财务分析及其方法.ppt

1、财务分析及其方法，讲座内容，关于财务分析的再认识6关于三大财务报表的再认识8-15财务分析方法一览表16财务分析方法应用例18-26调动分析法和应用例27-28回归分析法和应用例29-30杠杆效应分析31-33，第一屏， 讲座内容比率分析法应用34雷达统计图表分析法和35-44杜邦分析法45-46财务分析方案和步骤47财务分析信息帧工作模块48具体各模块的工作构想49各模块的分析50-55，第1屏， 讲座内容财务报告和财务分析报告的区别56财务报告的构成57财务分析报告的内容58财务分析报告的构成59财务分析报告的制作要求60例，总结61-63附件1 :财务分析的步骤和步骤一览附件2 :连续代

2、替法， 杜邦分析法介绍附件3 :高速缓存区流和高速缓存区流修订书的结构附件4: LTC公司财务报告书第一屏，对包括投资家、债权人、管理者在内的很多人来说，必须掌握财务分析的技能，特别是对公司内的管理者来说，必须掌握这种技能，才能自己诊断和治疗用药公司的症状不完全理解财务分析的经营者好像是无法得分的选手。 关于财务分析的再认识，财务分析的意义和使命是什么？财务分析和财务预测、财务修订计划有什么关系？ 财务分析和财务决定有什么关系？ 财务分析的分类按用户：分析内容：按时间：财务报表的分析人员及其关注点、投资者(大股东关注什么？ 小股东关注什么？ 债权人(长期贷款者关注什么？ 短期借入资金？ 管理者

3、(高级管理者关注什么？ 中层？ 供应商(坚固的供应商关注什么？ 不稳定吗？ 政府职员的客户的网络冲突对象，现在或潜在地，只有认识他的好朋友，才能使工作更有效率，关于三大财务报表的再认识(1)，从资产负债表，企业的资金从那里来了哪里去了？ 企业的财务实力如何？企业的财务结构如何？适合企业吗？ 企业的资产结构？ 企业的资产质量好吗？ 企业的偿债能力怎么样？企业的运营能力强吗？财务实力与企业综合竞争力的关系、产品竞争力经营实力(工商管理水平)财务实力人力资源创新能力国际化能力、资产资本、1、2、4、3、注意：资产负债表中的资产、内容不完整的硬资源(有形资源)。 经营成长性？ 是盈利性吗？ 经营结构？

4、1、销货收入2、净收益、1、收入结构2、产品产销结构3、成本费用结构4、利润形成结构5、利润分配结构、营业收入营业外收入投资收入、三大财务报表的再认识(3)，从高速缓存区流修订表来看，现金流入结构趋势和净高速缓存区流趋势如何？ 正常吗？ 财务适应能力如何？ 真正的收益能力是？ 效率管理公司的成长性？ (规模、利润)、财务适应能力、高速缓存区流程和库存企业经营、满足借款和投资需要的能力。现金比率=(现金现金现金等价物) /流动负债立即支付比率=(现金等价物)/(流动负债-预付-预付-6个月以上的短期借入资金)高速缓存区流适应率=经营活动高速缓存区流/(支付长期借款的长期借款购买长期资产支出额支付

5、股息红利本期预计高速缓存区流数自由现金流=来自营业的高速缓存区流-资本支出，真正的收入能力是，销售纯现率=年营业活动高速缓存区流/年销售纯资产纯现率=年营业活动现金流/资产总收入现金比率=年营业高速缓存区流/净收入高速缓存区流与销售之比=销售收到的高速缓存区/销售净额高速缓存区流周转率=高速缓存区流与应收账款之比=营业高速缓存区流/应收账款净额、财务分析方法、比较财务报表分析法、结构分析法、趋势分析法、 比率分析法，年(月)绝对对数趋势相对数趋势比率趋势，结构百分率财务报表分析法局部结构分析法(饼状图)，单一比率分析法雷达统计图表分析法杜邦分析法，变动分析法回归分析法杠杆分析法，连锁替代法差额

