年产xx套光伏支架项目财务分析报告

1、泓域咨询/年产xx套光伏支架项目财务分析报告一、项目发展背景我国光伏设备制造行业的政府主管部门包括国家发改委、国家能源局等，其中国家发改委主要负责行业规划和产业政策的制订，国家能源局主要职责包括研究提出能源发展战略、政策，研究拟定发展规划，研究提出能源体制改革的建议，推进能源可持续发展战略的实施，组织可再生能源和新能源的开发利用，组织指导能源行业的能源节约、能源综合利用和环境保护工作。我国光伏应用市场起步较晚，与欧美发达国家相比在应用环节还存在着较大差距。近年来，光伏发电在我国呈现出快速发展的趋势，已逐步形成产业化、规模化的局面，对于改善我国能源消费结构，建设清洁能源体系发挥了积极的作用。太阳

2、能发电就是利用光生伏打效应原理用太阳能储蓄电池接收太阳辐射能转化为电能的发电方式。通常而言，一套完整的光伏发电系统通常包括光伏组件、光伏支架、逆变器、汇流箱等部件。光伏支架是太阳能光伏发电系统中为支撑、固定和旋转光伏组件而设计和安装的特殊结构部件。为了使光伏电站达到最佳发电效率，光伏支架应结合施工现场的地形、气候和太阳能资源条件，将光伏模块固定在一定的方位、排列和间距上。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3077.05(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1180.09万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4257.14万元，其

3、中：固定资产投资3077.05万元，占项目总投资的72.28%；流动资金1180.09万元，占项目总投资的27.72%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1461.80万元，占项目总投资的34.34%；设备购置费1566.76万元，占项目总投资的36.80%；其它投资48.49万元，占项目总投资的1.14%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3077.05+1180.09=4257.14（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入4905.45万元，总成本

4、4170.79万元，利润总额-16225.53万元，净利润-12169.15万元，增值税160.17万元，税金及附加70.07万元，所得税-4056.38万元；第二年负荷80.00%,计划收入7135.20万元，总成本5635.77万元，利润总额-21149.45万元，净利润-15862.09万元，增值税232.97万元，税金及附加78.81万元，所得税-5287.36万元；第三年生产负荷100%，计划收入8919.00万元，总成本6807.75万元，利润总额2111.25万元，净利润1583.44万元，增值税291.21万元，税金及附加85.80万元，所得税527.81万元。（一）营业收入估

5、算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入8919.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=291.21万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6807.75万元，其中：可变成本5859.92万元，固定成本947.83万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加85.80万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2111.

6、25（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2111.2525.00%=527.81（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2111.25（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2111.2525.00%=527.81（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2111.25万元，缴纳企业所得税527.81万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2111.25-527.81=1583.44（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）

7、达产年投资利润率=49.59%。（2）达产年投资利税率=58.45%。（3）达产年投资回报率=37.19%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8919.00万元，总成本费用6807.75万元，税金及附加85.80万元，利润总额2111.25万元，企业所得税527.81万元，税后净利润1583.44万元，年纳税总额904.82万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.19年。本期工程项目全部投资回收期4.19年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.59%，投资利税率

8、58.45%，全部投资回报率37.19%，全部投资回收期4.19年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析太阳能发电就是利用光生伏打效应原理用太阳能储蓄电池接收太阳辐射能转化为电能的发电方式。通常而言，一套完整的光伏发电系统通常包括光伏组件、光伏支架、逆变器、汇流箱等部件。光伏支架是在光伏发电系统中专用于支撑太阳

9、能组件的金属结构支架，是光伏发电系统建设的重要部件。其为根据安装地点的地理、气候特征，并依据当地的建筑规范及当地的地质、建筑物特性而设计及制造的、用于安装太阳能光伏组件的产品。根据可移动性的不同，光伏支架可分为固定式光伏支架、可调式光伏支架和追踪式光伏支架，其中，固定/可调式光伏支架技术上已较为成熟，且在结构设计和成本构成方面较为相似，为目前市场主流产品；追踪式光伏支架由于需要达到常态下的稳定对日自动跟踪，技术要求相对较高，目前相关技术和产品主要为国外发达国家和地区所掌握。近来年，光伏行业呈现高速发展势头，上游光伏设备配套厂商数量不断增加。其中固定/可调式光伏支架生产技术已较为成熟，配套厂商多

