通信行业研究：康宁计划扩产光连接产能豆包测试付费订阅

指数+6.65月来服指数+6.65OpenAI与AMD通合发的MRC网络议Anthropic正考虑在夏季1图表1：服务器指数(8841058.WI)走势伟与宁达多合协宁计新50AIFY26Q318.190亿美元，毛利率显著提升，高速光器件市场景气。图表2：光模块(CPO)指数(8841258.WI)走势IDC周IDC指+6.5本以来DC数+.伟将向REN投资21美并得股权双方划IREN5DSXAIAIDeepSeek500IDC图表3：IDC指数(866052.WI)走势图表4：本周通信板块景气度板块景气度指标本期景气度说明运营商稳健向上5G投资周期结束，电信行业端承压，但云与IDC业务放量接力成长，整体景气度稳健向上。光模块稳健向上Lumentum同期营收增长90至8.08亿美元，利润率提升显著。服务器稳健向上NVIDIA投资IREN部署最多5GWAI基础设施，算力需求持续增长。交换机稳健向上工业富联表示当前CPO全光交换机样机已经开始生产，800G以上交换机也在持续放量。连接器 稳健向上

康宁计划将美国光连接产品制造产能提升10倍并将美国光纤产能扩大50以上同时新建三座先进制造工厂。推动光纤、连接器等需求增长。IDC 加速向上 DeepSeek发布V4，在Agent能力、世界知识和推理性能上表现突出，看好国产算力链加速向上物联网 加速向上 谷歌正式开源Gemma4系列，覆盖从端侧到服务器的多种部署场景，AI端侧加速向上。液冷 高景气维持 谷歌正与中国英维克等企业洽谈采购数据中心液冷系统，液冷板块再受催化。Lumentum官网、NVDIANewsroom、金融时报运营商：运营商数据维持稳健增长截至3月末，三家基础电信企业及中国广电的移动电话用户总数达18.36亿户，比上年末净增920.1万户。其中，5G移动电话用户达12.54亿户，比上年末净增4953万户，占移动电话用户的68.3。图表5：千兆用户占比超三成 图表6：截至3月末5G用户占比六成0

37%以上用户数（万户）以上用户数（万户）以上用户占比（%）35% 1234% 1033% 832% 631%430%29% 22024年112024年11月2024年12月2025年2月2025年3月2025年4月2025年5月2025年6月2025年7月2025年8月2025年9月2025年10月年11月2025年12月2026年2月2026年3月

805G移动电话用户数（亿户）5G移动电话用户占比（）605G移动电话用户数（亿户）5G移动电话用户占比（）4020月月月2月3月4月5月6月7月8月9月月月月2月3月工部 工部一季，动联累流达1044亿GB，同增长19.1截至3月，移互网户达16.23亿，上年末净增1348万户。3（DOU）达到23.4GB/户·13.8月。图表7：一季度移动互联网计量同比增长19.1 图表8：3月当月DOU达23.4GB/户·月0

25%移动互联网累计流量（亿GB移动互联网累计流量（亿GB）移动互联网累计增速（%）15%10%5%0%

0

移动互联网接入流量（亿GB，左轴）户均移动互联网接入流量（GB/户*月，右轴）5年年8月年9月月月月年2月年3月年4月年5月年6月年7月年8月年9月月月月年2月年3月工部 工部46836132.621.2。季，国移短业量比降3.5移短业入同降12.2。图表9：电话通话量持续下滑 图表10：移动短信业务量大下降移动电话去话通话时长增速（%移动电话去话通话时长增速（%）-4%-4%-5%-5%-6%-6%-7%

30.0%移动短信业务量增速（%移动短信业务量增速（%，左轴）移动短信收入增速（%，右轴）20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%月月月月月月月月月月月月月月月月月月工部 工部截至3月末，全国互联网宽带接入端口数量达12.6亿个，比上年末净增1328万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口12.2121796.7310GPON320138.7图表11：千兆光纤宽带网络设步推进 图表12：5G网络建设持续深化互联网接入端口数（亿个）12.7互联网接入端口数（亿个）12.612.512.412.311.911.811.711.6

5G基站（万个）5G基站（万个）当月新增（万个）2024年2024年10月2024年11月2024年12月2025年2月2025年3月2025年4月2025年5月年6月2025年7月2025年8月2025年9月2025年10月2025年11月2025年12月2026年2月2026年3月光模块数据：2026年3我国模出数同-16.55；1-3累同+2.83。图表13：3月光模块出口金额累同比增加2.8 图表14：3月光模块出口金额当同比-16.55

中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):累计值:亿亿美元中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):累计同比%100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.002023-012023-042023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-072025-102026-01

7.006.005.004.003.002.001.000.00

中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):当月值:亿亿美元中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):当月环比%中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):当月同比%140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.002023-012023-042023-012023-042023-072023-102024-012024-042024-072024-102025-012025-042025-072025-102026-01物联网数据：截至3月末，三家基础电信企业发展移动物联网终端用户29.48亿户，比上年末净增5954万户。互联网电视（IPTV、OTT）用户数达4.1亿户，比上年末净增188.7万户。图表15：截至3月末蜂窝物联网终端用户数同比增长8.11

图表16：2025年全球蜂窝物联网模组出货量同比增长15（亿户）302928272625年年9月月月月年2月年3月年4月年5月年6月年7月年8月年9月月月月年3月

