公司财务政策和财务战略分析

公司财务政策和财务战略分析作者：韩小编摘要：公司的财务分析能够真实。可靠的反映公司经营成果和发展前景的情况。本文对公司的经营策略和财务政策的概念、现状进行了概述，又详细论述了财务分析的重要性和方法，最后探讨了财务困境的征兆，成因，并提出了一些新的财务理念。关键词：财务绩效；财务报表分析；公司业绩；财务战略随着市场经济的不断发展和完善，公司的财务政策、战略管理也趋于制度化、规范化。财务分析是公司经营状况的重要评价途径，能够反映出公司生存和发展的基础偿债能力、盈利能力及其整体水平。因此对公司的财务绩效、政策、战略的分析显得尤为重要。一公司的经营策略和财务政策1定义经营策略：企业在竞争的环境中，考量本省的优劣，据以形成优势和创造生存与发展空间所采取的反应。财务政策：公司为达到一定的财政、社会效益等目的，制订一些能够调节财务行为、控制财务关系的政策和规定。2公司的经营策略和财务政策的现状分析公司根据资金情况、规模、自身的优势和特点，进行准确的市场定位，找准自己的位置，以客户为中心，顺应市场的变化。在激烈的市场竞争中，公司要想站稳脚跟，取得长足发展，就要在知识、技术上用于创新，不断提高服务质量，及时更新产品。市场需求不断的变化着，任何公司都很难准确的掌握住市场的脉搏。因此，公司只有在分析和把握市场经营环境的情况下，凭借自身的经营优势，灵活自如，随机应变，把有限的资源投入到一定的目标市场，才能保持资金实力和生产能力。公司的财务政策主要调节对象是各项财务活动和财务关系。财务政策的调整和协调对象是指公司的财务活动，以及与其他公司之间的财务关系，还要注意配合公司的经营管理策略。公司内部的财务政策在制订的过程中都要以国家的相关法律和宏观的财政政策为依据，所制订的财务政策要符合国家宏观的财务政策，再充分考虑自身的实际以及经营管理的目标，提高财务的效率，实现收益。目前公司的财务政策主要包括一些投资和筹资的政策、利润分配的政策、风险管理的政策、信用管理政策、股利管理政策等。二公司财务业绩、风险和战略的分析和评价1. 财务分析的重要性公司管理者和决策者可以通过财务分析了解和掌握公司的运营成果与财务状况。财务报表的使用者根据自己的目的，通过运用不同的财务分析方法，分析工具，对报表中的数据资料进行比较与研究，为管理决策提供实用的依据。公司的投资者和决策者的决策依据是财务报表的分析结果。一个公司的经营并非一帆风顺的，而是不断起伏变化的。普通的公司股东会承担一切风险，具有残余权益的特征，另外，不同的投资决策者对财务报表的分析侧重不同。短期投资者关心的通常是公司利润的分配情况和可以作为“炒作”题材的信息。而长期投资者更关心的是公司的未来发展前景，他们宁愿暂时不与公司分红，二是为公司积累更多的资金来扩大生产规模或满足公司未来的发展需要。有价证券买卖双方之间的沟通交流信息、调整状态、抓住机会、正常交易都要及时准确的掌握公司的经营业绩和发展前景。财务分析有助于促进债券市场的健康发展。财务报表分析的结果是真实、可靠和实用的，是可以为买卖双方所依据的有价值的数据信息。不仅如此，公司的财务分析有利于公司的声誉和信用的反映，巩固好与银行或其他金融机构的信贷关系。公司的信用有两种，一种是向银行或其他金融机构借款，期限是一年以内，是一种短期融资行为，规定到期时公司要将借款和利息及时归还。还有一些因劳务或供应商品但没有付款形成的应付账款。另一种是长期信用，主要是指向银行或其他金融机构的借款期限多于 1 年的长期借款，和一些对外发行的债券、租赁费用等。通常，公司的管理者会定期对财务状况进行分析，并将财务分析设为日常事务。管理者及时掌握公司的经营成果和财务状况，才可以应对各种经营管理的问题。财会人员需要及时定期向各级管理部门提供财务报表的分析数据，以便公司管理人随时掌握财务动态，合理的做出财政决策。2. 财务指标体系和财务报表的分析方法公司经营的关键在于其经营决策是否正确。而决策的正确与否，在很大程度上依赖于财务分析结果的可靠性和实用性。通常我们采用的财务指标体系和报表的分析方法有以下几种2.1 比较分析法 所谓比较分析方法，就是将财务报表中的实际数据同特定的指标体系中各种标准进行比较，找出数量上差异，再进行差异分析或趋势分析。按照不同的比较对象，可以比较分析绝对数、绝对数增减变动、百分比增减变动、分析及比率增减变动。2.2 趋势分析法趋势分析法，就是分析财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测公司的未来。趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；阅读财务报表时不应该只是简单的浏览表面的数字，因为有时会被财务数据引向错误的方向，被表面假象所蒙蔽，难以获得有用的信息。因此分析财务报表要运用一些分析技巧和借助一些分析工具，这样才能为报表使用者正确揭示各种会计数据间的关系，全面反映公司经营业绩和财务状况。2.3 比率分析法财务比率分为偿债、营运能力、盈利能力等三种比率。通过分析财务比率，可以了解公司的财务状况和经营成果。其中公司的偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力。营运能力主要以公司各项资金的周转速度来衡量公司的资产利用率。资金周转的速度越快，说明公司的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度也越快，形成收入和利润的周期越短，经营效率越高。而公司的盈利能力关系到了公司的成败。只有长期的盈利，才能保证公司的持续经营。因此无论是公司的投资者还是债权人，都会对公司的盈利能力比率进行分析。3. 影响公司业绩与财务风险的因素公司的债务过高，是造成财务困境的影响因素之一。公司负债过高，到期无法偿还债务，过重的利息和债务本金，都是使公司的资产无法抵偿，甚至严重的时候面临破产。公司的资产流动性弱也是影响公司业绩与财务风险的因素。公司在债务融资之后要保证有足够的现金以偿还到期的债务与利息。如果公司的流动资金变现能力较差，无法保证有足够的现金来投入生产或偿还债务，就很可能导致财务危机，那些被占用的资金成了潜在的财务风险，无法使公司正常的运营。公司的财务决策失误很可能导致管理不善，业绩下滑等。不科学的财务决策往往导致投资的收益减少，很可能低于成本，使得公司的财务状况恶化，很有可能在到期还债时无法偿还，最终导致财务风险的产生。外部环境的复杂多变也是导致各种不同财务风险产生的原因。公司财务管理面临的外部环境包括国家宏观经济、法律以及社会文化环境等因素。这些因素是公司所无法控制的，只能按照国家的规定进行一些更改。但是其对公司的财务管理活动的影响是重大的。三财务困境分析与评价1. 何为财务困境财务困境的基本条件：公司资产流动比率连续两年都小于 1，且两年内至少有一年的营业利润为负值。目前对财务困境的含义有三种理解，一种是企业债务的相对价值很小，就会发生财务困境。另外一种是说企业现金流量不足以抵偿现有债务的情况，这些债务包括应付未付款、诉讼费用、违约利息和本金等，财务困境通常导致公司与其中至少一个债权人的重新谈判。还有一种说法是企业现有流动资产与流动负债的不匹配。2. 财务困境的预兆征兆一：特点：公司的短期偿债能力尚可，但是长期偿债能力出现问题。且公司前期积累的存在，财务稳健状态转变成了不利状态：企业的短期债务本金 + 债务利息 息税前利润 征兆二：特点：企业的短期偿债能力和长期偿债能力都出现了问题。企业的短期债务本金 + 债务利息 经营现金流量 + 资产可抵押变现金债务利息 息税前利润此时，企业可以凭借其声誉和信用再进行融资来弥补资金缺口，从而延长财务困境爆发的时间。征兆三：特点：企业的短期偿债能力和长期偿债能力都出现了问题，且公司的声誉和信用也受到的了严重的损坏，无法再融资，濒临破产的财务困境。3. 造成财务困境的原因造成公司财务困境的原因分为内部原因和外部原因两种。3.1 造成财务困境的内部原因首先，当市场处在繁荣时期，公司的主营业务在庞大的市场容量里并不突出，其生产的主要产品不具竞争优势，此时公司可以通过一定的销售技巧等方式来占有一些市场份额。但是当市场上的产品已经饱和，竞争相当激烈，此时公司要在市场上仍占有一些份额，获得利润，就要生产具有核心竞争力的产品。但是目前很多公司的资金有限，市场竞争激烈，资金周转期较长，没有足够的资金用于新技术和产品的研发，其在市场上的竞争力下降，甚至可能被淘汰出局。销售收入的急剧下滑，使公司陷入了财务困境，很难翻身。由于利润等于总收入与总成本的差。控制生产成本，也是提高利润额的有效方式。因此当总收入不变时，成本越低，利润越高。生产成本主要包括原材料、工人工资、经营管理费用三个部分。当主要生产需要的原材料成本价格增长时，生产产品的成本就会相应的增加，即变动成本增加。当工人工资过高，管理结构人员复杂，整个公司的效率都会下降，也就是说资金投入多但产出少。当公司遭遇经营管理不善，管理产生的费用过高，也增加了总成本，进而引起销售价格的上涨。产品价格失去一定的竞争优势，就有可能影响总收入，也在一定程度上把公司陷入财务困境。再次，重大的投资失误会导致公司资金周转出现问题，大量资金被占用，无法周转，再很大程度上可能造成公司失掉一些机会，增加机会成本，进而造型利润的减少。