切线理论.ppt

1、切线理论,方正期货郴州营业部 胡进刚,切线分析的主要内容,切线分析是按照一定的方式和原则在由价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格未来的趋势以及可能的转折位置（支撑位、阻力位）和涨跌幅度。 切线画法的“好与坏”直接影响预测的结果；画切线的方法较多，主要有：趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线和甘氏线。,支撑线和压力线,支撑线（Support Line）起阻止价格继续下跌的作用。 压力线（Resistance Line）起阻止价格继续上升的作用。,趋势结束时的支撑线和压力线,压力,支撑,压力,支撑,支撑线和压力线的理论依据,支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大

2、程度是由于心理因素的原因。 一个市场里不外乎三种人：多头、空头和旁观。旁观的又可分为持仓的和持币的。 假设价格在一个支撑区域过了一段后开始向上移动，在此支撑区买入期货的多头们很肯定地认为自己对了，并对自己没有多买入而感到后悔。在支撑区卖出期货的空头们这时也认识到自己弄错了，他们希望价格再跌回他们卖出区域时，将他们原来卖出的期货补回来。而旁观者中持仓者的心情和多头相似，持币者的心情同空头相似。无论这四种人中的哪一种都有买入成为多头的愿望。,支撑线和压力线的理论依据,正是由于这四种人决定要在下一个买入的时机买入，所以才使价格稍一回落就会受到大家的关心，他们会或早或晚地进入买进。这就使价格还未下降到

3、原来的支撑位置，上述四个新的买进大军就把价格推上去了。在该支撑区发生的交易越多，就说明越多的投资者在这个支撑区有切身利益，这个支撑区就越重要。 以上分析过程对于压力线也同样适用，只不过结论正好相反。,支撑和压力可以相互转化,一条压力线被突破后，当价格再次回跌到该线时该压力线将转化为支撑线，这时作为原来的压力线是失效了，而作为一个新的支撑线却是有效的。 一条支撑线被突破后，当价格回升到该线时该支撑线将转化为压力线，这时作为原来的支撑线是失效了，而作为一个新的压力线却是有效的。,支撑,压力,压力,支撑,支撑和压力地位的相互转化,画压力、支撑线,要点： 尽可能更多的显著点落在线上； 最好得到前面的显

4、著高低点的印证。,趋势线和轨道线,趋势线是用来描述一段时间内价格运行方向的直线。 如果确定是上升趋势，则可找出两次回档的明显低点用直线连续起来即为上升趋势线。如果确定是下降趋势，可找出两次反弹的明显高点用直线连续起来即为下降趋势线。 在得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。有时，还在两条平行的轨道线中间找其中点，再画一条轨道线的平行线，称为轨道线的中轨，中轨之上的是上轨，中轨之下的是下轨。,上升趋势线特征,在一轮大牛市中，价格总保持在上升趋势线的上方，上升趋势线起着很强的支撑作用。 由于长期处于底部，一旦启动，上升趋势线较陡，而后往往会出现一次向下的

5、假突破。,上升趋势线提示,趋势线连接点数越多，趋势意义越强。 趋势线越长，即第一点与第二点距离越长，就越显得有重要参考意义。 趋势线越陡，有效性越低，反之越高。,下降趋势线特征,在一轮大熊市中，价格总保持在下降趋势线的下方，下降趋势线起着很强的压力作用。 某些期货品种被庄家无端拔高到令人惊叹的地步，一旦下行，价格就始终处于下降趋势线下方。,下降趋势线提示,暴涨往往引来暴跌，每一次反弹接触到下降趋势线，都是离场的良机。 一旦形成“势”，形成趋势，三五个交易日、一两个交易周是无法改变价格运行趋势的！顺“势”而为是最重要的取胜之道！,轨道线的突破趋势的加速,一个轨道一旦得到确认，那么价格就应该在这个

6、轨道里变动。对上轨或下轨的突破，意味着原来趋势将发生变化。 对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始。,黄金分割线,黄金分割线的理论基础是菲波纳奇数列，即： 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144, 菲波纳奇数列的特性是： 每两个连续的数字相加，即等于第三个数字。 任何一个数字在比例上相当于后面一个数字的0.618倍。（除了前面4个数字）,黄金分割线,得到黄金分割线的第1步是记住以下几个特殊的数字：0.191，0.382，0.618，0.809，1.191，1.382，1.618，1.809，2.382， 第2步是找一个点，这个点是上升行情结束调头向下的最高

