浅谈企业财务风险成因及其防范

xxx 院 xxx 系XXX 毕 业 论 文题目 浅谈企业财务风险成因及其防范 姓 名 专 业 研究方向 指导教师 2013 年 4 月 摘要随着社会经济的飞速发展，企业经营方式日益复杂化，企业信息使用者日益多元化，我国企业财务风险衡量与管理还比较滞后，许多企业都是在危机发生后才来总结失败和教训。随着金融风暴的影响，一些知名企业纷纷破产倒闭，而有些企业却抓住这次机会，加速转型从而踏出一条不一样的道路，在这种经济背景下，企业财务管理将成为企业管理的核心问题，忽视财务风险与投资决策失误是大多数公司倒闭的重要原因，因此对财务风险的认识、预防和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。所以，在现实的经济发展中，企业应树立财务风险意识，有效防范财务风险，积极促进企业财务系统的健康发展和经济效益的提高。财务风险问题是我国当前企业面临的重大问题, 关系到企业的生存发展, 是其能否获取利益的关键问题。本文结合当前企业实际情况进行分析研究，从财务风险形成的原因开始，提出防范财务风险的对策，为企业经营管理者如何降低财务风险进行有益的探讨。通过研究，构建科学的财务风险控制方法，达到预先防范的作用，以真正的做到规避风险，减少不必要的损失，从而为企业带来更高的效益。【关键词】财务风险 成因 防范措施 控制方法目录第 1 章 财务风险综述 .11.1 财务风险的定义 .11.2 财务风险的特征 .11.2.1 客观性 .11.2.2 全面性 .11.2.3 激励性 .21.2.4 共存性 .21.2.5 不确定性 .21.3 财务风险的基本类型 .21.3.1 筹资风险 .21.3.2 投资风险 .21.3.3 经营风险 .31.3.4 存货管理风险 .31.3.5 流动性风险 .3第 2 章 企业财务风险的成因 .42.1 企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境 .42.2 企业财务管理者对财务风险的客观性认识不足 .42.3 企业内部财务关系混乱 .52.4 财务管理决策缺乏科学性 .52.4.1 固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误 .52.4.2 对外投资决策失误，导致大量投资损失 .62.4.3 筹资规模和结构决策不当导致财务风险的产生 .6第 3 章 企业财务风险的防范 .73.1 加强财务管理对宏观环境变化的适应能力 .73.2 提高财务人员风险意识，加强内部控制制度建设 .73.3 提高科学决策水平，建立财务风险预防机制 .83.4 对财务风险作出恰当的处理，避免盲目举债扩张 .93.5 控制企业财务风险的技术方法 .93.5.1 分配法 .93.5.2 回避法 .103.5.3 转移法 .103.5.4 降低法 .10结论 .11参考文献 .12致谢 .131第 1 章 财务风险综述企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，从而使企业有蒙受损失的可能性。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，本章对财务风险问题进行了细致的研究，从正确认识财务风险入手，对其含义、类型、特性等做出了简明的阐述，明确了何谓财务风险。 1.1 财务风险的定义财务风险有广义和狭义之分。从广义上看，财务风险是指在企业各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的因素使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的机会性或可能性。这里所说的财务活动结果包括两个方面，一是财务活动成果即收益；二是财务状况即企业的偿债、营运、获利能力。一般情况下，财务风险是指财务成果减少，财务状况变坏的可能性。尽管每一个企业都希望尽可能地提高财务成果，优化财务状况，但财务风险是难以避免的。企业主管及企业财务人员的责任就在于全面熟悉财务风险产生的环节，并能加以识别，采取相应措施予以防范和控制，尽量避免财务成果的损失和财务状况的恶化。1.2 财务风险的特征1.2.1 客观性即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。企业财务活动存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。1.2.2 全面性即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金2运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险。1.2.3 激励性即财务风险的客观存在，会促使企业通过采取措施防范财务风险，加强财务管理，从而提高经济效益，实现利益最大化。1.2.4 共存性即风险与收益并存且成正比关系，一般来说，财务活动的风险越大，收益也越高。如风险投资存在较大风险，同时也会因投资而取得风险报酬。1.2.5 不确定性财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。1.3 财务风险的基本类型1.3.1 筹资风险 筹资风险指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应风险、汇率风险、购买力风险等。1.3.2 投资风险投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。在我国,根据公司法的规定,股东拥有企业股权 25%以上应该视为直接投资。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。31.3.3 经营风险经营风险又称营业风险，是企业在生产经营过程中供、产、销各个环节不确定性因素影响所导致的企业资金运作的迟滞，企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。1.3.4 存货管理风险企业保持一定量的存货对于其正常生产来说是至关重要的，但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题。存货太多会导致产品积压，占用企业资金，使得风险较高。存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，从而影响企业的信誉。1.3.5 流动性风险流动性风险是指企业资产不能正常和确定地转移现金，企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说，企业的流动性风险可以从企业的变现能力和偿付能力两方面进行分析与评价。由于企业支付能力和偿债能力发生的问题，称为现金不足及现金不能清偿风险。由于企业资产不能确定性地转移为现金而发生的问题，称为变现力风险。4第 2 章 企业财务风险的成因全球经济的发展、一体化时代的到来、知识经济的席卷,使得我国企业面临的经济环境竞争日趋激烈,同时市场经济的规律表现的更加明显。在这种环境下,企业的生产经营与财务管理面临这巨大的风险。企业财务风险产生有着多种因素的作用，不同企业财务风险形成的具体原因也不尽相同。总的来说，有以下几个方面的原因：2.1 企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外在成因。众所周知，持续的通货膨胀，将使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利率风险，包括支付利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预测和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临风险。财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必然使企业理财陷入困境。 2.2 企业财务管理者对财务风险的客观性认识不足财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。由于我