《机构及其风险概述》PPT课件.ppt

1、金融风险管理,周天芸 中山大学岭南学院 2013-03,金融风险管理,第一部分：金融中介机构及其风险 第二部分：金融风险及其测定 第三部分：金融风险的管理,金融机构(Financial Institution),金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分，金融服务业包括银行、证券、保险、信托、基金等行业。 金融中介机构包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等。,金融机构体系,银行性与非银行性金融机构,银行性金融机构以吸收存款作为主要资金来源，且这种负债可以被存款的持有人当作货币使用。银行性金融机构可包括商业银行、中央银行、专业银行三种类型，他们在金融机构

2、体系中居于支配地位，构成现代银行制度。 非银行性金融机构不以吸收存款作为主要资金来源，而是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金并从中获利。包括保险公司、信用合作社、消费信用机构、信托公司、证券公司、租赁公司财务公司等。他们在整个金融机构体系中是非常重要的组成部分，其发展状况是衡量一国金融机构体系是否成熟的重要标志之一。,金融中介机构的特殊性,垄断 外部性 信息不对称,无金融中介的资金转移,公司 （净借款者）,无金融中介资金转移的特点,缺乏效率 、资金流量水平低 契约成本 流动性 价格风险,通过金融中介的资金转移,金融中介的职能,提供支付体系 资产转换 初级证券（Primary securi

3、ties） 二级证券（Secondary securities） 经纪人职能 专门提供信息和交易服务 导致交易成本的降低或者规模经济,信息成本,大的金融机构就比小的家庭有更大激励去收集信息和监督公司的行为，因为这与其自身有很大利益关系； 收集信息的平均成本更低； 创造的二级证券，合同中加进详细的条款可以提高金融机构的监督能力； 银行贷款一般来说是短期债务合同，这个短期的性质可以使金融机构拥有更多的监督权力从而控制借款者；,流动性和价格风险,二级证券通常比初级证券如公司股票和债券有着更高的流动性，包括存款、基金股份、人寿保险的保单等。 金融机构利用规模效益来分散大部分资产组合风险，以低价或资本价

4、值风险提供高流动性的资产； 在现实中，大部分金融机构的倒闭是在产品种类上和地域范围内相对不能进行分散投资的小的金融机构,商业银行的其他职能,减少交易成本 Reduced transaction costs 期限调整 Maturity intermediation 货币政策的传导 Transmission of monetary policy. 信贷分配 Credit allocation 代际财产转移或时间媒介Intergenerational transfers or time intermediation. 结算服务 Payment services (FedWire and CHIPS)

5、. 面值调整 Denomination intermediation.,金融机构的特殊性与监管,金融机构向经济各部门提供各种特殊服务而与众不同； 如果不能提供这些服务或者其有效服务中断，对于储蓄的最终来源（家庭）和使用者（公司）就会产生成本。当经济中的金融机构部门出现问题时，对公司和家庭产生负外部性； 监管对整个社会有利，但对金融机构却产生私人成本；,监管的内容,安全和稳健性监管 -资产分散化要求 -资本充足度要求 -保护基金 Bank Insurance Fund (BIF) -监管行为本身（自律） 货币政策监管 信贷分配监管 消费者保护监管、投资者保护监管 准入监管,巴塞尔银行资本监管30

6、年,The Pillar Structure of the New Accord,capital charge imposed on banks based upon the results of an assessment of losses attributed to operational risk and that mapped the institutions operational risk profile.,Enhancement to the supervisory review process. Stresses the importance of bank manageme

7、nt developing an internal capital assessment process.,Enlisting active involvement of the financial services community to invoke some sort of market discipline over member institutions. (Disclosure Requirements),Pillar 1 Minimum Capital Requirements,Pillar 3 Market Discipline,Pillar 2 Supervisory Re

8、view Process,新资本协议简单结构图The Pillar Structure of the New Accord,巴塞尔协议3,监管成本,道德风险：由于制度方面或其他方面的变化而引发的私人部门行为的变化，进而产生有害的和消极的作用 合规成本：被监管者为遵守或者符合有关监管规定而额外承担的成本。 社会经济福利的损失：由于存在监管，各经济主体的产量可能会低于不存在监管时的产量。 动态成本：监管起着保护低效率的生产结构的作用，可能成为管理和技术革新的障碍。,商业银行的资产负债表(balance sheet),资产 负债和权益 现金与同业存款 活期存款 短期生息投资 储蓄存款 贷款 短期借款

9、 投资证券 长期债务 其他资产 权益 普通股 优先股 资本盈余 未分配利润 资本公积金,损益表,利息收入 服务费和手续费 其他非利息收入 利息支出 贷款损失准备金 非利息支出,损益表和资产负债表的关系,案例:中国建设银行的风险管理,2005年中国建设银行在香港上市，在其公布的招股说明书中提示部分风险： 1、本行历史财务及资产质量数据反映了与本行不良贷款相关的特定重大非经常项目。 2、本行的贷款分类和准备制度在某些方面有别于若干其他国家或地区的银行。 3、本行的信贷风险高度集中于若干客户和行业。 4、本行可能无法变现获得本行的贷款组合抵押品或保证的全部价值。 5、本行部分风险管理及内部控制政策和

10、流程实施时间不长，这些政策和流程的遵守及其有效性尚待充分验证。 6、本行不一定总能发现和防止本行员工或第三方的欺诈或其他不正当行为。 7、本行可能面临流动性风险。 8、若干承诺和担保可能会使本行面临信用风险。 9、本行可能面临本行无法控制的利率及其他市场风险因素的变化。 10、本行受到中国政府对货币兑换管制和汇率日后变动的影响。 问：以上这些风险因素都属于哪种风险？据你所知，建设银行都采取了什么措施来规避风险？,商业银行的风险,利率风险Interest rate risk, 市场风险market risk, 信用风险credit risk, 表外风险off-balance-sheet risk

11、, 技术和营运风险technology and operational risk, 外汇风险foreign exchange risk, 国家风险country risk, 流动性风险liquidity risk, 破产风险insolvency risk,利率风险(interest rate risk),资产和负债到期的不匹配,信用风险(Credit Risk),客户违约所引起的风险 公司特有风险 Firm specific credit risk 系统信用风险 Systematic credit risk,表外风险(Off-balance Risk ),表外业务活动增加导致表外风险 备用信用

12、证 Letters of credit 贷款承诺 Loan commitments 衍生工具交易头寸 Derivative positions,技术和营运风险（opeational risk ）,技术风险是指技术投资不能产生预期的由规模经济或范围经济带来的成本节约。 营运风险是指现存的技术发生故障或办公支持系统瘫痪时对银行经营业务的影响。,外汇风险 Foreign Exchange Risk,外国资产和负债数量与到期不一致 金融中介可分散部分或全部的外汇风险,外汇风险 Foreign Exchange Risk,A U.S. FI lends 100 million when the /$ e

13、xchange rate is 110. The interest rate is fixed at 9% and the loan is for one year. If, in a year, the exchange rate is 120 to the dollar, what is the banks dollar rate of return on the loan? The original dollar amount lent by the bank is: 100,000,000 / 110 = $909,090.91 In one year the borrower repays: (100,000,000 1.09) = 109,000,000 In dollar terms this is now worth: 109,000,000 / 120 = $908,333.33,流动性风险 Lquidity Risk,当金融中介的债权人，如存款人和保险人，要求立即偿还现金时