6、分析法，注：本讲座没有准备介绍前三种方法，接下来的7个PPT对大家的回顾和理解本讲座重点介绍雷达统计图表分析法、杜邦分析法、连锁代替法。 注意： 1、各方法的原理、特点、应用时的注意事项。 2 .不同的方法的组合使用。 如有任何建议或要求，请尽快与发表者联系。 多期比较分析，单位：万元，多期比较分析，比较损益订单单位：万元，比较资产负债表，单位：万元，比较资产负债表，单位：万元，如何运用？资产负债表(固定基准百分比)、行政部门费用趋势、资产结构分析、营销部费用结构、交易分析法、概念：把同一财务指标目标价值的实际趋势表现在同一坐标，明确表现不同时间的交易值(实际目标价值)，同时发现问题或找住的优

7、势。 手段：对两条线形图(或一条折线、一条直线格拉夫)进行简要文本说明，并分析原因。某企业的修订产量与目标产量、交易分析法的应用实例：回归分析法、概念：用坐标表示某财务指标的数值与作为比较基础的标准财务指标(如业务量)的关系，并找出其与基础财务指标的关系式。 手段：考察散布图、趋势，形成回归趋势线。、236车油费与产值关系、回归分析法的应用实例：杠杆效应分析法、风险、经营风险、财务风险的意义经营杠杆、财务杠杆、联合杠杆的意义、决策因素及其简便的修订杠杆效应与风险的确定、结构、杠杆、 风险之间的相互关系如何利用杠杆进行分析风险：预期收入的波动度经营风险：税收前收益(EBIT )的波动度取决于两个

8、因素： 1、销售额的波动度2、EBIT对销售额波动的敏感度(经营杠杆的大小)财务风险：每股收益可以控制的东西是什么？ 杠杆的大小跟什么有关？ f、I、d尺寸取决于什么？ 资产结构、财务结构依赖于什么？ 如何理解投资决策、融资决策、比率分析法、财务比率修正公式：经济意义？ 需要谁？ 长大好还是小一点好？ 行业水平？ 过去的水平？ 横比？ 纵横比？ 不仅要从中发现什么，还要发现为什么。 雷达统计图表分析法、交易分析法在同一指标不同的时刻实际介绍了与目标的交易，该方法可以将不同指标在同一时刻的实际与目标(或对比值)的交易中，比较各指标完成的情况。 这种方法可以在同一图中反映不同的财务比率和标准的比较

9、，也可以反映企业的各个方面的优势。 雷达统计图表分析法的应用案例(请找出错误之处):雷达统计图表分析法的应用案例(请找出错误之处):(深南电)雷达统计图表资料，雷达统计图表用于评价企业的经营类型，做评估例如流变性、安全性、盈利性、生产率、 成长性按照决定各方面的做评估指标体系之前介绍的方法，根据将制作雷达统计图表的企业归纳为不同类型的类型，选择适当的行动。阶段：利用雷达统计图表评价企业经营类型，分类实例：五性指标均在标准线(或同行平均值)之外，接近最大日元时，企业应视为稳定理想型。 如果盈利性、流变性、安全性指标在标准线之外，生产率、增长性指标在标准线之内，企业应视为保守型。 安全性指标在标准

10、线内侧，其他指标在标准线外侧时，企业应视为增长型。利用雷达统计图表评价企业经营类型，分类实例：安全性、成长性指标在标准线内，其他指标在标准线外的，企业应视为特殊类型。 如果盈利性流变性指标在标准线内，其他指标在标准线外，企业应视为积极扩大。 安全性指标在标准线之外，其他指标在标准线之内时，企业应视为积极的安全型。利用雷达统计图表评价企业经营类型，分类实例：生产率、增长性指标在标准线之外，其他指标在标准线之内时，企业应视为活动型。 所有指标都在标准线内部时，企业应视为均衡缩小型。请参照杜邦分析法，随后的附件2(word文件)，对杜邦分析法和雷达统计图表分析法的作用进行比较，如果是股东，则如何适用