18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%

80%70%60%50%40%30%20%10%2020-Q42021-Q12020-Q42021-Q12021-Q22021-Q32021-Q42022-Q12022-Q22022-Q32022-Q42023-Q12023-Q22023-Q32023-Q42024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q4-10%-20%-30%

蜂窝模组出货量同比增速（%）工部 国证数未实室，RFID世界，C114通网5月65月8日.861。图表17：板块周涨跌幅排序（）1086420(2)(4)(6)煤炭煤炭房地产环保计算机机申万通（万跌五为国信线线中国动、+0.24、+0.05、-0.97、-4.93。图表18：通信板块个股周涨跌幅（剔除*ST公司）33.97%31.08% 33.97%31.08% 30.78% 30.76% 周涨跌幅25.26%0.33% 0.24% 0.05%-0.97%-4.93%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%仕佳光子润建股份平治信息通鼎互联光迅科技中国电信线上线下中国移动恒信东方实达集团-10%仕佳光子润建股份平治信息通鼎互联光迅科技中国电信线上线下中国移动恒信东方实达集团56SimilarwebClaudeApp4（MAU）113185796589222302321AndroidiPhone台。58MotleyFoolSiTime(SITM)2026款Elite215(SAM1.6T2026800G800GCPO（CPO交换机领域，其时CED5GRAN（以及ASP（51semianalysisROI)Athrpc(ARR)从9044038增长至70新浪财经5月9日讯，5月8日，中国证监会官网显示，昆仑芯(北京)科技股份有限公司于2026年5月7日正式启20116公，股例57.67。1初百曾通公宣，下AI芯片公昆芯向交所交市2011，2021CEO3130ADDeepseek：56DeepSeek450DeepSeekDeepSeek20251R1R1OenA)DeepSeek200DeepSeekAINVIDIA：56NVDIANewsroomNVIDIA10503000NVIDIA加速计算。现代人工智能工作负载需要数千个NVIDIA5656（SEC）8-K518015000.5.001美30051050NVIDIAIRENLimited（“IREN”）57：NVIDIA和IRENIREN5吉瓦的NVIDIADSX对齐的AINVIDIA和IRENDSXAI工厂部署NVIDIA大AI，IREN向NVIDIA70300021NVIDIA的DSXAIIRENGPU础设施运营方面的专业知识相结合，加速大规模AI工厂的部署。未来部署预计将集中在IREN位于德克萨斯州Sweetwater2NVIDIADSXOpenAI：576，OpenAIAMDMRC（路AIOpnAI（CMRCMRC已部署在OpenAI（OCI）FairwaterMRC800Gb/sOpenAIChatGPTCodexXAI：5月6日yhooinacexAI和AntropcAnthrpicAICoosss1300兆瓦，这使得AnthropicxAI来说xAIxAIOpenAI的一次打击。但马斯克在XColossusxAI不再需要xAI，而GrokxAIGrokAnthropicSpaceX合并，正加速迈向IPOAnthropic的加入也让人们更容易相信SpaceX的轨道数据中心计划或许真的能够成功。但除了短期利益之外，与AnthropologieAnthropic：58Anthropic超过竞争对手OpenAI，达到近1Claude的制造商在23800亿美元，随着其收入持续增长，该公司已经吸引了包括Dragoneer、GeneralCatalyst和LightspeedVenturePartnersAnthropic破450亿美元——比去年年底的90Anthropic（AntropcAnthropic9000（500OpenAI在今年3月完成了一轮创纪录的1220亿美元融资后，投后估值达到8520亿美元。他们补充说，Anthropic的首席财务官KrishnaRao54MEXCAnthropic周一证实，它已与Blackstone(BX)、高盛(GS)、Hellman&Friedman以及其他15AnthropicClaudeAnthropicHellman&Friedman各出资约31.5GeneralAtlantic、LeonardGreen、ApolloGlobalManagement公司(GIC)54AISemiAnalysis，Anthropic（ARR）44020259600ARRAnthropic200IPOClaudeCodeAnalysisAnthropic推理础施毛率从一的38跃至70以，明公不快速张更以高率增。提振，Anthropic5001豆包：54AppStore68（68820020485005088元Coherent：5月6日Coherent官发布三度报闻2026 年 5 月 6 全球子领者科公司纽约证券交易所代码：COHR）公布了截至 2026 年 3 月 31 日的2026 财年第三季度业绩。第三季度营收约18.06 亿美元，按照美国通用会计准则(GAAP)计算的毛利率为37.7，稀释后每股净收益0.97 美元。在非 GAP基上毛为396释每收益.41 元首行官德表我们一交出了劲财成入增加利率利力高这于数中和信务强劲求着人工智能数据中心基础施不断扩张，我们正迅扩大产能以满足需求。借我们广泛的光子技术合和制造规模我们信希处独的位，以住一续多的长遇Lumentum:5月5日Lumentum官网公布2026财年第三季度财务业绩，2026财年第三季度净收入为8.084亿美元，按美国通用会计准则（GAAP）计算的净利润为1.442亿美元，即每股摊薄收益1.50美元。2026财年第二季度净收入为6.655亿美元，按美国通用会计准则（GAAP）计算的净利润为7820万美元，即每股摊薄收益0.89美元。2025财年第三季度4.252（GAAP）44100.64GAAP2.2572.372026GAAP1.4391.672025GAAP40900.57202631.723亿美元，比202620.172026