商业银行经营管理第l六章企业贷款!10

第六章 企业贷款,企业贷款的种类 对企业借款理由的分析 借款企业的信用分析 企业贷款的定价,农业银行2010年财务报告显示：,从这张表格我们看出什么？,第一节企业贷款的种类,短期贷款（流动资金贷款） 为满足客户在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的贷款。 以中国工商银行为例：/index.jsp,流动资金贷款,临时流动资金贷款：期限在3个月（含）以内，主要用于企业一次性进货的临时性资金需要和弥补其他支付性资金不 短期流动资金贷款：期限3个月至1年（不含3个月，含1年），主要用于企业正常生产经营周转资金需要 中期流动资金贷款：期限1年至3年（不含1年，含3年），主要用于企业正常生产经营中经常占用资金需要。,流动资金循环贷款：贷款人与借款人一次性签订借款合同，在合同规定的有效期内，允许借款人多次提取贷款、逐笔归还贷款、循环使用贷款的流动资金贷款业务流动资金整贷零偿贷款：客户可一次提款，分期偿还的流动资金贷款。 法人账户透支：根据客户申请，核定账户透支额度，允许其在结算账户存款不足以支付时，在核定的透支额度内直接透支取得信贷资金的一种借贷方式。,注： 短期贷款的主要特点：自动清偿性贷款通常用来为购买存货融资，贷款增减与借款人的存货周转相结合。但并不局限于自动清偿的存货贷款。还贷的资金来源是什么？确定贷款期限的主要依据是什么？采用什么贷款方式?以工行为例：信用贷款28.0%、保证20.6% 、抵押37.5% 、质押14.1% 。,企业长期贷款,定期企业贷款 这是指贷款期限在1年以上的贷款。企业定期贷款不具有自动清偿性质，只能从企业的收益或借新债来偿还，贷款风险较大，需要进行详细的信用分析。 如果客户不能确定未来的现金流时间和所需贷款的确切额度，什么融资方式最合适？ 较受欢迎的是循环信贷 是企业贷款中最灵活的一种。 甚至可以帮助企业摆脱商业周期波动。 贷款承担费,长期项目贷款（固定资金贷款） 所有企业贷款中风险最大的是项目贷款 为可以带来未来收入流的固定资产建设融资的贷款。突出的例子：炼油厂、发电厂、港口、道路等等 为什么说项目贷款风险最大？ 我国银行发放的项目贷款 以中国工商银行为例：,项目贷款：商业银行发放的，用于借款人新建、扩建、改造、开发、购置固定资产投资项目的贷款。,基本建设贷款：指用于经国家有权部门批准的基础设施、市政工程、服务设施和以外延扩大再生产为主的新建或扩建生产性工程等基本建设而发放的贷款。技术改造贷款：指用于现有企业以内涵扩大再生产为主的技术改造项目而发放的贷款。科技开发贷款：指用于新技术和新产品的研制开发、科技成果向生产领域转化或应用而发放的贷款。 商业网点贷款：指商业、餐饮、服务企业，为扩大网点、改善服务设施，增加仓储面积等所需资金，在自筹建设资金不足时向银行申请的贷款。,房地产贷款,小企业贷款,与大企业相比，小企业经营风险较大，因此获取贷款的可能性较小。但由于小企业是支撑各国经济增长的重要力量，解决小企业的融资问题普遍被各国所关注。各种担保公司的出现为小企业获得贷款提供了很大帮助。如美国成立了小型企业管理局，为小企业提供担保。 近年来，我国小企业发展迅速，但贷款难问题没有得到有效解决。,农业贷款,在经济发达国家，农业发放的贷款并不占银行业务的主要份额，但银行是农业贷款的主要提供者。我国还是个农业大国，对农业发放贷款目前主要是农村信用合作社和中国农业发展银行。,第二节对企业借款理由的分析,银行贷款管理过程 机会评估：借款人符合本行要求吗？ 初步分析：借款人的特殊需要是什么？原因是什么？ 还款来源分析： 贷款包：主要优缺点、贷款结构和协议 贷款管理 ：贷后检查,企业借款理由的分析 借款人由于什么原因引起资金短缺 ？