10、根据下游光伏发电系统制造厂商设立的标准开发并生产支架产品，市场竞争较为充分，价格竞争日趋激烈，市场整体呈现供过于求态势。但目前上规模且工艺和质量控制水平较高的光伏支架生产企业较少，行业集中度不高。相对而言，追踪式光伏支架受下游追踪式光伏发电系统较高的技术和工艺标准，市场竞争程度相对较低。目前，追踪式光伏发电系统技术和市场主要集中在国外发达国家和地区，出于成本控制，国外追踪式光伏发电系统生产厂商多在全球范围内寻求合格支架生产厂商。国内同领域起步较晚且目前发展水平较低，但随着国内光伏发电系统及配套厂商生产经验的不断积累、技术开发投入的不断增加以及成本的有效控制，部分优势企业在技术工艺、质量性能上已

11、基本接近国际水平，产品高性价比及较好的服务响应速度极大提高了国内企业的全球竞争力。光伏支架是太阳能光伏发电系统中为支撑、固定和旋转光伏组件而设计和安装的特殊结构部件。为了使光伏电站达到最佳发电效率，光伏支架应结合施工现场的地形、气候和太阳能资源条件，将光伏模块固定在一定的方位、排列和间距上。2017年，光伏支架总装机容量为97，206兆瓦，比2016年的78，437兆瓦增长23.92%。据估计，2023年光伏支架的总装机容量将达到119，835兆瓦，保持增长。目前，由于其成本较低且稳定性较好，固定支架占据了光伏支架市场一半以上的市场份额，尤其是在中国和印度这两大光伏市场这样的低成本地区。201

12、6年，中国仅有1.2%的光伏项目配备了跟踪支持。主要原因是，一方面，以往的跟踪支架技术不够成熟，稳定性不高。另一方面，当时的基准电价相对较高，固定支架成本相对较低。使用固定支架的发电站的投资回报已经达到或超过了预期的投资回报。大多数光伏电站投资者选择了固定支架。据估计，到2020年，中国的太阳能跟踪支架市场将成为仅次于美国的世界第二大跟踪支架市场，占全球跟踪支架市场份额的11%，具有巨大的市场增长空间。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1986.212648.272459.112364.539458.122主营业务收入1611.942149.25

13、1995.741918.987675.912.1光伏支架(A)531.94709.25658.59633.262533.052.2光伏支架(B)370.75494.33459.02441.361765.462.3光伏支架(C)274.03365.37339.28326.231304.902.4光伏支架(D)193.43257.91239.49230.28921.112.5光伏支架(E)128.96171.94159.66153.52614.072.6光伏支架(F)80.60107.4699.7995.95383.802.7光伏支架(.)32.2442.9939.9138.38153.523其他

14、业务收入374.26499.02463.37445.551782.21上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9458.12完成主营业务收入万元7675.91主营业务收入占比81.16%营业收入增长率（同比）30.44%营业收入增长量（同比）万元2207.23利润总额万元2092.92利润总额增长率9.09%利润总额增长量万元174.45净利润万元1569.69净利润增长率26.40%净利润增长量万元327.89投资利润率54.55%投资回报率40.91%财务内部收益率26.71%企业总资产万元8771.99流动资产总额占比万元31.17%流动资产总额万元2734.33资产负债率46.6

15、6%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米12713.0219.06亩1.1容积率1.331.2建筑系数61.09%1.3投资强度万元/亩161.441.4基底面积平方米7766.381.5总建筑面积平方米16908.321.6绿化面积平方米889.26绿化率5.26%2总投资万元4257.142.1固定资产投资万元3077.052.1.1土建工程投资万元1461.802.1.1.1土建工程投资占比万元34.34%2.1.2设备投资万元1566.762.1.2.1设备投资占比36.80%2.1.3其它投资万元48.492.1.3.1其它投资占比1.14%2.1.4固定资产投资占