如果投资失误的资金金额较多，公司无力承担，就会陷入财务困境。财务报表中的货币资金、应收账款、存货、固定资产等项目的质量差，结构不合理，都是导致资产质量差的原因。而且，如果应收账款过大，且坏账较多，就意味着公司资金的回收比较困难。如果应收账款质量低，很可能无法回收资金。如果大量产品积压，无法销售出去，那么计提存货跌价也会造成较大的损失。同时，资金的大量被占用，应用到新品研发的技术资金会减少，进而影响销售收入的增加，资金无法及时回笼，周转不利，公司的运作也就更加困难。总资产周转率较低，流动比率比较低且低于公司的一般水平，这样的资产结构是不合理的，那么正常的经营活动会因资金的短缺受到影响。最后，公司内部各部门之间如果对资金的管理和使用比较随意，不合理都会造成大量的资金浪费，导致资金的使用效率低。长久下去，这种低效混乱的管理状态聚会突然暴发，导致资金失控。如果公司的内部的财务部门的工作人员滥用职权，假公进私，或者许多审计人员与其他业务部门的人员串通，对一些贪污行为睁一只眼闭一只眼。这样公司的内部监督控制就是空谈。因此，公司内部的财务管理混乱，制度不严等都会造成财务困境。3.2 财务困境形成的外部原因受经济环境的影响，公司也会出现财务困境。在激烈的市场竞争中，公司的生产经营活动都会受到“无形”的影响。当生产要素的价格上升时，公司的生产成本就会随之增加。公司迫于回笼资金的无奈，只能忍痛折本，低价销售，进行恶性竞争。这种经营策略会使经营销售的利润急剧下降。甚至让公司面临严重的财务危机。当市场上商品供过于求，公司又会出于无奈低价出售，销售收入也会降低。相关的法律法规和社会政策的变更也可能会给公司的经营发展造成不利的影响。公司的生产经营结构，在市场中的地位以及其制定的价格都要符合相关的法律法规和社会政策。企业要在市场中长久的生存下去，就要为了社会的利益，有所付出。但是长久的低价无利润的生产销售，就很可能陷入财务困境。四建立新的财务理念市场经济的快速发展，公司的财务理念在知识经济时代要不断的创新，树立全球化理念、网络财务理念、以人为本的理念和知识资本理念等新的理念，从而建立新时代的公司财务理念体系。1全球化理念经济全球化是新时代经济发展的重要特征，为公司的国际经营模式创造了非常有利的条件。经济全球化的时代潮流趋势，让公司开始了跨国经营活动，与此同时，跨国财务管理也相应的出现。传统的财务理念受到了较大的影响，需要更新财务理念应对全球化的竞争。知识就是力量，智力也是一种资本。公司的智力资本也要最终转变为公司的实用资金。随着全球经济的发展,公司的经营管理者应该建立新的财务理念，重视全球化经济给财务管理和战略的影响，放眼世界，开拓视野，符合市场的变化，提高财务管理效率。2网络财务理念信息化和网络化带来了高速发展的网络经济,财务管理的方式也发生着改变，运用网络技术理财。构建网络财务系统，实现财务与其他业务的配合，协调。财务人员对公司财务进行在线管理，电子商务等功能的操作。全球化、网络化的发展,使得信息快速传播,加剧了市场竞争。公司的财务人员应该提高在市场竞争中的应变能力，增强竞争意识，在进行充分的市场调查和市场预测的基础上,强化财务管理在资金筹集、投放、营运及分配中的决策作用。公司财务人员要正确处理和协调本公司与其他公司之间的财务关系,使各方的经济利益达到和谐统一,实现共赢的策略。公司利用网络信息时代的及时通讯，信息共享和快速传递的优势来创造财富。公司通过网络建立自己的网上信誉、品质保证等,还会考虑到公司在社会上的经营效应。电子商务、在线支付、虚拟网店、公司的出现，都会带来新形式的财务风险。公司的财务人员必须对财务状况进行科学预测，及时发现环境变化中的不稳定因素，才去各种防范措施，运用多种风险回避、分数的手段对遇到的财务风险加以控制,以正确、有效地实施财务决策，尽可能的减少财务风险造成的损失。因此树立网络财务理念,进行信息化理财是现代公司财务人员应该树立的新观念。3. 以人为本理念公司成长的关键在于其核心竞争力，而这一核心竞争优势就是丰富优秀的人力资源和信息资源。因此财务管理一定要“以人为本” ，树立以人为本的理财观念。如果公司以人为本，充分的理解员工，尊重员工，重视人才，那么公司的生产经营效率就会提高。如果提高了财务人员的工作积极性,从而建立起以“激发为主,控制为辅”的管理理念,那么财务管理部门的员工就会更加注意自身素质的提高，在激烈的市场竞争中立于不败之地。4知识资本理念新的资本观念中的资本包括有形资产和无形资产,而且无形资产知识资本的重要性越来越突出。公司的无形资产就是所有能够带来利润的知识和技能，是能转化成生产经营及管理活动中最具价值增值的知识资本。知识