7、点，或者是下降行情结束调头向上的最低点。 第3步是用找到的点的价格分别乘以上述的黄金数字，就得到若干条直线。 有两种黄金分割线：单点黄金分割线和两点黄金分割线。,巧用黄金分割线判断支撑位或压力位,黄金分割线是利用黄金分割比率的原理对行情进行分析,并依此给出各相应的切线位置。黄金分割的原理源自于弗波纳奇数列,众所周知的黄金分割比率0.618是弗波纳奇数列中相邻两个数值的比率,同时据此又推算出0.191、0.382、0.809等较为重要的比率。其中,黄金分割中最常用的比率为0.382、0.618,将此应用到股市的行情的分析中,可以理解为上述比率所对应位置一般容易产生较强的支撑与压力。在一轮中级行情

8、结束后,股指或股价的趋势会向此前相反的方向运动,这时无论是由跌势转为升势或是由升势转为跌势,都可以以最近一次趋势行情中的重要高点和低点之间的涨跌幅作为分析的区间范围,将原涨跌幅按0.191、0.382、0.50、0.618、0.809划分为5个黄金分割点,股价在行情反转后将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。,黄金分割线技术指标计算可将前一波段的涨跌幅度作为计算基期，黄金分割的支撑点可分别用下述公式计算：黄金分割线的计算公式： 目标价位最高价最低价黄金分割线系数+最低价,黄金分割运用的要点,黄金分割运用的要点： 一、分割计算以一波行情的底到顶做为区间。不同区间反映的结果表达不同级别的行

9、情。 二、一波上升行情，如果回调到强势区间调整并站稳，就会继续上升，目标是再出新高，但高点将受趋势线压制。 强势区的站稳是指走出一个整理形态，在这个整理形态完成时不破位为稳。 三、一波上升行情，如果下跌到强势区间以下整理，则继续下跌的成数较大，因为，在强势区位下方整理时60单位线已经转向并压制着价格了。此时下跌目标看下面的弱势位。通常弱势位已接近上升轨的底边，是保持上升的极限。如果在这个位置都站不住继续下探的话，则行情就会转向了。 弱势位的企稳通常是圆底或平台，一般是无量盘过压力位。有量而不能站在弱势区上则显示走势更弱。,黄金分割运用的要点,四、回调的中位在短线行情中多数为探针触及，很少停留，

10、操作意义不大。而在大周期的形态中可以做为强势调整位的参考位。 黄金分割运用对策：一轮下跌的起点通常由顶背离，轨顶或一个明显高点算起。然后直到完成一组下跌波浪，碰下轨。如果开始反弹，则以一轮下跌的高低点作为区间，以%分割之，则反弹目标由强、中、弱三点组成。 如果上升的形态A浪已达弱位之上，则经整理平台B浪后，有望上攻强位。达到该位后价格已接近轨道边和密集区了。 通常，反弹的高度连弱位都过不去就横盘，则为极弱，盘到均线压下来时就会再跌。而反弹到强位后，只要大方向没改变，通常也会开始下跌。所以在上升时，每一次的拉升都以%分割量之，以确定操作方针。,黄金分割线买卖基本法则,他以阶段性的低点(1.000

11、)作黄金线分为：1.191、1.382、1.500、1.618、1.809等，每一条线位就是阻力位，一般只要有行情，每个股票都会冲破1.191线上1.382线，部分股票上1.618线少数上1.809线，极少股票突破1.809线而更高。把阶段性的顶点(1000)作黄金线分为： 0.809、0.618、0.500、0.382、0.191每一条线都是强支承位，强式股，股票大多在0.809线止跌反弹，弱势股到0618线或0382线等，据黄金线炒作，比较安全!从高位下落不到0618线附近，不要作为黄金线的起点。没有一底比一底高的股票低点，不要作黄金线起点。,黄金线五段买卖法则,1、耐心持有待突破 在1.

12、191线内购股最安全，为股票的盘整期，总有突破的那一天，在此价位内甚至也不必作差价，耐心持有为第一位!第一黄金线位：是股票的盘整期。股价一旦突破1.191线，一定会上摸到1.382线，您一定要抛!否则会回落，首次冲高抛掉!而回调也会到1.191线为止，您一定要买回来! 2、高抛低吸取黄金 在1.1911.382可作差价，高抛低吸，不必害怕，此区域一般不会套您，庄家获利不是很大，且在拉升途中，庄家自己也会高抛低吸来降低自己的持股成本，对自己熟悉的股票多做差价，也要敢于作差价。 1.382线是强阻力位，强阻力位有很长时间的盘整，而一旦有效突破，股价就很难再跌破1.382线，最好在1.191价+(1.382价-1.191价)*0.618位抛掉)。,黄金线五段买卖法则,3、虎口拔牙要小心 在1.3821.618也可作差价，不过是虎口拔牙，应加倍小心，最好在 1.382价+(1618价