16、比72.28%2.2流动资金万元1180.092.2.1流动资金占比27.72%3收入万元8919.004总成本万元6807.755利润总额万元2111.256净利润万元1583.447所得税万元1.338增值税万元291.219税金及附加万元85.8010纳税总额万元904.8211利税总额万元2488.2612投资利润率49.59%13投资利税率58.45%14投资回报率37.19%15回收期年4.1916设备数量台（套）6417年用电量千瓦时782740.9218年用水量立方米4064.7819总能耗吨标准煤96.5520节能率24.61%21节能量吨标准煤41.3822员工数量人136

17、区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元143185.19同期产值万元122182.09同比增长17.19%从业企业数量家723规上企业家34从业人数人36150前十位企业产值万元58173.32去年同期49062.43万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元14252.462、xxx集团万元12798.133、xxx实业发展公司万元7562.534、xxx实业发展公司万元6399.075、xxx实业发展公司万元4072.136、xxx科技发展公司万元3781.277、xxx实业发展公司万元290.878、xxx实业发展公司万元2385.119、xxx实业发展公司万元2268.7610

18、、xxx科技发展公司万元1745.20区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元45760.051.1同期增加值万元39370.261.2增长率16.23%2行业净利润万元12283.512.12016年净利润万元10798.692.2增长率13.75%3行业纳税总额万元50694.333.12016纳税总额万元45153.943.2增长率12.27%42017完成投资万元51225.114.12016行业投资万元10.35%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值166727.79189463.40215299.322利润总额57029.3

19、764806.1073643.303净利润15099.0617158.0219497.754纳税总额14662.5916662.0318934.135工业增加值62699.1871249.0780964.856产业贡献率14.00%17.00%19.06%7企业数量86810591356土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程5490.835490.8312979.7812979.781234.381.1主要生产车间3294.503294.507787.877787.87765.321.2辅助生产车间1757.071757.07415

20、3.534153.53395.001.3其他生产车间439.27439.27752.83752.8374.062仓储工程1164.961164.962553.552553.55176.612.1成品贮存291.24291.24638.39638.3944.152.2原料仓储605.78605.781327.851327.8591.842.3辅助材料仓库267.94267.94587.32587.3240.623供配电工程62.1362.1362.1362.134.833.1供配电室62.1362.1362.1362.134.834给排水工程71.4571.4571.4571.454.324.1

21、给排水71.4571.4571.4571.454.325服务性工程737.81737.81737.81737.8151.035.1办公用房429.23429.23429.23429.2322.725.2生活服务308.58308.58308.58308.5821.396消防及环保工程208.14208.14208.14208.1416.206.1消防环保工程208.14208.14208.14208.1416.207项目总图工程31.0731.0731.0731.07-49.117.1场地及道路硬化2089.09464.83464.837.2场区围墙464.832089.092089.097.

22、3安全保卫室31.0731.0731.0731.078绿化工程672.6623.54合计7766.3816908.3216908.321461.80节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤96.551.1年用电量千瓦时782740.921.2年用电量吨标准煤96.201.3年用水量立方米4064.781.4年用水量吨标准煤0.352年节能量吨标准煤41.383节能率24.61%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3836.521.1完成比例90.12%2完成固定资产投资万元2614.032.1完成比例68.14%3完成流动资金投资万元1222.493.1完成比例31.8

23、6%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人921.2人均年工资万元5.831.3年工资额万元529.022工程技术人员工资2.1平均人数人202.2人均年工资万元6.162.3年工资额万元133.743企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元7.823.3年工资额万元35.174品质管理人员工资4.1平均人数人114.2人均年工资万元5.714.3年工资额万元60.465其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元6.735.3年工资额万元46.746职工工资总额万元805.13固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合

24、计占总投资比例1项目建设投资万元1461.801566.76161.443077.051.1工程费用万元1461.801566.765824.931.1.1建筑工程费用万元1461.801461.8034.34%1.1.2设备购置及安装费万元1566.761566.7636.80%1.2工程建设其他费用万元48.4948.491.14%1.2.1无形资产万元26.7826.781.3预备费万元21.7121.711.3.1基本预备费万元11.2111.211.3.2涨价预备费万元10.5010.502建设期利息万元3固定资产投资现值万元3077.053077.05流动资金投资估算表序号项目单位