11、杜邦分析法？ 社长？ 是债权人吗？ 杜邦分析法的应用注意什么？ 如何利用杜邦分析法的原理分析公司的自我维持生长率？请查看杜邦分析图、深圳电力、国电、财务分析的流程和程序，附件1的财务分析包括哪些阶段，每个阶段包括哪些步骤？ 你认为财务分析的关键是什么？ 会订分析和财务分析的区别和联系是什么？ 结合附件中的案例，财务分析、财务分析信息帧工作模块、a、短期流变性公司应具备偿还短期债务的能力b .能够将来利用和处置资金流动的现金c .资本结构和长期债务偿债能力(风险分析)公司应创造未来收入， 偿还长期债务的能力d .成长性分析分类结构成长分析、持续生长率e、盈利性分析：经营利润率、资产利用率、资本报

12、酬率、经济高附加值(EVA )等公司在长期经营活动中实现收入最大化和费用最小化的能力具体分析各模块的工作构想明确目的， 制定符合目的的具体问题和标准，明确分析工具，分析解释、a、分析和流动比率流变性，机动比率现金与流动资产的比率净运转资本与销货收入的比率，长期融资净与净运转资本应收账款周转率，库存周转率流动负债的流变性流动比率(=经营活动现金流/流动负债) 财务弹性(临时借款能力)，b，高速缓存区流模型短期高速缓存区流预测长期高速缓存区流比率预测中的前期现金流量分析高速缓存区流的来源和运用预测，销售预测事前分析的预测，高速缓存区流填充率高速缓存区再投资率，c，资本构造和长期债务偿债能力的分析，

13、资本构造和风险， 报酬关系资产构成与资产的偿债能力(资产质量)收益与固定成本的关系高速缓存区流与固定支出的关系，d 2.怎么破寻求持续的生长率吗？ 应该注意什么？ 3 .实际生长率超过持续生长率时，财务上需要做什么样的准备？ 4 .从实际生长率与持续生长率的比较分析中可得到什么启示： e、盈利性分析、一、收益质量、收益持续性、收益预测二、经营利润率、资产利用率分析(见杜邦分析法部分分析)三、权益资本报酬率分析四、经济高附加值分析一、经济高附加值的经济意义二、如何那个难点在哪里？ 3、经济高附加值在企业绩效考评中的功能？经济高附加值在企业绩效考评中的功能，经济高附加值(EVA)=税后净利润-总资

14、本成本可以更准确地反映一定期间内为股东创造的财富向投资者传递有助于斯玛特投资选择的信息缓和委托代理关系带来的负面影响， 有助于使所有者和经营者的利益取向一致，最终降低全社会的管理成本提高公司的概预算和决策质量完善公司的内部控制和激励制度。、财务报告与财务分析报告的区别、意义的区别作用的区别区分构成使用对象的区别、财务报告的构成、财务报告、基本报告、资产负债表损益调整书、附件表、库存表应收账款会修订年龄分析表固定资产及折旧表利润分配表制造(销售、管理)费用明细表用、备注、财务分析报告的内容， 基本财务状况反映了主要成绩和原因说明中存在的问题分析(这是财务分析的关键)提出了改善措施意见，财务分析报告的构成简单的片假名计程仪分析结果概要背景(公司、行业、经济环境等)证据(用于分析的信息和分析指标) (1)初步财务分析(会订分析) (2)短期流变性、资金流动、 资本结构和长期债务偿债能力，投资报酬率，资产利用率，资产利用率观点明确，重视抓住一般的时效，及时编纂报纸客观公正可靠的报告清楚，文字简洁。 注意：图解分析法的应用