《财务分析》课后习题答案

2 2 因素分析 解 :1)单位产品材料成本分析 分析对象 :893 因素分析 : 1） 单耗变动影响 =(113= ) 单价变动影响 =11(410(116(元 ) 可见，丙产品单位材料成本上升主要是材料价格上涨幅度较大造成的。其实材料单耗和材料单价的变动对材料成本降低都起了较大作用。 2） 单位产品直接人工成本分析 分析对象 : 277(元 ) 因素分析 效率差异影响 =(181= ) 工资差异影响 =18(+9(元 ) 可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没下降。效率提高使单位产品人工成本降低了元。 2 3 会计分析方法 解： 1）编制资产负债表水平分析表并评价如下： 资产负债表水平分析表 资 产 年末数年初数变动量变动率 流动资产 应收账款 4071 3144 +927 + 存货 3025 2178 847 流动资产合计 8684 6791 +1893 + 固定资产 固定资产原值 15667 13789 +1878 + 固定资产净值 8013 6663 1350 无形及递延资产 6267 1244 5023 资产总计 22964 14698 +8266 + 流动负债 应付帐款 5277 3614 +1663 + 流动负债 合计 5850 4140 1710 长期负债 长期借款 7779 2382 +5397 负债合计 16184 8685 +7499 + 所有者权益 实收资本 6000 5000 所有者权益合计 6780 6013 +767 + 1 负债加所有者权益 22964 14698 +8266 + 从资产负债表的水平分析表中可看出， 2010年企业总资产比 2009年增加了 8266万元 ,增长率为 资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加，应引起重视；资产增加从来源看 ,主要是由于负债的增加 , 特别是长期负债的增加引起的 ,负债比上年增长了 所有者权益比上年也有 增加 ,增长率为 进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。 2）编制资产负债表垂直分析表并评价如下： 资产负债垂直分析表 2010年 2009年 流动资产 固定资产 无形资产及递延资产 资产总计 应付帐款 流动负债合计 长期借款 长期负债合计 负债合计 实收资本 所有者权益合计 负债加所有者权益 3）从上表可看出， 2010 年企业的资产构成情况是：有形资产占了 70%多 , 无形资产及递延资产约占 30%; 在有形资产中 ,长期资产与流动资产的比重基本相同。从权益角度看，负债占 70%多 ,而所有者权益近 30%。一般而言，该企业的负债比重较大， 但好在是长期负债比重较大，流动负债比重不算过高。如果与上年度的结构情况进行对比，则可看出，第一，有形资产比重下降较大，无形资产比重大幅度提高；第二，负债比重上升，所有者权益比重下降，负债上升的主要原因是长期借款增加较快。至于企业资产、负债及所 有者权益结构变动的合理性，还应结合企业生产经营特点及具体情况而定。 6 2 利润表分析 解答： 1）企业利润增减变动分析表如下： 利润水平分析表 2 编制单位： 金额单位：千元 项 目 2010年度 2009年度 增减额 增减 % 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：存货跌价损失 营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五、净利润 1 396 902 1 153 535 15 450 227 917 - 5 283 2 354 3 143 133 513 - 25 485 109 108 26 876 19 4 553 131 450 25 477 105 973 1 253 496 1 052 033 7 334 194 130 - 2 431 2 148 117 624 114 732 - 42 806 75 008 2 184 30 019 4 609 25 410 143 406 101 502 8 116 33 787 52 2 354 995 15 889 17 151 914 - 48 132 19 2 369 101 431 20 868 80 563 ）企业利润结构分析如下表： 利润垂直分析表 编制单位： 单位： % 项 目 2010年度 2009年度 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：存货跌价损失 营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 1 3 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五、净利润 润增减变动情况评价 第一，净利润或税后利润分析。该公司 2010年实现净利润 比上年增长了 8056万元 ,增长率为 317%,增长幅度是很高的。从水平分析表看，由于所得税比上年增长 2087万元 ,二者相抵 ,净利润增长了 8056万元。 第二，利润总额分析。该公司利润总额增长 键原因是企业营业利润增加引起的 ,增加 增长率为 355%。但因补贴收入和营业外支出的不利影响 ,使利润总额减少 5000余万元。增减利因素相抵，利润总额增加了 第三，营业利润分析。 该公司营业利润增加 主要是财务费用大幅度下降和主营业务利润增加所致。财务费用比上年减少 主营业务利润增加 3379万元 ,增利因素为 由于营业费用、管理费用增加和其他业务利润下降等的影响，减利 2000余万元 ,增减相抵 , 营业利润增加 增长 355%。 第四，主营业务利润分析。该公司主营业务利润增长 3379万元 ,增长 主营业务利润的增长变化可能受销售量、品种构成、价格、质量、成本等诸多因素影响，可通过对产品销售利润明细表进行因素分析得出结论。 从总体看，公司利润比上年有较大增长，如净利润、利 润总额和营业利润都有较大幅度的增加，主营业务利润也有所增长。增利的主要原因是：一是财务费用大幅度下降，增利 元 ;二是主要业务利润有所增加 ,增利 3 千余万元。主要的减利因素：一是补贴收入减少，减利近 4800 余万元，管理费用增加，减利 1688 万元。因此，除了对主营业务利润和管理费用进一步分析外，重点应对财务费用和补贴收入变动情况进行分析。 3）利润结构及变动情况评价 从上表可看出公司本年度各项财务成果的构成情况，比上年度的 长了 本年度营业利润的构成为 比上年度的 长了 利润总额的构成本年度为 比上年度的 长了 比上年的 长了 可见从企业利润的构成情况上看，盈利能力比上年度都有所提高。各项财务成果结构增长的原因，从主营业务利润结构增长看，主要是销售成本结构下降所致，说明成本下降是提高主营业务利润构成的根本原因。但是营业利润和利润总额结构增长的主要原因，除主营业务利润影响外，主要还在于财务费用比重的大幅度下降。另外，补贴 收入比重下降、管理费用费用结构提高，营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的