,销售增长导致的借款 营业周期减慢引起的借款 固定资产购买引起的借款 其他原因引起的借款资产增长（投资账户、递延费用、预付费用）债务重组低效营运、股息支出,第三节借款企业的信用分析,概述银行发放企业贷款时，几乎容不得半点损失。 许多企业贷款金额巨大，一旦成为坏账，银行的预期收益不仅无法实现，而且还会遭受损失。 发达国家管理良好的商业银行，其大多数企业贷款，每贷出100美元，在计算所有成本之后，所得的纯收入在05美元左右。,对一家分行或小银行而言，只要几笔大额贷款出了问题就会严重影响银行总的经营利润。 例如，如果商业银行一笔1000万元的贷款成为坏账，就要从利息收入中提取1000万元去冲销这笔坏账，而1000万元的利息收入在0.5%的贷款收益率的情况下，需要20亿元的1年期贷款才能取得。 一个在银行界流传很广的故事 “银行的基本职能是预测、承担和管理风险。 前美联储主席格林斯潘 如何管理风险呢？事前防范、事中控制,信用分析目的：确定企业的未来还款能力如何。 贷款风险管理要求在贷款协议外构筑多重安全保障 借款至少要有两三个资金来源支持贷款。 （1）财务状况 （2）现金流量 （3）信用支持 （4）非财务因素：不构成直接还款来源，但会影响企业的还款能力。,一个界定清晰且可信赖的贷款目的要能回答以下问题： 、贷款目的是否合法？、按这一目的提供贷款对企业和银行是否都有意义？ 、这一贷款目的是否与银行的贷款政策相吻合？ 4、贷款是否需要特别技术或管理？银行是否具备这样的技能？,如何对借款企业进行信用分析？,对借款企业的财务分析,1、审查借款人的损益表 2、审查借款人资产负债表 3、财务比率分析指标及衡量标准P144149杠杆比率长期偿债能力流动比率短期偿债能力 营运效率营运能力 盈利比率盈利能力,损益表分析要点,收入是否高估收入是如何确认的？收入确认的方法是如何影响销售收入和应收账款的？应收账款是否真实和可回收？费用是否低估费用是如何确认的？费用确认方法是如何影响报告期利润和相关资产负债账户的？借款人能否解释每一费用账户并提供明细支出表？,计算和百分比分析毛利润率（毛利/销售收入净额） 100%营业利润率（营业利润/销售收入净额） 100%净利润率（净利/销售收入净额）100%股利发放率（股利/净利润）100%直接成本或费用比率（销售成本/销售收入）100%或（销售费用和管理费用/销售收入）100%或（利息费用/销售收入） 100% 或（其他费用/销售收入） 100%,资产分析要点,流动资产(1)短期投资.短期投资的种类有哪些？这些投资是否真的是利用其正常经营中多余的资金来进行的？这些投资是否作过抵押？价值多少？市场价格是否高于历史成本？(2)应收账款.是否有明细的应收账款账龄表？是否集中于某几个客户或个别地区？坏账准备能否弥补坏账损失？(3)存货.企业采用哪些存货计价方法？是否设立存货明细账？市场价格多少？存货是否购买了保险？是否作了抵押？,非流动资产(1)长期投资:这些投资是在什么环境下产生的？这些投资的流动性如何？这些投资一旦变现，价值如何？(2)固定资产:各类固定资产的价值是多少？固定资产是否作了抵押？采用哪种折旧方法？(3)无形资产和递延资产:这部分是从属于总资产和权益的，基于审慎原则，在计算有关比率时需将这部分从总资产和权益中减去，得出有形总资产和有形净资产。,负债分析要点,应付账款应付账款是否真实地反映了贸易负债？(如果有其他情况应列示出来),应付账款是否按合同规定全额付出？应付票据有多少应付票据，应付给谁？在什么情况下和条件下会产生应付票据？它们的期限、利率和到期日是怎样的？1年内到期的长期负债此账户是否包括了全部1年内到期的长期负债？或有负债有多少或有负债，应付给准？在什么情况下和条件下，这些负债会变为真实负债？这些负债是否和过担保，以什么资产作担保？,注：或有负债含义：借款人资产负债表上没有体现出来但却存在的潜在要求权。