25、达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5824.933691.694620.585824.935824.935824.931.1应收账款万元1747.48961.111397.981747.481747.481747.481.2存货万元2621.221441.672096.972621.222621.222621.221.2.1原辅材料万元786.37432.50629.09786.37786.37786.371.2.2燃料动力万元39.3221.6331.4539.3239.3239.321.2.3在产品万元1205.76663.17964.611205.761205.761

26、205.761.2.4产成品万元589.77324.38471.82589.77589.77589.771.3现金万元1456.23800.931164.991456.231456.231456.232流动负债万元4644.842554.663715.874644.844644.844644.842.1应付账款万元4644.842554.663715.874644.844644.844644.843流动资金万元1180.09649.05944.071180.091180.091180.094铺底流动资金万元393.36216.35314.69393.36393.36393.36总投资构成估算表

27、序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4257.14138.35%138.35%100.00%2项目建设投资万元3077.05100.00%100.00%72.28%2.1工程费用万元3028.5698.42%98.42%71.14%2.1.1建筑工程费万元1461.8047.51%47.51%34.34%2.1.2设备购置及安装费万元1566.7650.92%50.92%36.80%2.2工程建设其他费用万元26.780.87%0.87%0.63%2.2.1无形资产万元26.780.87%0.87%0.63%2.3预备费万元21.710.71%0.71%0.

28、51%2.3.1基本预备费万元11.210.36%0.36%0.26%2.3.2涨价预备费万元10.500.34%0.34%0.25%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3077.05100.00%100.00%72.28%5建设期间费用万元6流动资金万元1180.0938.35%38.35%27.72%7铺底流动资金万元393.3612.78%12.78%9.24%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4905.457135.208919.008919.008919.001.1万元4905.457135.208919.008919.0089

29、19.002现价增加值万元1569.742283.262854.082854.082854.083增值税万元160.17232.97291.21291.21291.213.1销项税额万元1427.041427.041427.041427.041427.043.2进项税额万元624.71908.661135.831135.831135.834城市维护建设税万元11.2116.3120.3820.3820.385教育费附加万元4.806.998.748.748.746地方教育费附加万元3.204.665.825.825.829土地使用税万元50.8550.8550.8550.8550.8510税金

30、及附加万元70.0778.8185.8085.8085.80折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1461.801461.80当期折旧额1169.4458.4758.4758.4758.4758.47净值292.361403.331344.861286.381227.911169.442机器设备原值1566.761566.76当期折旧额1253.4183.5683.5683.5683.5683.56净值1483.201399.641316.081232.521148.963建筑物及设备原值3028.56当期折旧额2422.85142.03142.03

31、142.03142.03142.03建筑物及设备净值605.712886.532744.502602.472460.442318.414无形资产原值26.7826.78当期摊销额26.780.670.670.670.670.67净值26.1125.4424.7724.1023.435合计：折旧及摊销2449.63142.70142.70142.70142.70142.70总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4736.862605.273789.494736.864736.864736.862外购燃料动力费万元362.00199.10289.

32、60362.00362.00362.003工资及福利费万元805.13805.13805.13805.13805.13805.134修理费万元17.049.3713.6317.0417.0417.045其它成本费用万元744.02409.21595.22744.02744.02744.025.1其他制造费用万元319.67175.82255.74319.67319.67319.675.2其他管理费用万元144.6679.56115.73144.66144.66144.665.3其他销售费用万元419.34230.64335.47419.34419.34419.346经营成本万元6665.053

33、665.785332.046665.056665.056665.057折旧费万元142.03142.03142.03142.03142.03142.038摊销费万元0.670.670.670.670.670.679利息支出万元-10总成本费用万元6807.754170.795635.776807.756807.756807.7510.1可变成本万元5859.923222.964687.945859.925859.925859.9210.2固定成本万元947.83947.83947.83947.83947.83947.8311盈亏平衡点42.16%42.16%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8919.004905.457135.208919.008919.008919.002税金及附加万元85.8070.0778.8185.8085.8085.803总成本费用