Ⅰ项，现金头寸指标的表达式应为：现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）／总资产。

36、答案：A本题解析：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

37、答案：C本题解析：MVA（市场增加值）是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额，除了对决策具有重要指导意义外，经济增加值还是直接衡量任何企业市场价值的重要指标。具体说来，经济增加值与市场增加值直接联系。市场增加值=未来经济增加值的折现值;市场增加值=公司市值-公司账面资本值。而EVA（经济增加值）是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值，故C项错误。

38、答案：D本题解析：四个选项均为关于证券投资顾问业务的正确说法。

39、答案：B本题解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。

40、答案：B本题解析：财政政策的种类包括：扩张性财政政策、紧缩性财政政策、中性财政政策。

41、答案：A本题解析：现金预算与实际的差异分析：⑴总额差异的重要性大于细目差异；⑵要定出追踪的差异金额或比率门槛；⑶依据预算的分类个别分析；⑷刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善；⑸若实在无法降低支出，需设法增加收入。

42、答案：B本题解析：内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率。对于股票而言，内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。

43、答案：D本题解析：计算资金缺口退休规划的资金缺口是指退休后需要花费的资金（即资金需求〕和可收入的资金之间的差距.退休养老基金的"大缺口"=PV退休需求－PV退休后既定养老金退休养老基金的小缺口又称"养老金赤字"养老金赤字=养老金总需求－养老金总供给－pv退休需求－（FV退休前资金积累＋Pv退休后既定养老金）

44、答案：A本题解析：跨市场套利包括正向套利和反向套利。

45、答案：D本题解析：在组合风险限额管理中。确定资本分配的权重时。不需要考虑的因素是过去的组合集中情况.

46、答案：D本题解析：量化风险的手段和工具有很多，包括VaR法、敏感性分析法、情景分析法、压力测试、波动率分析法等常用量化工具。

47、答案：A本题解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益.

48、答案：C本题解析：即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为。远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一股指时间在3年以上的消费。

49、答案：B本题解析：压力测试的目的就是评估投资者在极端不利情况下的损失承受能力。压力测试应包括：利率总水平的突发性变动；主要市场利率之间关系的变动；收益率曲线的斜率和形状发生变化；主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化；关键业务假定不适用；参数失效或参数设定不正确。

50、答案：D本题解析：防范个人下列风险：过早死亡、丧失劳动能力、医疗护理费用、托管护理费用、财产与责任损失、事失业。

51、答案：A本题解析：股权分置改革是一个比较新、比较重要的知识点股份制改革是我国证券市场发展史上的第二次革命，是实现证券市场内涵式发展的必要前提。

52、答案：B本题解析：按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。

53、答案：B本题解析：优化法的基本内容:在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件。并使其中的一个目标实现最优化，如在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化:适用情况:债券数目较大。

54、答案：B本题解析：对于消费型企业，所属的风险敞□类型为下游闭□、上游敞□型。

55、答案：A本题解析：家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。家庭收支预算的专项支出预算包括：①子女教育或财务支持支出预算②赡养支出预算③旅游支出④其他爱好支出预算⑤保费支出预算⑥本息还贷支出预算⑦私家车换购或保养支出预算⑧家居装修支出预算⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算

56、答案：C本题解析：艾氏波浪理论（1）形成过程及基本思想：?形成过程艾氏波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但没有形成完整的体系，正式确立于柯林斯《波浪理论》的出版。②基本思想艾略特认为，由于证券市场是经济的晴雨表，而经济发展具有周期性，所以股价的上涨和下跌也应该遵循周期发展的规律。（2）主要原理：①波浪理论考虑的因素a股价走势所形成的形态；b股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；c完成某个形态所经历的时间长短。②价格走势的基本形态结构艾略特发现每一个周期（无论是上升还是下降）可以分成8个小的过程。（3）缺点①难以理解应用。②面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法。?