具体表现：企业产品的质量保证或担保对企业的诉讼或未决诉讼企业将来很可能需要向其雇员支付的未提基金的退休金债务欠缴的应付税金限制性法规,财务比率分析流动性比率(1)流动比率 = 流动资产/流动负债(2)速动比率 = (流动资产存货)/流动负债财务杠杆比率(1)资产负债率 = 负债总额/资产总额(2)债务资本比率 = 负债总额/股东权益总额(3)利息保障倍数 = 未扣除利息和税款前的利润/利息费用,盈利能力比率(1)资产收益率(ROA) = 税后净收益/总资产(2)普通股收益率(ROE) = 净收益/普通股权益(3)利润比率(NPM) = 税后净收益/净销售额,经营能力比率(1)存货周转率 = 销售成本/平均存货余额 存货周转天数 = 360(2)应收账款周转率 = 销售成本/应收账款平均余额 应收账款回收期 = 360,存货周转率,1,1,应收账款周转率,(3)应付账款周转率 = 采购总额/应付账款 应付账款周转期 = 360 (4)总资产周转率 = 销售净额/总资产(5)固定资产周转率 = 销售净额/固定资产净值,1,应付账款周转率,通过财务比率分析信贷员可了解企业以下问题：借款人控制费用的能力借款人使用资源获得销售收入的经营效率借款人产品的适销度企业收入支付财务费用的能力借款人流动性状况，即随时取得现金的能力借款人的利润记录借款人的财务杠杆比率（或者说负债和股权资本之比）借款人是否面临巨额或有负债，可能导致将来出现索赔,例：ABC公司向本行申请550万元的短期贷款，该公司目前尚欠银行500万元贷款，本行在过去几年里与ABC公司保持了良好的关系，但该公司对现在的银行关系非常不满，并且想另找枝头。借款企业的不满有时是由于银行的服务不完善，但另一种可能是企业客户出现问题，银行为了避免陷入困境，要求偿还现有贷款或拒绝批准新的贷款申请。 现在，请结合ABC公司的财务状况分析产生问题的原因。 1、ABC公司借款的原因是什么？ 2、银行为什么拒绝ABC公司新的贷款请求？,对借款企业现金流量的分析,净利润能不能偿还贷款？ 净利润不是现金，而只是会计报表上的数字反映。 净利润不能偿还贷款，只有现金才能偿还贷款。 现金从何而来？ 现金可能来自各种渠道，利润只是来源之一，其它来源包括出售财产、注入资本、借款和从贷款者那里获得信用展期。 如何计算现金流量？,现金流量分析的内容 P149151 现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量；现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。计算方法为： 现金净流量经营活动的现金净流量 投资活动的现金净流量 融资活动的现金净流量例：ABC公司的现金流量表及分析P150,几个问题： 借款人能否还款? 能，钱从哪儿来？ 不能，存在什么问题？ 还款来源：你喜欢哪一类？ 第一还款来源：经营现金净流量（现金） 第二还款来源：变卖抵押物 第二还款来源：拆东墙补西墙,如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，并且经营活动的现金流量比较稳定，贷款质量可分为？如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，但经营活动产生的现金正在减少，贷款质量应为？如果企业的还款来源不是或不全是经营活动产生的现金流量，而是投资后进行筹资活动，如转让对外投资、出售固定资产、流动资产、对外借款等，贷款质量可能为？如果企业还款的来源只是投资活动和筹资活动产生的现金，并且明显不足，贷款质量可能为？情况严重的划为？,借款企业的担保分析,贷款担保的种类（1）抵押：指借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保。 （2）质押：指借款人或者第三人将其动产或权利移交银行占有，将该动产或权利作为债权的担保。 （3）保证：指银行、借款人和第三方签订一个保证协议，当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人按照约定发行债务或者承担相应的责任。,贷款担保的分析对抵押和质押的分析：重点应关注什么？ 抵押物的合法性、流动性。 抵押物的价值评估。 抵押物的变现价值。 抵押率。 银行对抵押物的占有和控制情况。,对保证的分析：重点应关注什么？ 保证人的资格。 保证人的财务实力。 保证人的保证意愿。 保证人与借款人之间的关系。 保证的法律责任。,借款企业的非财务因素分析,为了更准确地考察借款人的偿债能力，一个重要的方面就是非财务因素对借款人的影响。分析的主要内容： 1、行业风险 2、经营风险 3、管理风险 4、还款意愿 5、其他因素,借款人行业风险分析 行业风险分析主要涉及以下各个风险要素：行业成本结构；行业生命周期；行业经济周期性；行业依赖性；产品替代性；行业盈利水平分析；行业的法律、政策环境分析,借款人经营风险分析经营规模、经营策略分析核心竞争力分析产品特征分析（性能价格比、产品的研究开发、产品的多样化）市场状况分析（占有率、竞争、对价格和需求的控制能力、客户的分散程度）经营循环分析：经营循环分析主要包括采购、生产、销售三个主要环节。1、采购环节分析： 价格、供给、购买量,2、生产环节分析（1）生产的连续性（2）生产技术的先进性（3）产品的质量3、销售环节分析（1）产品的目标市场（2）促销能力（3）售后服务能力,借款人管理风险分析 (1)借款人的治理结构 (2)管理层的素质和稳定性 (3)经营思想 (4)关联企业的经营管理 (5)财务管理能力 (6)法律纠纷,其他非财务因素分析 (1)自然、社会因素 (2)还款意愿 (3)银行贷款管理,案例分析,案情： 某饮料厂市区经委所属承包企业，2008年5月向银行提出贷款申请25万元，预备购买原料生产汽水。信贷员在调查中发现该企业既无自有资金，也无厂房、机器设备和固定职工，只有30多名临时工和信用社贷款50万元。银行认为该企业不具备贷款条件，将申请退回。两个月后再次申请又被驳回。事隔半月又提出申请：陈言“经主管部门联系，可将信用社贷款视同自有资金，并已找到投资公司作为担保单位。”并附有投资担保书两份。该银行考虑到企业多次申请贷款并办理了担保手续，便同意贷款30万元。限2010年末前归还。该笔贷款最终没有收回。,分析： 银行在贷款业务中存在诸多失误。 1、银行不能对没有自有资金的企业发放贷款。自有资金是企业在经营活动中必须占有的资金，是企业从事正常经营活动的前提条件，也是企业承担经营风险的资金来源。本案例中的饮料厂没有自有资金，不符合贷款条件，银行应坚决不予贷款，但经不起多次纠缠，在饮料厂以信用社贷款视同自有流动资金，并在某投资公司担保的条件下违反贷款条例发放了贷款，最终导致银行债权损失。 2、银行向不具生产能力的企业发放贷款，完全违背了贷款管理的规定。 3、银行对担保单位的审查失误。担保人是贷款偿还的第二保证，银行必须严格审查其资格和实力，本案中投资公司是银行的下属单位，与银行有相同的经济利益，贷款风险并没有因担保转移出去。,第四节企业贷款的定价,影响贷款利率的主要因素资金来源的成本。资金平均成本和资金边际成本。贷款的风险程度贷款费用。贷款的期限。补偿存款余额。借款者从其他途径筹措资金所应支付的利率。银行与借款者的往来关系。预期的通货膨胀率,补偿存款余额是借款人应银行要求而保持在贷款银行的一定数量活期存款或低利率定期存款。补偿存款可以表现为借款人不动用原来存放在银行的一部分存款，也可以表现为将贷款的一部分留存在放款银行充抵补偿存款。,假定银行提供一笔100万美元的贷款限额，但银行并不能确定借款人什么时候借款以及在限额内借多少，银行就会要求按贷款限额和实际借款额来确定补偿余额。