《国内证券市场介绍》PPT课件

1、国内证券市场介绍,一、中国证券市场的演变 二、证券市场参与者 三、证券市场的地位和功能 四、金融品种介绍 五、股票价格指数 六、证券法有关介绍 七、证券市场风险揭示,上证指数90年2007年8月月线图,市场规模上海证券交易所 深圳证券交易所,开户数突破1.26亿户。,证券市场的参与者,证券市场的主体：发行人、投资者； 证券市场中介： 证券经营机构、证券服务机构； 自律性组织： 证券业协会、证券交易所； 证券监督机构： 中国证券监督管理委员会。,证券经营机构,综合类券商 经纪类券商,证券服务机构,证券登记结算公司； 证券投资咨询公司； 信用评级机构； 会计师事务所； 资产评估机构； 律师事务所。

2、,自律性组织,中国证券业协会（1991年8月28日成立）； 深圳证券交易所(1991年7月3日成立); 上海证券交易所(1990年12月19日成立)。,证券监督委员会,中国证券监督管理委员会,证券市场的功能,融资； 转换企业经营机制； 市场资源的有效配制。,证券市场金融品种介绍,股票：A股、B股 债券：政府债券、金融债券、企业债券； 基金：封闭式基金、开放式基金； 国债期货、指数期货（准备推出）； 其他金融衍生品种。,我国现行的股票类型 按投资主体划分,国有股 法人股 公众股 外资股,债券的划分（以发行主体为主）,政府债券 金融债券 公司债券,股票与债券的异同,相同点： 1）都属于有价证券；2

3、）都是筹措资金的手段；3）两者的收益率相互影响。 不同点： 1）权利不同：债券是债权凭证，股票是所有权凭证； 2）目的不同：发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债。股票发行筹措的资金列入公司的资本； 3）期限不同：债券有规定的偿还期，股票无须偿还； 4）收益不同：债券有固定利息，股票的股息红利视公司经营状况而定； 5）两者风险不同：债券风险较小，股票风险较大。,证券投资基金,概念：即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金 托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，从事 股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金 投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 特点：集合投资、分散风险

4、（多元化的投资组合）、专家 管理。 分类：封闭式基金和开放式基金。,封闭式基金和开放式基金基金异同,相同：都是证券投资基金的一种形式。 区别：1）期限不同：封闭式有固定封闭期。开放式没有，可随时赎回； 2）发行规模限制不同：封闭式有规模限制，开放式随时增加或 减少； 3）基金单位交易方式不同：封闭式只能在交易所买卖，开放式 可上市交易或向基金管理人、中介机构提出购买或赎回申请； 4）基金单位交易价格计算标准不同：封闭式受市场供求影响， 开放式取决于基金净资产； 5）投资策略不同：封闭式可进行长期投资，开放式不能全部用来 投资。,上证综合指数,它以1990年12月19日为基期,以全部上市股票为样

5、本,以股票 发行量为权数按加权平均法计算. 本日股价指数=本日股票市值总值/基期股票市值总值*100 其中: 本日股票市值总值=本日收盘价*发行股数之和 基期股票市值总值=基期收盘价*发行股数之和,深圳综合指数,深圳证券交易所综合指数包括:深圳综合指数,深圳A股指数和深圳 B股指数. 它们分别以在深圳证券交易所上市的全部股票、全部A股、全部B 股为样本股，以1991年7月3日为综合指数和A股指数的基期，以1992 年2月28日为B股指数的基期，基期指数定为100，以指数股计算日股 份数为加权平均计算。 今日即时指数=上日收市指数*今日即时指数股总市值（即各样本 股市价*已发行股数）/经调整上日

6、指数股收市总市值。,沪深300指数（399300）,沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本 编制而成的成份股指数。 深市挑选了108只,从沪市挑选192只。 沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市 场代表性。 沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整 体走势的指数。它的推出，丰富了市场现有的指数体系，增加了一 项用于观察市场走势的指标，有利于投资者全面把握市场运行状况， 也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件。,中华人民共和国证券法 -1998年12月29日九届人大六次会议通过,证券的发行、交易活动的当事人具有平等的法

7、 律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。 证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、 公正的原则。,综合类证券公司的业务范围 证券法第129条,证券经纪业务 证券自营业务 证券承销业务 其它证券业务,禁止接受客户全权委托 证券法第142条,证券公司办理经纪业务，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。 证券法第37条：证券从业人员禁止买卖股票。 证券法第143条：证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。 证券法第38条：证券公司必须依法为客户所开立的帐户保密。 证券法第73条：禁止证券公司及从业人员从事损害客户利益的欺诈行为。,证券市场风险揭示,1、系统性风险： 政策性风险，利率风险，购买力风险，市场风险； 2、非系统性风险：经营风险，财务风险，信用风险，道德风险； 3、交易过程风险：股票被盗卖；资金被冒提；保证金被