57、答案：C本题解析：理财规划中，客户提出的所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：①短期目标，如休假、购置新车、存款等；②中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等；③长期目标，如退休安排、遗产安排等。

58、答案：B本题解析：增长型年金现值的公式：PV=C／(r-g)×{1-[(1+g)／(1+r)]t)=10000／(10％-5％)×{1-[(1+5％)／(1+10％)]40}=16882.39(元)。

59、答案：D本题解析：股票的收益来源可分成两类：①来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平；②来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。

60、答案：A本题解析：控制流动性风险的主要做法是建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测、控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。

61、答案：A本题解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息；非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等属于定性信息。

62、答案：A本题解析：衍生产品一方面可以用来对冲市场风险，但通常无法消除全部市场风险，另一方面也会因高杠杆率而造成新的市场风险，如交易对手的信用风险。衍生产品对市场风险的放大作用通常是导致巨额金融风险损失的主要原因。此外，使用衍生产品对冲市场风险还需要面临透明度、会计处理、监管要求、法律规定、道德风险等诸多问题。

63、答案：B本题解析：压力测试的目的就是评估投资者在极端不利情况下的损失承受能力。压力测试应包括：利率总水平的突发性变动；主要市场利率之间关系的变动；收益率曲线的斜率和形状发生变化；主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化；关键业务假定不适用；参数失效或参数设定不正确。

64、答案：D本题解析：1.流动性覆盖率流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%证券公司的流动性覆盖率应不低于100%。2.净稳定资率净稳定资率=可用稳定资金/所需的稳定资金100%证券公司的净稳定资率应不低于100%。

65、答案：A本题解析：除Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ五项外，遗产规划的内容还包括:①最大限度地为所有者的继承人（受益人）保存遗产;②确完遗产的清算人等

66、答案：B本题解析：Ⅲ项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上,投资者不可能获得超额收益。但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

67、答案：B本题解析：面对损失，人们表现为风险寻求。

68、答案：B本题解析：风险对冲（套期保值）,是指利用特走的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。

69、答案：D本题解析：以上说法均正确

70、答案：B本题解析：PV=30,t=2,r=4%,单利终值=PV（1+tr）=30（1+24%）=32.4（万元），复利终值=PV（l+r）t=30（l+4%）2=32.448≈32.45（万元）

71、答案：B本题解析：利用MACD预测时,DIF和DEA均为正值时,DIF向上突破DEA是买入信号;当WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底,应当考虑买进。当WMS低于20时，处于超买状态,行情即将见顶,应当考虑卖出。

72、答案：B本题解析：客户投资目标的内容可以概括为四方面，即财富积累、财富保障、财富增值和财富分配。其中，财富积累主要讨论的是家庭收支和债务管理。

73、答案：A本题解析：移动平均法的实质是简单过滤器规则的一种变形。它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础。根据股票价格与该平均价之间的差额，在价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。

74、答案：A本题解析：迈克尔波特认为一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动组成的链条式集合体，企业内部各业务单元的联系构成了企业价值链。

75、答案：B本题解析：套利定价理论的假设条件包括:（1）投资者是最求收益的，同时也是厌恶风险的。（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会。并利用该机会进行套利。

76、答案：D本题解析：三角形整理形态主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。第一种有时也称“正三角形”，后两种合称“直角三角形”。

77、答案：A本题解析：如果收盘价格高于开盘价格，则K线被称为阳线，用空心的实休表示.反之称为阴线，用黑色实体或白色实体表示。在国内股票和期货市场。通常用红色表示阳线。绿色表示阴线.最高价和实休之间的线被称为上影线。最低价和实体间的线称为下影线.

78、答案：A本题解析：资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。

79、答案：C本题解析：生命周期理论认为:自然人在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。生命周期分家庭和个人生命周期两种，其中，家庭的生命周期一般可分为:形成期、成长期、成熟期以及衰老期四个阶段。

80、答案：A本题解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。

81、答案：A本题