例如银行可能会要求一种55补偿存款，即按贷款限额的5%和实际借款额的5%存款。如果该借款者的平均贷款是80万美元，就必须在活期存款户头中保留9万美元的存款。即1000000 5%800000 5%90000（美元）,例,贷款利率的种类优惠利率。指银行对信誉最佳且和银行有长期良好业务关系的客户所确定的利率。它是银行确定其他利率的基础。固定利率。即在贷款时约定一个利率，在整个贷款期间保持固定不变。浮动利率。指在贷款期限内，利率可根据市场利率的变化定期调整。惩罚利率。是对超过贷款限额或透支额以及偿还期限的贷款所制定的特殊利率。,企业贷款定价的基本方法成本加成贷款定价法 在对贷款定价时，银行管理人员必须考虑可贷放资金的成本及管理费用。用公式表示：贷款利率筹集资金的边际成本银行的其他经营成本预计违约风险补偿费用银行预期的利润,工资和物质设施的成本,例题：某银行以4%的利率吸收了一笔8000万元的存款，想把它发放出去。银行经营成本是1%，该笔贷款可能发生的违约贷款风险损失为2%，该银行的预期盈利率为2%。问：如果银行发放这笔贷款，使用成本加成贷款定价法，银行的贷款利率应该是多少？解：贷款利率=筹集资金的边际成本+银行的经营成本+银行对违约风险的必要补偿+银行的预期利润=4%+1%+2%+2%=9% 答：该笔贷款的利率应该是9%。,例题：一笔500万美元的银行贷款，银行以10%的利率出售可转让大额定期存单筹资，经营性成本为2%，为补偿贷款不能及时全额偿付的风险再加上500万美元的2%，最后，银行预计的利润水平为1%。这样，该笔贷款的利率为：,价格领导模型定价法,它是以若干个大银行统一的优惠利率为基础，考虑到违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款的利率。对某个特定的顾客来说，贷款利率的公式为：贷款利率优惠利率加成部分优惠利率违约风险贴水期限风险贴水违约风险贴水风险等级期限风险贴水贷款期限,优惠利率定价法的演变优惠利率加数法： 贷款利率=优惠利率+加成比率优惠利率乘数法 贷款利率=优惠利率加成系数 20世纪70年代，优惠利率逐渐被LIBOR所取代。,注意：两者的贷款价格差异优惠利率加成法和优惠利率乘数法比较（8%） 优惠利率 加数利率（优惠利率+2%） 乘数利率（优惠利率1.2） 8 10 9.6 9 11 10.8 10 12 12.0 11 13 13.2 12 14 . 14.4 13 15 15.6,低于基准利率的定价方法 对只有几天或几周的大型公司贷款，按较低的货币市场利率加小部分加成发放。 目的：开展更有力的竞争。设定最高利率的贷款定价法 在最初贷款利率的基础上设定一个上限，以后不管市场利率升多高，贷款利率也不会超过其上限。交易利率定价法 对象：超过最低限额的借款者 定价方法： 贷款利率=基础利率+加成 基础利率：包括各种期限的LIBOR、CD、国库券利率、优惠利率,成本-收益定价法一种把贷款的所有成本加总并将成本与管理预期收益进行比较的贷款定价方法。 主要考虑的因素：贷款产生的总收入；借款人实际使用的资金额（减去借款人承诺在银行保有的存款，并加上准备金要求）；贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率用收入除以客户实际使用的资金，就是该笔贷款的税前收益率。银行怎样提高贷款税前收益率？,步骤,例题：假设一个客户申请500万美元的信贷额度，但实际上只按照合同规定的20%的贷款利率，使用了400万美元，因此，银行要求该客户对未使用的贷款额度支付1%的承诺费。另外，银行要求客户必须在银行保持相当于实际贷款额20%和未使用额度5%的存款。假设中央银行要求的存款准备金比率为10%。根据以上条件，我们计算其税前收益：估算贷款收入400万 20%100万 1%81(万美元）估算借款人实际使